"Современный бухучет", 2007, N 5

ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Под оценкой понимается комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно-технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.

Наиболее часто при оценке объектов нематериальных активов используют следующие виды стоимости.

Первоначальная стоимость - сумма затрат на приобретение или создание объекта нематериальных активов и расходов на доведение его до состояния, в котором он пригоден к использованию в запланированных целях.

Остаточная стоимость - первоначальная стоимость за минусом начисленной амортизации.

Ликвидационная стоимость - сумма средств, которую компания ожидает получить за объект нематериальных активов по окончании срока его полезного использования, за вычетом ожидаемых затрат на его выбытие.

Балансовая стоимость - стоимость, по которой объект нематериальных активов отражается в бухгалтерском балансе после вычета накопленной амортизации.

Восстановительная стоимость (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив.

Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом:

- мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;

- обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;

- нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное количество времени;

- оплата произведена в денежной форме;

- цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.

Нематериальные активы требуют оценки:

- при купле или продаже;

- расчете вклада (в виде нематериального актива) в уставный капитал организации;

- переуступке прав (полных или неполных) на нематериальный актив по договору о передаче;

- определении страховых сумм, выплат и процентов при страховании нематериального актива;

- использовании нематериального актива в качестве залога в процессе кредитования;

- увеличении массы оборотных средств организации за счет ускоренной амортизации нематериальных активов;

- оптимизации налогооблагаемой базы.

Наилучшим вариантом четкого и однозначного определения стоимости нематериальных активов является использование для этих целей услуг независимого оценщика, владеющего комплексом необходимой информации и несущего ответственность за результаты своей работы.

Деятельность независимых оценщиков в России регулируется Федеральным законом от 29.07.1998 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

В силу ст. 9 данного Закона основанием для проведения оценки объекта оценки является договор между оценщиком и заказчиком.

Договор заключается в письменной форме и не требует нотариального удостоверения. Он должен содержать основания заключения договора, вид объекта оценки, вид определяемой стоимости объекта оценки, денежное вознаграждение за проведение оценки объекта нематериальных активов, а также сведения о страховании гражданской ответственности оценщика. В договор в обязательном порядке включаются сведения о наличии у оценщика лицензии на осуществление оценочной деятельности, точное указание на объект оценки, его описание.

По результатам проведения оценки независимый оценщик составляет специальный отчет, который является подтверждением надлежащего исполнения независимым оценщиком своих обязанностей, возложенных на него договором.

В отчете в обязательном порядке приводятся дата, цели и задачи проведения оценки объекта, используемые стандарты оценки, а также иные сведения, необходимые для полного и недвусмысленного толкования результатов проведения оценки, отраженных в отчете.

Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки, зафиксированная в отчете, признается достоверной и рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки.

Отметим, что организация может заказать проведение оценки одного и того же объекта нескольким исполнителям одновременно. В законодательно определенных случаях оценка проводится исполнителями (юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями), аккредитованными при соответствующих министерствах и ведомствах.

От способа поступления нематериальных активов в организацию зависит порядок расчета их первоначальной стоимости. Нематериальные активы могут поступать в результате:

- приобретения за плату;

- безвозмездного получения;

- производства самой организацией;

- внесения в качестве вклада в уставный капитал.

Согласно п. 6 Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000, утвержденного Приказом Минфина России от 16.10.2000 N 91н (далее - ПБУ 14/2000), нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Оценка нематериальных активов, приобретенных за плату либо

в обмен на другое имущество

Приобретение организациями уже созданных другими юридическими и физическими лицами объектов исключительных прав может осуществляться по договорам уступки прав, авторским договорам об использовании произведения, договорам о передаче ноу-хау и др.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов. В п. 6 ПБУ 14/2000 приведен открытый перечень фактических расходов на приобретение нематериальных активов. Эти расходы включают:

- суммы, уплачиваемые по договору уступки (приобретения) прав правообладателю (продавцу);

- суммы, уплачиваемые организациями за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением нематериальных активов;

- регистрационные сборы, таможенные пошлины, патентные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с уступкой (приобретением) исключительных прав правообладателя;

- невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта нематериальных активов;

- вознаграждения посреднической организации, через которую приобретен объект нематериальных активов;

- иные расходы, непосредственно связанные с покупкой нематериальных активов.

ПБУ 14/2000 предусматривает возможность возникновения дополнительных расходов на доведение нематериальных активов до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Данные расходы также увеличивают первоначальную стоимость объектов нематериальных активов.

К дополнительным расходам относятся суммы заработной платы работников, отчисления на социальное страхование и обеспечение, материальные и иные расходы.

Если по условиям договора уступки (приобретения) предоставляется отсрочка или рассрочка платежа, то фактические расходы принимаются к бухгалтерскому учету в полной сумме кредиторской задолженности по оплате приобретаемых нематериальных активов.

Таким образом, первоначальная стоимость объекта нематериальных активов формируется на протяжении определенного времени и включает в себя документально подтвержденные расходы, связанные непосредственно с покупкой объекта и приведением его в состояние, пригодное к использованию в запланированных целях.

Нематериальные активы могут быть приобретены в обмен или частично в обмен на другие нематериальные активы и прочее имущество.

В соответствии со ст. 567 Гражданского кодекса РФ (далее - ГК РФ) по договору мены каждая из сторон обязуется передать в собственность другой стороны один товар в обмен на другой. При этом каждая из сторон признается продавцом товара, который она обязуется передать, и покупателем товара, который она обязуется принять в обмен.

Если из договора мены не вытекает иное, то товары, подлежащие обмену, предполагаются равноценными, а расходы на их передачу и принятие осуществляются той стороной, которая несет эти обязанности по договору.

В случае, когда по договору мены обмениваемые товары признаются неравноценными, сторона, обязанная передать товар, цена которого ниже цены товара, предоставляемого в обмен, должна оплатить разницу в ценах непосредственно до или после исполнения ее обязанности передать товар, если иной порядок оплаты не прописан в договоре.

Статьей 570 ГК РФ установлено, что право собственности на обмениваемые товары переходит к сторонам договора мены одновременно после исполнения каждой из них обязательств по передаче товаров, если это не противоречит закону или договору.

Несколько сложнее обстоит дело с оценкой полученного в результате обмена объекта нематериальных активов в бухгалтерском и налоговом учете.

В силу ПБУ 14/2000 нематериальные активы, приобретенные на условиях обмена, принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных по договорам, по которым исполнение обязательств (оплата) производится неденежными средствами, рассчитывается исходя из стоимости товаров, переданных или подлежащих передаче организацией. Стоимость таких товаров устанавливают исходя из цены, по которой организация в сравнимых обстоятельствах обычно продает или покупает аналогичные товары. При невозможности определить стоимость передаваемых товаров (ценностей) стоимость полученных в обмен нематериальных активов принимается равной цене, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные нематериальные активы.

В целых налогообложения при передаче товаров (работ, услуг) по договорам мены принимается их цена, указанная сторонами сделки (договорная цена). Однако налоговые органы при осуществлении контроля полноты исчисления налогов вправе проверить правильность применения цен в следующих случаях:

- по товарообменным (бартерным) операциям;

- при совершении внешнеторговых операций;

- при сделках между взаимозависимыми лицами;

- при отклонении более чем на 20% в сторону повышения или в сторону понижения от уровня цен, применяемых налогоплательщиком по идентичным (однородным) товарам, работам или услугам в пределах непродолжительного периода времени.

Если в результате такой проверки окажется, что цены товаров, работ или услуг, применяемые сторонами сделки, отклоняются более чем на 20% от их рыночных цен, то налоговые органы вправе вынести решение о доначислении налогов и пени. При этом налоги и пени за несвоевременную уплату налогов рассчитываются исходя из рыночных цен на соответствующие товары, работы или услуги.

Оценка нематериальных активов, созданных самой организацией

Нематериальные активы считаются созданными самой организацией, если:

1) исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности, полученные в порядке выполнения служебных обязанностей или по конкретному заданию работодателя, принадлежит организации-работодателю;

2) исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности, полученные автором (авторами) по договору с заказчиком, не являющимся работодателем, принадлежит организации-заказчику;

3) свидетельство на товарный знак или на право пользования наименованием места происхождения товара выдано на имя организации.

Таким образом, нематериальные активы могут создаваться как собственными силами организации (хозяйственный способ), так и путем привлечения сторонних организаций (подрядный способ).

Поэтому для решения вопросов о принадлежности права на использование созданного собственными силами организации нематериального актива важное значение имеет его правовое оформление.

Как правило, создание нематериальных активов силами организации осуществляется ее работниками по конкретному заданию работодателя. Создание нематериальных активов может быть и трудовой обязанностью работника согласно заключенному с ним трудовому договору.

В соответствии с п. 2 ст. 8 Патентного закона от 23.09.1992 N 3517-1 право на получение патента на изобретение, полезную модель или промышленный образец, созданные работником (автором) в связи с выполнением им трудовых обязанностей или конкретного задания работодателя, принадлежит работодателю, если в договоре между ним и работником (автором) не зафиксировано иное.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, - это сумма фактических расходов на их создание, изготовление за исключением НДС и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).

К таким расходам, в частности, относятся:

- стоимость израсходованных материальных ресурсов;

- оплата труда работников, принимавших участие в создании нематериального актива;

- оплата услуг сторонних организаций по контрагентским (соисполнительским) договорам;

- патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств и т.п.

Перечень фактических затрат, приведенных в п. 6 ПБУ 14/2000, является открытым.

Не включаются в фактические расходы на приобретение и создание нематериальных активов общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением (созданием) активов.

Оценка нематериальных активов, внесенных учредителями

в уставный капитал

Нематериальные активы могут поступать в организацию в качестве вклада от учредителей (участников) в ее уставный (складочный) капитал. При этом возможность формирования уставного (складочного) капитала неденежными средствами (в частности, путем передачи нематериальных активов) должна быть записана в учредительных документах организации.

Впервые возможность внесения объектов нематериальных активов в счет вклада в уставный капитал российских организаций появилась с принятием Постановления Совмина РСФСР от 25.12.1990 N 601 "Об утверждении Положения об акционерных обществах", в п. 37 которого было указано, что вкладом участника общества могут быть здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями и оборудованием, а также иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность), денежные средства в советских рублях и в иностранной валюте. В дальнейшем данная норма нашла свое отражение в части первой ГК РФ.

Согласно ст. 66 ГК РФ вкладом учредителей в имущество хозяйственного общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. В связи с этим таким вкладом не может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая программу для ЭВМ, и т.п.) или ноу-хау.

В качестве вклада может быть признано право пользования подобным объектом, передаваемое обществу или товариществу по договору, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством. Приведенная позиция была отражена в совместном Постановлении Пленума Верховного Суда РФ и ВАС РФ от 01.06.1996 N 6/8 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации".

Таким образом, именно права пользования, а не объект, по поводу которых они возникают, могут быть внесены в качестве вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственного общества или товарищества и с учетом вышесказанного могут быть включены в состав нематериальных активов организации.

Следует отметить, что не могут передаваться в счет вклада в уставный капитал организаций вторичные (неисключительные) права на использование объектов интеллектуальной собственности.

Принципиальным вопросом, связанным с передачей прав пользования на объект интеллектуальной собственности в счет вклада в уставный капитал организаций, является документальное оформление данной операции. Кроме подготовки уставных документов, в которых отражается факт передачи в уставный капитал права пользования объектов интеллектуальной собственности, должен быть заключен один из следующих видов договоров: договор о передаче исключительных прав, лицензионный договор, договор передачи ноу-хау, договор о передаче научно-технической разработки и др.

Согласно п. 9 ПБУ 14/2000 первоначальная стоимость нематериальных активов, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, определяется исходя из денежной оценки, оговоренной учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.

Денежная оценка вклада участника хозяйственного общества производится по соглашению между учредителями (участниками) общества (ст. 66 ГК РФ). В случаях, определенных законом, она подлежит независимой экспертной проверке.

Например, в силу п. 2 ст. 15 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", если номинальная стоимость (увеличение номинальной стоимости) доли участника общества в уставном капитале общества, оплачиваемой неденежным вкладом, составляет более 200 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества или соответствующих изменений в уставе общества, такой вклад должен оцениваться независимым экспертом (оценщиком). Номинальная стоимость (увеличение номинальной стоимости) доли участника общества, оплачиваемой таким неденежным вкладом, не может превышать сумму оценки указанного вклада, названную независимым оценщиком.

Оценка нематериальных активов, полученных по договору

дарения (безвозмездно)

Нематериальные активы могут быть переданы организации безвозмездно третьими лицами.

Передача материальных ценностей либо имущественных прав от дарителя к одаряемому осуществляется на основании договора дарения (ст. 572 ГК РФ). Однако не допускается дарение, за исключением обычных подарков, стоимость которых не превышает пяти установленных законом МРОТ, в отношениях между коммерческими организациями (п. 4 ст. 575 ГК РФ). Таким образом, круг дарителей сужается до физических лиц и некоммерческих организаций.

Следует отметить одну весьма важную особенность, связанную с безвозмездным получением исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности. Дело в том, что данные объекты не передаются по договору дарения, поэтому для оформления сделок по безвозмездной передаче исключительных прав на объект интеллектуальной собственности должны использоваться договоры об уступке прав, лицензионные договоры и т.п., в которых может отсутствовать условие о возмездном характере передачи объекта, т.е. условие о цене.

В п. 10 ПБУ 14/2000 сказано, что первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), рассчитывается исходя из рыночной стоимости на дату их принятия к бухгалтерскому учету. Нормами ПБУ 14/2000 принципы определения их рыночной стоимости не установлены.

В налоговом учете имущество, полученное организацией безвозмездно, признается внереализационным доходом этой организации (ст. 250 НК РФ).

НК РФ, как и ПБУ 14/2000, при безвозмездном получении имущества требует оценивать доходы исходя из рыночных цен, но по амортизируемому имуществу - не ниже его остаточной стоимости. Информация о ценах должна быть подтверждена налогоплательщиком-получателем имущества документально или путем проведения независимой оценки.

Методы оценки стоимости нематериальных активов

Все существующие на данный момент методы оценки, используемые независимыми оценщиками, базируются на одном из трех классических подходов:

- доходный подход (определение потенциальной доходности актива);

- рыночный подход (сравнение оцениваемого объекта с близкими аналогами, которые были реализованы на рынке);

- затратный подход (установление затрат на приобретение актива).

Применение того или иного метода оценки зависит от целей и задач, стоящих перед оценщиком, вида стоимости, который необходимо определить, а также от доступной оценщику информации. Получение согласованных результатов при использовании различных методов, базирующихся на двух и более классических подходах, является свидетельством правильности и беспристрастности проведенной оценки.

Перечисленные подходы, применяемые как в российской, так и в зарубежной практике оценки нематериальных активов, можно охарактеризовать следующим образом.

Доходный подход. Рассмотрим сначала основной подход к оценке нематериальных активов - доходный. Суть его состоит в том, что нематериальный актив оценивается исходя из того, какой доход он сможет принести в будущем. На доходный подход опираются два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов и метод прямой капитализации. Это наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных комплексов.

В качестве показателя доходности и в том, и в другом случае могут быть выбраны либо денежный поток, либо прибыль (до налогообложения или после него). Денежный поток тем отличается от прибыли, что может быть изъят из оборота компании без ущерба не только для ее функционирования, но и для ее развития. В большинстве случаев рекомендуется использовать прибыль до налогообложения, так как разные юридические лица платят налоги по-разному, но это не должно влиять на результаты оценки.

Метод дисконтированных доходов, или ожидаемых денежных потоков (прибылей), предполагает преобразование по определенным правилам ожидаемых инвестором доходов в будущем в текущую стоимость оцениваемых нематериальных активов. При этом под будущими доходами понимаются:

- периодический денежный поток доходов от эксплуатации нематериальных активов на протяжении срока владения ими - чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.д.;

- денежные поступления от продажи нематериальных активов в конце срока владения - это будущая выручка от перепродажи нематериальных активов за вычетом издержек по оформлению сделки.

Таким образом, дисконтирование предполагает уменьшение доходов каждого последующего года на определенный коэффициент - коэффициент дисконтирования - с целью оценки стоимости будущих денежных потоков на настоящий момент.

Капитализация - более простая процедура, чем дисконтирование, однако применять ее рекомендуется только в тех случаях, когда оцениваемый актив уже используется и приносит стабильный доход или если требуется быстро провести достаточно грубую оценку актива, который предположительно будет давать стабильный доход. Процедура прямой капитализации основывается на том, что для определения рыночной стоимости актива нужно умножить показатель доходности на мультипликатор. Показатели доходности индивидуальны в каждом конкретном случае, а мультипликатор зависит от ставки капитализации, которая рассчитывается на основе данных фондового рынка.

Затратный подход. При использовании затратного подхода нематериальные активы оцениваются преимущественно в сумме затрат на их создание, приобретение и введение в действие. Следует сказать, что целесообразность применения данного метода оценивается по-разному. В профессиональной оценке затратный подход считается одним из основных, наряду с доходным и рыночным. Хотя при затратном подходе оцененная стоимость может значительно отличаться от рыночной стоимости (так как между затратами и полезностью нет прямой связи), встречается немало случаев, когда оправдан именно затратный подход, например, для исчисления налога на имущество, при страховании отдельных составляющих имущества, при судебном разделе имущества между собственниками, при распродаже имущества на открытых торгах и т.д.

В условиях России, когда фондовый рынок только формируется и рыночная информация почти отсутствует, затратный подход оказывается единственно возможным.

Главный признак затратного подхода - поэлементная оценка, т.е. оцениваемые нематериальные активы расчленяются на составные части, делается оценка каждой части, а затем стоимость всех нематериальных активов получают суммированием стоимостей его частей. При этом допускается, что у инвестора есть возможность не только купить нематериальные активы, но и создать их из отдельно покупаемых элементов.

Как и при доходном подходе, в затратном также существуют различные методики, применяемые в зависимости от характера оцениваемых нематериальных активов. Во всех методиках в рамках затратного подхода можно выделить общий алгоритм действий при оценке:

1. Анализ структуры нематериальных активов и выделение их составных частей. Так, если нужно оценить предприятие в целом, а не только его нематериальные активы, то в нем выделяют такие компоненты, как основные фонды (земля, здания, сооружения, машины и оборудование), оборотные материальные средства, денежные средства.

2. Выбор наиболее походящего метода оценки стоимости для каждого компонента нематериальных активов и выполнение расчетов.

3. Оценка реальной степени износа (морального и физического) компонентов нематериальных активов.

4. Расчет остаточной стоимости компонентов нематериальных активов и суммарная оценка остаточной стоимости всех нематериальных активов.

Затратный подход отнюдь не универсален. Помимо того, что он фокусируется только на конкретной лицензируемой технологии и не принимает во внимание совокупные затраты бизнеса на разработку и развитие технологии в широком смысле (включая неудачи), зачастую сами затраты сложно ценить. Однако, несмотря на имеющиеся недостатки, применение затратного подхода в целом оправданно: имеется целый ряд нематериальных активов, стоимость которых может быть оценена только на его основе, например, стоимость результатов НИОКР, промышленных образцов, лицензий на право заниматься определенными видами деятельности и т.д. В целом его целесообразно применять в помощь другим подходам.

Рыночный подход. Данный подход объединяет в себе все методы оценки нематериальных активов, основанные на анализе рыночной информации. Рыночный подход (подход прямого сравнительного анализа продаж) - подход, при котором оценка нематериальных активов производится путем сравнения недавних продаж других объектов с оцениваемым объектом. Чаще всего этот подход используется в условиях функционирования открытого рынка, когда имеется информация по сходным сделкам. Кроме сравнительного подхода, который по указанному критерию также относят к рыночному, применяются методы расчета на основе отраслевых стандартов и методы ранжирования/рейтинга.

Применение сравнительного подхода при оценке нематериальных активов часто затруднено, так как они в большинстве случаев являются оригинальными и не имеют аналогов, и все же он применяется: используют информацию о недавно совершенных сделках с аналогичными нематериальными активами в сходных условиях. На основе этих данных и выводится стоимость оцениваемого нематериального актива. Сравнительный метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта. В целом все методы оценки нематериальных активов в рамках сравнительного подхода состоят из следующих этапов:

- Изучение соответствующего рынка: сбор информации о недавних сделках с аналогичными объектами. Точность расчетов в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда информации достаточно, необходимо убедиться, что проданные объекты действительно сопоставимы с оцениваемыми нематериальными активами по своим функциям и параметрам.

- Проверка информации. Проверяются прежде всего цены - они не должны быть искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам, а также достоверность информации о дате сделки, физических и другими характеристиках аналогичных сравниваемых объектов.

- Сравнение оцениваемого объекта с каждым из аналогичных объектов и выявление отличия по дате продажи, потребительским характеристикам, местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов и т.д. Все различия должны быть зафиксированы и учтены.

- Расчет стоимости данных нематериальных активов путем корректировки цен на аналогичные нематериальные активы. В той мере, в какой оцениваемый объект отличается от аналогичного, в цену последнего вносят поправки с тем, чтобы определить, по какой цене мог быть продан объект, если бы обладал теми же характеристиками, что и оцениваемый объект.

В процессе анализа цен на аналогичные нематериальные активы используются различные вспомогательные процедуры, в частности:

- определение стоимости дополнительных элементов путем парных сравнений;

- определение корректирующих коэффициентов, учитывающих различия между объектами по отдельным параметрам;

- расчет стоимости по удельным стоимостным показателям, единым для определения группы аналогичных объектов;

- расчет стоимости с помощью мультипликатора дохода;

- расчет стоимости с помощью корреляционных моделей.

Итак, все рассмотренные методы оценки нематериальных активов в той или иной степени используются в практике оценки. Оптимальными являются сочетание методов, дополнение одного другим, поскольку специфика оценки нематериальных активов состоит в том, что точно произвести оценку весьма трудно.

Подводя итог, можно сказать следующее: однозначно надежного и точного метода оценки нематериальных активов нет, каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать универсальный математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива, поэтому каждая фирма производит оценку нематериальных активов с учетом своей специфики, чаще всего комбинируя различные методики. Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты исследований в своей практической работе.

Разумеется, нельзя признавать сколько-нибудь серьезной методикой ту, где выделены, обозначены и перемножены друг на друга коэффициенты, хотя бы и отражающие реальные факторы. Простое произведение условных значений разнохарактерных факторов дает в результате весьма недостоверную стоимость нематериальных активов, которую обязательно нужно будет "подгонять" под удобный результат. Сомнения вызывают и методики, где расчеты ведутся по очень сложным математическим формулам, включающим логарифмы, интегралы и дифференциалы. Среди действующих самодеятельных оценщиков сегодня используются многочисленные ложные варианты методики оценки стоимости нематериальных активов и других не всегда корректных методик.

В заключение необходимо сказать, что проблема коммерческого использования нематериальных активов в современной практике - это комплексная, многогранная проблема, затрагивающая области экономики, права, маркетинга, бухгалтерского и налогового учета. Она включает в себя правовые, технологические, экономические, производственные, социальные и психологические аспекты. Это как теоретическая, так и прикладная проблема: нематериальные активы могут и должны продаваться, а значит, должны иметь и стоимостную оценку.

М.З.Кнухова

Ведущий специалист

Отдела трансформации отчетности по МСФО

управления бухгалтерского учета и аудита

ГК "Русагро",

аспирант

Финансовой академии

при Правительстве РФ

Подписано в печать

27.04.2007

————