"Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2007, N 2

ВОПРОСЫ НАЛОГОВОГО УЧЕТА ПРИ СОВЕРШЕНИИ

ОПЕРАЦИЙ С ДЕРИВАТИВАМИ

В настоящее время налогообложение срочных сделок регулируется ст. ст. 301 - 305 и 326 Налогового кодекса РФ. Несмотря на достаточно подробное описание особенностей налогообложения данных сделок, приведенное в данных статьях, тем не менее остается еще немало вопросов и "белых пятен".

Общие положения

Для начала необходимо определить, какие сделки признаются срочными. Налоговое законодательство указывает на то, что финансовыми инструментами срочных сделок (далее - ФИСС) являются фьючерс, форвард и опцион. Между тем перечень остается открытым, поэтому возникают вопросы в отношении возможности применения унифицированных правил к менее распространенным типам сделок, таким, например, как сделки своп.

Какими же правилами следует руководствоваться налогоплательщику, заключившему подобную сделку? Очевидно то, что необходимо следовать общим принципам учета доходов и расходов по ФИСС и принципу "экономической обоснованности" понесенных по ним расходов. Однако в реальности ситуация не так проста, как может показаться. Как показывает практика, сделки своп могут сильно отличаться как от указанных в Налоговом кодексе РФ (далее - НК РФ) срочных сделок, так и друг от друга, поэтому общие правила могут быть применены далеко не всегда.

К примеру, определенные аналогии могут быть проведены между валютным свопом и валютным форвардом, в то время как так называемый "своп на дефолт по кредиту" (credit default swap) является уникальной сделкой, больше сходной со сделкой страхования, нежели со срочным контрактом. Как же учитывать такую сделку? НК РФ не дает ответа на этот вопрос.

Учет доходов и расходов по ФИСС

Согласно общим положениям налогового законодательства под ФИСС понимается соглашение сторон, определяющее их права и обязанности в отношении базисного актива. Для начала необходимо определить, что такое базисный актив. Перечень видов активов, которые могут выступать в качестве базисного по ФИСС, очень широк. Так, например, в него включены иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество, имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие ФИСС.

Исходя из условий поставки базисного актива ФИСС могут быть как поставочными, то есть предполагающими фактическую поставку базисного актива в будущем, так и беспоставочными. Исполнение беспоставочных ФИСС производится путем взаиморасчетов сторон в виде маржи, то есть разницы между ценой сделки и рыночной ценой базисного актива по состоянию на момент исполнения ФИСС. Также возможно исполнение беспоставочных ФИСС путем заключения сделки противоположной направленности (в этом случае маржа будет рассчитываться как разница между ценами двух противоположных срочных сделок). Например, форвард на покупку иностранной валюты с исполнением через три месяца может быть закрыт через месяц встречным форвардом на продажу аналогичной иностранной валюты с исполнением через два месяца. Как видно из примера, обе сделки будут исполнены в один день путем перечисления одной из сторон разницы между курсами форвардных сделок.

При расчете базы по налогу на прибыль ФИСС выделяются в отдельную категорию сделок, внутри которой производится деление ФИСС на обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. Под обращающимися ФИСС, как правило, понимаются биржевые контракты - фьючерсы и биржевые опционы, под не обращающимися - форвардные контракты, внебиржевые опционы, сделки своп, коллар и пр.

Порядок формирования налоговой базы по каждой из двух категорий сильно отличается. Так, финансовый результат по обращающимся ФИСС может быть включен в общую базу по налогу на прибыль (то есть расходы по ним могут уменьшать доходы от основной деятельности компании), в то время как финансовый результат по необращающимся ФИСС выделяется налогоплательщиком в отдельную налоговую базу. Если по таким сделкам общий результат будет положительным, то его также можно будет включить в расчет общей базы по налогу на прибыль. В случае если по необращающимся ФИСС рассчитан убыток, он не может быть принят в уменьшение общей базы по налогу на прибыль, а может быть только перенесен на будущие налоговые периоды в пределах стандартных лимитов (с 2007 г. лимиты отменены).

Как правило, условие поставки или непоставки базисного актива не влияет на то, в какую налоговую базу будет включаться финансовый результат по данной сделке. Единственное исключение предусмотрено для банков, которые могут включать убыток по необращающимся ФИСС на поставку иностранной валюты в общую базу по налогу на прибыль.

Переоценка

Одним из важнейших факторов, влияющих на расчет налоговой базы по ФИСС, является их переоценка для налоговых целей. При заключении сделок на срок больше одного отчетного периода, налогоплательщику необходимо признавать промежуточный доход и расход по ФИСС, возникающие на каждую отчетную дату.

Сумма переоценки рассчитывается исходя из курса иностранной валюты или рыночных цен на базисный актив по состоянию на конец отчетного периода. Иными словами, положительная переоценка служит для того, чтобы налогоплательщик мог исчислить промежуточный доход по ФИСС, исходя из того, насколько выгодней является цена ФИСС по сравнению с рыночной ценой, то есть насколько дешевле по сравнению с рыночными ценами компания приобретает актив или насколько дороже его продает. Отрицательная переоценка по ФИСС будет означать, что компания могла бы купить на рынке данный базисный актив дешевле (продать дороже), чем предлагают ей ФИСС.

В том случае, если базисный актив не имеет рыночных котировок, налогоплательщик вынужден самостоятельно рассчитывать причитающийся ему доход или понесенный расход по данной сделке. Очевидно, что рассчитать текущую цену по нерыночному активу - задача трудновыполнимая. Поэтому зачастую на практике переоценка подобных ФИСС не производится, а финансовый результат рассчитывается на дату исполнения.

Особое внимание следует уделить вопросу переоценки опционных сделок, то есть сделок с правом отказа от исполнения. Опционы отличаются от иных срочных сделок тем, что данные сделки не являются обязательными для исполнения покупателями опционов. То есть на дату заключения опциона у одной из сторон сделки (продавца опциона) возникают определенные обязательства в отношении базисного актива, в то время как у другой (покупателя опциона) - только право исполнить сделку в случае, если по ней планируется получение дохода (опцион "в деньгах"), либо отказаться от ее исполнения в случае, если ее исполнение убыточно (опцион "вне денег"). За это право покупатель опциона уплачивает продавцу сумму компенсации - опционную премию.

Для примера приведем ситуацию, когда опцион находится "вне денег". В случае снижения рыночной цены на базисный актив ниже цены, установленной в договоре, покупатель опциона на покупку базисного актива имеет право отказаться от исполнения опциона и купить базисный актив на рынке по более выгодной цене. Следовательно, согласно экономической сущности опционного контракта максимальная сумма дохода, получаемая по опциону продавцом контракта, и максимальная сумма расходов, которые может понести покупатель опциона, ограничены суммой опционной премии.

Из этого можно сделать вывод, что получение покупателем опциона дохода по опционному контракту или исчисление продавцом опциона зеркального убытка носит вероятностный характер (зависит от изменения рыночной цены на базисный актив). Поэтому переоценка опциона далеко не всегда будет отражать реальные суммы дохода, причитающегося к получению, или расхода, подлежащего уплате налогоплательщиком. Возникает вопрос относительно экономической обоснованности признания доходов или расходов по опциону "вне денег", поскольку возникновение дополнительных расходов у покупателя или дополнительных доходов у продавца опциона сверх суммы премии противоречит экономической сути опциона - такой опцион не будет исполнен и данный доход (расход) не будет реально получен (уплачен).

В связи с этим перед налогоплательщиком возникает своеобразная дилемма: с одной стороны, налоговое законодательство предписывает переоценивать ФИСС (в том числе и опционные контракты) по состоянию на конец отчетного периода, с другой стороны, следование данным нормам без анализа экономических особенностей сделки может привести к экономической необоснованности понесенных по ней расходов.

Налоговый учет опционной премии

Открытым остается вопрос в отношении налогового учета опционной премии. Его трактовка всецело зависит от классификации опционной премии с точки зрения ее экономической сути. С точки зрения российского налогового законодательства она может рассматриваться в качестве расхода покупателя опциона, который оплачивается в момент заключения опционной сделки и не подлежит возмещению. С точки зрения международной практики опционная премия - это стоимость опционного контракта, которая переоценивается в течение срока его действия и отражает его реальную стоимость по состоянию на отчетную дату.

В связи с различием между этими двумя подходами возникает вопрос: в какой момент необходимо принимать опционную премию к налоговому учету? По всей видимости, возможны два варианта налогового учета:

1) опционная премия учитывается в виде "прочего дохода или расхода по опционному контракту" с включением суммы премии в налоговую базу на момент исполнения опциона. В случае когда опционные контракты являются долгосрочными, сумма опционной премии может включаться в налоговую базу на протяжении действия контракта исходя из принципа равномерности признания расходов, относящихся к нескольким налоговым периодам;

2) уплаченная опционная премия учитывается в виде "стоимости опционного контракта", переоценивается в течение всего срока действия контракта и принимается в расчет в момент его исполнения. Полученная премия учитывается в виде "доходов от реализации опционного контракта" и включается в налоговую базу текущего отчетного периода.

Налогоплательщик в данном случае поставлен в ситуацию, когда он сам принимает решение в отношении момента признания опционной премии. При выборе методологии учета опционной премии следует обратить внимание на обеспечение последовательности при учете полученной и уплаченной опционной премии, а также обосновать применение выбранного компанией метода в учетной политике для целей налогообложения.

Трансфертное ценообразование

В отношении ФИСС действуют нормы налогового законодательства, требующие совершения сделок по рыночным ценам. В ином случае налоговые органы могут потребовать доначисления дохода по сделке исходя из рыночного уровня цен по аналогичным сделкам. При заключении обращающихся ФИСС рыночной ценой будет признаваться цена в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок с указанным инструментом, зарегистрированным организатором торговли в дату заключения ФИСС (либо при отсутствии данных на эту дату - в дату ближайших торгов).

При заключении необращающихся ФИСС фактическая цена сделки признается рыночной ценой, если выполняется хотя бы одно из двух условий, то есть цена ФИСС находится:

- в интервале цен по аналогичным (однородным) срочным сделкам, зарегистрированным организатором торговли на торгах в дату заключения ФИСС или в дату ближайших торгов;

- в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичных (однородных) срочных сделок, рассчитанной организатором торговли в дату заключения ФИСС или в дату ближайших торгов.

Как показывает практика, найти на рынке инструмент, аналогичный заключенному необращающемуся ФИСС, представляется затруднительным. В этом случае цена ФИСС признается рыночной ценой, если фактическая цена ФИСС отличается не более чем на 20% от расчетной цены срочной сделки. В налоговом законодательстве отсутствуют четкие требования к определению расчетной цены. Поэтому налогоплательщик может представить собственный расчет цены ФИСС, учитывающий особенности конкретной сделки. Данный расчет может включать в себя всю необходимую информацию в отношении волатильности <*> и прогнозов динамики цен на базисный актив, финансовых и кредитных рисков либо иные критерии, которые принимались во внимание контрагентами при расчете цены ФИСС. При этом налоговые органы, в свою очередь, имеют право проверить и оспорить экономическую обоснованность данных расчетов.

     
   ————————————————————————————————
   

<*> От англ. volatile - непостоянный, изменчивый (прим. ред.). Сделки хеджирования Под сделками хеджирования понимаются ФИСС, заключенные с целью страхования финансовых и кредитных рисков, связанных с операционной или инвестиционной деятельностью компании. В качестве примера может быть рассмотрена следующая ситуация: компания регулярно выплачивает проценты по валютному займу и опасается, что вследствие роста курса иностранной валюты по отношению к рублевому эквиваленту к моменту выплаты процентов по займу компании придется понести дополнительные расходы при покупке необходимой суммы иностранной валюты для оплаты процентов по займу. В этой ситуации компания стремится захеджировать риск роста курса иностранной валюты. В связи с этим компания может заключить ряд форвардных контрактов на покупку иностранной валюты по приемлемому для нее курсу с датами исполнения, совпадающими с датами выплат процентов по займу. Даже в случае, если курс иностранной валюты резко вырастет к моменту выплаты процентов, компания приобретет иностранную валюту по курсу в рамках форвардных сделок и расплатится по своим обязательствам по валютному займу без понесения каких-либо дополнительных непредвиденных расходов. Как видно из примера, хеджирование позволяет избежать дополнительных расходов или риска недополучения прибыли. Именно поэтому в настоящее время хеджирование становится важной составляющей деятельности российских банков и производственных компаний, которые начинают все активнее использовать современные технологии хеджирования рисков в своей деятельности. В частности, на практике компании хеджируют следующие типы рисков: 1) риск изменения курса иностранной валюты хеджируется в том случае, если входящий и исходящий денежные потоки компании выражены в разных валютах (компания получает выручку в иностранной валюте, но оплачивает производственные расходы в рублях, или, наоборот, компания получает рублевую выручку, но большая часть ее затрат выражена в иностранной валюте - это могут быть, к примеру, расходы по уплате процентов по займу, выраженному в иностранной валюте); 2) риск изменения цены на товар хеджируется в том случае, если компания планирует приобретение большой партии товаров, цена на которые по каким-либо причинам может сильно вырасти к моменту приобретения, либо компания реализует собственную продукцию и хеджирует риск падения ее цены на рынке при неизменных затратах на ее производство; 3) риск изменения рыночной цены на ценные бумаги (собственные или приобретенные); 4) риск некредитоспособности должника (хеджируется путем заключения сделки "своп на дефолт по кредиту"); 5) риск изменения процентных ставок, индексов, финансовых коэффициентов; 6) риск менее выгодного реинвестирования свободных средств; 7) иные риски. Наибольшее распространение на данный момент получили стратегии хеджирования с использованием беспоставочных ФИСС, в том числе и биржевые сделки. Данные сделки позволяют избежать дополнительных расходов, связанных с хранением и поставкой базисного актива. Между тем их юридическая квалификация в настоящее время вызывает много споров. Российское налоговое законодательство предусматривает специальный порядок учета сделок хеджирования. Если налогоплательщик обоснованно относит ФИСС к операциям хеджирования, то в соответствии с положениями ст. 304 НК РФ доходы по таким операциям будут увеличивать, а расходы уменьшать налоговую базу по другим операциям с объектом хеджирования. То есть в том случае, если базисным активом по сделке хеджирования является, к примеру, иностранная валюта, финансовый результат от исполнения данного ФИСС будет включен в общую налоговую базу компании, а если базисным активом будут являться ценные бумаги, то финансовый результат по ФИСС будет включен в налоговую базу по ценным бумагам. Для признания рассматриваемой сделки в качестве операции хеджирования необходимо, чтобы налогоплательщик подготовил расчет, подтверждающий, что совершение данной операции действительно приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по операциям с объектом хеджирования. В данном отчете налогоплательщик обязан указать все необходимые данные в отношении хеджируемой сделки и ФИСС. При этом экономическим обоснованием для признания ФИСС сделкой, заключенной для целей хеджирования, будет считаться совпадение основных параметров с хеджируемой сделкой (вида базисного актива, валюты платежа, сроков, объемов и пр.). Таким подтверждением могут служить следующие документы: - описание выбранных стратегий хеджирования (в частности, на основании цифровых примеров); - отчет по каждой из операций хеджирования и по каждому из объектов хеджирования с описанием параметров каждой из сделок; - промежуточные формы отчетов, представляющие сопоставление финансовых результатов по срочным сделкам и сделкам с объектами хеджирования. Налогообложение физических лиц Налогообложение физических лиц по операциям с ФИСС регулируется ст. ст. 212 и 214.1 НК РФ, которые описывают порядок налогообложения применительно к срочным сделкам, базисным активом по которым являются ценные бумаги. Под такими ФИСС для целей гл. 23 НК РФ понимаются фьючерсные и опционные биржевые сделки. В отношении иных ФИСС и иных базисных активов порядок налогообложения не разъяснен. Налоговая база по фьючерсным и опционным сделкам и на покупку (продажу) ценных бумаг определяется как разница между положительными и отрицательными результатами, полученными: - от переоценки обязательств и прав требования по заключенным сделкам; - исполнения ФИСС (с учетом сумм полученной и уплаченной опционной премии). В расчет налоговой базы также включаются суммы оплаты услуг биржевых посредников и биржи по открытию позиций и ведению счетов. Налоговая база по ФИСС, базисным активом по которым являются ценные бумаги, определяется отдельно. Налоговая база по операциям с ФИСС, заключенными с целью хеджирования, увеличивает или уменьшает налоговую базу по операциям с ценными бумагами. Е.В.Лазорина Партнер налогового отдела PricewaterhouseCoopers А.Ю.Талачева Менеджер налогового отдела PricewaterhouseCoopers Подписано в печать 01.02.2007 ————