"Новое в бухгалтерском учете и отчетности", 2006, N 6

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Сегодня в России активно идет формирование фондового рынка. В обычаях делового оборота прочно укоренилось представление о ценных бумагах как о товаре, который можно свободно покупать и продавать. И хотя с экономической точки зрения ценные бумаги действительно можно рассматривать как товар, налоговый учет операций с ними все же имеет свои особенности. В данной статье мы расскажем об этих особенностях, приведем позицию финансовых и налоговых органов, проанализируем сложившуюся на сегодняшний день судебную практику. Особое внимание будет уделено вопросам, вызывающим дискуссии среди юристов.

Классификация ценных бумаг

Прежде чем рассматривать нюансы налогообложения сделок с ценными бумагами, назовем их основные виды. Они перечислены в ст. 143 Гражданского кодекса РФ, согласно которой к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы.

Классифицировать ценные бумаги можно по разным основаниям. В зависимости от сферы обращения можно выделить ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающиеся на нем. Наряду с этим можно выделить эмиссионные ценные бумаги, долговые ценные бумаги.

Обратите внимание: для целей налогообложения прибыли наиболее значимой является классификация ценных бумаг на обращающиеся на организованном рынке и не обращающиеся на нем. Рассмотрим особенности налогообложения этих видов ценных бумаг.

Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке

Понятие ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения дано в п. 3 ст. 280 НК РФ. Согласно этой норме ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном соблюдении следующих условий:

- если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

- информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

- по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Заметим, что под национальным законодательством понимается законодательство того государства, на территории которого обращаются ценные бумаги (заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги, в том числе и вне организованного рынка ценных бумаг).

В соответствии с п. 4 ст. 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги в целях налогообложения прибыли понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли. Если средневзвешенная цена организатором торговли не рассчитывается, то за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

Если у организаторов торговли зарегистрирована с определенной ценной бумагой лишь одна сделка, она не может служить основанием того, чтобы считать ценную бумагу обращающейся на организованном рынке ценных бумаг. Дело в том, что средневзвешенную цену ценной бумаги можно рассчитать исходя как минимум из двух сделок. Если же в течение года (налогового периода) была зарегистрирована только одна сделка по ценной бумаге, последняя считается не обращающейся на организованном рынке ценных бумаг.

По смыслу ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" обращением ценных бумаг является заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход права собственности на ценные бумаги. В этой статье раскрывается содержание понятия публичного обращения ценных бумаг. Под ним понимается обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

Таким образом, организованный рынок ценных бумаг - это сфера обращения ценных бумаг на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Эти выводы содержатся в Решении Высшего Арбитражного Суда РФ от 9 ноября 2004 г. N 8971/04.

Согласно п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. При совершении сделки через организатора торговли под датой совершения сделки следует понимать дату проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой была заключена. При продаже ценной бумаги вне организованного рынка ценных бумаг датой совершения сделки считается дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, т.е. дата подписания договора.

Если по одной и той же ценной бумаге сделки на указанную дату совершались через двух и более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут использованы налогоплательщиком для целей налогообложения.

При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

При соблюдении налогоплательщиком порядка, изложенного выше, фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, находящаяся в соответствующем интервале цен, принимается для целей налогообложения в качестве рыночной цены.

При реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг.

Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке

Если ценная бумага не отвечает требованиям, изложенным в п. 3 ст. 280 НК РФ, она будет относиться к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг. Это подтверждается и судебной практикой, в частности Постановлением ФАС Северо-Западного округа от 22 августа 2005 г. по делу N А56-42834/04.

ФАС Северо-Кавказского округа в Постановлении от 6 апреля 2005 г. по делу N Ф08-1154/2005-496А признал акции, не прошедшие листинг и не включенные в котировальные листы, ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами установлены в ст. 280 НК РФ. Согласно п. 6 этой статьи в отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:

- если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

- фактическая цена соответствующей сделки отклоняется в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

Таким образом, как прямо следует из п. 6 ст. 280 НК РФ, налогоплательщику следует использовать фактическую цену реализации или иного выбытия ценных бумаг, если имеется информация о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам и при сопоставлении фактической цены реализации с результатами торгов выполняется одно из указанных выше условий.

Пунктом 6 ст. 280 НК РФ предусмотрено, что, если нет информации о результатах торгов по аналогичным ценным бумагам, фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены этой ценной бумаги. Расчетная цена может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом условий сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. В частности, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.

Из данного положения следует, что и при отсутствии информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам налогоплательщику в целях налогообложения прибыли также следует использовать фактическую цену реализации, за исключением случая, когда такая цена отклоняется более чем на 20% от расчетной цены.

Как определить расчетную цену акции

Расчетная цена акции изначально исчисляется налогоплательщиком для сопоставления ее с фактической ценой реализации. Если отклонение более чем на 20% отсутствует, то для целей налогообложения прибыли используется именно фактическая цена реализации ценных бумаг.

Сделанные выводы подтверждаются арбитражной практикой. Так, Президиум Высшего Арбитражного Суда РФ в Постановлении от 25 мая 2004 г. N 13860/03 указал следующее: если информация о результатах торгов по аналогичным ценным бумагам отсутствует, к сделкам применяется ч. 2 п. 6 ст. 280 НК РФ. В этой статье содержатся правила и условия, при которых к учету принимается фактическая цена реализации ценных бумаг. Расчетная цена определяется в целях ее сравнения с фактической ценой продажи и необходима для вывода о допустимости принятия для исчисления налоговой базы цены, по которой акции фактически проданы налогоплательщиком, либо о необходимости ее корректировки.

При наличии указанного отклонения, как видно из смысла рассмотренной нормы, необходимо использовать расчетную цену ценной бумаги. Ранее в налоговом законодательстве назывался лишь один из возможных способов определения расчетной цены акции - по стоимости чистых активов эмитента. Теперь законодатель предусмотрел, что расчетная цена ценной бумаги может определяться различными способами. Так, в новой редакции п. 6 ст. 280 НК РФ указано, что для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации (Федеральный закон от 6 июня 2005 г. N 58-ФЗ). Однако практика применения новой нормы еще не сложилась, и налоговые инспекторы при проведении проверок руководствуются старыми разъяснениями налоговых органов и Минфина России, которые пока не отменены.

По этому поводу МНС России указывало, что налогоплательщик при определении расчетной цены ценной бумаги, не обращающейся на организованном рынке, вправе применить любые показатели при условии, что эти показатели удовлетворяют положениям п. 6 ст. 280 НК РФ (Письмо МНС России от 4 марта 2004 г. N 02-4-12/792).

Минфин России в Письме от 30 мая 2005 г. N 03-03-01-04/1/304 указал, что в качестве приоритетного определения расчетной цены акции в соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ следует использовать стоимость чистых активов эмитента. Заметим, что ранее Минфин России занимал более категоричную позицию по этому вопросу, полагая, что для определения расчетной цены акции в соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ следует использовать стоимость чистых активов эмитента. При этом финансовое ведомство не называло этот метод приоритетным и не упоминало иных способов определения расчетной цены акции. Из этого следовало, что организациям необходимо использовать только один способ определения расчетной цены ценной бумаги - исходя из стоимости чистых активов эмитента (Письмо Минфина России от 2 июня 2004 г. N 03-02-05/1/45).

Изложенная позиция финансовых и налоговых органов основана на судебной практике. Например, ФАС Восточно-Сибирского округа в Постановлении от 29 июля 2003 г. по делу N А33-16082/02-С3н-Ф02-2250/03-С1 отметил, что использование метода чистых активов эмитента акций для определения расчетной цены акции, не обращающейся на организованном рынке ценных бумаг, является приоритетным. Аналогичный подход приведен и в Постановлении ФАС Северо-Кавказского округа от 30 марта 2005 г. по делу N Ф08-761/2005-407А.

Причем этот подход разделяется и вышестоящей судебной инстанцией. В качестве примера приведем Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 мая 2004 г. N 13860/03.

Пример 1. ОАО "Красноярская угольная компания" обратилось в арбитражный суд с заявлением о признании недействительным решения налоговой инспекции, согласно которому обществу предложено уплатить 948 642 000 руб. налога на прибыль, 53 780 256 руб. пеней и 189 728 000 руб. штрафа. Это правонарушение связано с тем, что общество реализовало акции по цене, отличной от расчетной цены, которая определена инспекцией по правилам ст. 280 НК РФ применительно к стоимости чистых активов эмитентов акций.

При продаже акций общество использовало рыночную стоимость акций, определенную независимым оценщиком. Однако суд пришел к выводу о том, что доход компании от реализации акций правомерно определен инспекцией исходя из стоимости чистых активов эмитентов этих акций, приходящихся на соответствующую акцию. Дело в том, что имело место отклонение фактической цены продажи акций от расчетной более чем на 20% и отсутствовала информация о результатах торгов по аналогичным ценным бумагам за предшествующие 12 месяцев.

Согласно п. 10 ст. 40 НК РФ при отсутствии на соответствующем рынке сделок с идентичными (однородными) товарами или из-за отсутствия предложений на том рынке товаров либо невозможности определения соответствующих цен ввиду отсутствия или недостаточности информационных источников рыночная цена определяется на основе метода цены последующей реализации или затратного метода.

Суд отметил, что метод цены последующей реализации не может быть применен в данном случае, поскольку в материалах дела отсутствует информация о том, каким образом покупатели акций распорядились ими в дальнейшем. При невозможности использования названного метода применяется затратный метод, когда рыночная цена товаров, реализуемых продавцом, определяется как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли. Затратный метод применялся оценщиками, однако он не дал достоверного результата, поскольку рекомендованная ими расчетная цена не отражала реальной стоимости акций.

Величина чистых активов, приходящихся на одну акцию, отражает состояние имущества акционерных обществ. Показатель величины чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, не может сам по себе оцениваться в качестве единственной величины, определяющей в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях рыночную цену, но оказывает влияние на наиболее вероятную цену, по которой акции могут быть проданы.

По мнению суда, расчетная цена акции, определенная инспекцией, в большей степени сопоставима со стоимостью имущества акционерных обществ. В итоге суд признал законным решение налогового органа в части взыскания суммы налога и пеней.

На основании изложенного можно сделать вывод о том, что и судебные, и налоговые органы приоритетным методом определения расчетной цены ценных бумаг считают именно метод чистых активов эмитента ценных бумаг.

Необходимо отметить, что в судебном порядке налогоплательщикам удается доказывать правомерность применения иных методов определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. Подтверждением тому - Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 3 мая 2005 г. по делу N А11-7679/2004-К2-Е-5089.

Пример 2. Налоговая инспекция провела выездную налоговую проверку ЗАО по вопросам правильности исчисления и своевременности уплаты налога на прибыль. В ходе проверки налоговый орган установил, что ЗАО реализовало Осиповой Г.И. обыкновенные акции ОАО номинальной стоимостью 1000 руб. в количестве 34 240 шт. по 50 руб. за акцию на общую сумму 1 712 000 руб.

Инспекция доначислила подлежащий к уплате налог на прибыль, определив выручку для целей налогообложения по правилам ст. 280 НК РФ исходя из расчетной цены одной акции 2314 руб., установленной методом чистых активов эмитента. В обоснование применения этого метода налоговый орган сослался на отсутствие информации по аналогичным ценным бумагам. По данным организаторов торгов на рынке ценных бумаг за последние 12 месяцев, предшествовавших дате совершения спорной сделки, акции ОАО и иные аналогичные ценные бумаги к обращению не допускались. Кроме того, инспекция потребовала уплатить пени и штраф.

Организация не согласилась с мнением налогового органа и обжаловала его решение в арбитражном суде. Суд пришел к выводу, что инспекция неправомерно применила метод чистых активов, поскольку показатель величины чистых активов сам по себе в качестве единственной величины, определяющей в сопоставимых экономических условиях рыночную цену, оцениваться не должен. Этот показатель лишь оказывает влияние на наиболее вероятную цену, по которой акции могут быть проданы.

В итоге суд, руководствуясь методом последующей реализации, указал, что у налогового органа отсутствуют основания для доначисления налога на прибыль исходя из расчетной цены акций, определенной методом чистых активов.

Схожий подход приведен и в других решениях арбитражных судов (см., например, Постановления ФАС Волго-Вятского округа от 14 июля 2005 г. по делу N А11-5574/2004-К2-Е-3810, от 15 июня 2005 г. по делу N А11-6849/2004-К2-Е-4585, от 3 мая 2005 г. по делу N А11-7679/2004-К2-Е-5089, ФАС Уральского округа от 5 сентября 2005 г. по делу N Ф09-3810/05-С7, от 23 августа 2005 г. по делу N Ф09-3585/05-С7, от 10 мая 2005 г. по делу N Ф09-1874/05-С7).

В другом случае судьи признали правомерным использование рыночной цены акции, определенной независимым оценщиком (Постановление ФАС Уральского округа от 15 июля 2004 г. по делу N Ф09-2757/04-АК).

ФАС Центрального округа отметил, что способ чистых активов эмитента не является единственным и может применяться наряду с иными правилами расчетной цены акций. Поэтому суд признал правомерным расчет цены акции, составленный экспертами торгово-промышленной палаты (Постановление от 9 февраля 2005 г. по делу N А09-4758/04-22). Отчет о рыночной стоимости одной акции, составленный экспертами торгово-промышленной палаты, содержит наряду с методом чистых активов и иные методы определения рыночной стоимости акций.

Что касается определения самой расчетной цены, то метод определения цены акций исходя из стоимости чистых активов эмитента, по нашему мнению, не вызовет разногласий с налоговыми органами.

Если налогоплательщик определяет расчетную цену акции самостоятельно, используемый метод оценки стоимости должен быть закреплен в его учетной политике. Таковы новые требования п. 6 ст. 280 НК РФ.

Как определить расчетную цену долговой ценной бумаги

Ранее в п. 6 ст. 280 НК РФ было предусмотрено, что для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте. Теперь в этой норме указано, что для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована ставка рефинансирования Банка России.

Из данного положения следует, что и при отсутствии информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам налогоплательщику в целях налогообложения прибыли также следует использовать фактическую цену реализации, за исключением случая, когда такая цена отклоняется более чем на 20% от расчетной цены. Если фактическая цена реализации ценной бумаги будет отклоняться от расчетной цены более чем на 20%, то для целей налогообложения прибыли суд примет расчетную цену долговой ценной бумаги (Постановление ФАС Московского округа от 7 июля 2004 г. по делу N КА-А40/5478-04).

Законодатель предусмотрел, что расчетная цена долговой ценной бумаги может определяться различными способами. Непосредственно в законе называется лишь один из возможных способов определения расчетной цены долговой ценной бумаги - по ставке рефинансирования ЦБ РФ.

По этому поводу в Письме Минфина России от 6 октября 2005 г. N 03-03-04/2/73 указано, что с 1 января 2006 г. при определении расчетной цены долговых ценных бумаг рыночная величина ссудного процента заменена ставкой рефинансирования Банка России. Других экономических показателей для определения расчетной цены долговой ценной бумаги гл. 25 НК РФ не предусмотрено.

На основании изложенного можно сделать вывод, что приоритетным методом определения расчетной цены долговых ценных бумаг является именно использование ставки рефинансирования Банка России.

При использовании других методов определения расчетной цены налогоплательщик должен быть готов к тому, что ему необходимо будет отстаивать, в том числе в судебном порядке, правомерность определения расчетной цены выбранным им самим методом, доказывать значение иных факторов, использованных при определении расчетной цены ценной бумаги выбранным им методом.

В качестве примера приведем Постановление ФАС Поволжского округа от 27 сентября 2005 г. по делу N А65-27924/2004-СА1-32.

Пример 3. Налоговым органом проведена выездная налоговая проверка ЗАО "Инвестиционная компания "Элемтэ", по результатам которой вынесено решение о привлечении фирмы к налоговой ответственности. По мнению инспекции, организацией в нарушение ст. 280 НК РФ при определении налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения излишне отнесены расходы по приобретенным облигациям в сумме 2 603 420 руб.

Организация не согласилась с налоговым органом и обжаловала его действия в арбитражном суде, который указал, что согласно ст. 280 НК РФ определение цены реализации облигации зависит от того, совершались ли торги на рынке ценных бумаг по однородной ценной бумаге. В ходе судебного разбирательства было установлено, что информация о торгах с однородными облигациями отсутствует. Поэтому арбитражный суд признал, что налогоплательщик вправе самостоятельно разработать методику определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке. В итоге решение налоговой инспекции было признанно неправомерным в этой части.

Итак, налогоплательщику при определении стоимости реализованных ценных бумаг следует использовать:

1) фактическую цену реализации или иного выбытия ценных бумаг, если имеется информация о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам и при сопоставлении фактической цены реализации с результатами торгов выполняется одно из условий, указанных в ч. 1 п. 6 ст. 280 НК РФ;

2) фактическую цену реализации, за исключением случая, когда такая цена отклоняется более чем на 20% от расчетной цены, - при отсутствии информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам;

3) расчетную цену ценной бумаги - при отсутствии информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам и наличии указанного отклонения от расчетной цены;

4) один из методов оценки стоимости, предусмотренных законодательством Российской Федерации, закрепив выбранный метод в учетной политике, - для определения расчетной цены акции;

5) ставку рефинансирования Банка России - для установления расчетной цены долговой ценной бумаги.

О.А.Мясников

К. ю. н.,

налоговый юрист компании "ФБК"

Подписано в печать

07.03.2006

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——