"Финансовая газета", 2007, N 44

ВЫПЛАТА АКЦИОНЕРНЫМ ОБЩЕСТВОМ ДИВИДЕНДОВ

ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ СТОРОННЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Выплата акционерным обществом дивидендов своим акционерам является самым приемлемым способом получения дохода акционерами. Приемлем такой способ получения доходов и для целей налогообложения. Например, к выплачиваемым дивидендам, в отличие от общей процентной налоговой ставки, применяется пониженная процентная налоговая ставка в размере 9%.

Следует также обратить внимание и на то, что при выплате дивидендов своим акционерам акционерное общество вправе вычесть из суммы дивидендов, начисленных своим акционерам, суммы дивидендов, ранее полученные самим акционерным обществом, при условии, что они ранее не участвовали в расчете при определении облагаемого налогом дохода в виде дивидендов. Указанная операция направлена на уменьшение суммы налога, причитающегося к исчислению, удержанию и уплате в бюджет с выплачиваемых акционерным обществом дивидендов своим акционерам.

При этом обязанности исчисления, удержания и перечисления в бюджет налога возлагаются на акционерное общество.

Однако, несмотря на указанные преимущества, имеются и проблемные вопросы, т.е. вопросы, не урегулированные законодательством Российской Федерации.

К таким проблемным вопросам относится выплата акционерным обществом дивидендов своим акционерам ценными бумагами сторонней организации, которая возможна, однако такая выплата должна быть предусмотрена уставом акционерного общества. Решение об указанной выплате дивидендов, в том числе решение о размере дивидендов, должно приниматься общим собранием акционеров. При этом принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям акционерное общество вправе только по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года.

На наш взгляд, рассматривая проблему выплаты дивидендов своим акционерам ценными бумагами сторонней организации в целом, следует обратить внимание на следующие ключевые вопросы.

Во-первых, акционерному обществу необходимо удержать налог с выплачиваемых дивидендов. В случае выплаты дивидендов ценными бумагами такая возможность отсутствует, так как фактически из стоимости ценных бумаг нельзя вычесть налог в размере 9% и уплатить его в бюджет. Зная стоимость ценных бумаг, можно только рассчитать сумму налога, подлежащего удержанию. Таким образом, для возможности удержания акционерным обществом налога часть дивидендов следует выплачивать акционерам денежными средствами. При этом для правильного исчисления налога по каждому акционеру (в случае, если акционер не один) часть дивидендов, выплачиваемая денежными средствами, должна быть распределена между акционерами соразмерно их долям в уставном капитале акционерного общества.

Следующий вопрос (второй) на сегодняшний день фактически решен, но, по нашему мнению, подлежит представлению как существовавший ранее: не все акционеры акционерного общества получали в виде дивидендов ценные бумаги, которыми акционерное общество выплачивало дивиденды, т.е. одним акционерам дивиденды выплачивались ценными бумагами, а другим денежными средствами. Так, например, подобная ситуация возможна в случае, если на четное количество акционеров акционерного общества, которым принадлежит по одной целой акции акционерного общества, распределяется к выплате в виде дивидендов нечетное, меньшее количество ценных бумаг сторонней организации, либо наоборот. Следовательно, в этой ситуации одним акционерам акционерное общество распределяет к выплате в виде дивидендов по одной целой акции сторонней организации, а другим - выплачивает дивиденды денежными средствами.

Пример 1. Количество акционеров акционерного общества "Лето" равно десяти. Каждому акционеру принадлежит по одной целой акции акционерного общества "Лето". Акционерное общество "Лето" распределяет к выплате в виде дивидендов денежные средства и пять акций компании "Зима". Следовательно, пять акционеров акционерного общества "Лето" получают в виде дивидендов по одной целой акции компании "Зима", а остальные пять акционеров акционерного общества в виде дивидендов получают денежные средства.

Такая ситуация возникает и в случае, когда на одну целую акцию акционерного общества распределяется к выплате в виде дивидендов полторы акции сторонней организации. В этой ситуации акционеру, которому принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, акционерное общество распределяет к выплате в виде дивидендов необходимое количество целых акций сторонней организации, а оставшуюся половину акции сторонней организации выплачивает ему денежными средствами.

Пример 2. Количество акционеров акционерного общества "Лето" равно трем. Из них первому акционеру принадлежит 10 акций, второму акционеру - 12 акций и третьему акционеру принадлежит 15 акций акционерного общества "Лето". На одну свою целую акцию акционерное общество "Лето" распределяет к выплате в виде дивидендов полторы акции компании "Зима". Следовательно, первый акционер получает в виде дивидендов 15 акций компании "Зима", второй акционер - 18 акций компании "Зима", а третий взамен причитающихся ему 22,5 акций компании "Зима" получает 22 целые акции, а за половину акции получает денежные средства.

Отметим, что неоднородная (часть - денежными средствами, а часть - акциями) выплата дивидендов не обязательно связана с более благосклонным отношением акционерного общества к одним акционерам (к тем, кому дивиденды выплачиваются акциями) по отношению к другим (к тем, кому дивиденды выплачиваются денежными средствами).

Федеральный арбитражный суд Уральского округа в Постановлении от 26.08.2004 N Ф09-2782/04-ГК вынес решение по названной проблеме. Ситуация, изложенная в данном Постановлении, касалась, в частности, выплаты акционерным обществом дивидендов акциями сторонней организации в следующей пропорции: на одну акцию акционерного общества к выплате распределялось полторы акции сторонней организации. При этом акционерам, которым принадлежало нечетное количество акций акционерного общества, вместо половины причитавшейся им акции сторонней организации дивиденды выплачивались денежными средствами в размере, приходящемся на половину акции сторонней организации. Указанные обстоятельства суд счел несоответствующими законодательству. Принимая такое решение, суд в своем Постановлении ссылался на положения законодательства об акционерных обществах.

Анализируя вступившее в силу Постановление суда, можно сделать вывод о том, что акционерам, которым принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, следует распределять к выплате в виде дивидендов половину акции сторонней организации, а не выплачивать за нее денежные средства. Факт выплаты акционерам, которым принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, денежных средств за половину акции сторонней организации суд также счел противоречащим законодательству. Принимая указанные решения, суд руководствовался положениями п. 3 ст. 25 и п. 1 ст. 31 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах".

Вывод суда о том, что выплата акционерам, которым принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, денежных средств за половину акции сторонней организации, противоречит законодательству сделан на основании положения, говорящего о том, что каждая обыкновенная акция акционерного общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав. При этом выводы суда о том, что акционерам, которым принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, должна распределяться в виде дивидендов половина акции сторонней организации, а не выплачиваться за нее денежные средства, сделаны на основании положений, применяемых к дробным акциям, т.е. фактически акционер, которому принадлежит нечетное количество акций акционерного общества, должен получить в виде дивидендов определенное количество целых акций и одну дробную.

Хотелось бы отметить, что согласно законодательству об акционерных обществах дробная акция предоставляет акционеру - ее владельцу права, предоставляемые акцией соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем части целой акции, которую она составляет. Дробные акции обращаются наравне с целыми акциями.

Однако самое интересное то, что часть акции (дробная акция) образуется только в случаях, когда приобретение акционером целого числа акций невозможно. Таких случаев согласно законодательству об акционерных обществах всего три:

1) при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества.

Здесь следует отметить, что акционеры закрытого акционерного общества пользуются преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого акционерного общества, по цене предложения третьему лицу пропорционально количеству акций, принадлежащих каждому из них, если уставом акционерного общества не предусмотрен иной порядок осуществления данного права. В открытом акционерном обществе не допускается установление преимущественного права акционерного общества или его акционеров на приобретение акций, отчуждаемых акционерами этого акционерного общества. Под приобретением следует понимать покупку;

2) при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций.

Следует отметить, что акционеры акционерного общества имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа). Под приобретением следует понимать покупку;

3) при консолидации акций.

Операция по консолидации размещенных акций производится по решению общего собрания акционеров акционерного общества. В результате консолидации две или более акции акционерного общества конвертируются в одну новую акцию той же категории (типа). При этом в устав акционерного общества вносятся соответствующие изменения относительно номинальной стоимости и количества размещенных и объявленных акций акционерного общества соответствующей категории (типа). Операция консолидации не приводит к изменению уставного капитала.

По мнению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, перечень ситуаций, при которых образуется часть акции (дробная акция), является исчерпывающим. Такой довод Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг подтвердила своим Информационным письмом от 26.11.2001 N ИК-09/7948 "Об образовании части акций (дробных акций)". В трех перечисленных случаях, при которых образуется часть акции (дробная акция), отсутствует ситуация, при которой часть акции (дробная акция) может образоваться в случае выплаты акционерным обществом дивидендов акциями сторонней организации. Такой вывод заставляет задуматься о том, возможно ли образование части акции (дробной акции) в случае выплаты акционерным обществом дивидендов акциями сторонней организации.

Третий вопрос, касающийся некоторых не урегулированных на сегодняшний день проблем налогообложения и являющийся, на наш взгляд, основным, можно разделить на несколько подвопросов. Хотелось бы обратить внимание на то, что по всем перечисленным далее вопросам на сегодняшний день ни судебной практики, ни официальных разъяснений федеральных органов исполнительной власти не было.

Отметим, что в настоящее время не определено, как следует квалифицировать для целей налогообложения операцию по выплате акционерным обществом дивидендов ценными бумагами сторонней организации.

В целом такую операцию следует рассматривать как операцию по выплате дивидендов. Однако одновременно с операцией по выплате дивидендов ценными бумагами сторонней организации, которыми акционерное общество выплачивает такие дивиденды, у акционерного общества фактически происходит выбытие ценных бумаг.

Согласно положениям налогового законодательства, устанавливающим особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами, акционерное общество обязано определять налоговую базу по операциям с ценными бумагами в случае реализации или иного выбытия ценных бумаг. Таким образом, при осуществлении указанной операции акционерному обществу следует самостоятельно определить налоговую базу, исчислить и уплатить в бюджет налог.

Определившись, что с выбывающих ценных бумаг сторонней организации акционерное общество обязано уплатить налог, хотелось бы подробнее остановиться на следующих вопросах.

Во-первых, акционерному обществу необходимо правильно определить дату выбытия и стоимость ценных бумаг сторонней организации, которая фактически влияет на размер планируемых к выплате дивидендов. В случае если указанные операции рассматривать отдельно, то налоговая база при выплате дивидендов акционерам должна определяться акционерным обществом на дату проведения общего собрания акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов. При этом налоговая база по выбывающим ценным бумагам сторонней организации должна определяться акционерным обществом на дату их фактического выбытия.

На наш взгляд, несмотря на то что указанные операции взаимосвязаны, налоговую базу следует определять раздельно, так как фактически невозможно выплатить дивиденды ценными бумагами сторонней организации в день проведения общего собрания акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов.

Таким образом, при выплате дивидендов налоговую базу следует определять на дату проведения общего собрания акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов, а налоговую базу по выбывающим ценным бумагам сторонней организации - на дату их фактического выбытия. При этом, по мнению автора, размер планируемых к выплате дивидендов будет определяться исходя из стоимости ценных бумаг сторонней организации, которые необходимо оценить на дату проведения общего собрания акционеров, на котором принимается решение о выплате дивидендов. Таким образом, размер дивидендов, планируемых к выплате, должен состоять из стоимости оцененных на дату проведения общего собрания акционеров, а не отраженных в учете на дату приобретения ценных бумаг сторонней организации.

Величина дивиденда, исчисляемая для целей налогообложения, определяется исходя из фактических цен приобретения товаров. Сказанное подтверждается Положением о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям, утвержденным Минэкономики и финансов РФ 10 января 1992 г. Таким образом, налогом облагается стоимость ценных бумаг, за которую они были первоначально приобретены акционерным обществом.

Как уже ранее было сказано, налоговая база по выбывающим ценным бумагам должна определяться акционерным обществом на дату их фактического выбытия. Таким образом, если стоимость ценных бумаг сторонней организации (если они обращаются на организованном рынке ценных бумаг) за период от даты проведения общего собрания акционеров до даты фактического выбытия вырастет в цене, то сумма налога, необходимого к уплате акционерным обществом от операции выбытия, окажется больше. И наоборот, если стоимость ценных бумаг сторонней организации (если они обращаются на организованном рынке ценных бумаг) за период от даты проведения общего собрания акционеров до даты фактического выбытия упадет в цене, то сумма налога, необходимого к уплате акционерным обществом от операции выбытия, окажется меньше.

На акционерах изменения стоимости ценных бумаг сторонней организации, полученных в виде дивидендов, для целей налогообложения никак не отразятся.

Во-вторых, акционерному обществу необходимо правильно определить налоговую базу по выбывающим ценным бумагам сторонней организации. Согласно положениям налогового законодательства налоговая база, в частности по операциям с ценными бумагами, определяется как полученные доходы, уменьшенные на произведенные расходы. В свою очередь доходы от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг определяются, в частности, исходя из цены реализации или иного выбытия ценных бумаг. Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются, в частности, исходя из цены приобретения ценных бумаг (включая расходы на их приобретение) и затрат на их реализацию. Таким образом, на первый взгляд, определение налоговой базы по операциям с ценными бумагами не вызывает затруднений.

Однако согласно положениям налогового законодательства акционерное общество не вправе отнести к расходам для целей налогообложения прибыли организаций расходы в виде сумм начисленных акционерам дивидендов. Таким образом, акционерное общество, выплачивая дивиденды ценными бумагами сторонней организации, не вправе отнести к расходам для целей налогообложения прибыли расходы, связанные с приобретением таких акций.

Пример 3. Акционерное общество "Лето" 1 января 2006 г. приобрело 10 акций компании "Зима" по цене 5000 руб. за одну акцию. Акционерное общество "Лето" 10 июля 2006 г. на общем собрании акционеров приняло решение о выплате дивидендов своим акционерам по итогам полугодия 2006 г. в размере 75 000 руб. Дивиденды было решено выплачивать десятью акциями компании "Зима", а для уплаты суммы налога с выплачиваемых дивидендов часть дивидендов было решено выплатить денежными средствами в размере 5000 руб. Стоимость оцененной акции компании "Зима" на 10 июля 2006 г. составила 7000 руб. Дивиденды решено было выплатить 20 июля 2006 г.

Акционерами акционерного общества "Лето" являются:

организация "А" (60%);

организация "Б" (30%);

организация "В" (10%).

Акционерное общество "Лето" не являлось получателем дивидендов.

Акционерное общество "Лето" 10 июля 2006 г. определяет налоговую базу по выплачиваемым дивидендам в размере 55 000 руб. (5000 руб. x 10 шт. + 5000 руб.). Налог, подлежащий уплате в бюджет с выплачиваемых дивидендов, составил 4950 руб. (55 000 руб. x 9%).

Сумма денежных средств, оставшаяся и подлежащая выплате акционерам в виде дивидендов, составит 50 руб.

Организация "А" получит в виде дивидендов шесть акций компании "Зима" (10 шт. x 60%) и 30 руб. (50 руб. x 60%).

Организация "Б" получит в виде дивидендов три акции компании "Зима" (10 шт. x 30%) и 15 руб. (50 руб. x 30%).

Организация "В" получит в виде дивидендов шесть акций компании "Зима" (10 шт. x 60%) и 5 руб. (50 руб. x 10%).

Акционерное общество "Лето" 20 июля 2006 г. выплачивает дивиденды акционерам. Стоимость акции компании "Зима" на 20 июля 2006 г. составила 7200 руб.

Налоговая база у акционерного общества "Лето" по операции выбытия акций компании "Зима" составила 72 000 руб. (7200 руб. x 10 шт.).

Налог, подлежащий уплате в бюджет с выбывающих акций компании "Зима", составит 17 280 руб. (72 000 руб. x 24%).

Согласно положениям налогового законодательства налоговая база, в частности по операциям с ценными бумагами, определяется как полученные доходы, уменьшенные на произведенные расходы. При этом расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются, в частности, исходя из цены приобретения ценных бумаг (включая расходы на ее приобретение) и затрат на их реализацию. Таким образом, реализуя в дальнейшем ценные бумаги, полученные в виде дивидендов, акционер не сможет принять к расходам для целей налогообложения расходы, связанные с их приобретением, так как фактически акционер не приобретал такие ценные бумаги. Т.е. расходы, связанные с приобретением ценных бумаг сторонней организации, будут признаваться равными нулю (Письмо Минфина России от 21.02.2005 N 03-03-01-02/61).

Пример 4. Организация "А" получила 20 июля 2006 г. в виде дивидендов шесть акций компании "Зима", рассчитанных акционерным обществом "Лето" по цене 7000 руб. за одну акцию. Стоимость акции на дату получения составила 7200 руб. Стоимость акции компании "Зима" на 1 декабря 2006 г. составила 8000 руб. Организация "А" 1 декабря 2006 г. приняла решение о реализации акций.

Налоговая база в момент реализации акций составила 48 000 руб. (8000 руб. x 6 шт.).

Налог, необходимый к уплате организацией "А", равен 11 520 руб. (48 000 руб. x 24%).

Д.Осипов

Главный специалист

Департамента налоговой

и таможенно-тарифной политики

Минфина России

Подписано в печать

31.10.2007

————