"Все для бухгалтера", 2007, N 22

ОСОБЕННОСТИ ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ

ИНВЕСТИЦИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

В условиях перехода отечественной экономики на рыночные условия хозяйствования проблема создания и эффективного функционирования рынка ценных бумаг, определения существенных особенностей и специфических интересов субъектов фондового рынка стала особенно актуальной. Особенностью рынка ценных бумаг в России является то, что, с одной стороны, он формируется по классическим законам рыночной экономики, а с другой - отражает специфику российской действительности.

На формирование и функционирование российского рынка ценных бумаг оказывают значительное влияние экономические, политические, географические и кадровые факторы. Политическая и экономическая нестабильность, разрыв ранее единого экономического пространства, хронический кризис неплатежей предприятий, нехватка квалифицированных кадров, отсутствие четкой нормативной базы, регулирующей отношения на рынке ценных бумаг, - вот далеко не полный перечень факторов, существенно сдерживающих развитие отечественного рынка ценных бумаг. Вместе с тем следует отметить, что в течение последних лет произошли кардинальные изменения в экономической ситуации страны.

Ценной бумагой (согласно ст. 142 Гражданского кодекса РФ) является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага - это своеобразный аналог денег в виде денежного документа, удостоверяющего имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему этот документ. Таким образом, ценная бумага представляет собой воплощение абстрактного имущественного права, которое может передаваться от одного лица к другому посредством передачи самой ценной бумаги. Денежный документ считается ценной бумагой, если признается таковым в законодательстве данного государства и правильно оформлен. К ценным бумагам относятся облигации, государственные облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые в законодательном порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В российской экономической литературе ценные бумаги классифицируются по различным признакам (см. таблицу).

Классификация ценных бумаг

     
   ——————————————————————————————T——————————————————————————————————¬
   |      Классификационный      |         Виды ценных бумаг        |
   |           признак           |                                  |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |По характеру субъекта,       |Выпускаемые государством.         |
   |осуществляющего выпуск ценных|Выпускаемые юридическими лицами   |
   |бумаг                        |                                  |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |По способу узаконивания      |Именные ценные бумаги.            |
   |правомочий лица (владельца)  |Ценные бумаги на предъявителя.    |
   |на бумагу                    |Ордерные ценные бумаги            |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |В зависимости от характера   |Фондовые, или денежные (акции,    |
   |операций и целей выпуска     |облигации и производные от них    |
   |ценных бумаг                 |ценные бумаги, имеющие хождение   |
   |                             |на фондовых биржах).              |
   |                             |Коммерческие (капитальные), или   |
   |                             |товарные, бумаги (векселя, чеки,  |
   |                             |коносаменты, складские и залоговые|
   |                             |свидетельства, закладные).        |
   |                             |Долевые.                          |
   |                             |Долговые                          |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |В зависимости от формы       |Документарные.                    |
   |                             |Бездокументарные                  |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |С точки зрения инвестора     |Бумаги первичного рынка.          |
   |                             |Бумаги вторичного рынка           |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |В зависимости от механизма   |Бумаги биржевого рынка.           |
   |определения текущей стоимости|Бумаги внебиржевого рынка         |
   +—————————————————————————————+——————————————————————————————————+
   |По сроку осуществления       |Краткосрочные.                    |
   |                             |Долгосрочные                      |
   L—————————————————————————————+———————————————————————————————————
   

Основным недостатком действующих классификаций инвестиций в финансовые вложения (в частности, в ценные бумаги) является отсутствие четких критериев деления на долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Бухгалтерский учет финансовых вложений в ценные бумаги можно разделить на несколько взаимосвязанных направлений: - формирование стоимости приобретения ценных бумаг; - определение методики оценки финансовых вложений в ценные бумаги; - формирование учетной стоимости ценных бумаг; - вопросы переоценки ценных бумаг; - методика списания ценных бумаг с баланса и формирование финансового результата по операциям с ними. Формирование стоимости приобретения ценных бумаг - ключевой момент, так как в зависимости от состава расходов, которые включаются в стоимость приобретения, будет определяться и их учетная стоимость, и в конечном итоге финансовый результат. Такие расходы должны включать лишь затраты, которые непосредственно связаны с операциями по приобретению ценных бумаг. Основной частью этих расходов является стоимость ценной бумаги, уплачиваемая ее продавцу. Существующая нормативная база достаточно четко регламентирует состав расходов, влияющих на стоимость приобретения ценных бумаг. При принятии ценных бумаг к бухгалтерскому учету возникает вопрос: в какой оценке ценные бумаги должны быть приняты к учету? Здесь следует рассмотреть как международную практику отражения в учете ценных бумаг, включая международные стандарты, так и российское законодательство. В результате необходимо создать единую методологическую основу, которая позволит отражать ценные бумаги в бухгалтерском учете. Единство методологии отражения в учете ценных бумаг, различных по видам, функциям, выполняемым на рынке, и задачам инвестора, позволит осуществлять единый подход к анализу инвестиционного портфеля и обеспечивать пользователей объективной и своевременной информацией. При отражении инвестиций в ценные бумаги на счетах бухгалтерского учета инвестор сталкивается с проблемой изменения стоимости ценной бумаги во времени, что приводит к необходимости осуществлять переоценку бумаг. При этом необходимо определить критерии изменения стоимости ценных бумаг на счетах. Одним из основных критериев является принцип осторожности в оценке (бухгалтерского консерватизма), который приводит к необходимости отражать ценные бумаги в бухгалтерской отчетности в наименьшей из существующих оценке. Следующая задача состоит в необходимости отражения в учете ценных бумаг как минимум в двух оценках. Для акций - это фактическая стоимость приобретения и текущая рыночная стоимость. Причем фактическая стоимость приобретения (для акций) является более важным показателем, чем их номинальная стоимость, поскольку акция, как правило, является бессрочной ценной бумагой, и ее номинальная стоимость представляет собой лишь величину авансированного капитала. Следует отметить, что рыночная стоимость акций после их эмиссии в наименьшей степени связана с уставным капиталом эмитента. Для облигаций - это номинальная стоимость и текущая рыночная оценка. Обращение облигаций связано с их номинальной стоимостью, так что при приближении срока их погашения (при сохранении прочих условий) их рыночная стоимость стремится к номинальной. Важность наличия двух оценок для акций и облигаций обусловлена задачами анализа и управления. Разница между ними - нереализованная величина дохода на определенный момент времени. Таким образом, в результате исследования сделано обоснование отражения стоимости ценных бумаг в трех оценках: фактической, номинальной и рыночной стоимостях. Международная практика предопределяет использование для учета ценных бумаг двух оценок: по низшей и рыночной стоимости. Оценка ценных бумаг по рыночной стоимости - данные об их стоимости на момент составления отчетных данных или на момент переоценки. Недостатком отражения ценных бумаг по рыночной стоимости является то, что отсутствуют данные о фактической стоимости (реальных затратах) ценной бумаги (долевых ценных бумаг - не определяется размер собственного капитала компании-эмитента в части акций, принадлежащих инвестору; долговых ценных бумаг - оценка их по рыночной стоимости не дает представления о номинальной стоимости бумаги, т.е. стоимости ее погашения). Метод оценки по наименьшей стоимости подразумевает отражение стоимости ценных бумаг в отчетности по низшей из фактической стоимости приобретения или текущей рыночной цене. Данный метод оценки также не позволяет определять номинальную стоимость приобретения долговых ценных бумаг и размер собственного капитала компании-эмитента в части акций, которые принадлежат инвестору. Рыночная стоимость ценной бумаги отражается как разница между ее учетной стоимостью и созданным резервом, который, по сути, является нереализованным убытком на момент составления отчетности. К недостаткам этого метода относится то, что отражение ценных бумаг в отчетности осуществляется свернуто (по рыночной стоимости), что можно исправить, отражая фактическую стоимость ценной бумаги и созданный резерв раздельно. Логическим завершением обращения ценных бумаг является их реализация или погашение. Здесь владелец ценной бумаги вновь сталкивается с вопросом определения расходов, которые он несет при ее реализации. Кроме того, рынок ценных бумаг подразумевает их непрерывное обращение. Следовательно, инвестор может приобрести ценные бумаги одного эмитента и вида в различные моменты времени, что влечет за собой различие рыночных стоимостей одной бумаги и других затрат, влияющих на ее фактическую стоимость. Таким образом, при реализации ценных бумаг возникает вопрос: какую стоимость списывать с баланса? При этом существует несколько методик определения стоимости. Себестоимость реализованных и выбывших ценных бумаг определяется в соответствии с учетной политикой одним из следующих методов оценки: - по себестоимости приобретения каждой единицы ценных бумаг; - по средней себестоимости (цене); - по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО). В течение отчетного года используется один метод оценки. Если происходит его замена, то причины изменений и оценку их последствий в стоимостном выражении следует отразить в бухгалтерской (финансовой) отчетности. На предприятиях с различной формой собственности операции по бухгалтерскому учету ценных бумаг осуществляются по единым принципам. Учет ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02. Переоценка ценных бумаг зависит от статуса эмитента. В соответствии с п. 45 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации оценка финансовых вложений организации в акции и иные ценные бумаги других организаций по рыночной стоимости предусмотрена только для ценных бумаг, котирующихся на фондовой бирже или специальных аукционах, котировки которых регулярно публикуются. Для целей обложения налогом на прибыль признаются ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке при одновременном соблюдении следующих условий (п. 3 ст. 280 НК РФ): 1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством; 2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами; 3) если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством. Под рыночной котировкой ценной бумаги понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли. В случае если средневзвешенная цена организатором торговли не рассчитывается, то за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли (п. 4 ст. 280 НК РФ). Таким образом, активный инвестор для отражения реальной стоимости ценных бумаг, находящихся на балансе, должен на 31 декабря подтвердить их рыночную стоимость. Если она ниже балансовой стоимости финансовых вложений, производится корректировка учетной стоимости с помощью резервов под обесценение вложений в ценные бумаги. Для формирования обобщенной информации о наличии и движении резервов предназначен регулирующий счет 59 "Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги". Создание резерва происходит 31 декабря каждого отчетного года за счет внереализационных доходов и осуществляется бухгалтерской записью: Д-т сч. 91 "Прочие доходы и расходы" К-т сч. 59 "Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги" - на сумму созданных резервов под обесценение вложений в ценные бумаги. Величина резерва определяется отдельно по каждому виду ценных бумаг, котирующихся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется. Использование резервов отражается бухгалтерской проводкой: Д-т сч. 59 "Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги" К-т сч. 91 "Прочие доходы и расходы" - использованы резервы под обесценение вложений в ценные бумаги. При реализации ценных бумаг резерв уменьшается в доле, соответствующей доле проданного пакета акций того вида, под которые был создан резерв в конце предшествующего года. Эти, а также многие другие проблемы, связанные с расширением арсенала финансовых операций, требуют совершенствования отечественной методики отражения в учете и отчетности информации о финансовых вложениях. Литература 1. Митин Б.М. Ценные бумаги: налоги, учет, правовое регулирование. - М.: Современная экономика и право, 2000. - 192 с. 2. Рабинович А.М. Ценные бумаги: новое в учете и налогообложении. - М.: Бератор-Пресс, 2003. - 336 с. 3. Рябова Р.И., Иванова О.В. Вопросы учета и налогообложения операций с ценными бумагами // Налоговый вестник. - 2000. - С. 272. 4. Шишкин В.Ю. Бухгалтерский учет финансовых вложений. Комментарий к ПБУ 19/02 // Главбух. - 2003. - N 3. - С. 78 - 83. 5. Эргашев Х.Х. Бухгалтерский учет и налогообложение ценных бумаг. - М.: ИД Дашков и К, 2000. - 176 с. Н.С.Мартынова Преподаватель Кубанский государственный университет Подписано в печать 15.11.2007 ————