"Банковский ритейл", 2007, N 1

РЫНОК РОЗНИЧНЫХ ПРОДУКТОВ: ТЕНДЕНЦИИ, ПЕРСПЕКТИВЫ, РИСКИ

В статье рассмотрены основные тенденции развития российского рынка потребительского кредитования, дан анализ основных видов риска в сфере ритейлового бизнеса. Автор обращает внимание на такие аспекты функционирования рынка розничных продуктов, как рост объемов кредитования за счет расширения объемов высокорисковых операций, высокая концентрация рисков данного рынка, когда около 80% рынка розничного кредитования контролируется тридцатью банками. Анализируя перспективы развития рынка розничного кредитования, по прогнозам автора оценивается потенциал развития различных розничных продуктов, представленных сегодня на рынке.

Общая характеристика рынка розничных продуктов и услуг

Рынок розничных услуг коммерческих банков как в целом по России, так и в московском регионе в настоящее время является одним из наиболее динамично растущих и перспективных бизнес-направлений. Менее чем за три года (с начала 2003 г. по IV квартал 2005 г. включительно) рост этого рынка в абсолютном выражении составил 687%, а его доля в общем объеме банковских кредитов возросла в 2,6 раза и составила 18%.

Столь впечатляющие темпы роста обусловлены следующим. Самый привлекательный и развитый сегмент банковского рынка - обслуживание крупных корпоративных клиентов, - в последнее время характеризуется небольшой маржой и ограниченными возможностями заключения сделок на выгодных для банка условиях, вызванных в том числе сильной конкуренцией со стороны международных банков. Российские компании напрямую привлекают значительную часть необходимых им средств с международного рынка капитала. С ростом суверенного рейтинга России потенциал роста бизнеса российских банков в секторе корпоративного кредитования будет только уменьшаться.

Банки, прогнозируя данную тенденцию, переориентируют стратегии своего развития на наращивание кредитования в других сегментах рынка - кредитах физическим лицам и предприятиям малого и среднего бизнеса. На долю кредитов населению уже приходится 13% всех активов банковского сектора. Рост спроса на услуги по банковскому кредитованию со стороны населения приобрел в 2004 - 2006 гг. цепной характер, поскольку у населения появилась привычка "жить в долг".

Рост розничного направления бизнеса коммерческих банков обусловлен также необходимостью повышения кэптивными коммерческими банками своей рыночной капитализации путем увеличения доли осуществляемых ими операций с независимыми клиентами. Необходимость подобной эволюции структуры кэптивного банка от функционирования в пределах аффилированной финансово-промышленной группы к рыночно-ориентированной модели зачастую обусловлена желанием собственника банка при оптимизации структуры его непрофильных активов обеспечить потенциальную реализацию банка в будущем.

Выход на российский рынок иностранных инвесторов также способствует развитию данного направления банковского бизнеса, поскольку именно через покупку или создание на территории Российской Федерации коммерческих банков, преимущественно специализирующихся на конкретном сегменте и продуктовом ряде, как правило, розничном, иностранные инвесторы "тестируют" экономическую систему России "на прочность" для оценки ее инвестиционной привлекательности и перспектив развития.

Об интересе иностранных инвесторов к участию в капитале российских банков свидетельствуют покупки контрольных или миноритарных пакетов акций (J.P. Morgan в Банке Москвы и Merrill Lynch и Fidelity Investment в банке Возрождение) по довольно высокой стоимости - коэффициенты P/BV (стоимость к собственному капиталу) при подобных сделках в 2006 г. редко опускались ниже 3 (при сделках в развитых странах данный коэффициент составляет порядка 2 - 2,5) (табл. 1).

Таблица 1

Сделки по покупке иностранными инвесторами

доли в российских банках

     
   —————————————————————————————T——————————————T————T———————T————————
   

Банк-покупатель ¦ Банк-продавец¦Доля¦ Дата ¦ P/BV

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

Raiffeisen (Австрия) ¦Импэксбанк ¦100%¦02.2006¦ 2.89

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

Societe Generale (Франция) ¦Росбанк ¦ 20%¦06.2006¦ > 4.0

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

HypoVereinsbank (UniCredit) ¦ММБ ¦ 26%¦06.2006¦ 3.2

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

OTP Bank (Венгрия) ¦Инвестсбербанк¦ 96%¦07.2006¦ 3.9

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

Nordea (Финляндия) ¦Оргрэсбанк ¦ 75%¦11.2006¦ 4.4

     
   —————————————————————————————+——————————————+————+———————+————————
   

Источник: расчеты "Файненшл Бридж".

По информации Банка России <1> показатели деятельности банков с иностранным капиталом существенно опережают средние показатели роста по всей банковской системе, причем, по мнению директора Департамента банковского регулирования и надзора Банка России А. Симановского, данная тенденция продолжится в ближайшие годы <1> (табл. 2).

     
   ————————————————————————————————
   

<1> www.prime-tass.ru/news 25.12.2006.

Таблица 2

Показатели деятельности кредитных организаций

с иностранным участием

     
   ——————————————————————————————T——————————T——————————T——————————T——————————T———————————
   

Иностранное участие ¦01.01.2003¦01.01.2004¦01.01.2005¦01.01.2006¦01.10.2006

в уставном капитале свыше 50%¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Активы ¦ 8,1 ¦ 7,4 ¦ 7,6 ¦ 8,3 ¦ 11,5

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Собственные средства ¦ 7,1 ¦ 6,6 ¦ 7,8 ¦ 9,3 ¦ 12,6

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты и прочие размещенные ¦ 7,1 ¦ 6,1 ¦ 6,2 ¦ 7,4 ¦ 9,5

средства, предоставленные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

нефинансовым организациям, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

включая юридических лиц - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

нерезидентов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты физическим лицам ¦ 3,8 ¦ 5,9 ¦ 7,7 ¦ 8,5 ¦ 13,8

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Ипотечные жилищные кредиты ¦ - ¦ - ¦ 27,3 ¦ 18,5 ¦ 13,5

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты, депозиты и иные ¦ 25,9 ¦ 22,0 ¦ 15,8 ¦ 17,1 ¦ 23,9

размещенные средства, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

предоставленные банкам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Средства на счетах физических¦ 2,2 ¦ 2,2 ¦ 2,9 ¦ 3,4 ¦ 6,3

лиц, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

в том числе вклады физических¦ 2,3 ¦ 2,3 ¦ 3,0 ¦ 3,4 ¦ 6,3

лиц ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Средства, привлеченные ¦ 10,4 ¦ 9,3 ¦ 9,4 ¦ 9,6 ¦ 13,2

от предприятий и организаций ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Иностранное участие ¦01.01.2003¦01.01.2004¦01.01.2005¦01.01.2006¦01.10.2006

в уставном капитале 100% ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Активы ¦ 5,6 ¦ 5,6 ¦ 5,9 ¦ 8,0 ¦ 8,6

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Собственные средства ¦ 5,4 ¦ 5,4 ¦ 6,3 ¦ 9,0 ¦ 9,8

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты и прочие размещенные ¦ 5,5 ¦ 4,6 ¦ 4,6 ¦ 7,3 ¦ 7,4

средства, предоставленные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

нефинансовым организациям, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

включая юридических лиц - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

нерезидентов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты физическим лицам ¦ 3,2 ¦ 5,1 ¦ 6,8 ¦ 8,1 ¦ 8,7

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Ипотечные жилищные кредиты ¦ - ¦ - ¦ 26,8 ¦ 18,3 ¦ 11,9

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Кредиты, депозиты и иные ¦ 16,3 ¦ 17,0 ¦ 11,4 ¦ 16,8 ¦ 20,2

размещенные средства, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

предоставленные банкам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Средства на счетах физических¦ 1,5 ¦ 1,5 ¦ 2,4 ¦ 3,3 ¦ 4,1

лиц, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

в том числе вклады физических¦ 1,5 ¦ 1,5 ¦ 2,4 ¦ 3,3 ¦ 4,1

лиц ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Средства, привлеченные ¦ 5,5 ¦ 5,7 ¦ 6,6 ¦ 9,4 ¦ 9,3

от предприятий и организаций ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ——————————————————————————————+——————————+——————————+——————————+——————————+———————————
   

Источник: интервью А. Симановского, опубликованное на странице ПРАЙМ-ТАСС по адресу: www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=611&ct=interviews.

Учитывая незначительность удельного веса коммерческих банков с иностранным капиталом на основных сегментах рынка банковских услуг, они пока оказывают умеренное влияние на ситуацию в российском банковском секторе.

Столь высокие темпы роста показателей деятельности кредитных организаций с иностранным участием стимулируют конкуренцию на рынке банковских услуг и подстегивают российские банки к поиску путей повышения своей капитализации, конкурентоспособности и развитию данного рынка.

Так, к качественному изменению позиций кредитных организаций на рынке банковских услуг могут привести мероприятия, направленные на поэтапную приватизацию двух госбанков: Сбербанка и Внешторгбанка (ВТБ) <2>.

     
   ————————————————————————————————
   

<2> Доклад "О системе государственных банков в РФ", одобренный Национальным банковским советом 19.12.2006.

По словам Министра экономического развития Германа Грефа, в результате планируемых на первую половину 2007 г. допэмиссий акций Сбербанк и ВТБ намерены собрать с инвесторов более 11 млрд долл. США: допэмиссия Сбербанка составит примерно 7 млрд долл., а первичное размещение акций ВТБ планируется провести на сумму около 4 млрд долл. <1>. Согласно информации, содержащейся в докладе "О системе государственных банков в РФ", подготовленном к заседанию НБС, количество размещенных акций Сбербанка может составить примерно 3,05 млн, а доля Банка России в капитале Сбербанка снизится с 63,75 до 53 - 55%. Наиболее эффективным методом повышения капитализации ВТБ в указанном докладе признано размещение его акций на российских и международных биржах. По расчетам, содержащимся в докладе, продажа акций ВТБ на биржах даст сравнительно высокий эмиссионный доход - на 15 - 20% выше, чем при других способах размещения акций, включая их продажу стратегическому инвестору или основному акционеру.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> По данным ИНТЕРФАКС-АФИ.

Меры Банка России, направленные на наращивание капитализации российских банков, пока не стимулируют последних к более активному выходу на фондовый рынок. В то же время такие банки, как Газпромбанк, Юниаструмбанк, Бинбанк и некоторые другие, уже заявили о рассмотрении планов по проведению после 2007 г. IPO.

Правительством РФ также планируется реализация мер, которые должны привести к увеличению к 2009 г. соотношения активов банковского сектора к ВВП с 42% (на начало 2004 г.) до 56 - 60%, капитала к ВВП - с 6% до 7 - 8%, предоставленных нефинансовому сектору кредитов к ВВП - с 18% до 26 - 28% <2>.

     
   ————————————————————————————————
   

<2> См.: Программа социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2006 - 2008 гг.).

В качестве важнейших задач, требующих решения и направленных на достижение указанных целей, а также устранение факторов, сдерживающих развитие банковского сектора, Правительством РФ в Программе социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2006 - 2008 гг.) названы: стимулирование потребительского кредитования и кредитования предприятий среднего и малого бизнеса; совершенствование законодательного регулирования деятельности микрофинансовых организаций; развитие новых сегментов рынка банковских услуг, ориентированных на предоставление широкого спектра банковских продуктов конечному потребителю, прежде всего в области розничного потребительского кредитования и ипотеки; развитие потребительского кредитования, включая вопросы обеспечения защиты прав граждан при использовании таких кредитов.

Обзор деятельности кредитных организаций

по кредитованию физических лиц

Индикаторы рынка кредитования

Кредитование физических лиц остается одним из наиболее динамично развивающихся сегментов банковского рынка, а по мнению первого исполнительного вице-президента РСПП А. Мурычева <3>, и наиболее выгодной деятельностью для банков.

     
   ————————————————————————————————
   

<3> См.: "Российская газета", 19.08.2006, N 183(4149).

В последние два года регулярно обнаруживается тенденция к превышению сумм новых кредитов частных лиц над размещенными ими за тот же период ресурсами. Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, как резидентам, так и нерезидентам, увеличился за январь - ноябрь 2006 г. на 62,6% - до 1 трлн 874,2 млрд руб. (табл. 3).

Таблица 3

Данные об объемах предоставленных кредитов (млн руб.)

     
   ————————————————T——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
   

¦ 2006 г. +---------T---------T---------T---------T---------T---------T---------T---------T---------T---------T-------- ———— ¦ 01.01 ¦ 01.02 ¦ 01.03 ¦ 01.04 ¦ 01.05 ¦ 01.06 ¦ 01.07 ¦ 01.08 ¦ 01.09 ¦ 01.10 ¦ 01.11

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

Кредиты, ¦4 220 325¦4 236 530¦4 361 521¦4 556 495¦4 693 296¦4 790 922¦5 083 872¦5 253 294¦5 461 752¦5 698 502¦5 861 761

предоставленные¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

в рублях, - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

из них:

     
   ————————————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T——————————
   

физическим ¦1 001 032¦1 007 090¦1 034 697¦1 094 215¦1 145 640¦1 208 684¦1 285 814¦1 351 842¦1 433 065¦1 513 287¦1 581 238

лицам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

предприятиям ¦2 961 867¦2 998 145¦3 071 956¦3 185 622¦3 279 513¦3 341 358¦3 511 131¦3 634 371¦3 735 031¦3 887 246¦3 960 346

и организациям ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

Кредиты, ¦1 779 100¦1 803 015¦1 814 850¦1 834 133¦1 890 222¦1 898 727¦1 969 595¦2 014 069¦2 054 780¦2 131 693¦2 285 163

предоставленные¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

в иностранной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

валюте, - всего¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

из них:

     
   ————————————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T—————————T——————————
   

физическим ¦ 178 218¦ 176 660¦ 184 730¦ 195 025¦ 205 708¦ 220 912¦ 236 362¦ 254 366¦ 271 150¦ 284 357¦ 292 948

лицам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

предприятиям ¦1 225 991¦1 206 366¦1 197 891¦1 199 084¦1 211 425¦1 246 129¦1 314 106¦1 348 587¦1 355 865¦1 366 219¦1 397 514

и организациям ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ————————————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+—————————+——————————
   

Источник: данные Банка России, размещенные на официальном сайте www.cbr.ru/statistics/bank_system. Их доля в общем объеме кредитов, предоставленных банковским сектором, за указанный период возросла с 18,5% до 21,4%, а их удельный вес в активах банковского сектора - с 12,1 до 14,5%. При этом объем ипотечных жилищных кредитов увеличился более чем в 3 раза, хотя их удельный вес в общем объеме предоставленных на 1 октября 2006 г. кредитов физическим лицам составлял всего 8,9%. Начиная с марта 2006 г. месячные темпы прироста потребительского кредитования держатся на уровне 5 - 6%. При этом темпы прироста валютных кредитов, как правило, выше, чем рублевых, и составляют порядка 7% в месяц. Однако структура кредитного портфеля данной категории заемщиков достаточно постоянна, доля рублевых кредитов составляет порядка 85% в общем объеме, в абсолютном выражении значительная доля прироста кредитного портфеля все-таки номинирована в национальной валюте. Причем соотношение рублевых и валютных кредитов на уровне 0,85:0,15 остается неизменным уже на протяжении более полутора лет (рис. 1). Динамика долей кредитов, предоставленных физическим и юридическим лицам, в общем объеме выданных в 2006 г. кредитными организациями кредитов в рублях и иностранной валюте <1> 80 T--------------------------------------------------------------------------------------¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 70 +---*------*---------------------------------------------------------------------------+ ¦ * * ¦ ¦ * * * * * ¦ ¦ * ¦ ¦ * ¦ 60 +--------------------------------------------------------------------------------------+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 50 +--------------------------------------------------------------------------------------+ ¦ ¦ ¦ ¦ п ¦ ¦ р ¦ ¦ о ¦ ¦ ц 40 +--------------------------------------------------------------------------------------+ е ¦ ¦ н ¦ ¦ т ¦ ¦ ы ¦ ¦ ¦ ¦ 30 +--------------------------------------------------------------------------------------+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ x x x x ¦ ¦ x x ¦ ¦ x ¦ 20 +---x------x-------x-------x-----------------------------------------------------------+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 10 +--------------------------------------------------------------------------------------+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 0 +------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T-------T------ ———— 01.2006 02.2006 03.2006 04.2006 05.2006 06.2006 07.2006 08.2006 09.2006 10.2006 11.2006

x - физические лица * - юридические лица

Рис. 1

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Расчеты на основании статистических данных, размещенных на официальном сайте Банка России www.cbr.ru.

При данных темпах роста до насыщения рынка еще очень далеко. Рынку потребительского кредитования всего четыре года, и его объем, по данным ЦБ РФ, составил на начало 2006 г. 1,2 трлн руб. или 5,4% ВВП. Уровень развития потребительского кредитования в других странах находится на порядок выше: в США - 92%, в Германии - 60%, в странах Восточной Европы - 15 - 20%. Потенциал рынка огромен, а учитывая низкую степень лояльности потребителей, можно констатировать тот факт, что банки находятся только на начальном этапе серьезной конкурентной борьбы за постоянных клиентов. Однако если подобная динамика роста кредитования будет сохраняться, банковская система достигнет высшего уровня достаточности капитала (рис. 2).

Динамика рынка розничных кредитов <2>

Объемы, млрд руб. Доля розницы в кредитах, %

¦

     
        ———————————————————————————————————————————————————————————————+—————————————————————————————————————————————————————————23,9%—T 25
        |                                                              |                                                           x   |
        |                                                                                                                              |
   2000 +——————————————————————————————————————————————————————————————+———————————————————————————————————————————————————————————————+
        |                                                                                                                21,9%         |
        |                                                              |                                         20,9%     x           |
        |                                                                                                20,0%     x                   |
        |                                                              |                         18,5%     x                      1683 + 20
        |                                                                                          x                            ——————¬|
        |                                                              |                                                        |     ||
        |                                                                                16,6%                                  |     ||
   1500 +——————————————————————————————————————————————————————————————+—15,5%—————————————x——————————————————————————————1441——+     ++
        |                                                                  x     15,2%                                  ——————¬ |     ||
        |                                                        14,3% |           x                                    |     | |     ||
        |                                                13,6%     x                                              1232  |     | |     |+ 15
        |                                                  x           |                                        ——————¬ |     | |     ||
        |                                                                                                 1153  |     | |     | |     ||
        |                                        12,0%                 |                                ——————¬ |     | |     | |     ||
    — — +— — — — — — — — — — — — — — — — —11,0%— — x — — — — — — — — —— —— — — — — — — — — — — — — — — —+     + +     + +     + +     ++ — —
   1000 +————————————————————————10,3%—————x———————————————————————————+——————————————————————————950———+     +—+     +—+     +—+     ++
        |                 9,7%     x                                                            ——————¬ |     | |     | |     | |     ||
        | 7,6%    7,9%     x                                           |                        |     | |     | |     | |     | |     |+ 10
        |  x      x                                                                       778   |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                                                              |                ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                                                                         649   |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                                                              |  601   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                                                         501   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
    500 +—————————————————————————————————————————————————424———T—————T++     +—+     +—+     +—+     +—+     +—+     +—+     +—+     ++
        |                                         338   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     |+  5
        |                                 289   ——————¬ |     | |     |||     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                         244   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        |                 201   ——————¬ |     | |     | |     | |     |||     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        |         150   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        | 135   ——————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     |||     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
        +—————¬ |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     | |     ||
      0 +—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+++—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————+—+—————++  0
        01.2003 04.2003 07.2003 10.2003 01.2004 04.2004 07.2004 10.2004 01.2005 04.2005 07.2005 10.2005 01.2006 04.2006 07.2006 10.2006
                                                                       |
     
                        ——————¬                                        |
                        |     | — Кредиты физических лиц                                 x — Доля розницы в общем объеме кредитов
                        L——————                                        |
   
   Рис. 2
     
   ————————————————————————————————
   

<2> Расчеты на основании статистической информации, содержащейся в базе данных "Банки и Финансы".

Рынок розничных кредитов на сроки 1 - 3 года увеличился в 2006 г. на 22% и составляет почти треть всей розницы. Рост сегмента кредитов до востребования и овердрафт (большая часть которых нами оценивается как кредиты по пластиковым картам) в 2006 г. составил 375%.

Быстрый рост рынка вызван действием следующих факторов:

- наличие значительного неудовлетворенного спроса;

- высокая доходность рынка, перекрывающая потери;

- "освоенность" основных продуктовых и регулирующих механизмов, подготовившая почву для выхода на рынок наиболее крупных игроков;

- избыточная ликвидность ряда банков и возможность привлечения дешевых ресурсов из-за рубежа.

Привлекательность розничного кредитования для банков вызвана высокой доходностью данной сферы бизнеса. Ограниченность доступной информации не позволяет проанализировать прибыльность розничных кредитных операций банков, однако анализ корреляции <1> между долей розницы в кредитах и прибыльностью чистых активов банков показывает наличие зависимости между этими двумя показателями. Иными словами, банки, активно кредитующие физических лиц, в среднем более прибыльны.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Проводился для 40 крупнейших банков (по сумме чистых активов).

Таким образом, рынку розничного кредитования в России в настоящее время присущи следующие основные черты:

- быстрый рост;

- быстрое изменение расклада сил;

- высокая доходность и высокий риск;

- продолжение процесса концентрации;

- агрессивные действия конкурентов.

Прогнозируемые риски рынка розничного кредитования

Бурное развитие рынка розничного кредитования увеличивает и масштаб проявления соответствующих рисков. На этом сегменте рынка начинают намечаться негативные тенденции. Некоторые банки чрезмерно увлекаются развитием кредитования и создают дополнительные риски своей деятельности. В то же время в среднесрочной перспективе не прогнозируется наступление кризисной ситуации, но нельзя и отрицать наличия потенциальной возможности возникновения нестабильности. Большую актуальность для данного сектора имеют риски ликвидности, кризис доверия, ожесточенная конкуренция, а также рисковое поведение самих банков. При этом видится необходимым обратить внимание на следующие аспекты повышения рискованности операций на рынке розничного кредитования.

1. Переход от кэптивной модели развития к стратегии независимого рыночного развития сопряжен с повышенными рисками, в первую очередь вызванными увеличением доли несвязанных клиентов; повышением волатильности ресурсной базы, ростом неработающих ссуд и необходимостью существенного совершенствования процедур защиты собственных интересов в проблемных ситуациях. Низкий уровень развития судебной и исполнительной систем, не отвечающий реальным потребностям бизнеса, служит важным ограничительным фактором роста банковского кредитования.

2. Рост просроченной задолженности, особенно в сегменте экспресс-кредитования. Качество кредитного портфеля постепенно ухудшается, объем просроченных кредитов населению стабильно увеличивается. Впечатляют показатели темпов прироста задолженности по кредитам, выданным кредитными организациями физическим лицам - резидентам. Данный показатель в течение трех последних лет значительно превышал 100%. Так, в 2005 г. темп прироста просроченной задолженности по кредитам физических лиц - резидентов составил 147,06%, в 2006 аналогичный показатель равнялся уже 159,52%. В то время как прирост просроченной задолженности по кредитам, выданным физическим лицам - нерезидентам в 2005 г. был равен 0%, а в 2006 - 0,23%.

Таблица 4

Основные характеристики кредитных операций

банковского сектора (физические лица) <1>

     
   ———————————————T———————T—————————T———————T—————————T————————————————————————————————————————————
   

¦ 2004 ¦ Темп ¦ 2005 ¦ Темп ¦ 2006 +-------+прироста,+-------+прироста,+-------T---------T-------T---------T------ ———— ¦ 01.01 ¦ % ¦ 01.01 ¦ % ¦ 01.01 ¦ Темп ¦ 01.10 ¦ Темп ¦ 01.11

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦прироста,¦ ¦прироста,¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ % ¦ ¦ % ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

1.1. Кредиты, ¦3047,4 ¦ 46,43 ¦4462,4 ¦ 42,74 ¦6369,5 ¦ 31,22 ¦8357,8 ¦ 4,76 ¦8756,0

депозиты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

и прочие ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

размещенные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

средства, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

- просроченная¦ 48,0 ¦ 28,96 ¦ 61,9 ¦ 23,42 ¦ 76,4 ¦ 46,60 ¦ 112,0 ¦ 4,64 ¦ 117,2

задолженность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

1.2. Кредиты ¦ 298,4 ¦ 106,60 ¦ 616,5 ¦ 90,58 ¦1174,9 ¦ 52,50 ¦1791,7 ¦ 4,26 ¦1868,1

физическим ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

лицам - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

резидентам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

- просроченная¦ 3,4 ¦ 147,06 ¦ 8,4 ¦ 159,52 ¦ 21,8 ¦ 119,27 ¦ 47,8 ¦ 6,28 ¦ 50,8

задолженность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

1.3. Кредиты ¦ 1,3 ¦ 76,92 ¦ 2,3 ¦ 86,96 ¦ 4,3 ¦ 37,21 ¦ 5,9 ¦ 3,90 ¦ 6,1

физическим ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

лицам - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

нерезидентам ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

- просроченная¦ 0,21¦ 0,00 ¦ 0,21¦ 4,76 ¦ 0,22¦ 0,00 ¦ 0,22¦ 4,55 ¦ 0,23

задолженность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   ———————————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+———————+—————————+————————
   

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Расчеты на основании статистических данных, размещенных на официальном сайте Банка России www.cbr.ru. По данным Банка России, темпы роста просроченной задолженности населения по кредитам значительно опережают темпы роста самого потребительского кредитования. Если на 1 января 2005 г. "плохие" долги составляли 1,4% от выданных ссуд (8,6 млрд руб.), то к началу нынешнего года задолженность поднялась до 1,7%, а всего лишь за первые два месяца подскочила до 2,3%, что в абсолютных цифрах составило 27,5 млрд руб. По данным независимых экспертов, рыночные показатели просроченной задолженности по крайней мере в два раза превышают данные официальной статистики Банка России. Бороться с рисками невозврата кредитов нужно исходя из порождающих их причин. 3. Высокая концентрация на рынке кредитования также свидетельствует о концентрации рисков данного рынка среди ограниченного количества кредитных организаций. Около 80% рынка розничного кредитования контролируют 30 банков, причем Сбербанк сохраняет пятикратный отрыв по сумме выданных кредитов от второго лидера, банка "Русский Стандарт". Лидеры по динамике роста кредитов - Росбанк (после присоединения банков группы "О.В.К.") и ВТБ (+ 65% за два года) (рис. 3). Концентрация рынка розничных кредитов <1> 100% T-----------------------------------+-----------------------------------¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 80% +-------------------------76%-------+-------------------------77%-------+ ¦ 72% ------¬ ¦ 72% ------¬ ¦ ¦ 66% ------+*****¦ ------+*****¦ ¦ ¦ ------+ххххх¦*****¦ ¦ 64% ¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦\\\¦ххххх¦*****¦ ------+ххххх¦*****¦ ¦ 60% +-----------+\\\¦ххххх¦*****+-----+-----------+\\\¦ххххх¦*****+-----+ - - -+- - - -52%-+\\\¦ххххх¦*****+- - - - - - - - -+\\\¦ххххх¦*****+- - -+ ———— ¦ ------+\\\¦ххххх¦*****¦ ¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ 40% ¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ 40% +-----+/////¦\\\¦ххххх¦*****+-----+-----T-----+\\\¦ххххх¦*****+-----+ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ 20% +-----+/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ ¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦/////¦\\\¦ххххх¦*****¦ ¦ 0% +-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+-----+---- ———— 10.2004 10.2006

     
   ——————¬          ——————¬               ——————¬               ——————¬
   |/////| Сбербанк |\\\| 10 крупнейших |ххххх| 20 крупнейших |*****| 30 крупнейших
   L——————          L—————— участников    L—————— участников    L—————— участников
   
   Рис. 3
     
   ————————————————————————————————
   

<1> Расчеты на основании статистической информации, содержащейся в базе данных "Банки и Финансы".

4. Нельзя не обратить внимания на то, что рост объемов кредитования происходит в основном по линии расширения объемов высокорискованных операций. Это может в перспективе негативно сказаться как на устойчивости банков, так и на издержках кредитования, которые придется нести конечным заемщикам.

Так, в декабре 2006 г. Райффайзенбанк ввел новый ипотечный продукт - кредит без первоначального взноса на покупку недвижимости в агентствах недвижимости - партнерах Райффайзенбанка, что стало беспрецедентной мерой для "дочки" иностранного банка в России <2>. До настоящего времени ипотеку без первоначального взноса предлагали только российские банки, среди которых крупнейшими являются Банк Москвы и ВТБ 24.

     
   ————————————————————————————————
   

<2> По мнению члена правления Райффайзенбанка Р. Воробьева, в условиях роста цен на московском рынке недвижимости накопление необходимых для первоначального взноса 20 - 30 тыс. долл. для семей со средним достатком уже становится проблемой.

В прошлом году многие коммерческие банки начали предлагать приобретение автомобилей в рассрочку, то есть без процентов, в автосалонах, являющихся их партнерами. Одобрение можно получить в течение одного рабочего дня, имея при себе лишь паспорт или водительские права.

5. При сохранении тенденции расширения объемов высокорискованных кредитных операций коммерческими банками банковская система подойдет к пределам своего роста и уровню достаточности капитала, определенному Банком России и законодательством.

Темпы прироста активов банковского сектора России превышают темпы прироста капитала в пропорции 36,6% к 31,2%. Еще быстрее, чем капитал и активы, продолжают увеличиваться и объемы кредитования - 40,3%, что свидетельствует о том, что одновременно с повышением доходов от операций кредитования банковская система принимает на себя все большие риски. Учитывая, что большая часть роста пришлась на кредиты физическим лицам - 90,6%, доля которых в совокупных активах банковского сектора составляет порядка 12,0% (рост по сравнению с 2005 г. - 3,4 процентных пункта), при одновременном снижении удельного веса кредитов, выданных реальному сектору экономики, с 44,1 до 42,2%.

Норма достаточности капитала в соответствии с законодательством РФ составляет более 10 процентов. При этом, по информации Банка России, в 2006 г. средняя достаточность снизилась до 14,8%, в то время как аналогичный показатель в 2004 г. составлял 19,0% <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> По данным "Обзора банковского сектора Российской Федерации", N 50, декабрь 2006 г., размещенного на официальном сайте Банка России www.cbr.ru.

Поскольку капитализация отечественных банков растет медленно, целесообразно уменьшить размеры резервирования. При этом организации - регуляторы финансовой системы страны могут устанавливать размеры резервирования для каждого банка в отдельности исходя из оценок рисков именно его операций, а не неких усредненных цифр, по принципу, установленному в "Базель-II".

6. Степень диверсификации кредитного портфеля.

По данным Банка России, показатель отношения совокупной величины кредитных рисков к капиталу (Н7) постепенно увеличивается. По состоянию на 01.10.2006 данный показатель составил 249,1%. При этом из анализа структуры задолженности по кредитам, предоставленным кредитными организациями, следует увеличение доли кредитов, направленных на финансирование строительства, а также ипотечных кредитов для физических лиц, которые в совокупности составляют 7,3% суммарного объема кредитного портфеля кредитных организаций России. В то же время, даже принимая во внимание, что доля ипотечного кредитования в общем объеме розничного рынка в России пока невелика, нельзя не учитывать возникновение дополнительных рисков, вызванных увеличением кредитования рынка недвижимости российскими банками при еще недостаточно развитой системе кредитования строительства и покупки недвижимости.

Так, китайский центробанк уже высказывает беспокойство по поводу избыточного кредитования китайскими банками рынка недвижимости в первую очередь в связи с недостатками системы кредитования жилищного строительства в КНР - отсутствием надлежащих форм и методов выдачи кредитов лицам с низкими доходами, а также излишней концентрации у банков финансовых рисков.

По словам заместителя главы китайского центробанка У Сяолин, объем банковских кредитов, выданных на жилищное строительство, в конце 2005 г. составил 3,07 трлн юаней (382,7 млрд долл.), что составляет 14,84% всех кредитов, выданных всеми финансовыми организациями Китая, и равняется 16,75% ВВП Китая в 2005 г. Кредиты коммерческих банков физическим лицам - покупателям нового жилья составили по состоянию на конец 2005 г. 1,84 трлн юаней (229,37 млрд долл.). Данная сумма составляет 8,9% всех выданных банками кредитов и равна 10% ВВП Китая в 2005 г. <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> По данным www.interfax.ru, Новости рынка от 28.04.2006.

Таким образом, можно выделить основные виды рисков, на управление которыми коммерческим банкам необходимо обратить особое внимание при деятельности в сегменте розничного кредитования (рис. 4).

Основные виды рисков

Перспективы рынка: угрозы

     
                      —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
   

-------------------¬ - выход на рынок новых иностранных банков,

¦ ¦ имеющих доступ к дешевым ресурсам и строящих

¦ ¦ стратегию масштабной интервенции на розничном

¦Конкурентный риск ¦ кредитном рынке (Дойче Банк, БНП Париба и др.);

¦ ¦ - активизация деятельности крупных российских

¦ ¦ банков (Сбербанк, группа ВТБ);

¦ ¦ - достижение "критической массы" банков на рынке

L------------------- и падение объемов продаж либо доходности кредитов

     
                      —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
   

-------------------¬ - риск массовых неплатежей из-за переоценки банками

¦Макроэкономический¦ платежеспособности населения;

¦риск ¦ - экономический кризис;

L------------------- - кризис на рынке недвижимости

     
                      —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
   

-------------------¬ - снижение доходности кредитов вследствие падения ¦Процентный риск ¦ процентных ставок L----------------- ———— -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- ———— -------------------¬ - возникновение убытков по валютным/рублевым

¦Валютный риск ¦ кредитам вследствие роста инфляции или из-за

L------------------- резкого изменения курсов валют

     
                      —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
   

-------------------¬ - недостаток ресурсов нужной срочности и стоимости

¦Риск ликвидности ¦ для развития розничного кредитования;

¦ ¦ - возникновение диспропорций между ресурсами

L------------------- и кредитами

     
                      —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
   

Рис. 4

Перспективы развития рынка розничного кредитования

По соотношению розничных кредитов к ВВП Россия отстает от многих стран, поэтому потенциал роста велик. Согласно прогнозам рынок потребительского кредитования в нашей стране продолжит развиваться быстрыми темпами: через два года кредитами будут пользоваться уже 30 - 40% населения, а через пять - семь лет Россия по этому показателю достигнет уровня западных стран (80 - 90% населения). При этом продукты, наиболее востребованные на рынке в настоящее время, имеют различный потенциал роста (рис. 5).

Наиболее востребованные на рынке продукты

Перспективы рынка: возможности

     
       —————————————————————————————¬     ———————————————————————————————————————————————————¬
       |Потенциал рынка к 2010 г.   |     |Ипотечные кредиты                                 |
       |— до 80% населения          |     |— до 15% населения пользуются продуктом;          |
       |  пользуются кредитами;     | — —>|— снижение ставки до 8—10% годовых;               |  
   —— —+— отношение розничных       +—+   |— масштабное участие государства в программах     |
       |  кредитов к ВВП — до 10%;  |     |  и создание специализированных ипотечных банков  |
   |   |— объемы розничных          | |   L———————————————————————————————————————————————————
   

¦ активов - до 90 млрд долл.¦ ---------------------------------------------------¬

¦ L----------------------------- ¦ ¦Автомобильные кредиты ¦

     
       —————————————————————————————¬     |— до 50% автомобилей приобретается в кредит;      |
   |   |Кредиты на неотложные нужды | + —>|— до 10% населения пользуется продуктом;          |
   + —>|— краткосрочные кредиты     |     |— потенциал быстрого роста рынка будет исчерпан   |
       |  будут вытесняться         | |   |  через 2 — 3 года                                |
   |   |  кредитными картами        |     L———————————————————————————————————————————————————
   

L----------------------------- ¦ ---------------------------------------------------¬ ¦ -----------------------------¬ ¦Кредитные карты ¦ ¦Овердрафтное кредитование ¦ + ->¦- объем эмиссии - до 40 млн карт, или до 75% ¦ ¦ ¦- небольшой потенциал рынка ¦ ¦ от общего числа банковских карт; ¦ L ->¦ практически исчерпан; ¦ ¦ ¦- до 25% общего объема розничных активов ¦ ¦- продукт будет заменен ¦ L------------------------------------------------- ———— ¦ кредитными картами ¦ ¦ ---------------------------------------------------¬ L----------------------------- ¦Экспресс-кредитование в торговых точках ¦ L ->¦- потенциал рынка будет исчерпан через 1 - 2 года;¦ ¦- постепенно будет вытесняться кредитными картами ¦ L------------------------------------------------- ————

Рис. 5

Наибольшие ожидания рынка связаны с двумя продуктами: ипотечное кредитование и кредитные карты.

Ипотечное кредитование.

Ипотека составляет только 0,3% ВВП. Рост розничных кредитов в последние годы был связан в основном с расширением потребительского кредитования. Только в 2005 г. объем розничных кредитов вырос почти на 20 млрд долл., или на 84% за год. На ипотеку приходится порядка 3 млрд долл., или менее 10% от общего объема розничных кредитов, в то время как в Европе объем выданных ипотечных кредитов составляет порядка 70% ВВП, а в США - 50%.

По оценкам аналитиков, к концу 2007 г. объем ипотечного кредитования в России возрастет до 7 млрд долл., а в 2008 г. достигнет 12 млрд долл. Потенциал рынка ипотеки составляет 2000 - 4000% от текущих показателей. Такой вывод основывается на сравнении задолженности по ипотечным кредитам на душу населения в Восточной Европе и в России. В России среднестатистическая ипотечная задолженность на душу населения составляет всего 21 долл. Таким образом, обремененность россиян ипотечными займами почти в 40 раз меньше, чем, к примеру, в Венгрии (931 долл. на человека), и в 30 раз меньше, чем в Чехии (631 долл. на человека).

В настоящее время статистика выдачи банковских кредитов свидетельствует о том, что с 2003 г., то есть с начала развития розничного кредитования в России, доля ипотеки в общей структуре рынка кредитов фактически не изменилась. По состоянию на конец 2005 г. размер ипотечного рынка составил приблизительно 3 млрд долл. Для сравнения: на долю персональных кредитов в России приходится 29,5 млрд долл., общий объем автокредитов составляет 4,5 млрд долл., а потребительских кредитов - 3 млрд долл. Таким образом, на долю ипотечного кредитования приходится менее 10% общего объема розничного рынка.

По мнению Первого вице-президента Ассоциации "Россия" А. Хандруева, развитие ипотеки служит "отражением зрелости государственной системы и законодательства страны" <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> По данным www.interfax.ru, Новости рынка от 22.08.2006. Сегодня кредиты на покупку жилой недвижимости предлагают порядка 160 российских банков. Подавляющее большинство из них работает по программе Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Около 20 банков разрабатывают собственные программы. Кредиты на приобретение жилья в настоящее время составляют 9,9% от общей суммы розничных активов, а собственно ипотечные жилищные кредиты - 3,3%. Небольшая доля жилищных кредитов объясняется следующими причинами: - медленное строительство нового жилья, наличие значительного жилого фонда, требующего капитального ремонта. По данным Федеральной службы государственной статистики, на одного жителя России в 2005 г. приходилось по 20,8 кв. м жилья. За последние три года эта величина фактически не изменилась, что свидетельствует об ограниченном предложении жилых площадей; - быстрым ростом цен на недвижимость. Значительная часть заемщиков вынуждена отказываться от запрошенных в банке ипотечных займов, так как за время, проходящее с момента оформления кредита до момента завершения поиска квартиры, цены вырастают настолько, что нужно переоформлять кредит на большую сумму; - "инфляционные" риски, возникающие у коммерческих банков: выдача ипотечных кредитов сроком на 20 - 25 лет при нынешних годовых темпах роста инфляции в 10 - 11 процентов для банкиров весьма рискованна; - многие заемщики предпочитают кредиты на покупку недвижимости оформлять в виде обычных потребительских кредитов на относительно непродолжительный срок, чтобы избежать весьма длительной, связанной со сбором множества сопроводительных документов и справок процедуры оформления ипотечного кредита; - высокий уровень требований к потенциальному заемщику; - пока еще небольшое количество людей, которые могут подтвердить свой доход официальными документами; - высокий уровень ставок по жилищным кредитам и отсутствие их заметного снижения; - наличие проблем с дешевыми долгосрочными ресурсами у банков и неразвитость системы рефинансирования отечественных кредитных организаций Банком России. Тем не менее очевидно, что развитие ипотечного рынка, усиление конкуренции среди банков, проведение продуманной государственной политики, направленной на стимулирование спроса населения на ипотечные кредиты, а также продолжающийся рост реальных доходов населения приведет к изменениям в структуре выданных населению кредитов в сторону увеличения доли ипотечных кредитов. В связи с этим в настоящее время для увеличения спроса со стороны населения на ипотечные кредиты коммерческими банками: - снижаются ставки по ипотечным кредитам; - увеличиваются сроки кредитования - с максимальных 5 - 10 лет до 25 - 30 лет; - значительно упрощается процедура оформления кредита, сокращается минимально необходимый пакет документации, необходимой для оформления кредита. Срок рассмотрения заявки на получение кредита сокращен до 2 - 3 часов по сравнению с несколькими днями ранее, минимально необходимый комплект документов сокращен с более чем 30 до 4 документов; - предоставлена возможность рефинансирования ипотечного кредита: срок кредита может быть сокращен или, наоборот, увеличен, а ставки, соответственно, уменьшены; - отменяется первоначальный взнос или предоставляется отсрочка по его платежу. По данным исследовательской компании Business Vision, порядка 70% населения крупных российских городов считают основным критерием выбора банка для обращения за ипотечным кредитом низкие ставки по его обслуживанию. По результатам опроса, проведенного Фондом общественного мнения, если с текущих 14 - 15% годовых в рублях ставка по кредиту будет снижена вдвое, то число потенциальных заемщиков увеличится более чем втрое - с 5% населения до 17%. АИЖК ожидает снижения ставки до 8% к 2010 г. Пока что даже значительно сниженные ставки по ипотеке в России довольно высоки по сравнению с развитыми странами. Так, в США ипотечный кредит обходится заемщику от 0% до 5 - 6% годовых, в Европе (Испания) заемщику приходится выплачивать порядка 3 - 4% годовых. Кредитные карты. По экспертным оценкам, сейчас кредитные карты занимают не более 7 - 8% в розничном кредитном портфеле российских банков, в то время как на развитом рынке этот показатель должен составлять до 25%. Рынок кредитных карт в России растет опережающими темпами, и в ближайшие два-три года их число с сегодняшних 5 млн может увеличиться втрое. Направления развития этого продукта: - оптимизация технологий: сокращение сроков выдачи кредитных карт и рост качества скоринговой оценки, что является необходимым условием для дальнейшего проникновения кредитных карт в сегмент экспресс-кредитования в торговых точках; - снижение процентных ставок до уровня чуть выше "традиционных" кредитов, что позволит кредитным картам успешно конкурировать с многоцелевыми краткосрочными кредитами; - распространение на сегменты клиентов, в настоящее время охваченные дебетовыми картами (в первую очередь зарплатные проекты). Еще два продукта, как предполагается, скоро достигнут точки насыщения рынка: автомобильное кредитование и кредиты на неотложные нужды. Автомобильное кредитование. Рынок автокредитования в настоящее время является одним из наиболее динамично развивающихся. По оценке участников рынка, доля кредитных продаж уже достигла 30% от общего объема рынка новых иностранных автомобилей, и в ближайшее время может быть увеличена до 40%. В то же время условия по кредитам улучшаются, постоянно расширяется линейка предлагаемых банками видов автокредитов, а средняя процентная ставка снижается, что является показателем рынка, близкого к насыщению. Основные тенденции развития продукта: - рост доли экспресс-кредитования; - появление кредитов со стартовым взносом 0%: клиент оплачивает только страховку; - появление нишевых продуктов (на приобретение дополнительного оборудования и т.п.) и развитие новых программ (buy-back); - дальнейшее расширение сферы кредитования (подержанные автомобили). Прогнозируемые тенденции рынка: - рост продаж кредитов buy-back (обратный выкуп); - рост продаж рублевых кредитов на длинные сроки; - рост продаж кредитов с низким или нулевым первым взносом; - увеличение сроков кредитования, снижение ставки кредита; - повышение востребованности специальных кредитных программ (совместных программ банка, автопроизводителя, автосалона и страховой компании). Кредиты на неотложные нужды. Продукт является востребованным на рынке, однако его дальнейший рост будет сдерживаться частичным замещением кредитными картами в сегменте краткосрочных кредитов (до 1 года). Можно ожидать, что такое замещение примет значительные размеры по мере распространения зарплатных кредитных карт. Основные тенденции развития продукта: - улучшение удобства обслуживания, расширение количества каналов для погашения кредита; - либерализация условий предоставления кредитов (снижение доли залоговых кредитов и кредитов под поручительство); - перемещение акцента на долгосрочные продукты (в связи с ростом конкуренции с кредитными картами в краткосрочном сегменте). Экспресс-кредитование в торговых точках и овердрафтное кредитование. Эти два продукта уже начали замещаться более функциональными кредитными картами. Рост экспресс-кредитования еще поддерживается за счет регионов, однако этот потенциал должен быть исчерпан в ближайшее время, особенно с распространением зарплатных кредитных карт. Овердрафтное кредитование получило максимальное развитие в начале 2003 г. (6,2% рынка), но затем его роль снижалась (октябрь 2005 г. - 4,9%). В результате активное наполнение кредитных портфелей целым ассортиментом розничных продуктов у крупных банков постепенно сменится более четким позиционированием на рынке и подчас свертыванием изначальных программ. * * * Через 3 - 5 лет, по достижении насыщения рынка, фокус конкурентной борьбы вынужденно переместится на передел существующих "сфер влияния". Как следствие, преимущество будут иметь банки, которые окажутся в состоянии: - предложить клиенту технологическое и сервисное преимущество (функциональность продуктов, удобство и доступность каналов продаж и обслуживания); - выдержать падение ставок, то есть обеспечить высокую эффективность кредитных операций и низкий уровень потерь. Развитие в этих направлениях должно являться приоритетом для банков, настроенных на поддержание долгосрочного конкурентного преимущества в области розничного кредитования. Н.Н.Каурова К. э. н., Советник РАЕН, доцент РЭА им. Г.В. Плеханова, заместитель директора Московский региональный центр АБ "Газпромбанк" (ЗАО) Подписано в печать 26.02.2007 ————