"Учет. Налоги. Право", 2005, N 46

УТОЧНЕННЫЕ ПРАВИЛА ДЛЯ СДЕЛОК РЕПО

В современных условиях ценные бумаги - это действенный механизм как для привлечения средств, так и для размещения временно свободных денег. Все чаще ценные бумаги используют для обеспечения займа или в качестве заемного инструмента. В таких случаях, как правило, заключаются сделки РЕПО. С нового года правила налогообложения таких сделок поменяются.

Изменения в порядок определения налоговой базы по операциям РЕПО внес Федеральный закон от 06.06.2005 N 58-ФЗ (далее - Закон N 58-ФЗ). Заметим, что новые правила будут применяться только к тем сделкам, которые заключены после 1 января 2006 г. Налоговую же базу по сделкам РЕПО, которые заключены в 2005 г., но завершатся в 2006 г., надо будет определять по правилам, действующим сейчас. Так считает Минфин России (Письмо от 06.07.2005 N 03-03-02/17).

Налоговый учет

Порядок расчета налоговой базы от операций с ценными бумагами предусмотрен в ст. 280 НК РФ. Но если ценные бумаги выступают инструментом займа или передаются во временное пользование, то здесь налоговая база считается по другим правилам. Это так называемые операции РЕПО. Их налогообложение регулирует ст. 282 НК РФ, в которой и произошли изменения.

Начнем с того, что Закон N 58-ФЗ внес уточнение в само определение РЕПО. В новой редакции ст. 282 НК РФ уточняется, что операция РЕПО представляет собой две сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве и по ценам, установленным соответствующим договором. При этом сделки взаимосвязаны между собой и заключаются одновременно. Взаимосвязанность выражается в субъектном составе - продавец по первой сделке является покупателем по второй, и наоборот.

Так как по операции РЕПО экономический смысл имеют только две совместно проведенные сделки, то и финансовый результат от такой операции определяется не по каждой части отдельно, а суммарно по обеим частям сделки. Но на практике определить, что реализация бумаги происходит в рамках РЕПО, можно только обеспечив отдельный аналитический учет таких сделок. А значит, в соответствии со ст. 333 НК РФ нужно завести специальные аналитические регистры налогового учета в разрезе каждого договора.

Таким образом, при заключении договоров о РЕПО нужно составить налоговый регистр, в котором необходимо отразить сведения по сделке. В частности, в регистре надо указать дату заключения, наименование, вид и количество ценных бумаг, а также цену, предусмотренную договором.

Главный показатель

Еще одной особенностью РЕПО является то, что для целей налогообложения берется фактическая, а не рыночная (расчетная) цена реализации (приобретения) ценной бумаги. Причем это правило действует для обеих частей сделки, а в цену реализации включается накопленный процентный (купонный) доход на дату исполнения каждой части РЕПО.

Соответственно, цена по второй части сделки может измениться, если в период между датами исполнения первой и второй частей эмитент делал купонную выплату. Правда, такое изменение возможно, только если оно предусмотрено договором.

Для новеньких правила обычные

Еще одно важное изменение, внесенное Законом N 58-ФЗ, таково. В ст. 282 НК РФ появились понятия открытия и закрытия короткой позиции. В таких случаях правила сделок РЕПО не применяются, а налогообложение операции происходит по обычным правилам ст. 280 НК РФ.

Открытие короткой позиции возникает, когда первоначальный покупатель передает полученные ценные бумаги иному лицу (не стороне по операции РЕПО) до исполнения второй части сделки РЕПО. То есть бумаги перестают быть его собственностью вне РЕПО-операции. При этом у покупателя по первой части РЕПО не должно быть в собственности ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция. Поэтому реализация ценных бумаг, полученных по другой сделке РЕПО, не означает открытия короткой позиции.

Закрытие короткой позиции по ценной бумаге происходит в двух случаях. Первый - вторая часть сделки РЕПО исполнена за счет иного приобретения ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция. Второй - покупатель по первой части РЕПО исполнил вторую часть сделки за счет ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция, но эти бумаги получены по другой сделке РЕПО. Закрытия короткой позиции не будет, если передается ценная бумага, выкупленная по сделке РЕПО или полученная в собственность в связи с исполнением продавцом своих обязательств по второй части другой операции РЕПО.

Как уже отмечалось, операции с ценными бумагами при закрытии короткой позиции учитываются по правилам ст. 280 НК РФ. Поэтому надо, чтобы метод списания ценных бумаг, заявленный в учетной политике, совпадал с методом списания ценных бумаг при закрытии короткой позиции.

Срыв РЕПО

Рассмотрим также случай, когда вторая часть операции РЕПО не исполнена. Тогда возможны два варианта. Во-первых, это рассмотрение первой сделки как самостоятельной и применение к ней обычных для ценных бумаг правил (ст. 280 НК РФ). Во-вторых, стороны могут соблюсти процедуру урегулирования взаимных требований, которая предусмотрена в п. 6 ст. 282 НК РФ. Процедура эта заключается в следующем. Стороны должны завершить взаиморасчеты по договору в течение 30 дней с даты, установленной для исполнения второй части РЕПО. При этом первоначальный покупатель (продавец) может приобрести (реализовать) ценные бумаги, полученные по первой части РЕПО с зачетом их рыночной стоимости в счет неисполненного обязательства.

При исполнении этой процедуры продавец по первой части РЕПО признает в целях налогообложения исполнение второй части РЕПО и одновременно реализацию ценных бумаг, не выкупленных по второй части РЕПО, по рыночной (расчетной) цене. На рыночные же цены ориентируется и покупатель по первой части РЕПО.

Г.Савицкая

Аудитор

КГ "Что делать Консалт"

Подписано в печать

09.12.2005

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——