"Управление в кредитной организации", 2006, N 3

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Когда ставится задача оценки финансового состояния конкретной кредитной организации, правомочен встречный вопрос: для какого контингента решается данная задача? Разумеется, для всех заинтересованных лиц имеет значение в первую очередь финансовое состояние кредитной организации, ее надежность. И тем не менее каждого из них волнует определенный аспект. Автор данной публикации предлагает провести анализ финансового состояния коммерческого банка, основываясь не на прямых, а на совокупности косвенных признаков, каждый из которых может и ничего не значить для оценки, но вместе они позволяют с определенной долей вероятности сделать тот или иной вывод.

Введение

Среди всего многообразия предпринимательских структур кредитные организации находятся в особом положении. Эта особенность определяется тем, что в своей коммерческой деятельности они используют не столько собственный капитал, сколько заемные средства. Их деятельность является предметом надзора со стороны Банка России, за которым закреплены контрольные и регулирующие функции. Развиваясь параллельно с товарным производством и тесно переплетаясь с ним, коммерческие банки практически обеспечивают его функционирование через выполнение денежных платежей и расчетов, кредитование, посредничество и перераспределение капитала. Сама деятельность кредитных организаций нормативно определена Федеральным законом "О банках и банковской деятельности". Финансовое состояние банка вызывает беспокойство не только у узкого круга его учредителей, но и у многочисленного контингента его клиентов, кредиторов и вкладчиков. Как предприятия, так и население стремятся выбрать наиболее надежный банк и определить целесообразность и перспективы дальнейших с ним взаимоотношений.

Когда ставится задача оценки финансового состояния конкретной кредитной организации, правомочен встречный вопрос: для какого контингента решается данная задача? Разумеется, для всех заинтересованных лиц финансовое состояние кредитной организации подразумевает прежде всего ее надежность. И тем не менее для каждого из них особенный интерес представляет что-то свое.

Для учредителей/участников коммерческого банка наибольший интерес представляют его прибыль, прогнозирование развития банка, анализ его экономического роста.

Для аудиторов - соответствие информации, представленной в бухгалтерском учете и финансовой отчетности, реальному положению дел; оценка экономического потенциала банка - раскрытию степени его фактического использования.

Для надзорных органов (Банк России) - соответствие экономических показателей банка установленным экономическим нормативам, выявление признаков и фактов возможных кризисов, банкротств, а также смягчение их последствий. Без углубленного анализа финансового состояния коммерческих банков Банк России не может обеспечить как контрольные и регулирующие функции, так и надежность банковской системы в целом.

Для контрагентов на рынке межбанковского кредитования (МБК) - ликвидность банка: мгновенная, текущая, долгосрочная, общая; наличие или отсутствие фактов принятия банком на себя риска третьих лиц путем, например, участия в сомнительных операциях.

Для кредиторов и вкладчиков - надежность банка, которая характеризуется в первую очередь объемом собственных средств и соотношением их с валютой баланса, которая определяет достаточность капитала и устойчивость банка в целом. Опосредованно для клиентов этот параметр также иллюстрирует объем и качество услуг, предлагаемых банком.

Для первых трех категорий заинтересованных лиц источником информации является вся финансовая и управленческая отчетность. Для двух последних - только официальная или внешняя отчетность, которая включает в себя бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, годовой бухгалтерский отчет. На эти материалы и опираются различные методики оценки финансового состояния кредитных организаций. Несмотря на то что она не дает полной и объективной оценки надежности банка, анализ публикуемой отчетности может служить основой для получения предварительного представления о банке. Кроме того, зачастую это единственно доступная информация, и аналитику приходится принимать решения на основе только этого скудного материала.

Анализ финансового состояния банка

с позиции международного аналитика

Большинство применяемых на практике методик анализа финансового состояния банка опирается на CAMEL - метод, используемый в международной практике.

Рассмотрим суть этого метода, используемого для рейтинговой оценки банков США. Название метода происходит от начальных букв наименований пяти групп коэффициентов:

- "C" (capital adequacy) - показатели достаточности капитала, определяющие размер собственного капитала банка (который служит гарантией надежности банка для вкладчиков) и соответствие реального размера капитала необходимому;

- "A" (asset quality) - показатели качества активов, определяющие степень "возвратности" активов и внебалансовых статей, а также финансовое воздействие проблемных займов;

- "M" (management) - показатели оценки качества управления (менеджмента) работой банка, проводимой политики, соблюдения законов и инструкций;

- "E" (earnings) - показатели доходности (прибыльности) с позиций ее достаточности для будущего роста банка;

- "L" (liquidity) - показатели ликвидности, оценивающие способность банка своевременно выполнять требования о выплатах по обязательствам и готовность удовлетворять потребность в кредите без потерь.

Коэффициенты для оценки достаточности капитала

("C" - capital adequacy)

Коэффициент достаточности капитала К1 определяет уровень собственных средств в структуре всех пассивов. Его рекомендуемые значения находятся в пределах 0,15 - 0,2. При этом считается нормальным, если привлеченные средства составляют 80 - 85% от валюты баланса банка.

Собственные средства

К1 = --------------------.

Всего пассивов

Коэффициент достаточности капитала К2 указывает на предельную сумму убытков того или иного рода, при которой оставшийся капитал достаточен для обеспечения надежности средств вкладчиков и других кредиторов банка. Предполагается, что капитал банка на 25 - 30% должен покрывать его обязательства.

Собственные средства

К2 = ---------------------.

Привлеченные средства

Коэффициент достаточности капитала К3 - это отношение собственных средств банка к тем активам, которые заключают в себе возможность возникновения убытков (активы, приносящие доход). Рекомендуемые значения коэффициентов К3 находятся в пределах 0,25 - 0,3, т.е. считается нормальным, если риски банка по размещению ресурсов покрываются на 25 - 30% его собственными средствами. Рекомендуемые значения коэффициентов К2 и К3 одинаковы, так как предполагается адекватность риска по привлечению и размещению ресурсов.

Собственные средства

К3 = ------------------------.

Активы, приносящие доход

Коэффициент достаточности капитала К4 характеризует зависимость банка от его учредителей. Сумма средств, инвестируемых в развитие банка, должна по крайней мере в два раза превышать взносы учредителей.

Минимальное значение - 0,15.

Максимальное значение - 0,5.

Уставный капитал

К4 = --------------------.

Собственные средства

Коэффициент достаточности капитала К5 - это отношение собственных средств банка к привлеченным средствам граждан. Средства граждан, привлеченные банком, должны полностью обеспечиваться его капиталом.

Минимальное значение - 1.

Собственные средства

К5 = --------------------.

Средства граждан

Коэффициенты для оценки качества активов

("A" - asset quality)

Уровень доходных активов. Данный показатель предназначен для оценки активов с точки зрения их эффективности. Нормальным считается, если доля активов, приносящих доход, в активах банка составляет 76 - 83%. Количественные параметры являются лишь предварительной оценкой рисковых активов.

Активы, приносящие доход

Уровень доходных активов = ------------------------.

Всего активов

Коэффициент защищенности от риска характеризует предельную долю просроченной задолженности в активах, приносящих доход, которую банк может покрыть за счет чистой прибыли и резервов, не подвергая риску привлеченные средства своих клиентов.

Коэффициент Прибыль + Резервы банка + Резервный фонд

защищенности = ----------------------------------------.

от риска Активы, приносящие доход

Уровень активов с повышенным риском. Данный коэффициент предназначен для оценки качества активов с точки зрения риска. Он характеризует степень рискованности проводимой банком кредитной политики.

Уровень активов Активы повышенного риска

с повышенным = ------------------------.

риском Всего активов

К активам повышенного риска относятся: ценные бумаги, факторинг, лизинг, просроченная задолженность, превышение дебиторской задолженности над кредиторской.

Уровень сомнительной задолженности характеризует качество активов, а именно: долгосрочных и краткосрочных ссуд и межбанковских кредитов с точки зрения проблематичности их возврата. Значение данного показателя не должно превышать 0,05, то есть считается допустимым, если не погашенные вовремя кредиты составляют не более 5% от остатка всей ссудной задолженности и МБК.

Уровень Просроченная задолженность

сомнительной = -----------------------------------.

задолженности Остаток ссудной задолженности и МБК

Уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход. Показатель предназначен для оценки качества активов, не приносящих доход. Максимально допустимое значение этого показателя 0,4, то есть если уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход, превышает 40%, то это свидетельствует, с одной стороны, о снижении ликвидности, а с другой стороны - о некоторых проблемах банка по своевременному возврату размещаемых средств.

Максимальное значение - 0,4.

Уровень Активы, не приносящие доход

дебиторской = ---------------------------.

задолженности Дебиторы

Коэффициенты для оценки деловой активности

("M" - management)

Общая кредитная активность. Положительная оценка дается банку при значении данного показателя более 0,55. При меньшем значении рекомендуемого показателя следует обратить внимание на проблему управления активами, а именно на изменение их структуры. Если же этот показатель превышает 0,8, то перед банком стоит серьезная проблема ликвидности баланса.

Ссуды + выданные МБК

Общая кредитная активность = --------------------.

Всего активов

Инвестиционная активность. Данный показатель характеризует политику банка в области инвестирования средств в ценные бумаги и управления предприятиями.

Ценные бумаги + участие

Инвестиционная активность = -----------------------.

Всего активов

Коэффициент использования привлеченных средств предназначен для оценки осуществляемой банком политики в области управления пассивными операциями. Он показывает, какая часть привлеченных средств направлена в кредиты. Если значение коэффициента превышает 0,8, то это может свидетельствовать о рискованной (агрессивной) политике банка.

Коэффициент Ссуды + МБК

использования = ---------------------.

привлеченных средств Привлеченные средства

Коэффициент рефинансирования характеризует степень использования наиболее дорогой составляющей банковских ресурсов - кредитов, полученных из других банков (межбанковские займы). Рекомендуемое значение данного коэффициента - 1. Снижение значения коэффициента свидетельствует об увеличении количества менее дорогих ресурсов, размещаемых банком в высокодоходных операциях - межбанковских кредитах.

Межбанковские займы

Коэффициент рефинансирования = ---------------------.

Межбанковские кредиты

Коэффициент размещения средств. Чем ниже значение этого показателя, тем выше оценивается стабильность деятельности банка.

Привлеченные средства

Коэффициент размещения средств = ------------------------.

Активы, приносящие доход

Коэффициент доступности банка к внешним источникам финансирования. Предназначен для оценки доступа банка к межбанковскому сектору денежного рынка. Если доля внешних заимствований в объеме всех привлеченных ресурсов более 40%, то это свидетельствует о нестабильной работе банка и снижении его ликвидности. Если коэффициент менее 0,2, это указывает на некоторое недоверие к банку со стороны других коммерческих банков.

Коэффициент доступности банка Межбанковские займы

к внешним источникам = ---------------------.

финансирования Привлеченные средства

Коэффициент дееспособности является прогнозным инструментом для оценки стабильной деятельности банка. Для жизнеспособности банка необходимо, чтобы убытки от операций и инвестиций покрывались за счет доходов от операций. Рекомендуемое значение этого коэффициента не должно превышать 0,95, то есть доля операционных расходов в операционных доходах должна быть не более 95%.

Минимальное значение - 0.

Максимальное значение - 0,95.

Расходы банка

Коэффициент дееспособности = -------------.

Доходы банка

Коэффициенты для оценки прибыльности (доходности)

("E" - earnings)

Коэффициент прибыльности E1 предназначен для определения уровня рентабельности всех активов. Он используется при сравнении прибыльности различных банков. Среднее значение этого коэффициента - 3 - 5%.

Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной ссудной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов. Высокое отношение прибыли к активам достигается при эффективной деятельности банка и больших ставках дохода от активов. В последнем случае банк, возможно, подвергает себя значительному риску. Однако также вероятно, что он удачно распоряжается своими активами, хотя при этом потенциально не исключены крупные потери.

Прибыль

E1 = -------.

Активы

Коэффициент прибыльности Е2 предназначен для оценки нормы прибыли на уставный фонд, то есть определения эффективности использования средств собственников.

Прибыль

E2 = -------.

УК

Коэффициент прибыльности Е3 характеризует доходность кредитных операций.

Доходы

E3 = --------------------------------------.

Выданные ссуды и межбанковские кредиты

Коэффициенты для оценки ликвидности

("L" - liquidity)

Коэффициент ликвидности L1 предназначен для оценки уровня "резерва первой очереди". Его рекомендуемое значение - 0,03 - 0,07, то есть 3 - 7% поступающих ресурсов, привлекаемых на срок и до востребования, должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами.

Минимальное значение - 0,03.

Максимальное значение - 0,07.

Касса + Корсчет в Банке России

L1 = -----------------------------------------.

Сроч. депозиты + Депозиты до востр. + МБК

Коэффициент ликвидности L2 служит для оценки уровня "резерва второй очереди". Его рекомендуемое значение - 0,08 - 0,12, т.е. для банков, ресурсная база которых нестабильна, 8 - 12% поступающих средств в виде срочных депозитов, депозитов до востребования МБК должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами и средствами в распоряжении банка, которые могут быть немедленно превращены в денежные средства.

Касса + Корсчет в Банке России +

+ Государственные долговые обязательства

L2 = -----------------------------------------.

Сроч. депозиты + Депозиты до востр. + МБК

Коэффициент ликвидности L3 характеризует необходимый уровень высоколиквидных активов в структуре баланса. Его рекомендуемое значение - 0,12 - 0,15. Этот коэффициент оценивает возможность активов банка обмениваться на денежные средства.

Высоколиквидные активы

L3 = ----------------------.

Всего активов

Коэффициент ликвидности L4 оценивает возможность банка одновременно погашать все его обязательства. Рекомендуемое значение коэффициента - 0,15 - 0,2, то есть риску могут быть подвергнуты не более 85% всех привлеченных банком средств или не менее 15% привлеченных средств должны быть покрыты высоколиквидными активами.

Высоколиквидные активы

L4 = ----------------------.

Привлеченные средства

Коэффициент ликвидности L5 характеризует сбалансированность активной и пассивной политики банка для достижения оптимальной ликвидности. Классическое соотношение текущих активов и текущих пассивов - 1 : 1, то есть оптимальное значение данного показателя равно 1.

Текущие активы

L5 = ---------------.

Текущие пассивы

К текущим активам относятся: денежные средства, корсчета, резервы, дебиторы, краткосрочные ссуды, долгосрочные ссуды, межбанковские ссуды, ценные бумаги.

К текущим пассивам относятся: депозиты до востребования, срочные депозиты, МБК, корсчета, кредиторы, остатки на счетах.

Анализ финансового состояния банка с позиции

надзорного органа

Банк России, располагающий всей необходимой полнотой информации, которую он получает непосредственно от кредитных организаций, опирается в своей надзорной деятельности на собственную Инструкцию от 16.01.2004 N 110-И "Об обязательных нормативах банков", которая устанавливает числовые значения и методику расчета следующих обязательных нормативов:

- достаточность собственных средств (капитала) банка;

- ликвидность банка;

- максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

- максимальный размер крупных кредитных рисков;

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам);

- совокупная величина риска по инсайдерам банка;

- использование собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц.

Обязательные нормативы рассчитываются в соответствии с определенными в этой Инструкции методиками их расчета на основании принципов достоверности и объективности, осмотрительности, преобладания экономической сущности над формой и других международно признанных принципов, позволяющих качественно оценить операции и отразить их в отчетности.

Примечание. Приходится отмечать, что отдельные банки используют те или иные регулировочные схемы, чтобы улучшить свою публичную отчетность и повысить ликвидность. Приведем для примера лишь несколько подобных регулировочных схем.

При привлечении депозита банк выплачивает вкладчику начисленные проценты не в последний рабочий день календарного месяца, как обычно предусматривается условиями договора, а в первый рабочий день календарного месяца, тем самым на отчетные даты занижаются расходы на сумму невыплаченных процентов и, как следствие, занижаются расходы и завышается размер собственного капитала.

Систематически в конце месяца аффилированным к банку юридическим лицом (зачастую его клиентом) предъявляется значительная (70% и более) часть от общего объема выпущенных банком собственных векселей и сертификатов. Как правило, данные операции проводятся с целью ухода от формирования обязательных резервов по выпущенным векселям, подлежащих депонированию в Банке России.

За счет трансформации на договорной основе обязательств сроком до востребования в срочные обязательства сроком погашения более 30 дней осуществляется регулирование нормативов мгновенной ликвидности (Н2) и текущей ликвидности (Н3) и т.д.

Анализ финансового состояния банка с позиции сотрудника -

аналитика самого банка (инсайдера)

Аналитику, который владеет всей полнотой информации о банке, при оценке финансового состояния банка резонно опираться на методику, описанную в Указании Банка России от 16.01.2004 N 1379-У "Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов". Данная методика строится на следующих группах показателей:

- группа показателей оценки капитала;

- группа показателей оценки активов;

- группа показателей оценки качества управления банком, его операциями и рисками;

- группа показателей оценки доходности;

- группа показателей оценки ликвидности.

Как видим, методика, используемая при оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов, в основном совпадает с CAMEL-методом. Отличие касается только третьей группы показателей оценки качества управления банком, его операциями и рисками.

В CAMEL-методе используются коэффициент размещения средств, коэффициент доступности банка к внешним источникам финансирования и коэффициент дееспособности, на основе которых рассчитываются темпы роста соответствующих группировок счетов, и полученные значения сравниваются между собой. Стабильное развитие банка, то есть увеличение его депозитов и прибыльных активов, обеспечивается либо возрастанием капитала при неизменном уровне риска, либо превышением темпов роста капитала над темпами роста рисковых активов.

В Указании Банка России N 1379-У группа показателей оценки качества управления банком, его операциями и рисками включает показатели прозрачности структуры собственности, организации системы управления рисками и службы внутреннего контроля.

Показатели прозрачности структуры собственности включают:

- достаточность объема раскрываемой информации о структуре собственности банка в соответствии с федеральными законами и нормативными актами Банка России;

- доступность информации о лицах (группах лиц), оказывающих прямо или косвенно (через третьих лиц) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления банка;

- значительность влияния на управление банком резидентов офшорных зон.

Финансовая устойчивость банка по этой группе показателей считается удовлетворительной, если:

- состав собственников акций (долей) банка раскрыт полно, исчерпывающе и корректно;

- информация о лицах (группах лиц), оказывающих прямо или косвенно (через третьих лиц) существенное влияние на решение, принимаемые органами управления банка, доступна неопределенному кругу или, в крайнем случае, Банку России;

- доля офшорных собственников не превышает 40%.

Показатели организации системы управления рисками и организации службы внутреннего контроля представляют собой взвешенное значение оценок ответов на вопросы, приведенные в данном Указании.

Несмотря на единый подход по оценке финансового состояния банка, используемый в CAMEL-методе и представленный в Указании Банка России N 1379-У (за исключением показателей оценки качества управления банком), имеются и существенные отличия в показателях оценки.

Группа показателей оценки капитала включает показатели оценки достаточности капитала и качества капитала.

Показатели оценки достаточности капитала состоят из показателя достаточности собственных средств (капитала) и показателя общей достаточности капитала.

Показатель достаточности собственных средств определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива H1 "Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка" в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

Показатель общей достаточности капитала определяется как процентное отношение собственных средств (капитала) к активам банка, в объем которых не включаются активы, имеющие нулевой коэффициент риска.

Показатель оценки качества капитала определяется как процентное отношение дополнительного капитала к основному капиталу.

Группа показателей оценки активов включает показатели качества задолженности по ссудам и иным активам, размера резервов на потери по ссудам и иным активам, степени концентрации рисков по активам.

Показатели качества задолженности по ссудам и иным активам состоят из показателя качества ссуд, показателя качества активов и показателя доли просроченных ссуд.

Показатель качества ссуд представляет собой удельный вес безнадежных ссуд в общем объеме ссуд.

Показатель качества активов определяется как процентное отношение не покрытых резервами активов, резерв под которые составляет не менее 20%, к собственным средствам (капиталу).

Показатель доли просроченных ссуд представляет собой удельный вес просроченных ссуд в общем объеме ссуд.

Показатель размера резервов на потери по ссудам и иным активам определяется как процентное отношение фактически сформированного резерва на возможные потери по ссудам (РВПС) (за исключением резерва, включенного в расчет собственных средств) к общему объему ссуд.

Показатели степени концентрации рисков по активам состоят из показателя концентрации крупных кредитных рисков, показателя концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) и показателя концентрации кредитных рисков на инсайдеров.

Показатель концентрации крупных кредитных рисков определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н7 "Максимальный размер крупных кредитных рисков".

Показатель концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н9.1 "Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)".

Показатель концентрации кредитных рисков на инсайдеров определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н10.1 "Совокупная величина риска по инсайдерам банка".

Нормативы Н7, Н9.1 и Н10.1 определяются в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

Группа показателей оценки доходности включает показатели рентабельности активов и капитала, структуры доходов и расходов, доходности отдельных видов операций и банка в целом.

Показатели рентабельности активов и капитала состоят из показателя рентабельности активов и показателя рентабельности капитала.

Показатель рентабельности активов определяется как процентное отношение финансового результата, который равен сумме показателей "Прибыль (убыток) за отчетный период" и "Налог на прибыль", к средней величине активов.

Показатель рентабельности капитала определяется как процентное отношение финансового результата к средней величине капитала.

Показатели структуры доходов и расходов состоят из показателя структуры доходов и показателя структуры расходов.

Показатель структуры доходов определяется как процентное отношение чистых доходов от разовых операций к финансовому результату.

Показатель структуры расходов определяется как процентное отношение административно-управленческих расходов к чистым операционным доходам, который представляет собой сумму финансового результата банка и административно-управленческих расходов.

Показатели доходности отдельных видов операций и банка в целом состоят из показателей чистой процентной маржи и чистого спрэда от кредитных операций.

Показатель чистой процентной маржи определяется как процентное отношение чистого процентного дохода к средней величине активов.

Показатель чистого спрэда от кредитных операций определяется как разница между процентными отношениями процентных доходов по ссудам к средней величине ссуд и процентов уплаченных и аналогичных расходов к средней величине обязательств, генерирующих процентные выплаты.

Группа показателей оценки ликвидности включает показатели ликвидности активов, ликвидности и структуры обязательств, общей ликвидности банка, риска на крупных кредиторов и вкладчиков.

Показатели ликвидности активов состоят из показателя соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств, показателя мгновенной ликвидности и показателя текущей ликвидности.

Показатель соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств определяется как процентное отношение высоколиквидных активов к привлеченным средствам.

Показатель мгновенной ликвидности определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н2 "Норматив мгновенной ликвидности".

Показатели ликвидности и структуры обязательств состоят из показателя структуры привлеченных средств, показателя зависимости от межбанковского рынка, показателя риска собственных вексельных обязательств и показателя небанковских ссуд.

Показатель структуры привлеченных средств определяется как процентное отношение обязательств до востребования и привлеченных средств.

Показатель зависимости от межбанковского рынка определяется как процентное отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) и привлеченных средств.

Показатель риска собственных вексельных обязательств определяется как процентное отношение суммы выпущенных банком векселей и банковских акцептов к собственным средствам (капиталу).

Показатель небанковских ссуд определяется как процентное отношение ссуд, предоставленных клиентам - некредитным организациям, и остатков средств на счетах клиентов - некредитных организаций.

Показатели общей ликвидности банка состоят из показателя общей ликвидности и показателя обязательных резервов.

Показатель общей ликвидности определяется в порядке, установленном для расчета обязательного расчета Н5 "Норматив общей ликвидности".

Показатель обязательных резервов характеризует отсутствие (наличие) у банка фактов неуплаченного недовзноса в обязательные резервы.

Показатель риска на крупных кредиторов и вкладчиков определяется как процентное отношение суммы обязательств банка по кредиторам и вкладчикам, доля которых в совокупной величине всех обязательств банка составляет 10% и более, к ликвидным активам.

Нормативы Н2, Н3 и Н5 определяются в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

Обобщающие результаты по всем группам показателей (за исключением показателей прозрачности структуры собственности) представляют собой средневзвешенное значение показателей, определенных выше, и рассчитываются по определенным формулам, представленным в Указании N 1379-У.

Финансовая устойчивость банка по всем группам показателей признается удовлетворительной, если их значения меньше либо равны 2,3.

Анализ финансового состояния банка

с позиции стороннего аналитика

Как уже отмечалось, для стороннего аналитика, не обладающего всей полнотой информации о кредитной организации, основными доступными источниками являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Но следует отметить, что из всей совокупности показателей деятельности банка зачастую используются два параметра: собственные средства и валюта баланса. Иногда к ним добавляется показатель уровня рентабельности. На этом строятся многочисленные рейтинговые таблицы, постоянно публикуемые в различных известных журналах. Такой подход рассчитан в основном на обывателя, который ориентируется по принципу "чем больше, тем лучше". Но события 1998 г., да и 2004 г. показали, что в подобном случае "размер не имеет значения".

Различные финансовые аналитики используют всевозможные методики, которые основываются на формализованных схемах расчета коэффициентов и определения итогового балла (рейтинга).

Пример. Рассмотрим широко известную методику, разработанную группой экспертов под руководством В. Кромонова. В качества критериев надежности в методике используются шесть коэффициентов:

- генеральный коэффициент надежности;

- коэффициент мгновенной ликвидности;

- кросс-коэффициент;

- генеральный коэффициент ликвидности;

- коэффициент защищенности капитала;

- коэффициент фондовой капитализации прибыли.

Генеральный коэффициент надежности К1 характеризует степень обеспеченности рискованных вложений банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае невозврата того или иного работающего актива:

К

К1 = --,

АР

где К - собственный капитал банка;

АР - размер работающих (рискованных) активов.

Коэффициент мгновенной ликвидности К2 показывает, использует ли банк деньги клиентов в качестве собственных кредитных ресурсов, и если использует, то в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных текущих счетах и насколько их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро проводить свои платежи. Коэффициент представляет наибольший интерес для клиентов, находящихся на расчетном и кассовом обслуживании. Он равен отношению ликвидных активов банка к его обязательствам до востребования:

ЛА

К2 = --,

ОВ

где ЛА - ликвидные активы;

ОВ - обязательства до востребования.

Кросс-коэффициент К3 определяет отношение всех обязательств банка к выданным кредитам:

СО

К3 = --,

АР

где СО - суммарные обязательства банка.

Генеральный коэффициент ликвидности К4 характеризует обеспеченность средств, доверенных банку клиентами, ликвидными активами, недвижимостью и ценностями, иными словами - способность банка при невозврате выданных займов удовлетворять требования кредиторов в минимальный срок. Коэффициент равен отношению ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам банка:

ЛА + ЗК

К4 = -------,

СО

где ЗК - защищенный капитал (недвижимость и т.п.).

Коэффициент защищенности капитала К5 определяет, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимость, ценности и оборудование. Этот коэффициент может использоваться как косвенный показатель основательности банка - банки, рассчитанные на кратковременный срок деятельности, обычно не вкладывают средства в свое развитие. Коэффициент равен отношению защищенного капитала к собственному:

ЗК

К5 = --.

К

Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6 выражает отношение собственных ресурсов банка к взносам учредителей. Наряду с эффективностью работы он характеризует независимость банка от отдельных учредителей. Этот коэффициент определяется следующим образом:

К

К6 = --,

УФ

где УФ - уставный фонд.

Для составления общей формулы надежности по методике Кромонова вводится понятие оптимального банка. Оптимальным с точки зрения надежности считается банк, у которого:

- объем выданных кредитов не превышает собственный капитал;

- средства на расчетных счетах клиентов полностью обеспечены ликвидными активами;

- риску подвергается не более трети всех доверенных ему средств;

- совокупные обязательства банка покрываются ликвидными активами, недвижимостью и ценностями;

- капитал инвестирован в недвижимость и ценности;

- сумма, направленная на развитие, втрое превышает взносы учредителей.

При этом коэффициенты будут иметь следующие значения: К1 = 1; К2 = 1; К3 = 3; К4 = 1; К5 = 1; К6 = 3.

Перед определением итогового балла каждому коэффициенту присваивают удельный вес в соответствии со значимостью для клиентов (с точки зрения авторов методики).

Итоговый балл надежности рассчитывается по формуле:

К1 К2 К3 К4 К5 К6

N = -- х 45 + -- х 20 + -- х 10 + -- х 15 + -- х 5 + -- х 5.

1 1 3 1 1 3

Банк считается достаточно надежным, если итоговый балл превышает 40 - 50, а если он меньше 30 - 25, то надежность банка находится под вопросом.

Использование этого метода показывает, что если количественная оценка находится достаточно далеко от пограничного значения (значительно больше 50 или меньше 30), то эту категорию банков и без математического аппарата путем рейтингового анализа можно отнести к фаворитам или аутсайдерам банковской системы.

Недостатком подобных методик является отсутствие анализа: финансовых потоков с точки зрения их периодичности и значимости для финансового состояния банка; факторов, учитывающих наличие или отсутствие у банка признаков участия его в сомнительных операциях, структуру собственности, уровень квалификации сотрудников банка, их личные данные, структуру и инфраструктуру банка (количество филиалов и сотрудников), историю банка и его имидж.

Не может руководствоваться сторонний аналитик и явными признаками банкротства, описанными в ст. 4 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций". Напомним их:

1) не удовлетворяет неоднократно на протяжении последних шести месяцев требования отдельных кредиторов по денежным обязательствам и(или) не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в срок до трех дней с момента наступления даты их исполнения в связи с отсутствием или недостаточностью денежных средств на корреспондентских счетах кредитной организации;

2) допускает абсолютное снижение собственных средств (капитала) по сравнению с их (его) максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 20% при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, установленных Банком России;

3) нарушает норматив достаточности собственных средств (капитала), установленный Банком России;

4) нарушает норматив текущей ликвидности кредитной организации, установленный Банком России, в течение последнего месяца более чем на 10%;

5) допускает уменьшение величины собственных средств (капитала) по итогам отчетного месяца ниже размера уставного капитала, определенного учредительными документами кредитной организации, зарегистрированными в порядке, установленном федеральными законами и принимаемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России.

Информацией о первом признаке обладает только сама кредитная организация, сами пострадавшие кредиторы и вкладчики, а также надзорный орган в лице Банка России. Кроме того, об этом может быть известно судебным органам, если финансовые претензии выносились туда на рассмотрение, правоохранительным органам, если пострадавшие кредиторы и вкладчики обращались туда с жалобами, и СМИ, если проблемы публичных клиентов получили там освещение. Но подобные случаи носят далеко не регулярный характер и не могут рассматриваться как постоянный источник информации для стороннего аналитика.

Информация о втором признаке не всегда доступна для него, поскольку расчет отдельных обязательных нормативов, установленных Банком России, недоступен для стороннего аналитика: например, информация о вкладчиках, участниках (акционерах), инсайдерах.

Информацию о третьем, четвертом и пятом признаках можно получить из публичной отчетности (оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации формы N 101), но это уже, скорее всего, не признаки, а факты неотвратимого банкротства кредитной организации.

А теперь подходим к главному! Все описываемые выше виды анализа финансового состояния коммерческого банка нацелены в первую очередь на составление рейтинга и служат для решения задачи мониторинга банковской системы в целом. Конечной целью подобных анализов является определение: надежный или ненадежный тот или иной банк по сравнению с другими представителями банковского сообщества. Все цифровые показатели, используемые в рассматриваемых методиках, действительно "выстраданы" мировым и российским банковским сообществом. Воистину подтверждается доктрина древних пифагорейцев, которые утверждали, что числа правят миром. А сейчас мы лишний раз убеждаемся, что это распространяется и на банковский мир в том числе. Значения обязательных нормативов для кредитных организаций, установленных регулятором, являются тому лишним подтверждением.

Попробуем же провести анализ финансового состояния коммерческого банка, основываясь не на прямых, а на совокупности косвенных признаков, каждый из которых может и ничего не значить для оценки, но вместе они позволяют с определенной долей вероятности делать тот или иной вывод. Это, скорее всего, не мониторинг, а "точечный" аудит. Можно привести следующий пример: во время Второй мировой войны американские аналитики, получив в свое распоряжение вешалку для одежды с нового немецкого бомбардировщика, определили его основные тактико-технические характеристики. Так и в банковской деятельности аналитики опираются на косвенные признаки. В этом случае анализ основывается не столько на сравнении показателей банка с показателями других банков, сколько на изменении отдельного параметра во времени.

Рассмотрим наиболее типовые косвенные признаки возможных проблем в финансовом состоянии отдельно взятого банка.

1. Устойчивая тенденция на протяжении определенного времени (три и более месяцев) к снижению оборотов по корреспондентскому счету, открытому в Банке России.

Что за этим может стоять? Какие версии могут быть предложены?

А. Банк покидают клиенты. Это может быть связано с недостаточным уровнем и качеством услуг и продуктов, предлагаемых банком. Либо с конкретными проблемами, выразившимися в недовольстве клиентов, доходящем порой до откровенных жалоб, особенно если это связано с задержкой платежей или нарушением банком условий договоров. Либо с уходом из банка ряда топ-менеджеров, которые "уводят" с собой аффилированных с ними клиентов. Либо с возникшим в самом банке конфликтом интересов, отразившимся на клиентах.

Б. Банк сознательно избавляется от неугодных ему клиентов. Например, если эти клиенты являются активными участниками сомнительных операций. С учетом того что в настоящее время надзорными и правоохранительными органами ведется планомерная борьба с нарушителями Федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма", такие действия банка заслуживают только похвалу.

В. Сезонное (временное) изменение оборотов. Например, если среди клиентов банка превалирующее число предприятий, связанных с сельскохозяйственными работами.

Г. Банк кептивный (карманный), а у его базового клиента возникли финансовые проблемы или он перевел свои денежные средства в другой банк.

Д. Раньше банк специально "гонял воздух" по корсчету для улучшения показателей своей отчетности, а потом от этого отказался.

Е. Что-то еще негативное, о чем мы не догадываемся.

Ж. За этим ничего не стоит, сам факт ничего не значит.

2. Снижение оборотов по счетам "лоро" - "ностро" и МБК.

Здесь возможны следующие версии.

А. Если это связано одновременно со снижением оборотов по корсчету, открытому в Банке России, то это только усиливает версии, представленные в п. 1.

Б. Если это связано одновременно с увеличением оборотов по корсчету, открытому в Банке России, то это означает, что банк диверсифицирует свою финансовую деятельность путем расширения своей клиентской базы и смены приоритетов в своей финансовой политике.

В. Если обороты по корсчету, открытому в Банке России, остаются примерно постоянными, то это может означать, что банк реализует новые бизнес-планы, связанные, в частности, со сменой своих контрагентов и партнеров. В этом случае в ближайшее время целесообразно более пристально присмотреться к финансовой деятельности банка.

3. Устойчивый рост МБК, сопоставимый с оборотами по корсчету.

В этом случае можно подозревать, что у банка возникли проблемы с ликвидностью, которые он пытается временно решать за счет межбанковского кредитования. Конечно, подкрепить или опровергнуть эту версию очень помогла бы информация о процентных ставках привлекаемых кредитов, но такая информация, как правило, недоступна стороннему аналитику.

Правда, это может быть и за счет равновеликого "раздувания" стоимости активов и величины обязательств банка в целях приукрашивания финансовой отчетности путем создания встречных, "зеркальных" требований на рынке межбанковских кредитов. Но здесь важно изменение этого параметра во времени. Статика говорит в пользу второй версии, динамика - в пользу первой.

4. Резкое либо плавное, но имеющее устойчивую тенденцию сокращение валюты баланса.

А. См. версии А, Б и Г по п. 1.

Б. Банк оптимизирует свой кредитный портфель, избавляясь от безнадежных ссуд и отражая это в своей отчетности. Связано это либо со сменой руководства, либо с изменением направлений в своей деятельности постоянно действующего исполнительного органа. В отличие от версии А настоящего пункта эта версия только добавляет положительных очков в текущую деятельность банка.

В. Банк меняет приоритеты в работе, отказываясь от ряда банковских услуг, например факторинга, лизинга и т.п.

В любом случае, если за короткий период времени валюта баланса сократилась более чем на 20%, любой дополнительный настораживающий признак будет говорить о неблагополучном финансовом состоянии банка.

Кстати, и быстрый рост валюты баланса далеко не всегда является благоприятным для банка фактором, так как быстрый рост активов, которые формируются в основном за счет заемных средств, может в итоге привести к несбалансированности активно-пассивных операций <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Подтвердить или опровергнуть это помогла бы форма 125, представляемая кредитной организацией в Банк России, но данная форма отчетности не относится к категории публичных.

Кроме того, это может быть результатом равновеликого "раздувания" стоимости активов и величины обязательств в целях приукрашивания отчетности. Банк имеет кредитные требования к юридическим и (или) физическим лицам и одновременно имеет долговые обязательства перед теми же лицами в тех же суммах и, как правило, на тех же условиях (по срокам исполнения обязательств и по размеру процентной ставки).

5. Наметившаяся тенденция затруднения с ликвидностью, когда значение экономического норматива Н1 (достаточность собственных средств) приближается к критической величине (минимально допустимое значение норматива, установленное Банком России, - 11%).

В данном случае важна сама тенденция. Когда банк нарушит норматив Н1, к нему будут применены санкции со стороны Банка России. Но если за последние три-шесть месяцев отмечается постоянное ухудшение этого показателя без нарушения самого норматива, это существенный настораживающий сигнал для стороннего аналитика.

6. В структуре активов большую часть составляют средства на корсчете в Банке России либо размещенные в других кредитных организациях, особенно в инвалюте в банках-нерезидентах.

Если, допустим, 90% всей валюты баланса банка составляют остатки денежных средств на корсчете в Банке России, то такой банк по всем экономическим показателям является признанным лидером, а показатель его ликвидности может вызвать зависть у неискушенного коллеги по банковскому бизнесу. Но это же означает, что банк фактически не ведет активную кредитную политику, а следовательно, не стремится к прибыли, что вообще-то неестественно для коммерческих структур. В этом случае целесообразно посмотреть его обороты как по корсчету, открытому в Банке России, так и по счетам "лоро" - "ностро". Если они превышают в несколько раз валюту баланса банка, то они же и являются в основном источником его прибыли. Только это уже какой-то расчетно-кассовый центр или, в лучшем случае, небанковская кредитная организация. При этом у стороннего аналитика возникает вопрос (он же настораживающий сигнал): почему этот банк не участвует активно в профильных ему банковских операциях? В этом случае любопытно уточнить, какие лицензии имеются у этого банка, а ведь они для банка дорогого стоят.

Если же при такой структуре активов у банка и обороты ничтожны, то возникает версия о возможной подготовке его на продажу. Сама кредитная организация настолько чиста и невинна, что начинает напоминать невесту в свадебной фате. В этом случае и примерную цену ее легко определить. При наличии генеральной лицензии чистые активы умножаются на коэффициент 1,5 или 1,8 (в зависимости от региона) плюс стоимость инфраструктуры (недвижимость, филиалы и т.д. и т.п.). При отсутствии генеральной лицензии коэффициент понижается. Чистые активы складываются в основном из уставного капитала плюс резервы, плюс фонды, плюс имеющаяся прибыль.

Если же в структуре активов большую часть составляют средства, размещенные в других кредитных организациях, особенно в инвалюте в банках-нерезидентах, то возникает подозрение, что банк готовится к "сливу" активов в "бридж-банки". Высокая ликвидность, с одной стороны, позволяет банку быть образцово-показательным с позиций выполнения экономических нормативов, а с другой стороны, порождает проблему быстрого съема денежных средств. Как говорил главный герой фильма "Охота на Изюбра", "банк что одуванчик, дунь на него - и деньги уже в офшоре...".

7. Постоянное снижение прибыли банка, а также аномальная рентабельность его деятельности.

Если за последние полгода у банка постоянно снижалась прибыль, то это может быть вызвано следующими причинами.

А. Управленческие решения, принимаемые в банке, неэффективны, уровень квалификации его менеджеров недостаточен, число неликвидных активов постоянно увеличивается.

Б. Это является следствием умышленных действий первых лиц банка (председателя правления и (или) главного бухгалтера), которые в корыстных целях выводят активы в аффилированные с ними структуры.

В. Это временный сознательный акт со стороны участников (акционеров) банка, которые проводят реструктуризацию кредитной организации.

Г. Банк активно расширяет сферу своей деятельности за счет предоставления дополнительных услуг и новых продуктов, расширения своей филиальной сети, создания дополнительных рабочих мест.

Еще раз напоминаем, что каждая версия должна отрабатываться в совокупности с другими косвенными признаками.

Аномальная рентабельность означает либо слишком большое значение, либо слишком малое. Сама рентабельность может определяться как отношение прибыли к собственным средствам (капиталу) или к валюте баланса. Просматривая различные финансовые журналы, можно заметить, что, например, в Московском регионе средняя рентабельность по капиталу колеблется в диапазоне примерно 13 - 16%. В таком случае, если вы анализируете банк, у которого это значение на протяжении трех-шести месяцев составляет доли процентов, то это означает, что либо у банка наметились значительные финансовые проблемы, либо он использует различные регулировочные схемы для "оптимизации налогооблагаемой базы". В последнем случае ему грозят санкции как со стороны регулятора, так и со стороны налоговых, да и, пожалуй, правоохранительных органов тоже.

Если же отражаемая в отчетности прибыль превышает 20 - 30% от объема собственных средств банка, то это может быть следствием выпуска дополнительной эмиссии акций, либо привлечения новых участников банка с хорошим инвестиционным потенциалом, успешно реализующих свои бизнес-проекты.

8. Постоянный значительный объем денежных средств на балансовом счете 47416 "Суммы, поступившие на корреспондентские счета до выяснения".

Разумеется, если в отчетности кредитной организации наблюдается постоянный рост оборотов с нулевыми остатками на отчетные даты по счету 47418 "Средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации из-за недостаточности средств", то это уже факт появления у банка картотеки. Если у него уже и на отчетные даты возникают остатки денежных средств на этом счете, которые динамично прогрессируют в сторону увеличения, то это уже говорит о системных проблемах с ликвидностью.

Но зачастую банки используют различные ухищрения, чтобы скрыть свои финансовые проблемы. Одним из них является использование "скрытой картотеки".

Автор этой статьи дома работает в Интернете через известного провайдера, периодически оплачивая эту комфортную услугу через банк путем оформления платежного поручения, где в графе "плательщик" указывает свои Ф.И.О. Периодически он попадает в ситуацию, когда его отключают от сети, несмотря на то что он дисциплинированно проплачивает очередную денежную сумму. Позвонив в банк, он выясняет, что операционный работник не может проидентифицировать платежное поручение и поэтому оно списывается в банке на балансовый счет 47416 "Суммы, поступившие на корреспондентские счета до выяснения". Автор корит себя за забывчивость, переписывает платежное поручение и, предварительно связавшись с банком и решив ряд процедурных вопросов, направляет платежку по факсу в банк. Вся проблема в том, что он постоянно забывает, что в соответствии с договором в графе "плательщик" он должен указывать не Ф.И.О., а номер договора, по которому и происходит его доидентификация в банке. Бытовая ситуация, и ничего нет необычного в том, что у банка из-за этого возникают в отчетности либо незначительные обороты, а порой даже остатки на отчетные даты денежных средств на балансовом счете 47416.

Но когда на протяжении длительного времени наблюдается динамическое увеличение по оборотам, а тем паче по остаткам на этом счете, то непроизвольно возникает версия о возможной "скрытой картотеке", когда кредитная организация не проводит денежные средства клиентов из-за недостаточности средств на корреспондентском счете, камуфлируя это якобы неверно оформленными платежными документами.

Следует добавить, что помимо балансового счета 47416 используется еще ряд счетов для учета скрытой картотеки (30220 "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям", 30222 "Незавершенные расчеты кредитной организации", 30223 "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям при осуществлении расчетов через подразделения Банка России", 30301 "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации", 47422 "Обязательства по прочим операциям", 60322 "Расчеты с прочими кредиторами").

9. Соотношение собственных средств и валюты баланса.

В соответствии с Инструкцией Банка России от 16.01.2004 N 110-И "Об обязательных нормативах банков" определен норматив достаточности собственных средств (капитала) банка Н1 в 10% (для банков с капиталом менее 5 млн евро - 11%). Огрубленно он показывает соотношение собственных средств и валюты баланса банка. Нарушение банком этого норматива дает основание Банку России применять к нему меры воздействия вплоть до отзыва лицензии.

Анализ этого показателя во времени и сравнивание его с оборотами по корреспондентским счетам позволяют сделать предварительные, но достаточно интересные выводы. Просматривая бухгалтерские балансы российских банков, можно отметить, что у большинства надежных, финансово устойчивых кредитных организаций отношение валюты баланса к собственным средствам колеблется в интервале от трех до восьми.

Анализ финансовой деятельности кредитных организаций показывает, что в банковском секторе существует достаточно большое число псевдобанков, которые, формально относясь к категории финансово устойчивых кредитных организаций, являются по своей сути инструментами для совершения латентных "серых" сомнительных сделок. Из всего многообразия подобных банков выделим два типа, которые характеризуют своего рода полюсы совершаемых рисковых операций.

Понятно, что когда показатель соотношения валюты баланса к собственным средствам превышает цифру "десять", то к этой кредитной организации применяет санкции уже Банк России. В диапазоне от восьми до десяти можно предположить, что банк ведет достаточно рисковую кредитную политику. Если подобное положение сохраняется долго (полгода и более) и при этом обороты по корреспондентским счетам относительно незначительны (в несколько раз, а порой в десятки раз меньше валюты баланса), то оправданной будет версия, что перед вами "банк - личный кошелек".

Примечание. "Банки - личные кошельки". Подобные банки характеризуются крайне низким оборотом денежных средств, величина валюты баланса достаточно большая, но ее структура представляет собой либо кредиты, выданные узкому кругу клиентов, либо кредиты в форме учтенных долгосрочных векселей. Не ведя активные кредитно-денежные операции, эти банки не стремятся и не имеют существенной текущей прибыли. Подобные банки используются как своего рода личные кошельки их реальных хозяев, зачастую стремящихся к неангажированности своих доходов.

Если же показатель отношения валюты баланса к собственным средствам на протяжении длительного периода (более полугода) менее трех, то вызывают удивление пассивное отношение руководства банка к основным банковским операциям, кредитование каковых является одним из приоритетных, а также равнодушие к получаемой от этого вида операций прибыли. Важное значение при такой структуре баланса банка приобретают обороты по корреспондентским счетам этой кредитной организации. Высокие обороты подталкивают аналитика к версии, что перед ним "банк-оператор".

Примечание. "Банки-операторы/стиральные машины". Своего рода антиподы "банков - личных кошельков". Характеризуются очень высоким оборотом денежных средств, при этом валюта баланса лишь незначительно превышает объем собственных средств. В этом случае при относительно небольшом числе клиентов банка настораживающим фактором будет неестественно высокий оборот денежных средств. Такое финансовое поведение является одним из признаков, что банк может использоваться в операциях для "отмывания грязных денег".

10. Значительная доля учтенных векселей в балансе банка.

Учтенные векселя - это те же кредиты, выданные под гарантии ценных бумаг заемщиков. Согласно Женевской вексельной конвенции, регламентирующей порядок выпуска и обращения векселей, государство не должно напрямую регулировать вексельный рынок. В связи с этим в России нет государственной регистрации выпуска векселей (Банком России лишь публикуется открытая статистическая отчетность по этому вопросу - выпуск банками векселей и объемы их учета). В настоящее время вексельное обращение в России регулируется Федеральным законом от 11.03.1997 "О переводном и простом векселе". Статья 143 гл. 7 части первой ГК РФ определяет вексель как один из видов ценных бумаг. Специального обеспечения векселя не имеют, и залогом их надежности выступают только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг. Регулирующий орган - Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР). Создана в 1996 г., предназначена для информационного обмена на добровольной основе. Среди участников преобладают фирмы-экспортеры.

Действующее законодательство не предусматривает обеспечение векселей. Согласно ст. 815 ГК РФ вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя или иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Таким образом, приходится констатировать, что в настоящее время вексель - наиболее притягательный и наиболее часто используемый вид ценной бумаги при сомнительных операциях.

Если в балансе банка доля учтенных векселей превышает 40% от объема всей валюты баланса, а величина резерва на возможные потери по ссуде (РВПС) незначительна, то аналитик правомочен предположить две версии.

Первая - банк выводит свои активы путем выдачи кредитов в аффилированные структуры без должного залогового обеспечения. Для подтверждения этой версии требуется изучить состав учтенных банком векселей, что стороннему аналитику сделать крайне затруднительно, поэтому в своей версии он может опираться на аномальную сумму учтенных векселей, отраженную в балансе. Поэтому и родилась цифра 40%, так как она существенно выпадает из среднестатистической, которая, например, для Московского региона составляет 12 - 17%.

Вторая - банк формирует часть собственных средств за счет использования ненадлежащих активов. Для чего это делается - очевидно: для ведения более рисковой, но и более прибыльной кредитной политики, а также чтобы выдавать необходимые кредиты аффилированным структурам, не нарушая при этом норматив Н6 (максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков). Возможные способы увеличения уставного капитала представлены на рисунке 1.

     
                                         —————————————————————¬
                                         | Способы увеличения |
                                         | уставного капитала |
                                         |       банка        |
                                         L—————————T———————————
   

-----------------------+----------------------¬

     
                 ———————————+—————————¬                         ——————————+—————————¬
                 |    За счет роста   |                         |      За счет      |
                 |       активов      |                         | перераспределения |
                 |                    |                         |      пассивов     |
                 L——————————T——————————                         L—————————T——————————
   

-------------T-----+------T------------¬ -------------+------------¬

     
   ——————+—————¬——————+—————¬——————+—————¬——————+—————¬——————+—————¬——————+—————¬——————+—————¬
   |    Рост   ||    Рост   ||  Рост МБК || Увеличение||  За счет  ||  За счет  ||  За счет  |
   |  кредитов ||  вложений ||  нерези—  ||  основных ||  текущих  ||собственных|| депозитов |
   |           ||  в ценные ||   дентам  ||  средств  ||   счетов  ||   ценных  ||           |
   |           ||   бумаги  ||           ||           ||           ||   бумаг   ||           |
   L————————————L————————————L————————————L————————————L————————————L————————————L————————————
   

Увеличение капитала происходит за счет внесения Увеличение капитала происходит за счет

новых активов. В этом случае увеличение капитала перераспределения пассивов, при этом

сопровождается адекватным увеличением одного из величина баланса практически

видов активов и соответственно величины баланса. не меняется. То есть привлеченные

В идеальной ситуации для банка это означает банком средства меняют свою форму:

расширение своих возможностей, однако зачастую из возмездных и обычных платных

возникшие на балансе активы не имеют реальной пассивов они становятся безвозмездными

стоимости (т.е. их невозможно реализовать за ту и бесплатными. Новых ресурсов банк

цену, по которой они поставлены на баланс), не получает, но их качество (для банка)

и происходит искусственное "раздувание" капитала существенно улучшается

и всего баланса

Рис. 1. Способы увеличения уставного капитала

Использование "вексельных схем" подразумевает увеличение уставного капитала путем вложения в ценные бумаги. Сама схема достаточно примитивна. Под векселя выдаются кредиты клиентам банка, которые полученные денежные средства под различные "воздушные" договоры переводят участникам (акционерам) этого же банка, а те, в свою очередь, направляют их в уставный капитал. Фактически это делается в рамках внутрибанковской бухгалтерской проводки путем перераспределения денежных средств (рис. 2).

     
   —————————————————————¬      Деньги      —————————————————————¬
   |                    |<—————————————————+                    |
   |      Участники     + — — — — — — — — >|       Клиенты      |
   |                    |                  |                    |
   L——————————T——————————                  L————————T————————————
   

¦ / \ ¦ Векселя ¦ ¦ Деньги ¦ ¦ Деньги ¦ ---------------------¬ ¦ ¦ L------->¦ ¦<- - - - ¦ ¦ Банк +--------- ———— ¦ ¦ L------------------- ————

Рис. 2. Ненадлежащие активы

Разумеется, подобная схема достаточно тривиальна, поэтому коммерческие банки, используя подобный способ увеличения уставного капитала, усложняют ее, привлекая ряд посредников-клиентов, а также другие банки, с которыми у них имеются прямые корреспондентские отношения и налажены доверительные связи, и превращая этот закольцованный треугольник в 4-, 5-, n-угольник (рис. 3). При этом суть самой схемы не меняется.

     
   —————————————————————¬      Деньги      —————————————————————¬
   |                    |....<—————————....|                    |
   |      Участники     |.... — — — — >....|       Клиенты      |
   |                    |\________________/|                    |
   L——————————T——————————N фирм—посредниковL————————T————————————
   

¦ / \

Деньги ¦ Векселя ¦ ¦ Деньги

\ / \ / ¦

     
   —————————————————————¬                  —————————————————————¬
   |                    |                  |                    |
   |        Банк        |<————————————————>|   Банк—посредник   |
   |                    |                  |                    |
   L—————————————————————                  L—————————————————————
   

Рис. 3. Ненадлежащие активы (усложненная схема)

Сторонний аналитик, не имеющий доступа к документам подобного банка, не может сделать однозначный вывод об использовании подобных схем. Но, обнаружив в балансе банка долю учтенных векселей, приближающуюся к половине всего объема валюты баланса, он может считать, что такая версия с большой долей вероятности имеет право на жизнь.

Кстати, "перекошенная" структура активов и (или) пассивов банка, а также оборотов по соответствующим счетам в любом случае требует от аналитика версии, объясняющей подобное положение. Будь это обороты по конверсионным сделкам, превышающим валюту баланса в десятки тысяч раз, или объем остатков по внебалансовым счетам (например, 908 "Ценные бумаги прочих эмитентов"), в сотни и тысячи раз превышающий активы банка, или практически отсутствие остатков денежных средств на счетах клиентов кредитной организации, или значительный объем принятых на себя банком гарантий по сделкам третьих лиц и т.д.

11. Сумма выдаваемых кредитной организацией наличных средств для подкрепления кассы (обменных пунктов) в несколько раз превышает среднемесячные обороты по другим счетам. В этом случае с большой долей вероятности можно утверждать, что банк активно участвует в сомнительных операциях, связанных с нарушением Федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма". А это чревато санкциями вплоть до отзыва лицензии у кредитной организации. С момента отзыва лицензии у Содбизнесбанка в мае 2004 г. за подобного рода деятельность лицензии лишились уже более полусотни банков.

12. Кроме анализа бухгалтерской отчетности коммерческого банка, о его финансовом состоянии могут свидетельствовать и другие факторы, напрямую не связанные с его финансово-хозяйственной деятельностью:

- частые изменения в составе высшего руководства либо уход одновременно практически всей команды топ-менеджеров банка;

- сокращение числа филиалов кредитной организации;

- руководство и (или) главный бухгалтер коммерческого банка являются учредителями фирм, имеющих расчетные счета, открытые в других кредитных организациях. Данный факт может свидетельствовать о нарушении корпоративной преданности банку со стороны его топ-менеджеров;

- наличие у банка валютной лицензии и отсутствие оборотов, связанных с иностранной валютой. (А ведь получить дополнительную лицензию дорогого стоит и не использовать ее в дальнейшем неоправданно.) Но при этом банк может заключить прямой договор с другой кредитной организацией, имеющей этот вид лицензии, и осуществлять платежи через своего представителя, даже используя наличные денежные средства;

- в совет директоров входят не представители крупных учредителей/участников, а случайные лица, не связанные с кредитной организацией. Это свидетельствует либо о доминирующем влиянии руководства банка на принятие решений, либо о том, что реальные владельцы предпочитают себя не афишировать;

- наличие конфликта интересов среди участников и (или) в руководстве исполнительного органа кредитной организации.

Приведенный перечень косвенных признаков анализа финансового состояния коммерческих банков, конечно, не является исчерпывающим, но он составлен с учетом наиболее распространенных явлений в настоящее время в российской банковской практике.

В заключение хочется еще раз заметить, что каждый взятый в отдельности такой признак не дает стороннему аналитику основания считать банк предбанкротом или участником сомнительных операций. Однако наличие нескольких таких признаков позволяет сделать вывод о возможных существенных банковских рисках в деятельности конкретной кредитной организации и о том, что в ближайшее время к ней могут быть применены санкции вплоть до процедуры банкротства или ликвидации.

Динамичная обстановка, складывающаяся в банковском секторе и экономике, заставляет постоянно пересматривать критерии оценки показателей финансового состояния банков. Дело может доходить до абсурда.

Примечание. Так, для банков большая филиальная сеть - лучшая иллюстрация их успешной деятельности. Но летом 2004 г., когда выстраивались огромные очереди из взволнованных вкладчиков, забирающих свои сбережения, большое число филиалов приводило к большому числу очередей, служивших своего рода "точками входа", и, следовательно, умножало на это число проблемы у банка с ликвидностью. Гута-банк, например, как раз и пострадал от большого количества своих филиалов, число которых на тот период превышало два десятка.

Для того чтобы результаты анализа финансового состояния банка, основанные на числовых показателях, сравнивающих деятельность кредитных организаций, соответствовали реальности, необходимо постоянно координировать граничные значения рассчитываемых показателей.

Косвенные же признаки представляют собой своеобразные сигналы раннего оповещения о потенциальной негативной ситуации. Их главная функция - сообщать об инициации и активации нестабильных, агрессивных факторов внешних и внутренних угроз, о, возможно, формирующихся при этом и усиливающихся рисках. Ареал и спектр этих косвенных показателей могут быть очень широкими и диверсифицированными, так как банковские риски могут проявляться в часто неожиданных, совершенно отвлеченных событиях, но тем не менее несущих информацию о потенциальной проблемности и соответственно опасности для банка или от банка.

Косвенные признаки не служат абсолютно точными показателями наличия уровней формируемых и реализуемых банковских рисков. Цель анализа иная - с их помощью получить сигналы о возможной проблемности протекающих процессов, о необходимости своевременного и целенаправленного углубления анализа с предварительным выяснением сути ситуации.

В.В.Бабкин

Заместитель начальника

Управления безопасности

и защиты информации

МГТУ Банка России

Подписано в печать

22.05.2006

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——