"Международные банковские операции", 2006, N 3

ПЕРЕУСТУПКА ВЫРУЧКИ <1>

     
   ————————————————————————————————
   

<1> В данном материале автором обобщен зарубежный опыт обслуживания операций по переуступке выручки с использованием материалов иностранных изданий по торговому финансированию.

Банки, как правило, завершают контроль над документарной операцией после исполнения аккредитива и осуществления платежа. Дальнейшие взаимоотношения между импортером и экспортером их, как правило, не интересуют. Вместе с тем операция по переуступке выручки может быть интересным образом использована в качестве инструмента для получения денег без каких-либо предварительных затрат участниками торговой операции, и банки могут оказать им в этом содействие.

Большинство сторон внешнеторговой сделки не знают или не видят всех преимуществ ст. 49 УПДА 500 "Переуступка выручки". В этой статье говорится следующее: "Тот факт, что в аккредитиве не указано, что он является трансферабельным, не ограничивает право бенефициара на переуступку выручки, на которую он имеет или получит право в соответствии с таким аккредитивом и правилами, предусмотренными законодательством. Настоящая статья относится только к переуступке выручки, а не к переуступке права исполнения обязательств по самому аккредитиву".

Первый бенефициар по аккредитиву, даже не трансферабельному, имеет возможность передать часть или некоторые части аккредитива одному или более бенефициарам.

Переуступка выручки является более простой и менее дорогой операцией по сравнению с переводом аккредитива. Она подразумевает несколько параграфов на листе бумаге, подписанном бенефициаром и банковским служащим, осуществляющим переуступку. Это означает, что если первый бенефициар предоставляет все необходимые соответствующие условиям аккредитива документы, то банк осуществит платеж правопреемнику (цессионарию, второму бенефициару) до осуществления выплаты первому бенефициару в рамках данного аккредитива. В обязанности первого бенефициара входит подготовка всех документов по аккредитиву для банка:

- коносаментов;

- счетов-фактуры;

- сертификатов происхождения товара;

- страховых документов.

При наличии расхождений в документах исполняющий банк отклоняет документы. В этом случае второй бенефициар соответственно не получает деньги до тех пор, пока документы не будут представлены в соответствии с условиями аккредитива или аппликант не примет документы с расхождениями и не уполномочит банк-эмитент платить.

Правопреемник (цессионарий, второй бенефициар) должен верить, что цедент (первый бенефициар) предоставит все требуемые по аккредитиву документы, оформленные надлежащим образом и вовремя. Если цеденту (первому бенефициару) это не удается и срок аккредитива истекает, то правопреемник (цессионарий, второй бенефициар) находится в опасном положении.

По трансферабельному аккредитиву, если второй бенефициар подготовил все требуемые аккредитивом документы, он обязан предоставить их в банк.

При переуступке выручки второй бенефициар должен передать все требуемые по аккредитиву документы первому бенефициару аккредитива напрямую.

У правопреемника (цессионария, второго бенефициара) отсутствуют какие-либо обязательства и обязанности по данному аккредитиву. Все, что у него есть, - это бумага, выпущенная исполняющим банком, которая гласит, что платеж будет осуществлен, когда банк-эмитент переведет покрытие по аккредитиву или в течение определенного времени (2 - 3 рабочих дня) после подтверждения аккредитива исполняющим банком.

Для торговых компаний переуступка выручки - очень недорогой и удобный способ ведения бизнеса. Она более эффективна, чем трансферабельный аккредитив. К сожалению, у большинства производителей существуют трудности с пониманием концепции переуступки выручки, и даже если они понимают ее в теории, то с трудом верят, что торговые компании предоставят банку все документы в надлежащем порядке. Производители должны рискнуть и выпустить продукцию, базируясь на переуступке выручки.

Оказавшись в положении правопреемника, производитель должен заранее подумать о том, что произойдет, если что-нибудь пойдет не так. Отвечая на этот вопрос, необходимо изучить документы, требуемые к предоставлению в соответствии с условиями аккредитива, и определить, кто ответственен за подготовку и предоставление этих документов.

В случае исполнения аккредитива против стандартных отгрузочных документов, включающих счет-фактуру, коносамент, сертификат происхождения товара и упаковочный лист, имеется хороший шанс, что сделка будет совершена, предполагая, что товары погружены до истечения последней даты отгрузки и, следовательно, документы предоставлены банку до истечения срока действия аккредитива.

Риска может и не существовать, если документы выпускаются без контроля бенефициара. В этом последнем случае коносамент - единственный весомый документ по аккредитиву. Этот фактор может гарантировать производителю, что переуступка выручки пройдет без проблем.

Если торговой компании - посреднику удастся убедить производителя, что можно получить все необходимые документы по аккредитиву вовремя, затем можно предоставить их банку, у которого находится оригинал аккредитива, и заплатить производителю по переуступке выручки в течение 7 - 10 дней после представления документов, то можно считать, что торговая компания - посредник нашла способ сделать деньги без денег, используя переуступку выручки.

Самая большая проблема - получить аккредитив с реальными условиями, который может быть использован всеми вовлеченными сторонами (другими словами, документы могут быть предоставлены банку в надлежащее время, и товары должны быть отправлены до последней даты отгрузки).

Когда аккредитив получен, даже если он не трансферабельный, вы должны помнить о том, что все еще можете переуступить выручку своим поставщикам. Посредник может убедить производителя принять форму бизнеса, основанную на переуступке выручки, а не с использованием трансферабельного аккредитива. Когда товары отправлены и посредник получил коносаменты от перевозчика, необходимо сложить их вместе со счетом-фактурой, прайс-листом, сертификатом происхождения товара, страховым документом и другими документами и отослать в банк. Банк заплатит производителю переуступленную часть от аккредитива, выставленного в пользу покупателя, и обычно это большая часть. Оставшаяся разница - это прибыль посредника.

Переуступка выручки также может использоваться для покрытия фрахтовых сборов. Имея шесть или семь партий в месяц, компания благодаря переуступке выручки может улучшить поток наличности. С переуступкой на руках владелец корабля должен быть уверен, что коносаменты выпущены в строгом соответствии с условиями аккредитива. Если исправленные документы по аккредитиву имеют прямое отношение к успешному исполнению по аккредитиву, то правопреемник (второй бенефициар), в данном случае владелец корабля, прямо заинтересован в быстром представлении соответствующих документов в банк.

Обычно агенты, представляющие владельцев судов, или сами владельцы настаивают на полной оплате фрахта до выпуска оригинальных коносаментов. Учитывая это, переуступка выручки будет означать, что платеж можно получить в течение двух недель от даты выпуска коносаментов в адрес цедента (первого бенефициара). Эти две недели предоставлены для приготовления нужных документов, требуемых по аккредитиву, а также банку - для проверки документов и осуществления выплаты.

Посредник может объяснить владельцу судна, что, контролируя груз, который в большинстве случаев стоит гораздо больше, чем фрахтовые издержки, он дает владельцу судна полную гарантию оплаты. Остальное - вопрос переговоров.

Переуступка выручки представляет большое количество преимуществ для посредника-цедента (процедура переуступки выручки представлена на рисунке). Тем не менее она представляет большие риски для поставщика-правопреемника, чем трансферабельный аккредитив. Однако существуют пути сокращения риска неисполнения посредником, выпускающим переуступку выручки по аккредитиву, полученному в пользу его компании.

Как поставщик может получить в свою пользу

переуступку выручки и снизить риск

неисполнения обязательств цедентом

Учитывая риски, связанные с потенциальной невозможностью цедента собрать все документы, необходимые для раскрытия аккредитива, предлагается проанализировать возможность контролировать правопреемнику все документы, подлежащие представлению к оплате по аккредитиву. Рассмотрим переуступку выручки на конкретном примере сделки со следующими ее участниками:

1) покупатель, аппликант аккредитива "Распространитель продукции";

2) бенефициар/цедент "Торговая компания - Посредник";

3) поставщик/правопреемник: "Другая торговая компания".

Направляется напрямую -----------------------------¬

цеденту (не через банк) ¦ ¦

¦ ¦

     
                                ——————————————————————————+—¬                          |  
      ——————————————————¬       |                           |     ——————————————————¬  |
      |    Аппликант    |       |  Документы по аккредитиву +—————+   Поставщик —   |  |
      |   (покупатель)  |       |                           |     |Правопреемник N 1|  |
      |                 |       L————————————————————————————     |                 |  |
      L————————T—————————                                ————————>L——————————————————  |
               |                                         |                             |
              \|/                                        |                             |  
   ————————————————————————¬      ———————————————————————+¬       ——————————————————¬  |
   |                       |      |    Банк, авизующий    |       |   Экспедитор —  |  |
   |     Банк — эмитент    +—————>|аккредитив и извещающий+——————>|Правопреемник N 2|  |
   |     по аккредитиву    |      |   об одной или более  |       |                 |  |
   |                       |      |      переуступок      |       L——————————————————  |
   L————————————————————————      L—————T————————————————T—                            |
                                        |           /|\  |                             |
                                        |            |   |                             |
                                       \|/           |   L———————>——————————————————¬  |  
                                     ————————————————+—¬          | Другая торговая |  |
                                     |   Бенефициар —  |          |    компания —   |  |
                                     |   посредник —   |          |Правопреемник N 3|  |
                                     |      цедент     |          L——————————————————  |
                                     L———————————————T——                               |
                                                     L——————————————————————————————————
   

Рисунок. Схема переуступки выручки

"Торговая компания - Посредник", имея тесные взаимоотношения с "Распространителем продукции", заключает договор о покупке ее у "Другой торговой компании", которая играет основную роль в сделке. "Посредник" и "Другая торговая компания" в контракте о покупке договариваются о переуступке выручки. "Посредник" хочет избежать оплаты всех сумм, которые стали известны покупателю, "Распространителю продукции", так как они покупают ее у другой торговой компании, а не напрямую у производителя.

"Торговая компания" может попросить свой банк открыть аккредитив бэк-ту-бэк, однако такую сделку сложно выполнить, и "Посредник" не хочет высвобождать из оборота денежные средства для обеспечения покрытия по такому аккредитиву бэк-ту-бэк. "Другая торговая компания" понимает риск, связанный с переуступкой выручки, но, так как контракт подписан на условиях поставки CFR <1>, "Другая торговая компания" полностью контролирует коносамент, и единственные документы, которые он не может контролировать, - это тратты бенефициара и счета-фактуры.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> CFR - cost and freight, см.: ИНКОТЕРМС 2000 (прим. авт.).

Решение можно найти, воспользовавшись услугами авизующего/исполняющего банка, у которого будут пустые бланки и переводные векселя (тратты), подписанные цедентом (первым бенефициаром), в своем банке. Получив предварительно подписанные бланки от бенефициара аккредитива (цедента), исполняющий банк может гарантировать "Другой торговой компании" в своем письме о переуступке выручки, что в случае, если цедент не предоставит нужные документы в течение срока действия аккредитива, банк уполномочит правопреемника (второго бенефициара) использовать бланковые письма и предварительно подписанные формы, чтобы дополнить ими комплект документов, состоящий из счета-фактуры, упаковочного листа, сертификатов бенефициара, тратт или других документов, требуемых условиями аккредитива.

Конечно, это будет сделано только при условии, если что-то случится с цедентом, который не сможет исполнить свои обязательства по аккредитиву. В большинстве случаев цедент заинтересован получить необходимые документы от правопреемника в самые короткие сроки, чтобы получить исполнение аккредитива.

"Другая торговая компания", испытывая определенные опасения, также может себя обезопасить посредством одной тонкости. Она просит авизующий/исполняющий банк засвидетельствовать в тексте переуступки, что любые изменения, вносимые в аккредитив, подлежат одобрению с ее стороны (т.е. со стороны правопреемника) до принятия их цедентом "Торговой компанией - Посредником".

Обычно правопреемник получает копию подлинного аккредитива от цедента ("Торговой кампании") до принятия переуступки выручки. Проверив все условия и термины экспортного аккредитива, за исключением цен на товары (вычеркнутые бенефициаром/цедентом), правопреемник может решить, будет ли аккредитив исполнен, понимая, что никакие изменения не могут быть сделаны без его одобрения. Таким образом, "Другая торговая компания" получает на руки косвенный платежный инструмент, который является схожим по функциям с документарным аккредитивом.

Приложение 1

Образец заявки на переуступку выручки по аккредитиву,

использованной Банком X

Куда: Банк X

Господа:

По поводу аккредитива N:

Выпущенного:

Срок истечения: _____________________ Ваш референс: _____________________

Мы настоящим уполномочиваем и инструктируем Вас осуществить оплату каждой тратты, выписанной нами, подлежащей оплате Вашему приказу в соответствии с вышеупомянутым аккредитивом (здесь именуемый как аккредитив), в случае когда такая тратта оплачивается, на сумму или суммы, не превышающие общую сумму USD _________:

Кому: ____________________________________, расположенному по адресу _____

(здесь упоминается получатель платежа)

_________________, и оплатить остаток суммы тратты, если такой имеется, нам.

Этот инструмент и Ваше согласие с вышеуказанным не является переводом или переуступкой аккредитива, не дает обозначенному получателю платежа никакого права и не влияет на наши или Ваши права на его изменение, аннулирование или какие-то замены в нем.

Мы гарантируем Вам, что мы не имеем и не будем переводить или переуступать путем негоциации тратт или каким-либо иным способом права получать полную сумму или часть выручки и что мы не имеем и не дадим иного полномочия или распоряжения осуществлять выплату такой выручки какой-либо третьей стороне.

Пожалуйста, известите Получателя платежа о Вашем акцепте этого инструмента, и, принимая это во внимание, мы соглашаемся с тем фактом, что этот инструмент - безотзывный.

Мы передаем Вам оригинал аккредитива, включая все изменения (если таковые имеются), и просим обратить внимание на следующие разрешения и указания, также прилагаем наш чек на сумму USD ______________ для покрытия Ваших расходов.

Искренне Ваши,

Подпись

Название и адрес банка Имя бенефициара

Подпись уполномоченных лиц Подпись уполномоченных лиц

Мы принимаем данный инструмент

Приложение 2

Пример: переуступка выручки

(документарный аккредитив)

Кому: Исполняющий банк Дата:

Ваш референс: ____________

Уважаемые господа:

По поводу документарного аккредитива N:

Банк-эмитент:

Мы, нижеподписавшиеся, от имени бенефициара настоящим переуступаем, уполномочиваем и просим Вас перевести выручку по нашим выплатам в соответствии с вышеупомянутым аккредитивом в пользу правопреемника на следующих условиях:

1. Кому: Другая торговая компания

Адрес:

(здесь и далее именуемый правопреемником, в соответствии со следующими применяемыми разделами, которые мы заполнили):

(a) Общая сумма

(b) - % от суммы каждого платежа, но не превышающий в общем сумму _______

(c) По цене Y за МТ (единицу, вес, меру или количество), но не превышающий общую сумму _____________________________.

(d) Не превышать общую сумму _____________________________.

В случае если данная переуступка не распространяется на полную сумму выплаты по аккредитиву, остаток выплатите нам.

2. Пожалуйста, известите правопреемника о Вашем согласии переуступить, и, принимая во внимание это, мы соглашаемся, что данная переуступка безотзывна и не может быть аннулирована или изменена без согласия правопреемника.

3. Мы передаем Вам оригинал аккредитива (включающий все изменения, если такие существуют) и просим индоссировать последующую переуступку.

Для оплаты комиссии мы разрешаем Вам дебетовать наш счет N ____ в Вашем филиале. В дальнейшем мы согласны оплатить по требованию любые расходы, которые Вы можете понести в соответствии с инструкциями о переуступке.

4. Дополнительные применяемые условия и положения.

(a) Эта переуступка и Ваш акцепт не являются переводом или переуступкой аккредитива и не предоставляют никакого права правопреемнику. Настоящим выражаем согласие на то, что мы не только не будем единолично принимать какие-либо изменения по аккредитиву без согласия правопреемника, но и гарантируем сообщать Вам о согласии правопреемника на любые изменения перед нашим согласием на изменения.

(b) Мы также прилагаем к этой переуступке бланки и предварительно подписанные переводные векселя.

В случае если мы не предоставим необходимые документы в течение ____ дней от даты коносамента, который будет предоставлен Вам правопреемником напрямую вместе с другими документами, покрывающими отгрузку товара в соответствии с условиями аккредитива, мы уполномочиваем Вас использовать эти бланки и подписанные формы, чтобы дополнить любые счета-фактуры, упаковочные листы, сертификаты бенефициаров и/или другие документы для исполнения аккредитива, и при необходимости получить одобрение от банка-эмитента на оплату документов с расхождениями.

В случае Вашего согласия на оплату документов, соответствующих условиям аккредитива и если Вы принимаете банковский и страновой риск банка-эмитента на момент негоциации, пожалуйста, дисконтируйте тратту и произведите оплату в пользу правопреемника по предъявлении, как указано в п. 1, под нашу полную ответственность и на наш риск.

Мы согласны оплатить проценты за период, рассчитываемый между датой Вашего платежа правопреемнику и датой возмещения платежа, полученного от банка-эмитента, а также расходы, которым Вы и Ваши банки-корреспонденты могут подвергнуться в связи с этим аккредитивом.

(c) Мы Вам гарантируем, что мы не будем никаким иным способом, ни путем перевода, ни путем переуступки аккредитива, ни путем негоциации тратт или иным другим способом, переуступать право получить полную сумму или какую-то часть выручки по аккредитиву или давать любое другое полномочие или установку произвести таким образом платеж любой другой стороне.

(d) Эта переуступка действительна до даты истечения срока аккредитива или до любой даты продления этого срока для платежей, осуществленных в рамках данного аккредитива, так как аккредитив время от времени может изменяться.

(e) В случае Вашего отказа осуществлять выплаты по представлению каких-либо тратт по данному аккредитиву правопреемник не будет иметь никаких прав в отношении Вас и будет зависим от Вашего решения. Тогда мы согласны вернуть Вам любые суммы, предварительно выплаченные нам.

В дальнейшем мы согласны компенсировать Вам все расходы, задолженности и издержки, включающие возможные потери, которые могут прямо или косвенно навредить Вам в связи с переуступкой.

Искренне Ваши,

Подпись

Название и адрес банка Имя бенефициара

Подпись уполномоченных лиц Подпись уполномоченных лиц

_____________________________________________________________________________

Не отрывать

Кому: Другая торговая компания (цессионарий)

Полный адрес

Дата: Наш референс: ___________

Примите к сведению, что у нас на руках оригинал инструмента, в котором Вы обозначены как цессионарий в п. 1, и мы приняли инструкции, содержащиеся в нем.

Искренне Ваш,

Наименование исполняющего банка

Подпись

Н.А.Трофимова

Московский энергетический институт

(Технический университет) -

Школа менеджеров

Подписано в печать

05.06.2006

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——