"Управление в кредитной организации", 2007, N 2

МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ МГНОВЕННОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ

КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

При решении вопроса эффективного управления операционной деятельностью казначейства банка на первый план выходит задача управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью, основной целью которой служат построение достоверного прогноза ожидаемых денежных потоков в течение дня и минимизация неработающих активов банка, не ставя под угрозу его платежеспособность. В данном исследовании автор акцентирует внимание на управлении безналичными средствами, то есть остатками на "ностро"-счетах, и предлагает свою методику управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка.

Самой значительной составляющей избыточной ликвидности являются остатки на корреспондентских счетах. Высокие остатки поддерживаются кредитными организациями из-за риска потери ликвидности, а также в связи с необходимостью проведения текущих платежей. С другой стороны, высокий уровень ликвидности отчасти вызван недостаточно эффективным управлением банками собственной ликвидностью. Такая ситуация оказывает влияние на уровень ставок на межбанковском рынке.

Ликвидность банковской системы должна соответствовать активности деятельности кредитных организаций, которая задается потребностями экономики, а именно спросом на банковские услуги со стороны населения и реального сектора экономики.

Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость банковской системы, одной из первостепенных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики. Низкий уровень рублевой ликвидности ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики.

Автором разработана и предлагается к использованию методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка. При этом автор учел разработки А.М. Клементьева, зарубежных финансовых институтов, а также рекомендации Базельского комитета. Данная методика содержит порядок управления мгновенной ликвидностью корреспондентских счетов коммерческих банков в расчетной системе Банка России.

Основная цель методики - предложение подхода к оптимизации величины остатков средств на корреспондентских счетах и проведение клиентских платежей по схеме "день в день".

В основе предлагаемой методики лежит метод исторического моделирования Value-at-Risk.

Методика состоит из двух вариантов расчета:

- проведение платежей "день в день";

- проведение платежей на следующий банковский день.

Проведение платежей "день в день" (схема T + 0)

Очевидно, что необходимый минимальный остаток средств на корреспондентском счете для поддержания мгновенной ликвидности в случае проведения платежей "день в день" определяется неравенством:

K + (P - S) - бета >= 0, (1)

где K - остаток средств на корсчете банка на утро дня T;

P - поступления на счет;

S - списания со счета;

бета - некая случайная величина.

Значение величины бета обусловливается изменчивостью клиентских остатков и задаваемой надежностью (вероятностью) проведения платежей.

Общая схема расчета по формуле (1) представлена в таблице 1.

Таблица 1

Схема расчета платежей (схема T + 0)

     
   —————T————————————————T————————————————T——————————————————————————
   

Дата¦ Гарантированное¦ Гарантированное¦Дисбаланс гарантированных

¦ поступление ¦ списание ¦ списаний и поступлений

¦ (тыс. руб.) ¦ (тыс. руб.) ¦ (тыс. руб.)

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

1 ¦ 530 000 ¦ 559 981 ¦ -29 981

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

2 ¦ 420 000 ¦ 412 146 ¦ 7 854

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

3 ¦ 449 000 ¦ 464 208 ¦ -15 208

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

4 ¦ 481 000 ¦ 385 037 ¦ 95 963

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

5 ¦ 473 000 ¦ 492 159 ¦ -19 159

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

6 ¦ 488 000 ¦ 549 642 ¦ -61 642

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

7 ¦ 500 000 ¦ 415 251 ¦ 84 749

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

8 ¦ 515 000 ¦ 671 482 ¦ -156 482

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

9 ¦ 531 000 ¦ 692 795 ¦ -161 795

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

10 ¦ 543 000 ¦ 830 495 ¦ -287 495

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

11 ¦ 600 000 ¦ 622 426 ¦ -22 426

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

12 ¦ 600 000 ¦ 600 646 ¦ -646

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

13 ¦ 588 000 ¦ 518 126 ¦ 69 874

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

14 ¦ 600 000 ¦ 830 879 ¦ -230 879

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

15 ¦ 612 000 ¦ 873 401 ¦ -261 401

     
   —————+————————————————+————————————————+——————————————————————————
   

Для расчета VAR проводится тест на соответствие изучаемых статистических данных нормальному распределению.

Основными показателями, характеризующими распределение как нормальное, являются асимметрия (skewness) и эксцесс (kurtosis) [4].

Первый показатель определяет асимметрию изучаемого ряда данных, второй - наличие так называемых толстых хвостов (fat tails). Данный расчет не представляет труда, так как для него можно воспользоваться функциями, имеющимися в программном пакете MS Excel.

Если асимметрия изучаемого ряда значительно отклоняется от 0, а эксцесс намного превышает значение 3, это свидетельствует о несоответствии ряда параметрам нормального распределения. В таком случае расчет VAR только на основании данного метода с высокой вероятностью может привести к существенным отклонениям расчетных значений от фактических.

Помимо вышеуказанного метода можно использовать специализированное статистическое программное обеспечение, которое по динамическому ряду может охарактеризовать распределение <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Best Fit version 4.5.2 by Palisade Corporation.

Определив с помощью MS Excel (или приняв в качестве допущений), что распределение нормально, поступления и списания независимы друг от друга, а заданная надежность определена в 99%, неравенство (1) получает вид:

______________

/ 2 2

K + (P - S) - 2,33 /сигма + сигма >= 0, (2)

\/ p s

где сигма и сигма - выборочные стандартные отклонения

p s

поступлений и списаний;

2,33 - обратное значение одностороннего стандартного нормального распределения, соответствующее вероятности 99%.

Далее определяется доверительный уровень или интервал, дающий количественную характеристику точности прогноза. Каждому доверительному уровню соответствует свой коэффициент (множитель). Наиболее часто применяемый - уровень 95%, широко используемый в зарубежной практике при оценке рыночных рисков по стандартам RiskMetrics [6] (коэффициент 1,65), уровень 97,5% (коэффициент 1,96) и принятый в качестве стандарта Базельским комитетом по банковскому надзору уровень 99% (коэффициент 2,33). Указанные уровни означают вероятность превышения расчетного VAR [5].

Следует подчеркнуть, что для точности прогноза существенное значение имеет длительность изучаемого периода. Практика показывает, что значения VAR, рассчитанные по 6-месячному периоду, наиболее приближены к оптимальным.

Требования Базельского комитета [5] к основным параметрам модели оценки VAR состоят в следующем:

- расчет показателя VAR должен производиться отделом риск-менеджмента банка на ежедневной основе;

- минимальный горизонт прогнозирования составляет 10 торговых дней;

- односторонний доверительный интервал - 99%;

- исторический период наблюдений - не менее 250 торговых дней.

Поскольку часть платежей известна достоверно, то неравенство (2) целесообразно развернуть окончательным образом:

________________

/ 2 2

K + D + D - 2,33 /сигма + сигма >= 0, (3)

g o \/ po sp

где D - дисбаланс между поступлениями и списаниями, причем индекс g обозначает дисбаланс гарантированных потоков, а индекс o - ожидаемых;

сигма и сигма - выборочные стандартные отклонения

po sp

нетто-поступлений и нетто-списаний.

Гарантированные поступления/списания - это достоверно известные управляющему ликвидностью потоки от его собственных сделок и операций (подкрепление счета, поступление средств за проданную на межбанковском рынке валюту, возврат/привлечение МБК и т.п.). За достоверность гарантированных поступлений/списаний отвечает управляющий ликвидностью, ему принадлежит право классификации потоков на гарантированные и ожидаемые.

Ожидаемые поступления/списания - это потоки, не известные управляющему ликвидностью с такой степенью достоверности, что он готов нести за них ответственность; ожидаемые потоки являются, таким образом, вероятностными. Ожидаемые потоки, ставшие историей, для удобства разграничения будем называть нетто-поступлениями и нетто-списаниями; они определяются по итогам каждого дня как разница между общими (брутто) и гарантированными потоками (нетто-поступления - это разница между совокупным приходом (всего) и гарантированным приходом; нетто-списания - разница между совокупными списаниями (всего) и гарантированными списаниями).

Таким образом, негарантированные (ожидаемые) клиентские поступления - это поступления средств в валюте Российской Федерации за операционный день T на корреспондентский счет головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения в пользу клиентов (физических и юридических лиц) головного офиса банка или подчиненных ему структурных подразделений.

Информация о негарантированных клиентских поступлениях операционного дня T становится известной головному офису банка или подчиненному ему структурному подразделению непосредственно в день T. И сотрудники, ответственные за управление мгновенной ликвидностью, получают информацию по факту прихода средств на соответствующие корреспондентские счета.

Таким образом, негарантированные (ожидаемые) клиентские списания операционного дня T - это списания средств в валюте Российской Федерации за операционный день T с корреспондентского счета головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения по поручению клиентов (физических и юридических лиц) головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения.

Информация о негарантированных клиентских списаниях операционного дня T становится известной сотрудникам головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения непосредственно в день T.

В дальнейшем необходимо определить ожидаемые поступления, списания и их стандартные отклонения. Неплохие цифры для практики может давать использование десятидневных исторических скользящих средних: скользящее среднее - метод сглаживания показателей, накопленных за некоторый период, называемый порядком скользящего среднего. Скользящее среднее не предназначено для прогнозирования, оно сигнализирует о начале новой тенденции только после ее появления [2].

Для определения ожидаемых поступлений, списаний и их стандартных отклонений строится специальная таблица (табл. 2). В ней рассчитываются такие показатели, как прогнозируемый приход; прогнозируемый расход; скользящая средняя прихода; скользящая средняя расхода; стандартное отклонение прихода; стандартное отклонение расхода.

Таблица 2

Расчет стандартных отклонений поступлений и списаний

(тыс. руб.)

     
   —————T——————————————T——————————————T——————————T——————————T———————————T————————————
   

Дата¦Прогнозируемый¦Прогнозируемый¦Скользящая¦Скользящая¦Стандартное¦Стандартное

¦ приход ¦ расход ¦ средняя ¦ средняя ¦ отклонение¦ отклонение

¦ ¦ ¦ прихода ¦ расхода ¦ прихода ¦ расхода

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

1 ¦ 530 000 ¦ 559 981 ¦ ¦ ¦ 61 022 ¦ 158 453

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

2 ¦ 420 000 ¦ 412 146 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

3 ¦ 449 000 ¦ 464 208 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

4 ¦ 481 000 ¦ 385 037 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

5 ¦ 473 000 ¦ 492 159 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

6 ¦ 488 000 ¦ 549 642 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

7 ¦ 500 000 ¦ 415 251 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

8 ¦ 515 000 ¦ 671 482 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

9 ¦ 531 000 ¦ 692 795 ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

10 ¦ 543 000 ¦ 830 495 ¦ 493 000 ¦ 547 320 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

11 ¦ 600 000 ¦ 622 426 ¦ 500 000 ¦ 553 564 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

12 ¦ 600 000 ¦ 600 646 ¦ 518 000 ¦ 572 414 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

13 ¦ 588 000 ¦ 518 126 ¦ 531 900 ¦ 577 806 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

14 ¦ 600 000 ¦ 830 879 ¦ 543 800 ¦ 622 390 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

15 ¦ 612 000 ¦ 873 401 ¦ 557 700 ¦ 660 514 ¦ ¦

     
   —————+——————————————+——————————————+——————————+——————————+———————————+————————————
   

После расчета ожидаемого остатка на конец дня строится аналитическая таблица (табл. 3).

Таблица 3

Расчет ожидаемого остатка на конец операционного дня

(тыс. руб.)

     
   ————————T———————————T————————T———————————————T—————————————T——————————T—————————
   

Остаток¦ Dg ¦ Do ¦ Скользящая ¦ Стандартное ¦Остаток на¦ Остаток

на утро¦поступления¦списания¦ средняя ¦ отклонение ¦ корсчете ¦на конец

¦ ¦ +-------T-------+------T------+ до отзыва¦ дня

¦ ¦ ¦ + ¦ - ¦ + ¦ - ¦ ¦

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

159 600¦ 98 987 ¦ 100 605¦ ¦ ¦27 659¦28 338¦ ¦ 159 600

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

84 756¦ 141 444 ¦ 80 571¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 84 756

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

23 586¦ 119 193 ¦ 136 481¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 23 586

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

87 589¦ 92 596 ¦ 134 790¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 87 589

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

55 874¦ 199 354 ¦ 86 048¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 55 874

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

120 489¦ 111 852 ¦ 194 097¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 120 489

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

23 987¦ 98 694 ¦ 113 949¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 23 987

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

46 822¦ 78 714 ¦ 97 631¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 46 822

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

33 987¦ 87 316 ¦ 76 128¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 33 987

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

125 600¦ 153 800 ¦ 108 727¦118 195¦112 903¦ ¦ ¦ -138 831 ¦ -13 231

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

211 563¦ 111 887 ¦ 146 312¦119 485¦117 473¦ ¦ ¦ -144 692 ¦ 66 871

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

15 423¦ 127 570 ¦ 102 793¦118 098¦119 696¦ ¦ ¦ -145 527 ¦-130 104

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

41 733¦ 117 838 ¦ 124 578¦117 962¦118 505¦ ¦ ¦ -144 201 ¦-102 468

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

68 320¦ 119 305 ¦ 129 322¦120 633¦117 959¦ ¦ ¦ -146 325 ¦ -78 005

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

99 635¦ 126 065 ¦ 117 916¦113 304¦121 145¦ ¦ ¦ -142 183 ¦ -42 548

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

128 775¦ 85 238 ¦ 84 490¦111 554¦112 364¦ ¦ ¦ -131 651 ¦ -2 876

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

150 445¦ 135 775 ¦ 87 021¦116 400¦113 453¦ ¦ ¦ -137 586 ¦ 12 859

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

180 785¦ 116 337 ¦ 145 613¦112 653¦117 142¦ ¦ ¦ -137 529 ¦ 43 256

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

33 658¦ 119 189 ¦ 101 775¦113 384¦112 688¦ ¦ ¦ -133 805 ¦-100 147

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

Средняя¦ 115 603 ¦ 114 391¦ ¦ ¦ ¦ ¦ -139 175 ¦

     
   ————————+———————————+————————+———————+———————+——————+——————+——————————+—————————
   

Таблица 3 содержит следующие показатели:

остаток на корсчете - обозначает величину остатка средств на счете в РКЦ (на начало операционного дня);

Dg поступления - нетто-гарантированные поступления;

Do списания - нетто-гарантированные списания;

скользящая средняя (поступлений/списаний) необходима для построения графиков и анализа тенденций;

стандартное отклонение (поступлений/списаний);

остаток на корсчете до отзыва - сигнализирует о сумме, которой необходимо закрыть корсчет банка (при условии, что на корсчете нет средств, т.е. остаток = 0);

остаток на конец дня - планируемый остаток на конец дня T (с учетом остатка на утро).

Необходимый комментарий к первому расчету методики:

1) данная методика не определяет, как обрабатываются платежные поручения в РЦИ (ГРКЦ) Банка России (валовый тип или порейсовый тип обработки);

2) необходимо иметь статистический материал (для вычисления скользящей средней) минимум за 6 месяцев для корректного расчета.

Проведение платежей на следующий день (схема T + 1)

В случае проведения платежей на следующий день задача упрощается, так как списания известны (т.е. переходят в разряд гарантированных):

K + D + P >= 0, (4)

g min

где D - дисбаланс между поступлениями;

индекс g обозначает дисбаланс гарантированных потоков;

P - минимально вероятные ожидаемые поступления на счет.

min

Схематично это можно изобразить в виде таблицы (табл. 4).

Таблица 4

Схема расчета проведения платежей T + 1 (тыс. руб.)

     
   —————T———————T———————————————T——————————————T———————————————T———————————
   

Дата¦Остаток¦Гарантированное¦Прогнозируемый¦Гарантированное¦Предыдущий

¦на утро¦ поступление ¦ приход ¦ списание ¦остаток на

¦ ¦ ¦ ¦ ¦утро T + 1

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

1 ¦157 882¦ 0 ¦ 366 000 ¦ 559 981 ¦ -36 099

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

2 ¦ 92 846¦ 0 ¦ 430 000 ¦ 464 208 ¦ 58 638

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

3 ¦ 85 830¦ 0 ¦ 480 000 ¦ 385 037 ¦ 180 793

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

4 ¦101 381¦ 0 ¦ 405 000 ¦ 492 159 ¦ 14 222

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

5 ¦258 934¦ 25 000 ¦ 512 000 ¦ 549 642 ¦ 246 292

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

6 ¦172 541¦ 0 ¦ 460 000 ¦ 415 251 ¦ 217 290

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

7 ¦234 691¦ 0 ¦ 490 000 ¦ 671 482 ¦ 53 209

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

8 ¦ 61 734¦ 8 000 ¦ 540 000 ¦ 692 795 ¦ -83 061

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

9 ¦163 669¦ 0 ¦ 513 000 ¦ 830 495 ¦ -153 826

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

250¦320 657¦ 5 000 ¦ 603 000 ¦ 1 019 905 ¦ -91 248

     
   —————+———————+———————————————+——————————————+———————————————+———————————
   

Проведем небольшое преобразование. После преобразования получим таблицу 5.

Таблица 5

Преобразованная схема расчета T + 1 (тыс. руб.)

     
   —————T———————T————————————————T———————————————T———————————————————
   

Дата¦Остаток¦ Дисбаланс ¦ Прогнозируемый¦Предыдущий остаток

¦на утро¦ гарантированных¦ приход ¦ на утро T + 1

¦ ¦ поступлений и ¦ ¦

¦ ¦ списаний ¦ ¦

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

1 ¦157 882¦ -559 981 ¦ 366 000 ¦ -36 099

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

2 ¦ 87 495¦ -399 146 ¦ 380 000 ¦ 68 349

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

3 ¦ 92 846¦ -464 208 ¦ 430 000 ¦ 58 638

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

4 ¦ 85 830¦ -385 037 ¦ 480 000 ¦ 180 793

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

5 ¦101 381¦ -492 159 ¦ 405 000 ¦ 14 222

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

6 ¦258 934¦ -524 642 ¦ 512 000 ¦ 246 292

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

7 ¦172 541¦ -415 251 ¦ 460 000 ¦ 217 290

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

8 ¦234 691¦ -671 482 ¦ 490 000 ¦ 53 209

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

9 ¦ 61 734¦ -684 795 ¦ 540 000 ¦ -83 061

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

10 ¦163 669¦ -830 495 ¦ 513 000 ¦ -153 826

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

...¦ ... ¦ ... ¦ ... ¦ ...

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

250¦320 657¦ -1 014 905 ¦ 603 000 ¦ -91 248

     
   —————+———————+————————————————+———————————————+———————————————————
   

Поступления отрицательными быть не могут, поэтому их минимально вероятное значение определяется с помощью логнормального распределения.

В результате расчета получаем искомые результаты, которые помещаем в таблицу (табл. 6).

Таблица 6

Итоговая таблица с результатами расчетов по схеме T + 1

     
   —————————T———————————T————————————————————T——————————T——————————T———————————
   

Остаток¦ Dg ¦ Поступления ¦Pmin = 99%¦ Ожидаемый¦ Остаток

на ¦поступления+--------T-----------+ ¦ остаток ¦ на конец

корсчете¦ ¦логарифм¦стандартное¦ ¦ ¦ дня

¦ ¦ ¦ отклонение¦ ¦ ¦

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

159 600¦ 98 987 ¦ 11,50 ¦ 0,223693 ¦ 67 025,9 ¦-166 012,9¦ -6 412,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

84 756¦ 141 444 ¦ 11,86 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-208 469,9¦-123 713,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

23 586¦ 119 193 ¦ 11,69 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-186 218,9¦-162 632,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

87 589¦ 92 596 ¦ 11,44 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-159 621,9¦ -72 032,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

55 874¦ 199 354 ¦ 12,20 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-266 379,9¦-210 505,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

120 489¦ 111 852 ¦ 11,62 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-178 877,9¦ -58 388,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

23 987¦ 98 694 ¦ 11,50 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-165 719,9¦-141 732,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

46 822¦ 78 714 ¦ 11,27 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-145 739,9¦ -98 917,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

33 987¦ 87 316 ¦ 11,38 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-154 341,9¦-120 354,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

125 600¦ 153 800 ¦ 11,94 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-220 825,9¦ -95 225,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

211 563¦ 111 887 ¦ 11,63 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-178 912,9¦ 32 650,1

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

15 423¦ 127 570 ¦ 11,76 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-194 595,9¦-179 172,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

41 733¦ 117 838 ¦ 11,68 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-184 863,9¦-143 130,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

68 320¦ 119 305 ¦ 11,69 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-186 330,9¦-118 010,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

99 635¦ 126 065 ¦ 11,74 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-193 090,9¦ -93 455,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

78 520¦ 104 545 ¦ 11,56 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-171 570,9¦ -93 050,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

63 999¦ 81 974 ¦ 11,31 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-148 999,9¦ -85 000,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

128 775¦ 85 238 ¦ 11,35 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-152 263,9¦ -23 488,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

150 445¦ 135 775 ¦ 11,82 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-202 800,9¦ -52 355,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

180 785¦ 116 337 ¦ 11,66 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-183 362,9¦ -2 577,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

33 658¦ 119 189 ¦ 11,69 ¦ ¦ 67 025,9 ¦-186 214,9¦-152 556,9

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

¦ Среднее ¦ 11,63 ¦ ¦ ¦ ¦

¦ значение ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

     
   —————————+———————————+————————+———————————+——————————+——————————+———————————
   

В таблице иллюстрируется результат ликвидной позиции. Получаемые результаты позволяют специалистам, ответственным за ликвидность, просчитывать состояние корсчетов банка с выбранными доверительными интервалами.

Таблица 6 содержит следующие показатели:

остаток на корсчете - обозначает величину остатка средств на счете в РКЦ (на начало операционного дня);

Dg поступления - нетто-гарантированные поступления;

Pmin = 99% - данная сумма поступит с вероятностью 99%;

ожидаемый остаток - необходимый остаток средств для проведения платежей. Отрицательные значения в столбцах отражают расчетное значение дефицита счета при нулевом начальном остатке. Для проведения платежей управляющему ликвидностью необходимо либо иметь указанные суммы на счете на начало дня, либо пополнить счет в течение дня до неотрицательного значения;

остаток на конец операционного дня - данный параметр говорит об остатке на корсчете на конец операционного дня с учетом остатка на утро текущего дня, но без отзыва со счета межфилиальных расчетов или привлечения МБК для покрытия отрицательной ликвидности.

Осуществление клиентских платежей при помощи

расчетного кредита Банка России <1>

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Положение Банка России N 236-П с учетом последующих изменений и дополнений. Использование в качестве инструмента поддержания текущей ликвидности внутридневного кредита Банка России позволяет обеспечить потребность банков в подкреплении денежной наличностью для обеспечения бесперебойного кассового обслуживания корпоративной и частной клиентуры в начале операционного дня. Кроме того, за счет достаточного размера действующего лимита отдельные кредитные организации могут осуществлять значительные расчетные операции в первой половине операционного дня при отсутствии ресурсов на корреспондентском субсчете, тем самым сокращая реальное время обработки и проведения клиентских документов, что приводит к более равномерному исполнению поручений клиентов в течение операционного дня. Кредиты овернайт могут быть в любой момент использованы банком, так как они обеспечивают гарантированное исполнение срочных платежей корпоративной клиентуры в конце операционного дня. Кредитные организации в основном предпочитают получать внутридневные кредиты: в начале дня, начиная расчеты, допускают исполнение собственных расчетных документов либо документов своих клиентов, предъявленных к счету кредитной организации, за счет внутридневного кредита, ожидая в течение дня поступлений на счет. Кредит овернайт используется как страховка, если запланированные поступления на счет не приходят. Дополнительным эффектом использования вышеуказанных кредитов Банка России являются сокращение объемов неработающих активов за счет вовлечения в оборот дополнительных ресурсов и возможность повышения эффективности использования сформированной ресурсной базы. Кредит овернайт предоставляется, когда на межбанковском рынке кредит получить уже нельзя. Срок кредита овернайт составляет один рабочий день (или 3 календарных - в случае получения кредита с пятницы на понедельник). Величина необходимого кредита овернайт рассчитывается непосредственно кредитной организацией исходя из анализа среднедневных оборотов по корреспондентскому счету, а также соотношения прихода и расхода платежей в течение операционного дня. Данный расчет позволяет выяснить, когда у кредитной организации образуется "затор" платежей, то есть нехватка средств на корсчете для проведения текущих платежей. В результате кредитная организация может принять меры для регулирования потока платежей (при отсутствии возможности пользования кредитами Банка России), ввести очередность отправки тех или иных платежных поручений. Данная опция может быть "включена" не все время, а лишь в те периоды, когда наблюдаются сложности с поддержанием ликвидности корсчета. Очередность отправки платежных поручений может иметь следующий вид: 1 - подкрепление на наличные деньги в РКЦ (ГРКЦ) Банка России; 2 - подкрепление счетов/субсчетов филиалов банка в системе ЦБ РФ; 3 - отправка налоговых платежей клиентов банка, а также собственных платежей; 4 - возврат МБК банкам-контрагентам; 5 - прочие платежные поручения. Для осуществления подобных мероприятий в системе обработки платежей кредитной организации должны быть сделаны соответствующие настройки, позволяющие при наступлении "критичной" ситуации с корсчетом банка осуществлять формирование и отправку платежных поручений в требуемой очередности (настройка должна учитывать как порейсовую, так и валовую обработку платежных поручений со стороны Банка России). Известно, что Банк России - кредитор последней инстанции, следовательно, овердрафт по корреспондентскому счету в Банке России не должен восприниматься как сопоставимая альтернатива другим инструментам привлечения денежных средств (например, межбанковские кредиты, межбанковские депозиты, счета "лоро", прочие долговые банковские обязательства, векселя, депозитные сертификаты, облигации). Банк в ежедневной деятельности должен осуществлять мониторинг (получить ответ на вопрос: "Что происходит?") и контроль состояния ликвидности корсчета/корсчетов (получить ответ на вопрос: "Почему это происходит?"). Но даже этого мало, потому что мониторинг и контроль должны осуществляться не сами по себе, а быть инструментами для предвидения возможности возникновения нежелательного развития ситуации. Конечно, некоторую часть пассивов банк может формировать и за счет ресурсов банков-резидентов и банков-нерезидентов, привлеченных на межбанковском рынке. При этом данные ресурсы могут носить как целевой характер и предоставляться на длительный срок, так и служить временным средством сокращения недостатка текущей ликвидности и предоставляться на срок до одного банковского дня. Преобладание первой категории ресурсов увеличивает расчетную ликвидность банка, второй - сокращает ее. Поэтому банк должен также рассчитать для себя безопасную сумму заимствования на межбанковском рынке на короткие сроки. Расчетный кредит Банка России в общем случае используется кредитной организацией только при исчерпании иных возможностей финансирования операций. Систематическое использование расчетного кредита Банка России может свидетельствовать о низком качестве управления ликвидностью кредитной организацией и может стать причиной снижения ее рейтинга на рынке финансовых услуг. Кроме того, при определенных обстоятельствах Банком России в рамках реализации контрольно-надзорных функций может быть инициирована процедура проверки на предмет добросовестности ведения бизнеса. С учетом вышесказанного можно сделать вывод, что привлечение кредитов овернайт Банка России может быть оправдано в случае поддержания текущей ликвидности или для размещения в конкретные высокодоходные активы. В любом случае использование кредитов овернайт Банка России в качестве постоянного источника ресурсной базы нецелесообразно. Низкие значения показателей банковской ликвидности означают дефицит свободных ресурсов. Высокие значения показателей избыточности банковской ликвидности означают либо отсутствие спроса на возросшее денежное предложение со стороны агентов банков, либо высокую привлекательность при низких рисках депозитных операций с Банком России. В заключение хотелось бы отметить еще раз, что и низкие значения ликвидности, и их избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в настоящее время - грамотно и эффективно управлять собственной ликвидностью, используя, в частности, инструменты, предлагаемые ЦБ РФ. Литература 1. Положение Банка России от 04.08.2003 N 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (в ред. от 30.08.2004). 2. Butler J.S. Estimating Value-at-Risk With a Precision Measure By Combining Kernel Estimation With Historical Simulation // Review of Derivatives Research. Vol. 1, p. 371 - 390. 3. Кучукова Н.К. Повышение банковской ликвидности - проблема номер один // "Деньги и кредит", 1992, N 1. 4. RiskMetrics Technical Document. RiskMetrics Group, December 1996. 5. Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organizations. - Basel Committee on Banking Supervision - February 2000. 6. Jorge M. Return to RiskMetrics // The Evolution of a Standard, April 2001. Е.В.Самойлов Старший инспектор Управление ресурсов АКБ "Волго-Вятский банк Сбербанка РФ" Подписано в печать 21.02.2007 ————