"Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ", 2007, N 10

СОЗДАЕМ РЕЗЕРВЫ

Зачем нужны резервы?

Любой бизнес, независимо от масштаба, должен иметь некоторый запас прочности, благодаря которому сможет продержаться некоторое время, если случится нечто непредсказуемое. Речь в данном случае идет о запасе денежных средств, то есть резерве, который непременно должен быть у любого предпринимателя.

Если вы хотите создать такую "подушку безопасности" для бизнеса, вам нужно сразу задаться вопросом об объемах резервов и об их форме. Где будут храниться эти деньги: в сейфе, на расчетном счете, депозите, в фонде либо в страховой программе, объекте недвижимости или в чем-то другом? На самом деле однозначного ответа на данный вопрос нет - для каждой ситуации объем резервов и набор инструментов может и должен быть разным. Подробнее о принципах формирования резервов - в данной статье.

Виды резервов

Тип резерва зависит от целей формирования. В большинстве случаев резервы подразделяются на текущие (краткосрочные) и страховые (долгосрочные). Текущие призваны решать мелкие ежедневные неприятности:

- недостаток средств (наличных и на расчетном счете);

- мелкие неполадки или ремонт;

- непредвиденные закупки в небольших объемах и др.

Страховые резервы создаются для устранения более глобальных и сложных проблем:

- крупные плановые расходы (например, переезд в другой офис или другой город либо строительство нового офиса);

- устранение последствий крупных аварий и др.

Текущий резерв создается на небольшой срок (как правило, на год) и пополняется по мере расходования. Страховой резерв создается на долгий срок и тратится реже, чем текущий, поскольку события, ради которых он создается, происходят редко, если вообще случаются.

Поскольку текущий резерв невелик, а предприниматель постоянно будет его использовать, этот запас должен быть максимально ликвидным (то есть его можно легко превратить в денежные средства).

Страховой резерв гораздо крупнее, но он может вообще никогда не понадобиться. Поэтому для такого вида запаса ликвидность - не самое важное качество. Оно пригодится, если нужно будет срочно осуществить крупную непредвиденную трату.

Характеристики двух основных видов резервов можно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1

Краткая характеристика типов резервов

     
   ——————————————————T——————————————————————T———————————————————————¬
   |  Характеристики |    Текущий резерв    |    Страховой резерв   |
   +—————————————————+——————————————————————+———————————————————————+
   |Срок формирования|Год                   |От года и дольше       |
   +—————————————————+——————————————————————+———————————————————————+
   |Пополнение       |Периодическое, по мере|Крупными суммами в     |
   |                 |расходования в течение|случае расходования    |
   |                 |года                  |резерва                |
   +—————————————————+——————————————————————+———————————————————————+
   |Частота          |Периодическое,        |При необходимости      |
   |расходования     |в течение года        |                       |
   |средств          |                      |                       |
   +—————————————————+——————————————————————+———————————————————————+
   |Вероятность      |Близка к 100%         |100% (если это резерв  |
   |расходования     |                      |под будущие плановые   |
   |                 |                      |траты)                 |
   |                 |                      |5% (если это резерв    |
   |                 |                      |под возможные          |
   |                 |                      |негативные события)    |
   +—————————————————+——————————————————————+———————————————————————+
   |Цель формирования|Обеспечение денежными |Страховка              |
   |                 |средствами для решения|от неблагоприятных     |
   |                 |текущих проблем       |событий и значительного|
   |                 |                      |ущерба                 |
   L—————————————————+——————————————————————+————————————————————————
   

Для примера рассмотрим индивидуального предпринимателя Елену Стрижеву, которая занимается преподаванием на дому. Она часто приобретает новые учебные пособия, видео- и аудиокурсы, а на это не всегда хватает средств. Именно поэтому ей необходим постоянный текущий денежный резерв. Что касается неблагоприятных событий, которые могут негативно отразиться на ее бизнесе, то это может быть любое происшествие с ее квартирой, где Елена дает уроки, хранит учебные пособия и материалы. Чтобы максимально быстро устранить последствия негативных событий, будь то пожар, затопление, Елене нужен страховой резерв. Для формирования резервов Елене необходимо сначала выбрать инструменты, посредством которых будут созданы запасы.

Инструменты для резервов

Для каждого типа резервов должны использоваться свои инструменты:

- наличность;

- счет в банке;

- вклад в банке;

- паи фондов;

- страховка (чаще - это страхование имущества, реже - страхование жизни).

Каждый инструмент служит своей цели. Так, наличность и счет в банке нужны для того, чтобы покрыть текущие расходы, и они не применяются для накопления средств. Именно поэтому данные инструменты оптимальны для создания текущего резерва, который можно будет легко использовать с нужной частотой. Вклад в банке с возможностью частичного снятия тоже может подойти для целей формирования текущего резерва, если вы не собираетесь часто снимать неограниченные суммы.

Что касается страхового резерва, то инструменты, применимые для него, можно разделить на 2 разных класса:

1. Те, что призваны накопить определенную сумму для резерва за достаточно продолжительный срок. Такие инструменты применяются для накопления значительной суммы на плановые крупные траты, когда известен примерный масштаб будущих затрат. Речь идет о целевых накоплениях на длительный срок. Это, например, фонды, в которые лучше инвестировать на срок от 1,5 лет и до 7 - 8 лет в зависимости от типа фонда.

2. Те, что требуют минимума затрат, но обеспечивают предпринимателя значительной суммой в случае неблагоприятных событий. Такие денежные средства могут и не понадобиться. Поскольку в данном случае речь идет о невысокой вероятности наступления события, то не имеет смысла откладывать значительную сумму средств для устранения возможных последствий. Для таких целей часто используют страховку, которая позволяет за небольшую ежегодную плату получить значительное страховое возмещение, если произойдет указанное событие.

Возвращаясь к примеру индивидуального предпринимателя Елены Стрижевой, для ее целей можно подобрать следующие инструменты. Для текущего резерва ей больше подойдет комбинация наличности и средств на депозите с возможностью частичного снятия средств. Небольшой запас наличности позволит Елене приобретать необходимые пособия в кратчайший срок, даже если они понадобились в выходной день. Большая же часть средств должна быть размещена на депозите, поскольку в таком случае на них дополнительно будут начисляться проценты, а суммы, требуемые Елене периодически, невелики, поэтому она сможет единовременно внести значительную сумму на депозит, а затем снимать часть средств для перевода в наличные. А для страхового резерва ей нужно будет воспользоваться программой страхования имущества.

Распределение сумм по инструментам

Чтобы определить, какую сумму Елене следует держать на депозите, какую - в наличности, а также сколько ей необходимо будет ежегодно выплачивать по страховке квартиры, рассмотрим динамику дефицита денежных средств по месяцам и примерную стоимость ущерба для Елены при страховом случае с квартирой.

Текущий резерв

Для начала определим необходимое количество денежных средств на депозите и в наличности для текущего резерва. Для этой цели обратимся к таблице 2, описывающей динамику дефицита средств у Елены.

Таблица 2

Дефицит денежных средств по месяцам за 2007 год

     
   ————————————T——————T———————T———————T——————T——————T———————T———————¬
   |           |Январь|Февраль|  Март |Апрель|  Май |  Июнь |  Июль |
   +———————————+——————+———————+———————+——————+——————+———————+———————+
   |Сумма, руб.| —200 |   0   |   0   | —450 | —120 |  —50  |  —10  |
   L———————————+——————+———————+———————+——————+——————+———————+————————
   

Как можно видеть, максимальный дефицит составлял 450 руб., минимальный - 0 руб. Средний дефицит составил около 119 руб. Если сравнить показатели 2007 г. с предыдущими годами работы Елены, получится следующая картина (см. таблицу 3).

Таблица 3

Дефицит денежных средств за 2003 - 2007 гг., руб.

     
   —————————————————T———————————————T———————————————T———————————————¬
   |                |  Максимальный |  Минимальный  |    Средний    |
   |                |дефицит, в мес.|дефицит, в мес.|дефицит, в мес.|
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |      2007      |     —450      |       0       |     —119      |
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |      2006      |     —520      |       0       |     —210      |
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |      2005      |     —340      |       0       |      —95      |
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |      2004      |     —630      |       0       |     —256      |
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |      2003      |     —123      |       0       |      —24      |
   +————————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Среднее по годам|     —412,6    |       0       |     —140,8    |
   L————————————————+———————————————+———————————————+————————————————
   

Итого получается, что в среднем дефицит денежных средств у Елены составляет в месяц от 140,8 до 412,6 руб. Значит, со своего счета в банке она будет снимать ежемесячно как минимум 140,8 руб., и так каждый месяц, то есть в год - от 1689,6 руб. до 4951,2 руб. Поскольку, по расчетам Елены, она будет покупать учебные пособия 1 - 2 раза в месяц, ей нет необходимости хранить средства на счете до востребования, проще открыть депозит с возможностью частичного снятия. Как видно из таблицы 3, дефицит у предпринимателя образуется не каждый месяц, значит, в течение года у нее будет возможность пополнять депозит. Поэтому ей будет достаточно вносить около 5000 руб. на годовой депозит, а далее, если будет необходимость, периодически пополнять его, чтобы поддерживать на нем неснижаемый остаток, на который будет начисляться процент. Если же возможности пополнять депозит не будет, Елена сможет его досрочно закрыть, лишившись большей части процентов, и перевести сумму на вклад до востребования. Иными словами, со временем она выберет для себя оптимальный вариант: депозит с возможностью частичного снятия либо вклад до востребования. Чтобы ежемесячно иметь некоторый резерв наличности, рекомендуется снимать в начале месяца среднюю сумму дефицита (140,8 руб.). Ближе к концу года Елена сможет принять решение - продлевать депозит либо снимать с него средства и переводить на вклад до востребования с гораздо меньшей доходностью. Также за несколько месяцев до окончания срока она может просчитать, какую сумму ей необходимо вносить на депозит для обеспечения текущего резерва на следующий рабочий год. Страховой резерв Что касается страхового резерва, Елена должна оценить возможный ущерб от пожара, затопления, а также противоправных действий третьих лиц. Предположим, получилось, что в год Елена должна была уплачивать порядка 4 тыс. руб. Страховое возмещение составляет при этом более 1 млн руб. Накопить такую сумму на депозитах и в фондах Елена не сможет, либо ей потребуется слишком много времени. Поэтому ей стоит ограничиться разовыми ежегодными платежами. Таким образом, у Елены образовалось 2 резерва: - текущий резерв в виде депозита с возможностью частичного снятия в размере 5000 руб., сроком на год. Ежемесячно с депозита снимается часть средств для перевода в небольшой запас наличных средств на месяц; - страховой резерв свыше 1 млн руб. в виде программы страхования имущества (квартиры) за счет ежегодных отчислений в размере 4000 руб. Разумный подход к формированию резервов Для того чтобы планировать суммы в текущем и страховом резервах, предприниматель должен проанализировать множество информации, например дефицит денежных средств по месяцам в течение всего периода работы, возможный ущерб и стоимость его устранения, а также стоимость будущих плановых трат. При прогнозировании важно не занизить и не завысить объем резервов, поскольку слишком маленькие резервы не защитят от неприятностей либо не позволят реализовать планы, а слишком большие резервы будут представлять собой лишь зря отвлеченные из оборота средства, которые могли бы быть использованы более рационально. При оценке ущерба важно также разумно подходить к прогнозу его вероятности: застраховав абсолютно все, предприниматель лишь впустую потратит значительную часть своих средств. Кроме всего прочего, стоит непременно помнить об инфляции, которая постепенно увеличивает стоимость возмещения ущерба, стоимость будущих проектов, а также возможный текущий дефицит. Именно поэтому важно отслеживать величину ежегодной и ежемесячной инфляции, периодически повышая отчисления в депозиты и/или фонды, чтобы нивелировать влияние инфляции, если доходность по этим инструментам ее не покрывает. * * * Таким образом, формирование резервов - это не проект, который имеет начало и конец, а процесс, который должен обеспечивать развитие бизнеса. Периодически предприниматель должен изучать статистику работы за прошлые периоды, проводить переоценку резервов, корректировать их размер как в сторону уменьшения, так и увеличения, чтобы резервы всегда соответствовали потребностям бизнеса. Н.Ю.Смирнова Консультант по управлению компании B-evolution ГК Про-Инвест Подписано в печать 24.09.2007 ————