"Управление в страховой компании", 2007, N 2

АНАЛИЗ СВОЙСТВ И ЯВЛЕНИЙ LIFE- И NON-LIFE-БИЗНЕСА

Разделение бизнеса на страхование жизни и иное страхование - неизбежная необходимость для собственников и руководителей страховых компаний. О причинах и предпосылках разделения, а также о возможных последствиях рассказывается в статье специалистов ООО "Страховая компания "СОГАЗ-ЖИЗНЬ".

В современных российских условиях разделение страхового бизнеса на два самостоятельных направления - страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, - стало реальной и осознанной необходимостью. Причин для этого много, но отметим три из них, особо важные.

1. Первая причина связана с общей стабилизацией макроэкономической ситуации в России, ростом ВВП, возрастающим объемом прямых и портфельных инвестиций, а также реальных доходов населения.

2. Вторая причина - это исполнение законодательных и нормативных актов, которые определяют не только окончательное разделение страхового бизнеса на два самостоятельных направления, но и введение в действие новых правил размещения средств страховых резервов, а также требований к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщиков. Инновационная политика государства в последние годы обусловлена общими интеграционными процессами, происходящими в преддверии вступления России в международное сообщество и ВТО, а соответственно, необходимостью формирования единых подходов, в том числе и к организации страхового дела.

3. Третья причина является следствием первых двух и связана с актуальностью повышения капитализации, а также финансовой устойчивости субъектов страхового дела. Ведь страховые организации реализуют отложенные обязательства (страховые услуги). И от того, насколько своевременно и качественно страховщики могут исполнять принятые на себя договорные обязательства, зависит благополучие не только отдельно взятых хозяйствующих субъектов, но и устойчивое развитие национальной экономики в целом. Однако по мере реализации этого процесса вскрываются проблемы, которые обусловливают необходимость дальнейшего совершенствования страхового дела на уровне как общественно-государственных компетенций, так и компетенций субъектов страхового рынка.

Решение проблем, связанных с организацией специализированных страховщиков в сфере страхования жизни и последующей передачей им страховых портфелей от "материнских" компаний, является лишь начальным этапом становления сложных отношений в рамках связанных между собой компаний - страховой группы. Формирование этих отношений в современных российских условиях зачастую происходит стихийно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов. Однако, абстрагируясь от мотивов учредителей (акционеров), создающих компании по страхованию жизни, обратимся к последующим проблемным аспектам, связанным с организацией взаимодействия между участниками и выстраиванием эффективных управленческих отношений в рамках страховой группы.

Многообразие видов страховой деятельности, осуществляемых в рамках одной страховой группы, является особым объектом управления. При этом в управленческой деятельности возникает необходимость принимать множество различных решений для оказания воздействия на различные элементы страхового бизнеса. Для обеспечения баланса интересов и снижения уровня влияния системных противоречий страховой группе необходимо уделять особое внимание своим стратегическим видениям, а также среднесрочным и долгосрочным приоритетам, которые составляют основу управления.

Эффективные управленческие отношения формируются вследствие понимания всего комплекса экономических особенностей ведения бизнеса как страховой группы, так и отдельных ее участников.

Сопоставим и сравним основные экономические параметры, характеризующие особенности сфер бизнеса по страхованию жизни (Life) и страхованию иному, чем страхование жизни (Non-life). Итак, в начале рассмотрим сравнительную таблицу 1, раскрывающую предметную часть особенностей страхования.

Таблица 1

Особенности страхования

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Сравниваемый¦ Компания Life ¦ Компания Non-life

параметр ¦ ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Виды ¦Личное страхование: ¦1. Страхование имущества.

страхования ¦а) рисковое ¦2. Страхование

¦страхование жизни; ¦ответственности.

¦б) смешанное ¦3. Личное страхование.

¦страхование жизни; ¦4. Комбинированное

¦в) пенсионное ¦страхование

¦страхование ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Договоры смешанного страхования жизни и пенсионного страхования

предполагают возврат страховых резервов, накопленных

к определенной дате или событию, страхователю. Такие страховые

программы в целях повышения привлекательности также могут

включать в себя инвестиционную составляющую. При этом в расчет

страхового тарифа закладывается гарантированная норма

доходности. Кроме того, Life-страховщик предоставляет

страхователям возможность участия в инвестиционном доходе.

В результате около 80% заработанного компанией инвестиционного

дохода распределяется в пользу страхователя.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Страховой ¦Имущественный интерес,¦Имущественный интерес,

интерес ¦связанный с жизнью, ¦связанный с владением,

¦здоровьем, ¦пользованием, распоряжением

¦трудоспособностью ¦имуществом, а также

¦и пенсионным ¦с возмещением страхователем

¦обеспечением ¦причиненного им вреда

¦застрахованного лица ¦личности или имуществу

¦ ¦третьего лица

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Страхование на случай смерти, дожития, несчастного случая

и болезни, инвалидности по любой причине является более

предсказуемым при условии формирования однородного большого

страхового портфеля Life-компании. Более того, используемые

популяционные таблицы смертности позволяют эффективно управлять

убыточностью, что более затруднительно в Non-life-страховании,

где возможность прогнозирования убытков существенно ограничена

в силу неоднородности случаев, наличия крупных промышленных

рисков, высокой вероятности кумуляции убытков как во времени,

так и в пространстве. Однородность страховых случаев Life-

компаний обеспечивает более равномерное распределение, что

позволяет планировать рост бизнеса с высокой степенью

вероятности.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Срок действия¦5 лет и более ¦1 год

договоров ¦ ¦

страхования ¦ ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

В силу долгосрочности договоров страхования жизни:

- отсутствует зависимость от агентской сети компании, так как

агентам, заключившим долгосрочные договоры страхования жизни

для одной Life-компании, сложно перевести свой наработанный

клиентский портфель в другую;

- на протяжении длительного периода действия договора возникает

более тесный контакт между страхователем и страховщиком, что

делает даже небольшой страховой портфель компании

по страхованию жизни более стабильным, чем портфель Non-life-

компании;

- сформированные резервы по заключенным договорам страхования

жизни позволяют зарабатывать инвестиционный доход

и обеспечивать жизнедеятельность компании даже в неудачные

периоды деятельности, когда сборы по новым договорам

сокращаются.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Период ¦5 лет и более ¦1 год и более

формирования ¦ ¦

базы ¦ ¦

страхового ¦ ¦

портфеля ¦ ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

1. Срок действия договора группового (корпоративного) смешанного

страхования жизни - 5 и более лет. При этом, как правило,

корпоративные страхователи оплачивают страховую премию

единовременно или ежегодными взносами. Цикл возобновления

подобных договоров - 5 и более лет. В результате Life-компания

каждый год должна искать новых корпоративных страхователей для

заключения новых договоров. Только по прошествии пятилетнего

периода можно говорить о формировании базового корпоративного

портфеля по страхованию жизни.

2. Срок действия договоров смешанного страхования жизни

у индивидуальных страхователей также составляет 5 лет и более.

Однако большинство индивидуальных страхователей уплачивают

страховую премию рассроченными платежами (взносами). Из этого

следует, что в начале своей деятельности Life-компании

необходимо ежегодно привлекать новых индивидуальных

страхователей и увеличивать клиентский портфель, пока объем

сформированной базы не достигнет достаточного уровня. При этом

цикл формирования базы страхового портфеля составляет 7 лет

и более.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Средний ¦а) 3 - 17% - для ¦15 - 40%

размер ¦договоров смешанного ¦

нагрузки ¦страхования жизни ¦

в структуре ¦и пенсионного ¦

тарифной ¦страхования; ¦

ставки ¦6) 10 - 30% - для ¦

¦договоров рискового ¦

¦страхования жизни ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Если в структуре портфеля Life-компании основную долю

составляют так называемые договоры смешанного страхования жизни

или пенсионного страхования, то в этом случае прибыльность

от страховых операций не может быть высокой в силу невысокой

нагрузки в накопительных программах по страхованию жизни.

Повышение прибыльности операций по страхованию жизни за счет

нагрузки возможно только в случае увеличения доли рискового

страхования в портфеле компании - страхования на случай смерти,

страхования от несчастных случаев и болезней, страхования

на случай инвалидности по любой причине.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Аквизиционные¦а) 2 - 15% - для ¦10 - 30%

расходы ¦договоров страхования ¦

¦жизни и пенсионного ¦

¦страхования; ¦

¦б) до 28% - для ¦

¦договоров рискового ¦

¦страхования жизни ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Существенной особенностью страхования жизни является порядок

выплаты комиссионного вознаграждения. В случае индивидуального

страхования через агентов страховая премия уплачивается, как

правило, в рассрочку. При этом в целях мотивации агента в первые

два года выплачивается основная часть комиссии, предусмотренная

по договору страхования в целом. Например, если

в десятилетнем договоре предусмотрен ежегодный порядок уплаты

премии, составляющей 100 руб. по договору в целом, в этом случае

страхователь будет выплачивать премию по 10 руб. ежегодно. Агент

при заключении такого договора страхования жизни может получить

80% от первого взноса в качестве комиссионного вознаграждения.

Финансовый результат страховщика по таким продуктам в первые

годы может быть отрицательным.

     
   ——————————————T——————————————————————T————————————————————————————
   

Средняя ¦1. Индивидуальное ¦Единовременная уплата или

периодичность¦страхование - ¦в два платежа

уплаты ¦ежемесячная, ¦

страховых ¦ежеквартальная, ¦

премий ¦ежегодная уплата. ¦

(взносов) ¦2. Групповое ¦

¦страхование - ¦

¦единовременная или ¦

¦ежегодная уплата ¦

     
   ——————————————+——————————————————————+————————————————————————————
   

Периодическая уплата страховых взносов по заключенным договорам

страхования жизни с учетом их долгосрочности позволяет избежать

существенных провалов страховых поступлений в последующие годы.

Договоры Non-life-страхования предполагают ежегодное

возобновление. В случае отказа страхователя от страхования

в силу различных причин страховая компания несет риск снижения

объема или ритмичности поступления страховых сборов.

     
   ——————————————T———————————————————————T———————————————————————————
   

Формирование ¦Долгосрочный период ¦Краткосрочный период

страховых ¦аккумулирования (5 лет ¦(около 1 года)

резервов ¦и более) ¦

     
   ——————————————+———————————————————————+———————————————————————————
   

За счет долгосрочности договоров по страхованию жизни происходит

постоянное увеличение находящихся под управлением активов, что

позволяет постепенно увеличивать рентабельность деятельности

за счет инвестиционной составляющей. В первые годы деятельности

Life-компании такая составляющая может играть несущественную

роль, однако с годами роль инвестиционного дохода возрастает,

и его доля может доходить до 70% от прибыли. Вместе с тем

основной резерв в Non-life-страховании (РНП) высвобождается

вместе с окончанием действия договора страхования. Таким

образом, Non-life-компании высвобождают основную часть резервов

ежегодно.

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Из таблицы 1 следует, что бизнес по страхованию жизни отличается длительностью страховых отношений, порядком формирования страховых резервов, а также низкой долей нагрузки в структуре тарифной ставки. Следовательно, формируемые функции управления по планированию и организации в рамках страховой группы должны адекватно учитывать ресурсные возможности, совместимость временных аспектов и бизнес-процессов каждого участника.

Наряду с этим стоит отметить и особенности учета страховых операций (см. табл. 2), так как координирующая функция общего управления обусловливает необходимость формирования адекватного контроля участников страховой группы, учитывающего специфику их деятельности.

Таблица 2

Особенности учета страховых операций

     
   ————————————————————T———————————————————————————————T—————————————
   

Сравниваемый ¦ Компания Life ¦ Компания

параметр ¦ ¦ Non-life

     
   ————————————————————+———————————————————————————————+—————————————
   

Учет страховых ¦Аналитический учет и расчет ¦Учет ведется

резервов ¦страховых резервов ведется ¦в разрезе

¦в персонифицированном разрезе ¦договоров

¦отдельных застрахованных лиц ¦страхования

     
   ————————————————————+———————————————————————————————+—————————————
   

Учитывая тот факт, что основными параметрами при расчете

резервов по страхованию жизни являются пол и возраст конкретного

застрахованного лица, расчет резервов ведется по каждому

застрахованному отдельно, что делает процесс учета с течением

времени более трудоемким.

     
   ————————————————————T———————————————————————————————T—————————————
   

Наличие ¦Необходимо ¦Желательно

специализированного¦ ¦

программного ¦ ¦

обеспечения ¦ ¦

     
   ————————————————————+———————————————————————————————+—————————————
   

Рост клиентской базы и необходимость ведения аналитического

учета по отдельным застрахованным лицам делают наличие

программного обеспечения в компании страхования жизни крайне

необходимым. Практика показывает, что увеличение клиентской базы

в страховании жизни носит лавинообразный характер. Отсутствие

программного обеспечения приводит к значительному увеличению

доли затрат на данный вид страхования, и в определенный момент

экономическая выгода от операций по страхованию жизни в случае

отсутствия автоматизации может стать отрицательной.

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Страховая деятельность в своей совокупности направлена на удовлетворение потребностей общества в страховой защите. Из этого вытекает, что если страховщик качественно удовлетворяет потребности общества в страховых услугах, то в ответ получает вознаграждение, к которому стремится. Для любого предпринимателя таким вознаграждением является прибыль. В этой связи рассмотрим источники формирования валовой прибыли в Life- и Non-life-компаниях как основополагающего мотива формирования бизнеса управляемой группы (см. табл. 3).

Таблица 3

Источники формирования валовой прибыли

     
   ———————————————————T————————————————————————————T—————————————————
   

Сравниваемый ¦ Компания Life ¦ Компания

параметр ¦ ¦ Non-life

     
   ———————————————————+————————————————————————————+—————————————————
   

Расходы ¦а) 2 - 3% - для договоров ¦10% и более

на ведение дела ¦смешанного страхования жизни¦

¦и пенсионного страхования; ¦

¦б) 2 - 10% - для договоров ¦

¦рискового страхования жизни ¦

     
   ———————————————————+————————————————————————————+—————————————————
   

Увеличение доли рискового страхования жизни в структуре портфеля

Life-компании позволяет значительно повышать рентабельность

страховых операций.

     
   ———————————————————T————————————————————————————T—————————————————
   

Доля ¦В среднем 50% и более ¦В среднем до 30% инвестиционного ¦ ¦ дохода в структуре¦ ¦ источников +----------------------------+--------------- ———— формирования ¦при условии сформированной базы страхового

валовой прибыли ¦портфеля

     
   ———————————————————+———————————————————————————————————————————————
   

Принципиальное отличие Life-компании от Non-life-компании

в данном случае заключается в том, что инвестиционная

составляющая для Non-life-компании играет не столь существенную

роль, в то время как большая часть прибыли Life-компании может

быть сформирована только за счет этой статьи. При этом доля

инвестиционного дохода в прибыли по страхованию жизни с годами

возрастает за счет увеличения размера страховых резервов.

     
   ———————————————————T————————————————————————————T—————————————————
   

Актуарная прибыль ¦20 - 25% - для договоров ¦40 - 60%

(в % от страхового¦рискового страхования жизни ¦

тарифа) ¦ ¦

     
   ———————————————————+————————————————————————————+—————————————————
   

Тарифы по страхованию жизни более прогнозируемы в силу

объективности страховых событий и наличия представительной

статистики смертности и инвалидности. Вместе с тем тарификация

в Non-life-страховании носит очень субъективный характер

и зачастую зависит от индивидуальной оценки страховой ситуации

андеррайтером. В этой связи прибыль, закладываемая в тариф,

может достигать 50% от размера брутто-тарифа. В настоящее время

такая практика завышения тарифов в Non-life-страховании получила

особое распространение в России, хотя Росстрахнадзор активно

борется с такими проявлениями. Отметим, что в экономически

развитых странах к расчету тарифов подходят с гораздо большей

степенью обоснованности.

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Вышеприведенные особенности (см. табл. 1, 2, 3) предполагают формирование современных методов и технологий стратегического управления, обеспечивающих долгосрочное и устойчивое развитие как страховой группы в целом, так и каждого участника в отдельности. При этом в процессе управления осуществляется объединение всех сторон и аспектов деятельности в единое целое. В конечном счете процесс управления должен предусматривать согласованные действия каждого участника, обеспечивающие осуществление общей цели или набора целей, стоящих перед страховой группой. На основании этого утверждения сравним привлекательность бизнеса рассматриваемых нами участников (см. табл. 4).

Таблица 4

Привлекательность бизнеса

     
   ————————————————————————————————————————————T——————————T——————————
   

Сравниваемый параметр ¦ Компания ¦ Компания

¦ Life ¦ Non-life

     
   ————————————————————————————————————————————+——————————+——————————
   

Степень влияния катастрофических убытков ¦Низкая ¦Высокая

     
   ————————————————————————————————————————————+——————————+——————————
   

Высокая степень неравномерности распределения вероятности

страховых событий во времени и пространстве зачастую приводит

к значительным убыткам у Non-life-страховщиков. В этой связи

многие Non-life-компании видят необходимость в формировании

резерва колебания убыточности. Для компаний страхования жизни

характерно более равномерное (линейное) распределение страховых

событий, что делает бизнес более понятным и стабильным. Именно

поэтому высокая актуарная прибыль у имущественных страховщиков

в одни годы может чередоваться с катастрофическими убытками

в другие годы. Особенно это характерно для несбалансированных

страховых портфелей с низкой степенью диверсификации.

     
   ————————————————————————————————————————————T——————————T——————————
   

Прогнозируемость убыточности бизнеса ¦Высокая ¦Низкая

     
   ————————————————————————————————————————————+——————————+——————————
   

Низкая прогнозируемость убыточности в Non-life-компаниях

особенно характерна для крупных техногенных и финансовых рисков.

     
   ————————————————————————————————————————————T——————————T——————————
   

Самоокупаемость бизнеса ¦5 - 10 лет¦3 - 5 лет

     
   ————————————————————————————————————————————+——————————+——————————
   

Период самоокупаемости страховых проектов как в Life-, так

и Non-life-компаниях находится в зависимости от временных

ограничений; ресурсных ограничений, особенно финансовых; иных

проектных ограничений, включая особенности и специфику страховой

деятельности.

     
   ————————————————————————————————————————————T——————————T——————————
   

Рентабельность бизнеса (валовая прибыль/ ¦10 - 15% ¦15 - 20%

заработанные страховые премии) ¦ ¦

     
   ————————————————————————————————————————————+——————————+——————————
   

Средняя маржа валовой прибыли в первые годы деятельности Life-

компании (валовая прибыль/страховые премии) не может превышать

5 - 10%. В то же время маржа валовой прибыли Non-life-компаний

может быть значительно выше, достигая по некоторым видам

страхования 70%. Однако в данном случае необходимо учитывать,

что слишком высокая рентабельность Non-life-компаний в одни годы

может компенсироваться катастрофическими убытками в другие годы.

Как результат средняя маржа валовой прибыли Non-life-компаний не

должна превышать 15 - 20%. Невысокая рентабельность Life-бизнеса

на первых этапах равномерно увеличивается вместе с ростом

страхового портфеля и нарастанием страховых резервов.

Как результат маржа валовой прибыли Life-компаний будет

постоянно нарастать за счет увеличения инвестиционного дохода.

Как следствие - дисперсия рентабельности Non-life-компаний более

высокая, а у Life-компаний соответственно низкая.

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Очевидно, что таблица 4 не раскрывает все экономические аспекты каждого участника страхового бизнеса, а лишь частично демонстрирует специфику и существующие отличия. Вместе с тем каждое направление страховой деятельности привлекательно как бизнес по-своему. Поэтому вместо выводов представим сопоставление основных преимуществ и финансовой привлекательности, характеризующих бизнес Life- и Non-life-компаний (см. табл. 5).

Таблица 5

Сопоставление основных преимуществ бизнеса и финансовой

привлекательности Life- и Non-life-компаний

     
   ——————————————————————————————T———————————————————————————————————
   

Компания Life ¦ Компания Non-life

     
   ——————————————————————————————+———————————————————————————————————
   

Основные преимущества бизнеса

     
   ——————————————————————————————T———————————————————————————————————
   

- постоянный рост ¦- высокая оборачиваемость активов;

инвестиционных активов, ¦- возможность извлечения

находящихся под управлением; ¦сверхприбыли в отдельные периоды;

- высокая стабильность ¦- высокая рентабельность

бизнеса; ¦собственного капитала;

- возрастающая рентабельность¦- вложения инвестиционных средств

собственного капитала; ¦в кратко- и среднесрочные

- возможность вложения ¦инвестиционные проекты;

инвестиционных средств ¦- требуется высокая ликвидность

в долгосрочные проекты; ¦активов

- не требуется высокой ¦

ликвидности активов ¦

     
   ——————————————————————————————+———————————————————————————————————
   

Финансовая привлекательность

     
   ——————————————————————————————T———————————————————————————————————
   

- долгосрочный цикл ¦- краткосрочный цикл

рентабельности с высокой ¦рентабельности со средней степенью

степенью управляемости ¦управляемости и ритмичностью

и ритмичностью бизнеса; ¦бизнеса;

- капитализация компании ¦- капитализация компании

за счет роста денежной массы ¦за счет денежного оборота

     
   ——————————————————————————————+———————————————————————————————————
   

Вместо послесловия отметим, что настоящая статья не ставит своей целью представить детальный и развернутый теоретический анализ Life- и Non-life-бизнеса. Однако есть основания полагать, что предлагаемый материал позволит руководителям и менеджерам страховых групп глубже понять специфику, а также отличительные особенности этих самостоятельных направлений страховой деятельности. Д.В.Рудых К. э. н., начальник управления развития страхования ООО "Страховая компания "СОГАЗ-ЖИЗНЬ" О.Г.Комарда Начальник финансового управления ООО "Страховая компания "СОГАЗ-ЖИЗНЬ" Подписано в печать 27.04.2007 ————