"Расчет", 2007, N 5

ОЦЕНИТЕ ЧИСТЫЕ АКТИВЫ

"Чистые активы" - это не просто термин из экономической теории. Рассчитав этот показатель, можно оценить "здоровье" фирмы, узнать о ее финансовой устойчивости, обосновать возможность выплаты дивидендов. А иногда от величины чистых активов зависит и само существование компании.

Чистые активы фирмы - это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Так что чем их больше, тем эффективнее работа компании.

Акционерные общества (закрытые и открытые) и общества с ограниченной ответственностью обязаны следить за величиной чистых активов. Ведь если этот показатель станет меньше уставного капитала, то придется "уставник" уменьшать, а о выплате дивидендов можно будет на время забыть (ст. ст. 35, 43 Закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", ст. ст. 20, 29 Закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"). Тем компаниям, у которых в результате пересчета уставной капитал окажется меньше допустимого минимума (в настоящее время для ООО и ЗАО - 10 000 руб., для ОАО - 100 000 руб.), вообще придется ликвидироваться.

Такое требование законодателей вполне объяснимо. Ведь предпринимательская деятельность должна быть направлена на "систематическое получение прибыли" (п. 1 ст. 2 ГК). Поэтому с течением времени собственный капитал компании должен расти. А если он уменьшается, более того становится меньше первоначально вложенных средств, то это означает финансовую неустойчивость общества. Можно сделать неутешительный вывод, что фирма тратит больше, чем зарабатывает.

В таких условиях собственники обязаны либо принять срочные меры по исправлению ситуации, либо ликвидировать фирму. Иначе компанию могут закрыть по решению суда. Подобные ситуации встречаются и в арбитражной практике (Постановления ФАС Восточно-Сибирского округа от 19 ноября 2002 г. N А74-4154/01-К2-Ф02-3401/02-С2, ФАС Дальневосточного округа от 25 июля 2006 г. N Ф03-А73/06-1/2138).

Так что показатель чистых активов имеет немаловажное значение и следить за его динамикой жизненно необходимо для любой компании. Разберемся, как его рассчитать.

Формула для всех одна

Чистые активы несложно вычислить с помощью данных из бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. Правда, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. А в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V). Все данные следует брать из последнего утвержденного в установленном порядке бухгалтерского баланса общества.

Такой порядок расчета принят для акционерных обществ (Приказ Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29 января 2003 г.). Нормативного документа для расчета чистых активов обществ с ограниченной ответственностью нет. Специалисты главного финансового ведомства считают, что ООО могут пользоваться правилами, разработанными для АО (Письмо Минфина России от 26 января 2007 г. N 03-03-06/1/39). Аналогичных выводов придерживаются и арбитры (Постановление ФАС Уральского округа от 18 апреля 2006 г. N Ф09-2886/06-С5).

Величину чистых активов необязательно рассчитывать самостоятельно. Ее значение можно посмотреть в справке к форме N 3 "Отчет об изменениях капитала" (Приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. N 67н).

Узнав нужную цифру, ее остается лишь сравнить с величиной уставного капитала (код 410 разд. III бухгалтерского баланса). А что если вывод будет не в пользу фирмы? Есть ли какие-нибудь способы увеличения стоимости чистых активов?

Работать надо лучше

Внимательно изучив порядок расчета чистых активов, можно сделать вывод, что для решения проблемы надо увеличивать активы фирмы и снижать показатели разд. IV и V пассива, то есть сокращать величину долгосрочных и краткосрочных обязательств. Как этого добиться? Например, за счет управления дебиторской и кредиторской задолженностью, повышения эффективности работы компании, анализа рентабельности и ценовой политики, планирования затрат. Однако если решение нужно незамедлительно, то такие "правильные" методы не подойдут. Ведь они рассчитаны на перспективу.

Быть может просто взять заем или кредит? Нет. К сожалению, заемные средства или банковский кредит увеличить чистые активы не помогут. Дело в том, что, например, при учете кредита бухгалтер делает запись по дебету счета 51 и кредиту счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам". Тем самым на полученную сумму будет увеличена и активная, и пассивная части баланса. А величина чистых активов останется прежней.

Но все-таки способы увеличить собственный капитал у фирмы есть. Можно, например, провести переоценку стоимости имущества компании, привлечь дополнительные инвестиции, объединиться с другой фирмой. Рассмотрим каждый из этих методов.

Оценим имущество

Переоценка основных средств не дает реального роста капитала. Она только улучшает результаты "на бумаге". Переоценивать имущество фирма может один раз в год. Результаты надо отражать в балансе на начало отчетного периода, то есть на 1 января (п. 15 ПБУ 6/01, утв. Приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. N 26н).

По правилам бухгалтерского учета сумма дооценки стоимости имущества будет учтена по дебету счета 01 "Основные средства" и кредиту счета 83 "Добавочный капитал". Но показатели капитала не участвуют в расчете чистых активов. Следовательно, их стоимость увеличится, и мы решим поставленную задачу.

Кстати, результаты переоценки основных средств не надо включать в состав доходов при расчете налога на прибыль (п. 1 ст. 257 НК).

Попросим помощи

Еще один возможный вариант для увеличения активов - получить безвозмездную помощь. Лучше, если на выручку придут учредители или акционеры. Ведь подобные подарки только в том случае будут исключены из базы для расчета налога на прибыль, если даритель владеет более 50 процентами уставного капитала (пп. 11 п. 1 ст. 251 НК). В противном случае придется учитывать, что пассив баланса увеличится на 24 процента (ставка налога на прибыль) от рыночной оценки стоимости безвозмездного вклада.

Итак, получив бесплатное имущество, его отражают по дебету счетов учета актива. Например, 01 "Основные средства" или 10 "Материалы", или 51 "Расчетный счет". И по кредиту счета 98 "Доходы будущих периодов" субсчет 2 "Безвозмездные поступления". Как известно, "доходы будущих периодов" не учитывают при подсчете чистых активов, а значит, он не уменьшит сумму выросшего актива.

Реорганизуем фирму

Реорганизация, вероятно, наиболее сложный способ из предложенных выше. Но иногда он может оказаться самым действенным. Например, при работе группы компаний, слив две фирмы, можно в результате значительно увеличить величину активной части баланса. Тем самым добиться улучшения показателя чистых активов. Причем, скорее всего, налоговых последствий не будет. Ведь при реорганизации "не учитываются в составе доходов стоимость имущества, имущественных и неимущественных прав, получаемых в порядке правопреемства" (п. 3 ст. 251 НК). Однако не надо забывать и про обязательства. Их тоже придется объединять. Так что прежде, чем решаться на слияние, надо оценить не только активы, но и кредиторскую задолженность, займы и кредиты предстоящего "союзника".

Л.Изотова

Подписано в печать

27.04.2007

————