"Финансовая газета. Региональный выпуск", 2007, N 40

1. Классификация расходов для планирования

и контроля: переменные и постоянные, пропорциональные,

прогрессивные и дегрессивные, совокупные и удельные,

планируемые и непланируемые, нормативные и фактические,

регулируемые и нерегулируемые

Затраты, величина которых не меняется в течение отчетного периода с изменением степени загрузки производственных мощностей или изменением объема производства, являются постоянными затратами (например, арендная плата, расходы на рекламу и пр.). Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменением степени загрузки производственных мощностей или изменением объемов производства (например, зарплата работников основного производства, прямые материальные затраты и пр.).

Переменные затраты в свою очередь подразделяются на пропорциональные, прогрессивные, дегрессивные. Для описания поведения переменных затрат в управленческом учете используется специальный показатель - коэффициент реагирования затрат, который определяется отношением:

Крз = % изменения затрат / % изменения объема. Пропорциональные затраты увеличиваются такими же темпами, как и объемы производства, в данном случае Крз = 1. Если относительный рост затрат меньше, чем относительное увеличение объема, то такие переменные затраты являются дегрессивными, в данном случае Крз < 1. Если относительный рост затрат больше, чем относительное увеличение объема, то переменные затраты в данном случае являются прогрессивными и Крз > 1.

Совокупные затраты переменные и постоянные рассчитываются на весь объем производства, удельные затраты - на единицу продукции.

Планируемые - это затраты, рассчитанные на определенный объем производства в соответствии с нормами, нормативами, лимитами и сметами, они включаются в плановую себестоимость продукции. Непланируемые - это затраты, не включаемые в план и отражаемые только в фактической себестоимости продукции.

Нормативные затраты - предопределенные затраты, которые обычно выражаются в расчете на единицу готовой продукции. Фактические затраты - отражение данных о фактически произведенных затратах на выпуск продукции.

Регулируемые затраты подвержены влиянию менеджера, сфера ответственности которого связана с этими затратами, на нерегулируемые затраты менеджер воздействовать не может.

Задача. Составьте бухгалтерские записи по учету выпущенных организацией облигаций.

При размещении облигаций по цене, превышающей Д-т 51,

номинальную стоимость, в учете на номинальную К-т 66, 67

стоимость облигаций делается запись

На сумму превышения цены размещения облигаций Д-т 51,

над их номинальной стоимостью К-т 98

Равномерное списание суммы со счета 98 в течение Д-т 98,

срока обращения облигаций К-т 91

При размещении облигаций по цене ниже их номинальной Д-т 51,

стоимости на сумму полученных денежных средств К-т 66, 67

делается запись

Разница между ценой размещения и номинальной Д-т 91,

стоимостью облигаций доначисляется равномерно К-т 66, 67

в течение срока обращения

Причитающиеся по облигациям проценты к уплате Д-т 91,

учитываются в составе прочих расходов К-т 66, 67

Организация-эмитент может предварительно учесть Д-т 97,

проценты по облигациям как расходы будущих периодов К-т 66, 67

Последующее списание сумм расходов будущих периодов Д-т 91,

по отчетным периодам К-т 97

При погашении облигационного займа Д-т 66, 67,

К-т 51

2. Оценка использования чистой прибыли

и дивидендной политики предприятия

Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и в определенной степени сигнализируют им о том, что компания, в акции которой они вложили свои деньги, работает успешно. Упрощенную схему распределения прибыли отчетного периода можно представить следующим образом: часть прибыли выплачивается в виде дивидендов, оставшаяся часть реинвестируется в активы компании.

В теории финансов получили известность три подхода к обоснованию оптимальной дивидендной политики: теория иррелевантности дивидендов, теория существенности дивидендной политики, теория налоговой дифференциации.

Теория иррелевантности дивидендов (Dividend Irrelevance Theory) разработана Ф. Модильяни и М. Миллером. Они доказывают, что величина дивидендов не влияет на изменение совокупного богатства акционеров, которое определяется способностью компании генерировать прибыль и в большей степени зависит от правильности инвестиционной политики, нежели от того, в какой пропорции прибыль подразделяется на выплаченную в виде дивидендов и реинвестированную. Иными словами, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости компании не существует в принципе.

Представители второго подхода, являющиеся оппонентами теории Модильяни-Миллера, считают, что дивидендная политика существенна, она влияет на величину совокупного богатства акционеров. Основными идеологами этого направления в решении проблемы выбора дивидендной политики считаются М. Гордон и Дж. Линтнер. Основной их аргумент: "Лучше синица в руках, чем журавль в небе".

Таким образом, основной вывод из рассуждений Гордона и Линтнера таков: в формуле общей доходности дивидендная доходность имеет приоритетное значение; увеличивая долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов, можно способствовать повышению рыночной стоимости компании, т.е. увеличению благосостояния ее акционеров.

В конце 70-х - начале 80-х гг. были опубликованы результаты исследований Р. Литценбергера и К. Рамасвами, получившие в дальнейшем название теории налоговой дифференциации (Tax Differential Theory), согласно которой приоритетное значение с позиции акционеров имеет не дивидендная, а капитализированная доходность. Объяснение этому достаточно очевидное: доход от капитализации облагается налогом по меньшей ставке (либо не облагается), чем полученные дивиденды.

Дискуссии по поводу того, какая из рассмотренных теорий верна, продолжаются до сих пор. Тем не менее неоспорим тот факт, что большая часть крупных компаний на Западе все же предпочитает регулярно выплачивать дивиденды.

Для оценки использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия могут рассчитываться показатели:

Сумма чистой прибыли, направленной

Коэффициент в резервный фонд и на накопление

капитализации = ----------------------------------;

Сумма чистой прибыли

Сумма чистой прибыли,

Коэффициент направленной на потребление

потребления = ---------------------------;

Сумма чистой прибыли

Сумма чистой прибыли, направленной

Темп устойчивого роста в резервный фонд и на накопление

собственного капитала = ----------------------------------.

Стоимость собственного капитала

Для анализа использования чистой прибыли и дивидендной политики предприятия рассматривается динамика вышеуказанных показателей, для более детальной оценки может быть проведен также факторный анализ.

Задача. Определите сумму вклада сегодня, чтобы через 2 года иметь накопления в размере 10 млн руб. Годовая процентная ставка составляет 20% (проценты сложные).

Для определения суммы вклада (Р) используется формула дисконтирования:

F

P = --------,

n

(1 + r)

где F - будущая стоимость вклада;

r - ставка процента в долях единицы (ставка дисконтирования);

n - срок вклада в годах.

Тогда

10 10

P = ---------- = ---- = 6,944 (млн руб.).

2 2

(1 + 0,2) 1,2

3. Суммы, не подлежащие обложению ЕСН

В соответствии со ст. 235 НК РФ плательщиками ЕСН являются:

лица, производящие выплаты физическим лицам (организации, индивидуальные предприниматели, физические лица);

индивидуальные предприниматели, адвокаты, нотариусы, занимающиеся частной практикой.

Объектом налогообложения для налогоплательщиков-организаций признаются выплаты и иные вознаграждения по трудовым и гражданско-правовым договорам, предметом которых является выполнение работ, оказание услуг, выплачиваемые в пользу физических лиц. При этом не относятся к объекту налогообложения выплаты, производимые по гражданско-правовым договорам, предметом которых является переход права собственности или иных вещных прав на имущество (имущественные права), а также договоров, связанных с передачей в пользование имущества (имущественных прав).

При определении налоговой базы у организаций-налогоплательщиков учитываются любые выплаты и вознаграждения в пользу физического лица - работника, за исключением указанных в ст. 238 НК РФ, и налоговых льгот, установленных ст. 239 НК РФ.

В соответствии со ст. 238 НК РФ не подлежат налогообложению:

1) государственные пособия, выплачиваемые в соответствии с законодательством Российской Федерации, законодательными актами субъектов Российской Федерации, решениями представительных органов местного самоуправления, в том числе пособия по временной нетрудоспособности, пособия по уходу за больным ребенком, пособия по безработице, по беременности и родам;

2) установленные законодательством компенсационные выплаты, но в пределах норм, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации, например, связанных с возмещением вреда здоровья; бесплатным предоставлением жилых помещений и коммунальных услуг, питания и продуктов, топлива; оплатой стоимости и (или) выдачей полагающегося натурального довольствия; возмещением расходов на повышение профессионального уровня работников; трудоустройством работников, уволенных в связи с осуществлением мероприятий по сокращению численности или штата, реорганизацией или ликвидацией организации; возмещение командировочных расходов;

3) единовременная материальная помощь, оказываемая в связи со стихийным бедствием или другим чрезвычайным обстоятельством, пострадавшим от террористических актов на территории Российской Федерации; членам семьи умершего работника или работнику в связи со смертью члена (членов) его семьи;

4) суммы оплаты труда и другие выплаты в иностранной валюте работающим за границей, если налогоплательщик финансируется из федерального бюджета, но в пределах размеров, установленных законодательством Российской Федерации;

5) суммы страховых платежей (взносов) по обязательному страхованию работников, осуществляемому налогоплательщиком в порядке, установленном законодательством Российской Федерации; суммы платежей (взносов) налогоплательщика по договорам добровольного личного страхования работников, заключаемым на срок не менее одного года, предусматривающим оплату страховщиками медицинских расходов этих застрахованных лиц; суммы платежей (взносов) налогоплательщика по договорам добровольного личного страхования работников, заключаемым исключительно на случай наступления смерти застрахованного лица или утраты застрахованным лицом трудоспособности в связи с исполнением им трудовых обязанностей;

6) стоимость проезда работников и членов их семей к месту проведения отпуска и обратно, оплачиваемая налогоплательщиком лицам, работающим и проживающим в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях, согласно действующему законодательству, трудовым или коллективным договорам;

7) суммы, выплачиваемые физическим лицам избирательными комиссиями за выполнение работ, непосредственно связанных с проведением избирательных кампаний;

8) стоимость форменной одежды и обмундирования, выдаваемых работникам, обучающимся, воспитанникам в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также государственным служащим федеральных органов власти бесплатно или с частичной оплатой и остающихся в личном постоянном пользовании;

9) стоимость льгот по проезду отдельным категориям работников, если это предусмотрено законодательством Российской Федерации;

10) суммы материальной помощи, выплачиваемые физическим лицам за счет бюджетных источников организациями, финансируемыми за счет средств бюджетов, не превышающие 3000 руб. на одно физическое лицо за налоговый период.

Если организация выплачивает физическим лицам вознаграждения по договорам гражданско-правового характера, авторским договорам, то в налоговую базу (в части суммы налога, подлежащей уплате в ФСС РФ) такие выплаты не включаются.

Задача. В связи с отказом должника исполнить обязательство кредитор обратился в суд с иском к поручителю о возврате займа, уплате процентов за пользование им и пеней. Поручитель в части взыскания с него пеней за просрочку возврата займа иск не признал, сославшись на то, что по договору поручительства он не гарантировал уплату за должника неустойки. Какое решение должен принять суд?

Если иное не указано в договоре, то поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, что и должник, т.е. помимо основного долга обязан уплатить кредитору проценты, возместить судебные издержки кредитора по взысканию долга, а также иные убытки кредитора, вызванные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником (ст. 363 ГК РФ).

Центр профессиональной

подготовки "СТЕК"

Подписано в печать

03.10.2007

————