"Внедрение Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в кредитной организации", 2007, N 2

ОПЕРАЦИОННАЯ И ФИНАНСОВАЯ АРЕНДА

Аренда - это договорные отношения, по которым арендодатель передает арендатору в обмен на арендную плату право на использование актива в течение согласованного срока. Разделить эти договорные отношения на финансовую и операционную аренду призван IAS 17 "Аренда", который определяет порядок учета объектов аренды и правила раскрытия финансовой информации в отчетности арендаторов и арендодателей.

Основные определения

Аренда - это договорные отношения, по которым арендодатель передает арендатору в обмен на арендную плату право на использование актива в течение согласованного срока.

Все виды арендных отношений подразделяются на финансовую и операционную аренду.

Финансовая аренда - это аренда, по условиям которой происходит существенный перенос всех рисков и выгод, сопутствующих владению и использованию актива.

Операционная аренда - это все прочие виды аренды, отличные от финансовой.

Классификация аренды на финансовую и операционную не зависит от передачи права собственности на актив арендатору.

Срок аренды - это период, на который арендатор обязался взять в аренду актив и в течение которого договор аренды не может быть расторгнут, включая любые дополнительные сроки, на которые арендатор вправе продлить аренду актива с дополнительной оплатой или без нее.

Начало аренды - это более ранняя из следующих дат: дата заключения договора аренды или дата, с которой арендатор получает возможность осуществлять свое право на использование арендуемого актива.

На дату начала аренды стороны должны классифицировать аренду - от этого будут зависеть порядок учета дальнейших операций и их раскрытие в финансовой отчетности.

Минимальные арендные платежи - платежи в течение всего срока аренды, которые арендатор будет обязан выплатить вместе с:

1) любыми дополнительными суммами, гарантированными арендатором или стороной, связанной с арендатором;

2) любой ликвидационной стоимостью, гарантированной арендодателю арендатором или стороной, связанной с арендатором, или третьей независимой стороной, например страховой компанией.

Гарантированная ликвидационная стоимость - это часть ликвидационной стоимости арендуемого актива, которая гарантируется арендатором или стороной, связанной с арендатором, или третьей независимой стороной.

Ликвидационная стоимость - это расчетная сумма, которую организация получила бы на текущий момент от реализации арендуемого актива за вычетом предполагаемых затрат на выбытие, если бы арендуемый актив уже достиг конца срока полезного использования.

Первоначальные прямые затраты - дополнительные издержки помимо стоимости арендуемого актива, связанные с подготовкой и заключением договора аренды, кроме случаев, когда такие затраты несут арендаторы, являющиеся производителями или дилерами.

Справедливая стоимость - сумма, на которую можно обменять актив или урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами (по сути, рыночная стоимость актива).

Валовые инвестиции в аренду - это сумма минимальных арендных платежей, полученных арендодателем при финансовой аренде и негарантированной ликвидационной стоимости объекта аренды.

Чистые инвестиции в аренду - это валовые инвестиции в аренду, дисконтированные по ставке процента, предусмотренной в договоре аренды.

Неполученный финансовый доход - это разница между суммой валовых инвестиций в аренду и суммой чистых инвестиций в аренду.

Процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды, - это ставка дисконтирования, при которой на начало срока аренды выполняется равенство:

     
       —————————————————————————————————————————————¬
       |Общая дисконтированная стоимость минимальных|
       |          платежей для арендодателя         |
       |                      +                     |
       |          ликвидационная стоимость          |
       L—————————————————————————————————————————————
   

=

     
       —————————————————————————————————————————————¬
       |    Справедливая стоимость объекта аренды   |
       |                      +                     |
       | первоначальные прямые затраты арендодателя |
       L—————————————————————————————————————————————
   

Приростная ставка процента на заемный капитал - это ставка процента, которую арендатору пришлось бы платить по аналогичной аренде или, если таковую определить невозможно, ставка на начало срока аренды, которую арендатор должен был бы платить по займам, полученным на такой же срок, при том же обеспечении и в объеме, необходимом для покупки актива.

Условная арендная плата - это часть арендных платежей, которая не фиксируется в виде определенной суммы, но основана на будущей величине фактора, изменение которого не связано с временем, например будущий объем продаж, будущий объем использования, будущие индексы цен, будущая рыночная ставка процента.

Классификация аренды

Правильная классификация договора аренды имеет большое значение, поскольку принципы отражения операционной и финансовой аренды в финансовой отчетности арендатора и арендодателя имеют существенные отличия.

Финансовая аренда предполагает, что в существенной степени происходит переход рисков и выгод владения объектом аренды, т.е. рисков из-за порчи или технологического устаревания актива, а также из-за колебаний прибыли по причине изменений экономических условий. Выгоды могут быть связаны с ожиданием прибыли от использования объекта аренды в течение срока экономической службы и повышения его стоимости или реализации его остаточной (ликвидационной) стоимости.

Операционная аренда не влечет за собой существенного переноса рисков и выгод владения объектом аренды.

Аренда обычно классифицируется как финансовая при наличии следующих признаков:

- к концу срока аренды право собственности на объект аренды переходит к арендатору;

- арендатор получает право купить объект аренды по цене, которая значительно ниже справедливой стоимости, и на начало срока аренды использование им этого права представляется достаточно вероятным;

- срок аренды составляет значительную часть срока полезной службы актива (даже если право собственности не передается);

- на момент заключения договора аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей составляет, по крайней мере, существенную долю всей справедливой стоимости арендуемого актива;

- арендованные активы носят такой специализированный характер, что только арендатор может пользоваться ими без существенных модификаций;

- при расторжении арендатором договора аренды на него ложатся все связанные с этим убытки;

- прибыли или убытки от колебаний справедливой остаточной стоимости ложатся на арендатора (например, в форме скидки с арендной платы, равной большей части выручки от продаж в конце срока аренды);

- арендатор имеет возможность продлить аренду на последующий период с арендной платой значительно ниже рыночного уровня.

Для признания аренды как финансовой необходимо, чтобы взаимоотношения арендатора и арендодателя удовлетворяли большинству перечисленных признаков.

Классификация договоров аренды активов, имеющих неограниченный срок службы, имеет некоторые особенности. Земля имеет неопределенный срок службы, поэтому если по окончании срока аренды не предполагается передача арендатору права собственности, то аренда земли обычно классифицируется как операционная. Кроме этого:

- при аренде земли вместе с расположенными на ней зданиями и сооружениями в целях классификации аренды земля и здания рассматриваются как отдельные объекты;

- если по окончании аренды право собственности на оба объекта перейдет к арендатору, то земля и здания классифицируются как объекты финансовой аренды;

- если арендные платежи не могут быть надежно распределены между зданиями и земельными участками (при одновременной аренде), то вся аренда классифицируется как финансовая (либо операционная - если очевидно, что оба объекта переданы в операционную аренду);

- при одновременной аренде земли и зданий, если сумма, по которой первоначально признана земля, является несущественной, земля и здания могут учитываться как одно целое и классифицироваться как объекты финансовой и операционной аренды.

Аренда в финансовой отчетности арендаторов

Финансовая аренда

При первоначальном признании финансовой аренды необходимо учитывать следующие особенности:

- на начало срока аренды арендаторы обязаны признавать в финансовой отчетности арендованные активы в корреспонденции с обязательством по финансовой аренде в сумме, равной наименьшей из следующих величин:

- справедливой стоимости арендованного имущества;

- дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей (МАП) (поступлений, гарантированных в рамках договора аренды);

- при расчете дисконтированной стоимости МАП применяется процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды, или, при невозможности ее определения, приростная ставка процента на заемный капитал;

- при признании объекта аренды любые первоначальные прямые затраты арендатора включаются в его первоначальную стоимость и подлежат амортизации;

- долгосрочная и краткосрочная части обязательства по финансовой аренде в отчетности должны быть представлены раздельно.

Последующая оценка и отражение в учете финансовой аренды предполагают следующее:

- минимальные арендные платежи подлежат распределению между стоимостью арендованного актива и расходами по финансовой аренде. Таким образом, каждый арендный платеж включает две составляющие: капитальную составляющую, которая уменьшает величину кредиторской задолженности перед арендодателем, и процентную составляющую, являющуюся расходом текущего отчетного периода;

- процентная составляющая минимальных арендных платежей за отчетный период подлежит отражению в отчете о прибыли и убытках в качестве расходов по финансовой деятельности;

- объект финансовой аренды подлежит амортизации. Если нет обоснованной уверенности в том, что в конце срока аренды к арендатору перейдет право собственности на объект аренды, срок амортизации выбирается как наименьший из срока финансовой аренды и срока экономической службы арендованного актива. Амортизационная политика для арендованных активов должна соответствовать той, которая используется для собственных активов, и соответствовать IAS 16 "Основные средства";

- объект аренды, отраженный в составе внеоборотных активов, подлежит тестированию на обесценение в соответствии с требованиями IAS 36 "Обесценение активов".

В финансовой отчетности арендаторы обязаны раскрывать следующую информацию для финансовой аренды:

- чистую балансовую стоимость на отчетную дату для каждой группы арендованных активов;

- соотношение между общей суммой будущих МАП на отчетную дату и их дисконтированной стоимостью, в том числе для каждого из периодов: не позднее одного года; после года, но не более 5 лет; после 5 лет;

- условную арендную плату, признанную в качестве расхода в отчетном периоде;

- общую сумму будущих минимальных платежей по субаренде, получение которых ожидается на отчетную дату по договору субаренды;

- общее описание существенных договоров аренды, заключенных арендатором, включая следующую информацию: основу определения условной арендной платы; наличие и условия опционов возобновления или покупки и оговорок о скользящих ценах; ограничения, установленные договорами, касающиеся дивидендов, дополнительного долга и дальнейшей аренды.

Операционная аренда

Арендные платежи при операционной аренде должны отражаться в составе расходов в отчете о прибыли и убытках на систематической основе в течение срока аренды. При этом, как правило, расходы в виде таких арендных платежей распределяются равномерно в течение срока аренды либо на иной систематической основе, более наглядно показывающей временной график получения выгод от использования актива.

Арендаторы обязаны раскрывать следующую информацию в своей финансовой отчетности для операционной аренды:

- общую сумму будущих минимальных арендных платежей по неаннулируемым договорам операционной аренды для каждого из следующих периодов: не позднее одного года; после года, но не более 5 лет; после 5 лет;

- общую сумму будущих платежей по субаренде, получение которых ожидается по неаннулируемым договорам операционной субаренды;

- платежи по аренде и субаренде, признанные расходом (доходом) за отчетный период с раздельным представлением минимальных арендных платежей и платежей по субаренде;

- общее описание существенных договоров аренды, заключенных арендатором, включая следующую информацию: основу определения условной арендной платы; наличие и условия опционов возобновления или покупки и оговорок о скользящих ценах; ограничения, установленные договорами, касающиеся дивидендов, дополнительного долга и дальнейшей аренды.

Аренда в финансовой отчетности арендодателя

Финансовая аренда

При первоначальном признании финансовой аренды необходимо учитывать следующее:

- на начало срока аренды арендодатели обязаны признавать в финансовой отчетности выбытие объекта аренды в корреспонденции с дебиторской задолженностью арендаторов в сумме чистых валовых инвестиций (дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей);

- в результате финансовой аренды существенная доля всех рисков и преимуществ, связанных с владением арендованным активом, передается арендатору, однако право собственности на арендованный актив может и не передаваться.

Последующая оценка и отражение финансовой аренды предполагают следующее:

- признание дохода арендодателя должно производиться на систематической и рациональной основе. Принцип распределения дохода в течение срока аренды обычно основывается на системе, учитывающей постоянную периодическую норму прибыли на чистые инвестиции арендодателя в финансовую аренду. При этом каждый арендный платеж состоит из капитальной и процентной составляющих. Капитальная составляющая уменьшает задолженность арендатора за объект аренды;

- процентная составляющая минимальных арендных платежей за отчетный период подлежит отражению в отчете о прибыли и убытках в качестве дохода по финансовой деятельности;

- арендодатель может нести затраты, связанные с подготовкой и заключением арендных соглашений. Такие затраты подлежат включению в стоимость объекта аренды и увеличивают сумму дебиторской задолженности.

В финансовой отчетности арендодатели обязаны раскрывать следующую информацию для финансовой аренды:

- сверку между суммой валовой инвестиции в аренду и дисконтированной стоимостью дебиторской задолженности по минимальным арендным платежам на отчетную дату. Эти показатели должны раскрываться раздельно для каждого из следующих периодов: не позднее одного года; после года, но не более 5 лет; после 5 лет;

- неполученный финансовый доход;

- изменение негарантированной ликвидационной стоимости, если это является доходом (убытком) арендодателя;

- резерв на обесценение дебиторской задолженности по минимальным арендным платежам;

- условную арендную плату, являющуюся доходом арендодателя;

- описание условий существенных договоров аренды, заключенных арендодателем.

Операционная аренда

- Доход от операционной аренды отражается в составе доходов на равномерной основе на протяжении всего срока аренды, за исключением случаев, когда распределение на другой основе более реально отражает поступление выгод от объекта аренды.

- Затраты, в том числе на амортизацию, понесенные при получении арендного дохода, отражаются в составе расходов арендодателя.

- Первоначальные прямые затраты, которые несут арендодатели в связи с подготовкой и заключением договоров аренды, подлежат включению в первоначальную стоимость передаваемого в аренду актива.

- В отношении передаваемых в аренду активов действует та же амортизационная политика, что и для других амортизируемых активов. Сумма амортизации рассчитывается в соответствии с IAS 16 и IAS 38.

- Кроме того, в отношении указанных активов необходимо проводить тест на обесценение, то есть применять IAS 36.

Арендодатели обязаны раскрывать следующую информацию для операционной аренды:

- будущие минимальные арендные платежи по неаннулируемым договорам операционной аренды раздельно для каждого из следующих периодов: не позднее одного года; после года, но не более 5 лет; после 5 лет;

- условную арендную плату, являющуюся доходом арендодателя;

- описание условий существенных договоров аренды, заключенных арендодателем.

Операции продажи с обратной арендой

Операции продажи с обратной арендой предполагают передачу права собственности на актив третьей стороне с сохранением за собой права на его использование на условиях аренды. Целью таких сделок является привлечение дополнительного финансирования. Арендные платежи и продажная цена обычно взаимозависимы и должны рассматриваться совместно. Порядок учета операций с обратной арендой зависит от типа аренды.

Учет при обратной финансовой аренде

При продаже с обратной финансовой арендой риски и преимущества владения не переходят и остаются у арендатора. Как правило, эта операция является способом предоставления финансовых средств арендодателем арендатору, при этом актив выступает в роли обеспечения. Превышение выручки от продажи над балансовой стоимостью актива не может быть признано доходом в финансовой отчетности продавца-арендатора. Сумма этого превышения является доходом будущих периодов и признается в течение срока аренды на равномерной основе.

Учет при обратной операционной аренде

Если операция продажи с обратной арендой классифицируется как операционная аренда и осуществлена по справедливой стоимости, то такая операция является обычной продажей. Прибыль или убыток признается немедленно.

Требования к раскрытию информации арендаторами и арендодателями в равной степени применяются к операциям продажи с обратной арендой.

Методология проведения расчетов по договорам аренды

и их отражение в финансовой отчетности арендатора

IAS 17 устанавливает правила для осуществления расчетов арендатора (лизингополучателя) по арендным платежам по договорам финансовой аренды (лизинга) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.

Особенности классификации договоров аренды

Стандарт классифицирует договоры аренды в зависимости от экономического содержания сделки. Как при финансовой, так и при операционной аренде происходит передача прав пользования активом от одного предприятия к другому за вознаграждение, что приводит к определенным трудностям при их классификации.

Арендные платежи. Процентная составляющая

На протяжении срока финансовой аренды арендатор выплачивает арендные платежи, каждый из которых состоит из двух слагаемых: капитальной и процентной составляющих.

Капитальная составляющая - это взятый в займы капитал, или справедливая стоимость имущества.

Процентная составляющая - это проценты за пользование займом.

В международной практике учета начисление процентов по лизингу происходит на неравномерной основе. Чем больше непогашенная сумма долга, тем больше уплачиваемые за него проценты.

Методы расчета процентной составляющей

Для расчета процентной составляющей могут использоваться:

1) актуарный метод (основанный на процентной ставке);

2) кумулятивный метод.

При сравнительном расчете процентной составляющей актуарным и кумулятивным методами разница, как правило, является несущественной.

Актуарный метод

Основой актуарного метода расчета процентов являются непогашенная сумма основного долга и ставка внутренней доходности проекта. Ставка внутренней доходности проекта - это норма прибыли, которая дисконтирует чистую текущую стоимость обязательства до нуля. Арендатор начисляет расходы по процентам по аренде, погашает их и частично погашает основную сумму долга.

Если первый арендный платеж сделан после получения и начала использования актива, то необходимо:

1) определить непогашенную сумму долга;

2) определить процентную составляющую арендного платежа путем умножения непогашенной суммы долга на ставку внутренней доходности;

3) прибавить к непогашенной сумме долга процентную составляющую и вычесть арендный платеж в данном периоде, в результате чего определится новое значение непогашенной суммы долга на новый период.

Если условия договора предусматривают передачу актива после осуществления первого платежа, то необходимо:

1) определить непогашенную сумму долга;

2) вычесть из непогашенной суммы платежа арендный платеж за данный период;

3) определить процентную составляющую платежа путем умножения непогашенной суммы долга (за вычетом арендного платежа за данный период) на ставку внутренней доходности;

4) прибавить к непогашенной сумме долга (за вычетом арендного платежа за данный период) процентную составляющую, в результате чего определится новое значение непогашенной суммы долга на новый период.

Кумулятивный метод

Расчет процентной составляющей кумулятивным методом основан на вычислении коэффициентов, отражающих величину процентной составляющей в каждом арендном платеже.

1. Определяется количество арендных платежей, содержащих процентную составляющую.

В состав всех арендных платежей, выплачиваемых в конце периода, входит процентная составляющая. Если первый арендный платеж сделан после получения и начала использования актива, то процентная составляющая в этом платеже равна нулю.

2. Вычисляется сумма номеров арендных платежей по формуле:

S = N x (N + 1) / 2,

где S - сумма номеров арендных платежей,

N - количество арендных платежей (если первый платеж сделан после получения и начала использования актива, то количество платежей уменьшается на единицу).

3. Рассчитывается общая сумма процентной составляющей путем вычитания стоимости объекта лизинга из общей суммы договора.

4. Производится расчет процентной составляющей каждого платежа по формуле:

количество оставшихся платежей

на каждый период, имеющих

процентную составляющую общая сумма

     
       —————————————————————————————— x процентной составляющей.
         общая сумма платежей (S)
   
   Применение кумулятивного метода на практике возможно только в случае, когда все арендные платежи имеют одинаковое значение, что ограничивает его использование.
   
   Отражение финансовой аренды в отчетности арендатора
   
   Первоначальное признание
   
   При первоначальном признании арендатор должен отразить объект, полученный в аренду, в составе собственных активов, как правило, основных средств. Стоимость актива в бухгалтерском балансе арендатора должна соответствовать справедливой стоимости актива, при этом должны учитываться требования IAS 36 "Обесценение активов".
   При отражении актива в финансовой отчетности показывается соответствующее ему обязательство по выплате будущих арендных платежей перед арендодателем. В начале срока аренды актив и обязательство по будущим арендным платежам обычно отражаются в бухгалтерском балансе одной и той же суммой, за исключением случаев, когда первоначальные прямые расходы арендатора, связанные с активом, включаются в его стоимость.
   Если в бухгалтерском балансе проводится разграничение между краткосрочными и долгосрочными обязательствами, то аналогичное разграничение проводится и в отношении обязательств по аренде.
   
   Оценка в последующие отчетные периоды
   
   Все арендные платежи, произведенные в отчетном периоде, подлежат разделению на часть, относящуюся к финансовым расходам по аренде, и часть, уменьшающую сумму обязательства перед арендодателем. Финансовые расходы (процентная составляющая) признаются в составе прочих расходов отчета о прибыли и убытках в каждом отчетном периоде в течение всего срока аренды. Как правило, в начале срока аренды проценты составляют большую часть платежей. По мере завершения договора аренды доля выплат основной суммы долга повышается, а доля процентов сокращается.
   Финансовая аренда приводит к возникновению дополнительных расходов по амортизации арендованного актива. Амортизационная политика в отношении арендованных активов должна соответствовать применяемой в отношении активов, находящихся в собственности арендатора.
   В отношении операций финансовой аренды арендатор должен раскрывать в финансовой отчетности следующую информацию:
   1) чистую балансовую стоимость арендованных активов (по каждой группе активов) по состоянию на отчетную дату;
   2) общую сумму финансовых расходов по договору аренды;
   3) общую сумму обязательства перед арендодателем.
   
   Примеры применения актуарного и кумулятивного методов
   
   Пример 1. Расчет процентных платежей при выплате в конце периода.
   Компания Н заключила договор финансовой аренды 1 января 2003 г. Условиями договора предусмотрено 20 проплат по 100 долл. в конце каждых шести месяцев. За объект аренды было уплачено 1200 долл. денежными средствами.
   Процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды, составляет 5,5% за полгода.
   Необходимо показать процентные платежи за первые три полугодовые периода по:
   1) кумулятивному методу;
   2) актуарному методу.
   Решение.
   Кумулятивный метод.
   1. Необходимо рассчитать общую сумму процентной составляющей во всей сумме арендных платежей.
   Общая сумма арендных платежей равна: 20 x 100 долл. = 2000 долл.
   Стоимость объекта аренды равна 1200 долл.
   Следовательно, общая сумма процентной составляющей во всей сумме арендных платежей равна: 2000 долл. — 1200 долл. = 800 долл.
   2. Так как договором предусмотрены проплаты в конце периода, то каждый платеж имеет процентную составляющую.
   При расчете процентной составляющей в сумме арендного платежа за определенный период по кумулятивному методу необходимо рассчитывать пропорцию (см. колонку 3 табл. 1). В качестве числителя указывается количество оставшихся платежей на каждый период, в качестве знаменателя указывается сумма, полученная в результате отношения:
   
       n (n + 1)  
       —————————,
           2
   
   где n — количество арендных платежей.
   
   Таблица 1
   
   Распределение процентных платежей с помощью
   кумулятивного метода
     
   ———————T————T—————————T—————————————————T—————————————————————————
   

Период¦ Вес¦Пропорция¦ Общая сумма ¦ Процентная составляющая

¦ ¦ ¦ процентной ¦ в арендном платеже

¦ ¦ ¦ составляющей ¦ данного периода

¦ ¦ ¦ ¦ (3) x (4)

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

1 ¦ 20 ¦ 20/210 ¦ 800 ¦ 76

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

2 ¦ 19 ¦ 19/210 ¦ 800 ¦ 72

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

3 ¦ 18 ¦ 18/210 ¦ 800 ¦ 68

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

4 ¦ 17 ¦ 17/210 ¦ 800 ¦ 64

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

... ¦ ...¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

20 ¦ 1 ¦ 1/210 ¦ 800 ¦ 4

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

В нашем примере n = 20, следовательно,

20 (20 + 1)

     
       ——————————— = 210.
           2
   3. Необходимо распределить процентные платежи, используя кумулятивный метод.
   Актуарный метод.
   
   Таблица 2
   
   Распределение процентных платежей с помощью
   актуарного метода
     
   ———————T—————————————T——————————T————————————T————————T————————————————
   

Период¦Задолженность¦Процентная¦ Процентная ¦Арендный¦ Задолженность

¦ на начало ¦ ставка, %¦составляющая¦ платеж ¦ на конец

¦ периода <*> ¦ ¦ в арендном ¦ ¦ периода

¦ ¦ ¦ платеже ¦ ¦(2) + (4) - (5)

¦ ¦ ¦ данного ¦ ¦

¦ ¦ ¦ периода ¦ ¦

¦ ¦ ¦ (2) x (3) ¦ ¦

     
   ———————+—————————————+——————————+————————————+————————+————————————————
   

1 ¦ 1200 ¦ 5,5 ¦ 66 ¦ 100 ¦ 1166

     
   ———————+—————————————+——————————+————————————+————————+————————————————
   

2 ¦ 1166 ¦ 5,5 ¦ 64 ¦ 100 ¦ 1130

     
   ———————+—————————————+——————————+————————————+————————+————————————————
   

3 ¦ 1130 ¦ 5,5 ¦ 62 ¦ 100 ¦ 1092

     
   ———————+—————————————+——————————+————————————+————————+————————————————
   

4 ¦и т.д. ¦ 5,5 ¦ ¦ 100 ¦

     
   ———————+—————————————+——————————+————————————+————————+————————————————
   

     
   ————————————————————————————————
   

<*> В первой строке указывается стоимость объекта аренды, в следующих строках задолженность на конец предыдущего периода.

Пример 2. Расчет процентных платежей, когда договором предусмотрена предоплата.

Компания Н заключила договор финансовой аренды 1 января 2003 г. Условиями договора предусмотрено 20 проплат по 100 долл. в начале каждых шести месяцев. За объект аренды было уплачено 1200 долл. денежными средствами.

Процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды, составляет 6,1% за полгода. Необходимо показать процентные платежи за первые три полугодовые периода по:

1) кумулятивному методу;

2) актуарному методу.

Решение.

Кумулятивный метод.

1. Необходимо рассчитать общую сумму процентной составляющей во всей сумме арендных платежей.

Общая сумма процентной составляющей во всей сумме арендных платежей равна: 2000 долл. - 1200 долл. = 800 долл.

2. Так как договором предусмотрены проплаты в начале периода, то первый арендный платеж не имеет процентной составляющей.

При расчете процентной составляющей в сумме арендного платежа за определенный период по кумулятивному методу необходимо рассчитывать пропорцию (см. колонку 3 табл. 3).

Таблица 3

Распределение процентных платежей с помощью

кумулятивного метода

     
   ———————T————T—————————T—————————————————T—————————————————————————
   

Период¦ Вес¦Пропорция¦ Общая сумма ¦ Процентная составляющая

¦ ¦ ¦ процентной ¦ в арендном платеже

¦ ¦ ¦ составляющей ¦ данного периода

¦ ¦ ¦ ¦ (3) x (4)

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

1 ¦ 19 ¦ 19/190 ¦ 800 ¦ 80

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

2 ¦ 18 ¦ 18/190 ¦ 800 ¦ 76

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

3 ¦ 17 ¦ 17/190 ¦ 800 ¦ 72

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

4 ¦ 16 ¦ 16/190 ¦ 800 ¦ 67

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

... ¦ ...¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

20 ¦ 1 ¦ 1/190 ¦ 800 ¦ 4

     
   ———————+————+—————————+—————————————————+—————————————————————————
   

В нашем примере n = 19, так как первый платеж не содержит процентную часть, следовательно, данный период в кумулятивном методе не учитываем:

19 (19 + 1)

     
       ——————————— = 190.
            2
   3. Необходимо распределить процентные платежи с использованием кумулятивного метода.
   Актуарный метод.
   
   Таблица 4
   
   Распределение процентных платежей с помощью
   актуарного метода
     
   ———————T—————————————T————————T—————————T——————————T————————————T——————————————
   

Период¦Задолженность¦Арендный¦(2) - (3)¦Процентная¦ Процентная ¦Задолженность

¦ на начало ¦ платеж ¦ ¦ ставка, %¦составляющая¦ на конец

¦ периода <*> ¦ ¦ ¦ ¦ в арендном ¦ периода

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ платеже ¦ (4) + (6)

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ данного ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ периода ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ (4) x (5) ¦

     
   ———————+—————————————+————————+—————————+——————————+————————————+——————————————
   

1 ¦ 1200 ¦ 100 ¦ 1100 ¦ 6,1 ¦ 67 ¦ 1167

     
   ———————+—————————————+————————+—————————+——————————+————————————+——————————————
   

2 ¦ 1167 ¦ 100 ¦ 1067 ¦ 6,1 ¦ 65 ¦ 1132

     
   ———————+—————————————+————————+—————————+——————————+————————————+——————————————
   

3 ¦ 1132 ¦ 100 ¦ 1032 ¦ 6,1 ¦ 64 ¦ и т.д.

     
   ———————+—————————————+————————+—————————+——————————+————————————+——————————————
   

     
   ————————————————————————————————
   

<*> В первой строке указывается стоимость объекта аренды, в следующих строках задолженность на конец предыдущего периода. М.Г.Другов Менеджер отдела международной отчетности ООО "ФинЭкспертиза" Подписано в печать 15.05.2007 ————