Как отражаются в учете организации - продавца облигаций по первой части РЕПО операции по сделке РЕПО, заключенной с целью привлечения денежных средств, если в период между первой и второй частями РЕПО эмитентом выплачен купонный доход по облигациям?

Организация 30.04.2007 продала по договору РЕПО контрагенту пакет корпоративных процентных облигаций за 809 000 руб. с обязательством их обратной покупки 31.07.2007 за 824 000 руб. В период нахождения облигаций у контрагента (30.06.2007) эмитентом облигаций производится выплата купонного дохода по облигациям в сумме 22 000 руб. Выплаченный купонный доход в соответствии с договором РЕПО перечислен контрагентом организации 30.06.2007. Договором РЕПО также установлено, что в случае отсутствия у контрагента облигаций на дату выплаты купонного дохода эмитентом контрагент перечисляет продавцу по первой части РЕПО сумму купонного дохода за счет собственных средств. Сделка РЕПО исполнена сторонами в установленные сроки.

Облигации приобретены организацией при первичном размещении и учтены в составе финансовых вложений организации по первоначальной стоимости 783 000 руб. Облигации размещены с дисконтом 17 000 руб., номинальная стоимость облигаций - 800 000 руб., срок обращения - 1 год. Процентная ставка по облигациям составляет 11% годовых. Сумма накопленного купонного дохода (НКД) по облигациям на дату исполнения первой части РЕПО составляет 7333,33 руб. Облигации не обращаются на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ).

Доходы по заемным обязательствам в соответствии с учетной политикой организации в целях бухгалтерского учета ежемесячно учитываются в составе прочих доходов.

Гражданско-правовые отношения

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Выпуск облигаций является одним из способов заключения договора займа. Доходом по облигации могут быть процент и (или) дисконт (ст. 816 Гражданского кодекса РФ, ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Под сделкой типа "РЕПО" в терминологии ФКЦБ России понимается сделка по приобретению (продаже) ценных бумаг, при покупке (продаже) которых у организации возникает обязательство по последующей обратной продаже (покупке) указанных ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене (см., например, п. 1.1.7 Методических рекомендаций по заполнению форм отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденных Распоряжением ФКЦБ России от 14.08.2002 N 991/р).

То есть юридически данная сделка представляет собой две взаимосвязанные сделки купли-продажи ценных бумаг. Однако фактически сделки РЕПО совершаются не с целью приобретения и продажи ценных бумаг, а являются особой формой заимствований <*>.

В данном случае сделка РЕПО заключена с целью привлечения денежных средств за плату под выданное организацией обеспечение в виде ценных бумаг, что допускается п. 1 ст. 329 Гражданского кодекса РФ.

Бухгалтерский учет

Приобретенные при первичном размещении облигации отражаются в бухгалтерском учете организации на счете 58 "Финансовые вложения", субсчет 58-2 "Долговые ценные бумаги", по первоначальной стоимости (в данном случае - по стоимости приобретения, равной 783 000 руб.) (п. п. 2, 3, 8 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н, Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 30.10.2000 N 94н).

Дисконт по облигациям за время их нахождения у организации на дату их передачи по первой части РЕПО, а также купонный доход на момент исполнения первой части РЕПО на основании п. п. 7, 16 Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации", утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н, учитываются на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", например, субсчет 76-5 "Доходы по облигациям" (аналитические счета 76-5-д "Доходы по облигациям в виде дисконта" и 76-5-к "НКД по облигациям").

Нормативными правовыми актами порядок бухгалтерского учета операций по сделкам РЕПО не определен. В связи с этим организация может в своей учетной политике самостоятельно разработать такой порядок, основываясь на действующих правовых актах по бухгалтерскому учету (п. 8 Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98, утвержденного Приказом Минфина России от 09.12.1998 N 60н).

На наш взгляд, в бухгалтерском учете организация - продавец по первой части РЕПО, руководствуясь требованием приоритета содержания перед формой, установленным п. 7 ПБУ 1/98, может в рассматриваемой ситуации отражать получение денежных средств " по первой части РЕПО как получение займа денежными средствами под обеспечение ценными бумагами. При таком подходе на основании п. п. 3, 11 Положения по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01), утвержденного Приказом Минфина России от 02.08.2001 N 60н, сумма основного долга по займу определяется как сумма полученных денежных средств - 809 000 руб., а разницу между ценами по первой и второй частями РЕПО - 15 000 руб. (824 000 руб. - 809 000 руб.) следует рассматривать как затраты, связанные с получением и использованием займа, в частности, как затраты в виде процентов <*>.

Сумма основного долга согласно п. п. 4, 5 ПБУ 15/01, а также Инструкции по применению Плана счетов отражается по кредиту счета 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам", субсчет, например, 66-1 "Расчеты по основной сумме долга".

В соответствии с п. п. 12, 14, 16, 17, 18 ПБУ 15/01 начисление процентного дохода заимодавцу (покупателю по первой части РЕПО) производится в бухгалтерском учете равномерно (ежемесячно) и признается прочими расходами заемщика (продавца по первой части РЕПО) в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления. Начисление процентного расхода по сделке РЕПО отражается записью по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-2 "Прочие расходы", в корреспонденции со счетом 66, например, субсчет 66-2 "Процентный расход по сделке РЕПО".

Отметим, что в рассматриваемой ситуации организация в связи с передачей облигаций не теряет в соответствии с договором РЕПО право на получение НКД по ним, а также на получение дохода в виде дисконта при их погашении. Тем не менее в данном случае контроль за переданными облигациями в течение срока действия договора РЕПО у организации полностью отсутствует, поскольку покупатель по первой части РЕПО вправе распоряжаться ими. При таких условиях облигации не могут квалифицироваться как имущество организации на основании п. 7.2 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России).

В связи с этим считаем, что передача облигаций в качестве обеспечения исполнения заемных обязательств может отражаться по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет, например, 76-6 "Облигации, переданные по сделке РЕПО" (п. 2 Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 33н).

Что касается " НКД и дисконта по облигациям, право на получение которых сохраняется за организацией, то согласно своей учетной политике и п. п. 7, 16 ПБУ 9/99 организация производит их ежемесячное начисление в период между исполнением обязательств по первой и второй частями РЕПО. Получение от контрагента НКД, выплаченного ему эмитентом 30.06.2007, отражается записью по дебету счета 51 "Расчетные счета" и кредиту счета 76, субсчет 76-5 (аналитический счет 76-5-к).

Обратный выкуп ценных бумаг " (вторая часть РЕПО) отражается записями по дебету счета 58, субсчет 58-2, и кредиту счета 76, субсчет 76-6 (п. 2 ПБУ 9/99, Инструкция по применению Плана счетов). Одновременно записями по дебету счета 66, субсчета 66-1 и 66-2, и кредиту счета 51 отражается возврат контрагенту заемных денежных средств, полученных по первой части РЕПО, и уплата контрагенту процентных доходов по сделке РЕПО, в общей сумме 824 000 руб. (п. 3 ПБУ 10/99, п. 10 ПБУ 15/01, Инструкция по применению Плана счетов).

Налог на прибыль организаций

В целях налогообложения прибыли под операцией РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором. Сделки по реализации ценных бумаг признаются взаимосвязанными, если продавец ценных бумаг по первой сделке является покупателем ценных бумаг по второй сделке, а покупатель по первой сделке является продавцом по второй сделке. Первая по времени исполнения сделка признается первой частью РЕПО, а вторая сделка - второй частью РЕПО, при этом обязательства участников по второй части РЕПО возникают при условии исполнения первой части РЕПО. Срок между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, установленный договором, не должен превышать одного года. Датами исполнения первой и второй частей РЕПО считаются предусмотренные договором даты исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по первой и второй частям РЕПО соответственно. При этом применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Цены реализации (приобретения) по обеим частям РЕПО исчисляются с учетом накопленного процентного (купонного) дохода на дату исполнения каждой части РЕПО. При реализации ценных бумаг по первой части РЕПО и по второй части РЕПО финансовый результат для целей налогообложения в соответствии со ст. 280 Налогового кодекса РФ не определяется (п. 1 ст. 282 НК РФ) <**>.

Для продавца по первой части РЕПО положительная разница между ценой приобретения по второй части РЕПО и ценой реализации по первой части РЕПО признается расходами по выплате процентов по привлеченным средствам, которые включаются в состав расходов в порядке, предусмотренном ст. ст. 265, 269 и 272 НК РФ (пп. 1 п. 3 ст. 282 НК РФ).

В соответствии с пп. 2 п. 1 ст. 265, п. 8 ст. 272, п. 4 ст. 328 НК РФ расходы в виде процентов по операции РЕПО признаются в налоговом учете равномерно на последнее число каждого месяца и на дату выполнения обязательств по второй части РЕПО с учетом положений п. 1 ст. 269 НК РФ. В данном случае процентная ставка по операции РЕПО составляет 7,36% годовых ((824 000 руб. - 809 000 руб.) / 809 000 руб. / 92 дн. х 365 дн. х 100%), что не превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ, установленную на дату привлечения заемных средств, увеличенную в 1,1 раза (10,5% х 1,1 = 11,55%).

Относительно " сумм НКД, выплачиваемых эмитентом облигаций и перечисляемых согласно договору РЕПО покупателем по первой части РЕПО продавцу по первой части РЕПО, отметим следующее. Согласно п. 2 ст. 282 НК РФ, п. п. 1, 2 пояснений "По п. 2 ст. 282 НК РФ" Письма Минфина России от 13.04.2006 N 03-03-02/84 доходы в виде процентов по ценным бумагам, выплачиваемые эмитентом в период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, включаются в состав доходов продавца по первой части РЕПО с учетом особенностей, установленных иными статьями НК РФ. При этом обязательным является подтверждение соответствия указанных сумм величине процентов, полученных от эмитента (п. 5 пояснений "По п. 2 ст. 282 НК РФ" Письма Минфина России N 03-03-02/84).

В соответствии с п. 3 ст. 43, п. 2 ст. 282, п. 6 ст. 250, п. 6 ст. 271, п. п. 1, 4 ст. 328 НК РФ, п. 2 Письма Минфина России N 03-03-02/84 организация в общеустановленном порядке в течение срока действия сделки РЕПО признает в составе внереализационных доходов сумму " НКД по облигациям, переданным по первой части РЕПО, а также соответствующую сумму " дисконта по ним.

 Дополнительно отметим, что при квалификации в б ухгалтерском учете рассматриваемой сделки РЕПО в качестве займа у организации не возникает разниц между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью.

     
   ——————————————————————————T——————T——————T———————T————————————————¬
   |   Содержание операций   |Дебет |Кредит| Сумма,|   Первичный    |
   |                         |      |      |  руб. |    документ    |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |                           30.04.2007                           |
   |           (бухгалтерские записи по первой части РЕПО)          |
   +—————————————————————————T——————T——————T———————T————————————————+
   |Отражено получение       |      |      |       |  Договор РЕПО, |
   |денежных средств по      |      |      |       |Выписка банка по|
   |первой части сделки РЕПО |  51  | 66—1 |809 000|расчетному счету|
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Отражена передача        |      |      |       |                |
   |с обеспечительной целью  |      |      |       |  Договор РЕПО, |
   |облигаций по первой части|      |      |       |   Выписка по   |
   |сделки РЕПО              | 76—6 | 58—2 |783 000|   счету депо   |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |                           31.05.2007                           |
   +—————————————————————————T——————T——————T———————T————————————————+
   |Начислен НКД по          |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |(800 000 х 11% / 360 х   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |х 30)                    |76—5—к| 91—1 |7333,33| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен дисконт по      |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |((800 000 — 783 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 360 х 30)              |76—5—д| 91—1 |  1 417| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен процентный      |      |      |       |                |
   |расход по сделке РЕПО    |      |      |       |                |
   |((824 000 — 809 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 92 х 31)               | 91—2 | 66—2 |5054,35| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |                           30.06.2007                           |
   +—————————————————————————T——————T——————T———————T————————————————+
   |Начислен НКД по          |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |(800 000 х 11% / 360 х   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |х 30)                    |76—5—к| 91—1 |7333,33| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен дисконт по      |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |((800 000 — 783 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 360 х 30)              |76—5—д| 91—1 |  1 417| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен процентный      |      |      |       |                |
   |расход по сделке РЕПО    |      |      |       |                |
   |((824 000 — 809 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 92 х 30)               | 91—2 | 66—2 |4 891,3| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Получен купонный доход по|      |      |       |Выписка банка по|
   |облигациям               |  51  |76—5—к| 22 000|расчетному счету|
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |                           31.07.2007                           |
   +—————————————————————————T——————T——————T———————T————————————————+
   |Начислен НКД по          |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |(800 000 х 11% / 360 х   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |х 30)                    |76—5—к| 91—1 |7333,33| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен дисконт по      |      |      |       |                |
   |облигациям <***>         |      |      |       |                |
   |((800 000 — 783 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 360 х 30)              |76—5—д| 91—1 |  1 417| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Начислен процентный      |      |      |       |                |
   |расход по сделке РЕПО    |      |      |       |                |
   |((824 000 — 809 000) /   |      |      |       |  Бухгалтерская |
   |/ 92 х 31)               | 91—2 | 66—2 |5054,35| справка—расчет |
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Отражена уплата денежных |      |      |       |  Договор РЕПО, |
   |средств по второй части  | 66—1,|      |       |Выписка банка по|
   |сделки РЕПО              | 66—2 |  51  |824 000|расчетному счету|
   +—————————————————————————+——————+——————+———————+————————————————+
   |Отражен возврат          |      |      |       |  Договор РЕПО, |
   |облигаций по второй      |      |      |       |   Выписка по   |
   |части сделки РЕПО        | 58—2 | 76—6 |783 000|   счету депо   |
   L—————————————————————————+——————+——————+———————+—————————————————
   

     
   ————————————————————————————————
   

<*> Аналогичным образом квалифицируются сделки РЕПО в документах ЦБ РФ и Правительства РФ. Так, сделки продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа ("РЕПО") рассматриваются как операции по привлечению средств под обеспечение ценных бумаг. В случае если по условиям сделки получившая финансовые активы сторона имеет право продать или перезаложить их, то ценные бумаги переклассифицируются в балансе как "активы, переданные в обеспечение с правом продажи" и показываются в составе категорий, из которых были переданы, отдельной строкой. Полученные по первой части РЕПО денежные средства отражаются в балансе как прочие заемные средства. Разница между ценой продажи ценной бумаги и ценой обратного выкупа учитывается как процентный расход и начисляется на протяжении всего срока действия сделки РЕПО (см. п. 4.6 разд. 4 Примечаний Приложения 1 к Методическим рекомендациям "О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности", направленным Письмом ЦБ РФ от 10.02.2006 N 19-Т). В Распоряжении Правительства РФ от 01.06.2006 N 793-р "Стратегия развития финансового рынка на 2006 - 2008 годы" сделки РЕПО названы одной из форм предоставления кредитования деньгами и ценными бумагами для завершения расчетов. <**> При проведении операции РЕПО не меняется цена приобретения ценных бумаг и размер НКД на дату исполнения первой части РЕПО в целях налогообложения доходов от последующей их реализации после приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО (п. 1 ст. 282 НК РФ). <***> В настоящей схеме начисление доходов по облигациям производится исходя из количества дней в каждом месяце, равного 30, и количества дней в году, равного 360. И.В.Шувалова Консультационно-аналитический центр по бухгалтерскому учету и налогообложению 18.05.2007 ————