"Учет. Налоги. Право", 2006, N 4

УЧЕТ НЕВЫГОДНЫХ ЗАЙМОВ - МСФО И РОССИЙСКИЕ ПРАВИЛА

Стоимость займов по международным стандартам

Если процентная ставка по выданному займу ниже рыночной, а по полученному - выше рыночной, то МСФО требуют оценить заемные средства по справедливой стоимости. Разница между этой стоимостью и непосредственно суммой займа будет платой за невыгодный для компании заем. Она обычно учитывается в расходах отдельно и влияет на балансовую стоимость заемных средств. В итоге данные отчетности по МСФО достоверно показывают результат от сделки.

Организация выдает либо берет заем на невыгодных для себя условиях. Как правило, в таких договорах заложена плата за выгоду в других операциях. К примеру, компания рассчитывает на возможность влиять на экономические решения контрагента, возможность заключения более выгодного договора. Плата за такие возможности в российском учете нигде не выделяется. Если же следовать принципам международных стандартов, то такая плата в виде условно начисленных процентов учитывается в отчетности, делая ее более достоверной.

Примечание. В международных стандартах финансовой отчетности учет затрат по займам регламентирует IAS 23 "Затраты по займам", учет полученных и выданных займов - IAS 32 "Финансовые инструменты - раскрытие и представление информации", IAS 39 "Финансовые инструменты - признание и оценка" и Руководство по применению IAS 39.

Условно начисленные проценты - расходы

Условно начисленные проценты (imputed interest expenses) в МСФО возникают как разница между непосредственно суммой займа и его первоначальной оценкой. А первоначальная оценка будет отличаться от суммы займа, когда организация берет его по ставке выше рыночной или же выдает заем по ставке ниже рыночной. Объясним почему.

По общему порядку (IAS 39.43) при первоначальном признании финансовые инструменты (активы и обязательства) отражаются по их справедливой стоимости. Справедливая стоимость денежных средств равна их номиналу, поэтому в общем случае первоначальная стоимость полученных или выданных денежных займов будет равна телу полученного (выданного) займа. То есть, собственно, как и в российском учете.

Когда же компания выдает займы по ставке ниже рыночной (или получает займы по ставке выше рыночной), то очевидно, что формальный подход к сделке не отражает существо операции. Заем здесь представляет собой не только заем, но и плату за иные, не отражаемые в отчетности операции. Как мы уже отметили, это может быть, например, плата за возможность влиять на экономические решения контрагента. Или же компания не получает никаких выгод от такой операции и заключает невыгодную сделку в убыток себе (но, например, в пользу акционера или группы компаний в целом). При этом порядок учета остается аналогичным.

Итак, при таких невыгодных сделках заем делится в учете на две части:

- непосредственно заем;

- условно начисленные проценты. Они единовременно признаются в расходах (их можно отнести и на увеличение стоимости какого-либо актива, если эта возможность предусмотрена соответствующим стандартом, также можно отразить эти расходы как уменьшение доходов).

Перейдем непосредственно к расчету первоначальной стоимости займа. Она оценивается путем дисконтирования будущих денежных потоков (поступлений или платежей) в течение срока действия финансового инструмента с использованием рыночной ставки.

Примечание. Определению рыночной ставки в IAS 39 посвящено большое количество разъяснений, которые, впрочем, не облегчают работу. На практике мы обычно оцениваем рыночную ставку по займам, исходя из ставки Libor в аналогичной валюте с аналогичным сроком (с корректировками, если срок займа больше года) плюс страновая премия, плюс норма прибыли, плюс корректировки на обеспеченность, размер и срок займа. По займам внутри России в качестве базовой ставки в расчетах часто используется ставка рефинансирования Центрального банка РФ плюс дополнительные названные корректировки.

Для расчета первоначальной стоимости работаем с обычной формулой дисконтирования:

n

PV = FV / (1 + i) ,

где FV - будущая стоимость;

PV - первоначальная стоимость;

i - ставка дисконтирования (в данном случае - рыночная ставка);

n - срок (число периодов).

Применяем эту формулу на числовых данных.

Пример. В отчетном периоде (год) у компании было 4 операции по займам.

Заем N 1.

1 мая получен транш в размере 1 000 000 евро в пределах кредитной линии N 1.

Ставка - 10%. Срок займа - 1 год с даты первого транша.

Заем невыгодный (рыночная ставка определена как 6,4382%).

Заем N 2.

1 июня получен транш в размере 500 000 евро в пределах кредитной линии N 2.

Ставка - 1,5%. Срок займа - 3 года с даты первого транша.

Заем выгодный (рыночная ставка определена как 6,02%).

Заем N 3.

1 июня выдан транш в размере 800 000 евро в пределах кредитной линии N 3.

Ставка - 15%. Срок займа - 3 года с даты первого транша.

Заем выгодный (рыночная ставка определена как 7,82%).

Заем N 4.

1 мая выдан транш в размере 700 000 евро в пределах кредитной линии N 4.

Ставка - 3 процента. Срок займа - 2 года с даты первого транша.

Заем невыгодный (рыночная ставка определена как 7,2810%).

По всем займам проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дням. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Рассчитаем первоначальную стоимость займов.

Заем N 1.

Первоначальная стоимость при рыночной ставке 6,4382% будет составлять 1 033 464 евро:

1

(1 000 000 евро + 1 000 000 евро x 10% x 1 год x 365 дн. / 365 дн.) / (1 + 0,064382) .

Заем N 2.

Первоначальная стоимость займа составит 500 000 евро, так как он был получен по ставке ниже рыночной (6,02%), что не требует корректировок в учете.

Заем N 3.

Первоначальная стоимость равна предоставленным средствам (800 000 евро), так как заем был выдан по ставке выше рыночной (7,82%).

Заем N 4.

Он был выдан по ставке 3%, тогда как рыночная составляла 7,2810%. Поэтому его первоначальная стоимость будет составлять 644 701 евро:

2

(700 000 евро + 700 000 евро x 3% x 2 года x 365 дн. / 365 дн.) / 365 дн.) / (1 + 0,07281) .

Разница между первоначальной стоимостью и суммой заемных средств по полученному займу N 1 (33 464 евро) и выданному займу N 4 (55 299 евро) и будет условно начисленными процентами. Это расходы организации, которые признаются единовременно на дату получения (выдачи) займа.

Примечание. Требование отражения условных процентов исходит из тех же предпосылок, что и учет обременительных договоров по IAS 37 "Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы". Его принцип в том, что текущее обязательство по договору, исполнение которого требует неизбежных затрат, превышающих ожидаемые по нему экономические выгоды, отражается в учете не по мере исполнения договора (как обычно), а сразу на дату заключения договора.

Чтобы итоговый финансовый результат остался тем же, что и в отсутствие начисления условных процентов, суммы условных процентов амортизируются методом эффективной ставки процента (об этом методе - в следующем разделе статьи) в течение действия договора займа. К моменту погашения займа аналогичная сумма условно начисленных процентов признается в доходах (imputed interest gains).

В нашем примере окончание сроков невыгодных займов на текущий период не приходится. Поэтому в доходах признается лишь частичная сумма начисленных условных процентов, относящаяся к отчетному периоду. Мы ее рассчитаем после определения сумм реальных процентов, которые необходимо начислить в отчетном периоде.

Стоимость займов в отчетности

Первоначальная стоимость займа, а следовательно, и условно начисленные проценты определяются на дату получения (выдачи) займа. В отчетности же показывается амортизированная стоимость займов. Считается она следующим образом:

Амортизированная стоимость займа = Первоначальная стоимость займа + (по выданным займам, по полученным займам здесь знак "-") + Условно начисленные проценты + Проценты, начисленные по методу эффективной процентной ставки.

Кроме того, в амортизированной стоимости учитываются суммы амортизированной стоимости новых кредитных траншей и фактические притоки (оттоки) денежных средств (в погашение основной суммы и в погашение процентов). В нашем примере этих данных нет, поэтому для определения амортизированной стоимости займов остается начислить проценты по методу эффективной процентной ставки (IAS 39.9). Его использование предполагает, что проценты просто иначе распределяются в течение срока займа. Но итоговая сумма реальной платы за пользование заемными средствами, конечно же, будет одинаковой как в учете по российским стандартам, так и по МСФО.

Начисление реальных процентов - своя особенность

Проценты по методу эффективной процентной ставки считаются от амортизируемой (накапливаемой) стоимости займа на начало периода по эффективной процентной ставке по договору. В первом отчетном периоде для займа в качестве амортизируемой стоимости используется его первоначальная оценка. Стоимость займа называется амортизируемой, потому что по итогам каждого периода к ней добавляются проценты, накопленные за данный период (а ставка остается неизменной). Таким образом, в каждом последующем периоде сумма накопленных процентов будет немного больше.

Чтобы не считать проценты каждый месяц, мы используем метод сложных процентов и рассчитаем сумму процентов за период со дня, следующего за днем, когда были взяты (выданы) займы, до конца года. Сначала найдем эффективную процентную ставку. Рассмотрим ее расчет на примере займа N 1.

Для расчета эффективной ставки применяется формула дисконтирования (мы ее уже использовали при расчете первоначальной стоимости займа):

n

FV = PV x (1 + i) .

Из нее получаем формулу для расчета эффективной процентной ставки:

1/n

i = (FV / PV) - 1.

FV (будущая стоимость) = тело кредита + накопленные до даты погашения проценты = 1 000 000 евро + 1 000 000 евро x 10% x 1 год x 365 дн. / 365 дн. = 1 100 000 евро.

PV (текущая стоимость) = 1 000 000 евро;

n = 1 год = 12 месяцев.

1/12

Эффективная процентная ставка = (1 100 000 евро / 1 000 000 евро) - 1 =

= 0,007974 x 100 = 0,7974%.

Аналогично для займа N 2 ежемесячная эффективная процентная ставка составит 0,1223%; для займа N 3 - 1,0375%; для займа N 4 - 0,2431%.

Далее рассчитаем количество месяцев, за которое в первом периоде следует начислить проценты. Со дня, следующего за днем получения займа N 1 и выдачи займа N 4 (для обоих - 1 мая), по конец года - 244 дня. Средняя продолжительность месяца составляет 30,4 дня. Соответственно, количество месяцев - 8,026. Для займа N 2 и займа N 3 количество месяцев составит 7,007 (дата получения и дата выдачи - 1 июня).

Итак, считаем проценты по займам, которые нужно начислить в отчетном периоде.

Заем N 1:

8,026

1 000 000 евро x (1 - (1 + 0,007974) ) = 65 821 евро (к выплате).

Заем N 2:

7,007

500 000 евро x (1 - (1 + 0,001223) ) = 4301 евро (к выплате).

Заем N 3:

7,007

800 000 евро x (1 - (1 + 0,010375) ) = 60 002 евро (к получению).

Заем N 4:

8,026

700 000 евро x (1 - (1 + 0,002431) ) = 13 775 евро (к получению).

В первом периоде сумма начисленных процентов по МСФО будет немного меньше, чем по РСБУ (например, по займу N 3 по РСБУ было бы начислено 70 027, а по МСФО - 60 002). Но применение в расчетах эффективной ставки, конечно, не изменяет финансового результата. Накопленные за весь период займа проценты как в МСФО, так и в РСБУ составят по третьему займу 360 000 евро. Как мы уже сказали, применение эффективной ставки лишь изменяет распределение накопленных процентов по периодам.

Условно начисленные проценты - доходы

Чтобы условно начисленные проценты в расходах не исказили итоговый финансовый результат (как если бы условно начисленные проценты не начислялись вовсе - как в российском учете), посчитаем условно начисленные проценты, которые необходимо отразить в доходах в отчетном периоде. Для этого находится ежемесячная эффективная процентная ставка для условных процентов. Считаем ее по формуле:

1/n

i = (FV / PV) - 1.

Заем N 1:

1/12

(1 033 464 евро / 1 000 000 евро) - 1 x 100 = 0,2747%.

Заем N 4:

1/24

(700 000 евро / 644 701 евро) - 1 x 100 = 0,3435%.

Далее считается количество месяцев, за которое в первом периоде следует начислить условные проценты. Мы его уже определили при расчете реально начисленных процентов - 8,026 месяца. Методом сложных процентов рассчитывается сумма, которая должна быть признана за весь период в качестве условных процентных доходов.

Заем N 1:

8,026

1 000 000 евро x (1 - (1 + 0,002747) ) = 22 261 евро.

Заем N 4:

8,026

644 701 евро x (1 - (1 + 0,003435) ) = 17 990 евро.

В следующем году по займу N 1 будет признано условных доходов на 11 203 евро, а по займу N 4 - 27 838 евро и так далее до тех пор, пока сумма первоначально признанного убытка не будет погашена (что произойдет в период возврата займа).

Итоговые данные

Данные по итогам года сведены в таблицы 1а и 2а. Сравнительный анализ этих данных и результатов расчетов по российским правилам читайте в материале "Анализ отчетных данных".

Таблица 1а

Доходы и расходы по займам, посчитанные по МСФО

     
   ———T——————————————————————T—————————T————————————————————————————¬
   |N |Вид дохода (расхода)  |Сумма    |В том числе                 |
   L——+——————————————————————+—————————+—————————————————————————————
   

1 Проценты к получению 73 777 Все по выданным займам

(доходы)

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

2 Проценты к выплате (70 122) Все по полученным займам

(расходы)

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

3 Условно начисленные (88 763) По выданным займам - 55 299,

процентные расходы по полученным - 33 464

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

4 Условно начисленные 40 251 По выданным займам - 17 990,

процентные доходы по полученным - 22 261

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

5 Итого финансовый (44 857)

результат

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Таблица 2а

Балансовые показатели, посчитанные по МСФО

     
   ———T———————————————————T————————————T————————————————————————————¬
   |N |Вид актива         |Стоимость   |Примечание                  |
   |  |(обязательств)     |            |                            |
   L——+———————————————————+————————————+—————————————————————————————
   

1 Актив/Выданные 1 536 468 800 000 + 700 000 + 73 777 +

займы 17 990 - 55 299

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

2 Обязательства/ 1 581 325 1 000 000 + 500 000 +

Полученные займы 70 122 - 22 261 + 33 464

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Анализ отчетных данных

Разный расчет начисленных по займам процентов в МСФО и российских стандартах приводит к абсолютно разным результатам. Причем в отношении данных отчетности по МСФО может возникнуть риск манипуляции цифрами.

Сравним отражение одних и тех же операций в российской отчетности и отчетах, составленных по международным стандартам. Рассчитанные результаты для отчетности по МСФО представлены в таблицах 1а и 2а (статья "Стоимость займов по международным стандартам"). Полученные данные для российской отчетности сведены в аналогичные таблицы 2а и 2б (статья "Проценты в национальном учете").

Таблица 1б

Доходы и расходы по займам, посчитанные по российским

стандартам

     
   ———T——————————————————————T—————————T————————————————————————————¬
   |N |Вид дохода (расхода)  |Сумма    |В том числе                 |
   L——+——————————————————————+—————————+—————————————————————————————
   

1 Проценты к получению 84 065 Все по выданным займам

(доходы)

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

2 Проценты к выплате (71 226) Все по полученным займам

(расходы)

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

5 Итого финансовый 12 839

результат

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Таблица 2б

Балансовые показатели, посчитанные по российским стандартам

     
   ———T———————————————————T————————————T————————————————————————————¬
   |N |Вид актива         |Стоимость   |Примечание                  |
   |  |(обязательств)     |            |                            |
   L——+———————————————————+————————————+—————————————————————————————
   

1 Актив/Выданные 1 584 065 800 000 + 700 000 + 84 065

займы

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

2 Обязательства/ 1 571 226 1 000 000 + 500 000 + 71 226

Полученные займы

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Итак, по МСФО активы меньше активов по российским стандартам на 47 597 евро, а обязательства - больше на 10 099 евро, что отражает наличие операций, совершенных на условиях менее выгодных, нежели рыночные.

Кроме того, в МСФО получается отрицательный финансовый результат: -44 857 евро. В то время как по российским стандартам итоговый финансовый результат был положительным, а именно 12 839 евро. То есть по МСФО финансовый результат ухудшился более чем на 57 000 евро. Причины такой колоссальной разницы - разный порядок начисления процентов по договору и необходимость учета условных процентов по МСФО.

Разные проценты к начислению

В расчетах процентов по правилам МСФО мы исходили из того, что применяется не договорная номинальная процентная ставка, а эффективная. В нашем примере в результате применения эффективной процентной ставки по всем займам итоговый финансовый результат уменьшился на 9184 евро. При этом в будущих периодах того же примера сумма процентов по эффективной ставке будет превышать сумму процентов по номинальной ставке с тем, чтобы в итоге финансовый результат оказался идентичным. В силу особенностей расчета чем больше срок договора займа, тем большее влияние на сумму процентов за каждый период будет оказывать факт применения эффективной процентной ставки.

Условно начисленные проценты - риск манипуляции

Но главная причина расхождений в расчетах по правилам МСФО и российским стандартам все же в необходимости отражения условно начисленных процентов при учете займов, выдаваемых по ставке ниже рыночной, и займов, получаемых по ставке, превышающей рыночную. Какой экономический смысл всех тех сложных учетных процедур, которые мы проделали в расчетах?

Во-первых, в повышении сопоставимости отчетности (как разных компаний, так и одной компании за разные периоды).

Во-вторых, активы и обязательства при таком порядке отражаются по стоимости, отражающей реальное финансовое положение компании.

И в-третьих, такой порядок соответствует принципу осторожности (осмотрительности), заложенному в Концепции МСФО (аналогичный принцип продекларирован и в российских стандартах, но даже в законодательстве применяется не в полной мере).

Итак, порядок учета выданных и полученных займов в МСФО базируется на рыночных процентных ставках. И результаты учета могут быть очень чувствительны к оценке рыночных ставок, а отчетность, соответственно, может быть искажена. Например, если повысить на 1 пункт оценку рыночных ставок по выданным займам и понизить на 1 пункт (1 процент) оценку рыночных ставок по полученным займам, то в нашем примере сумма условно начисленных процентов в расходах возрастет до 110 417 евро, а в доходах - до 50 443 евро. Соответственно, итоговый финансовый результат составит 56 319 евро, то есть убыток увеличится на 11 462 евро, или на четверть.

При этом оценивает величину рыночных ставок сама организация. Конечно, это не может не давать возможностей для манипуляции отчетными данными. Как можно уменьшить такой риск? Риск может быть снижен при должном функционировании системы внутреннего контроля в организации и в случае привлечения для выражения мнения об отчетности независимых аудиторов. По сути, это осознанный, контролируемый риск. Без него отчетность не отражала бы достоверно финансовое положение и финансовые результаты организации. Иначе учет свелся бы к бесхитростному отражению юридических аспектов заключенных договоров (по форме, а не по содержанию).

Поэтому комитет по МСФО постоянно подчеркивает (в частности, в IAS 8.33), что использование обоснованных расчетов является важной частью подготовки финансовой отчетности и не снижает степени ее надежности. Пока именно такой подход, а не отдельные отличия в учете элементов отчетности концептуально отличает учет по российским стандартам и учет по МСФО. В российских стандартах возможности для применения профессионального суждения сведены к минимуму, стандарты регламентируют практически все действия бухгалтера. Именно поэтому принципиально более масштабное применение профессионального суждения пока является на практике одним из наиболее серьезных психологических трудностей для российских составителей и пользователей отчетности в работе с международными стандартами.

Проценты в национальном учете

На примере числовых данных, которые мы использовали для расчета балансовой стоимости займов по МСФО, рассчитаем данные для российского баланса.

В балансе, составленном по правилам российских стандартов учета, отражаются сумма займа и проценты, причитающиеся к уплате и получению. Никакие условно начисленные проценты не считаются.

Заемные средства независимо от того, берет организация или предоставляет заем, принимаются к учету в сумме фактически поступивших или выплаченных средств (п. 3 ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию", п. 9 ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений").

Доходы и расходы по процентам начисляются в российском бухгалтерском учете исходя из условий договора (п. 6.1 ПБУ 9/99 "Доходы организации", п. 6.1 ПБУ 10/99 "Расходы организации").

Расчет производится следующим образом:

Тело кредита x Процентная ставка по договору x Срок до отчетной даты / Длительность года по договору.

Используем числовые данные из материала "Стоимость займов по международным стандартам" и рассчитаем проценты к выплате и проценты к получению.

Заем N 1:

1 000 000 евро x 10% x 244 дн. / 365 дн. = 66 849 евро (к выплате).

Заем N 2:

500 000 евро x 1,5% x 213 дн. / 365 дн. = 4377 евро (к выплате).

Заем N 3:

800 000 евро x 15% x 213 дн. / 365 дн. = 70 027 евро (к получению).

Заем N 4:

700 000 евро x 3% x 244 дн. / 365 дн. = 14 038 евро (к получению).

Итоговые данные по году сведены в таблицы 1б и 2б (см. на с. 20). О сравнительном анализе этих данных с расчетами по международным стандартам читайте в статье "Анализ отчетных данных".

Материалы подготовил

А.Каланов

Руководитель департамента

международной отчетности

Группы аудиторских и консультационных

компаний "Интерэкспертиза"

Подписано в печать

27.01.2006

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——