"Налоговый вестник", 2005, N 10

О НАЛОГООБЛОЖЕНИИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ И ГАРАНТИЯХ

ОБЕСПЕЧЕНИЯ СТРАХОВЫХ РИСКОВ

1. Общие положения

Лизинговая деятельность в Российской Федерации регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ), Федеральным законом от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (далее - Закон о лизинге) и другими нормативными актами.

Согласно ст. 2 Закона о лизинге:

- лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

- договор лизинга - это договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование;

- лизинговая деятельность - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

В общем плане лизинг является связующим организационно-правовым звеном между финансовым и промышленным капиталом, между изготовителями и потребителями промышленной продукции.

Классификация видов лизинга приведена в схеме 1.

     
       ——————————————¬    ———————————————¬    —————————————¬    —————————————¬    —————————————¬    ———————————¬    ————————————————¬    ————————————————¬
       |             |    |              |    |            |    |            |    |            |    |          |    |  По отношению |    |  По характеру |  
     ——+  По составу |  ——+    По типу   |  ——+ По степени |  ——+ По условиям|  ——+  По объему |  ——+По сектору|  ——+ к налоговым и |  ——+   лизинговых  |
     | |  участников |  | |   имущества  |  | |окупаемости |  | | амортизации|  | |обслуживания|  | |   рынка  |  | |амортизационным|  | |    платежей   |
     | |    сделки   |  | |              |  | |            |  | |            |  | |            |  | |          |  | |    льготам    |  | |               |
     | L——————————————  | L———————————————  | L—————————————  | L—————————————  | L—————————————  | L———————————  | L————————————————  | L————————————————
   

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ --------------¬ ¦ ---------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -----------¬ ¦ ----------------¬ ¦ ----------------¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ лизинг ¦ ¦ ¦ с полной ¦ ¦ ¦ с полной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +-+ прямой ¦ +-+ недвижимости ¦ +-+окупаемостью¦ +-+амортизацией¦ +-+ чистый ¦ +-+внутренний¦ +-+ действительный¦ +-+ денежный ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ L-------------- ¦ L--------------- ¦ L------------- ¦ L------------- ¦ L------------- ¦ L----------- ¦ L---------------- ¦ L-------------- ———— ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ --------------¬ ¦ ---------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -------------¬ ¦ -----------¬ ¦ ----------------¬ ¦ ----------------¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ лизинг ¦ ¦ ¦ с неполной ¦ ¦ ¦ с неполной ¦ ¦ ¦ с полным ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ L-+ косвенный ¦ L-+ движимого ¦ L-+окупаемостью¦ L-+амортизацией¦ +-+ набором ¦ +-+ внешний ¦ L-+ фиктивный ¦ +-+компенсационный¦ ¦ ¦ ¦ имущества ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ услуг ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ L------T------- L--------------- L------------- L------------- ¦ L------------- ¦ L-----T----- L---------------- ¦ L-------------- ———— ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------¬ ¦ ¦ +------------------¬ ¦

     
       ———————+——————¬    ————————+——————¬                                      | —————————————¬  | ——————+————¬    —————————+——————¬  | ————————————————¬
       |             |    |              |                                      | | с неполным |  | |          |    |               |  | |               |
       |трехсторонний|    |многосторонний|                                      L—+   набором  |  L—+экспортный|    |   импортный   |  L—+   смешанный   |
       |             |    |              |                                        |    услуг   |    |          |    |               |    |               |
       L——————————————    L———————————————                                        L—————————————    L———————————    L————————————————    L————————————————
   

Схема 1. Классификация видов лизинга

Договор лизинга имеет ряд отличительных признаков:

- в рамках договора лизинга могут заключаться два или более договора, включая договор купли-продажи, договор финансовой аренды, договор страхования, кредитный договор, договор на техническое обслуживание лизингового имущества и т.д.;

- предмет лизинга должен использоваться только в предпринимательских целях;

- оборудование должно специально приобретаться для передачи в лизинг.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя.

2. Налогообложение лизинговых операций

Налогообложение лизинговых операций осуществляется согласно положениям Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ).

Следует отметить, что в настоящее время в Российской Федерации созданы благоприятные условия для развития лизинга в основном благодаря использованию ускоренной амортизации лизингового имущества и признанию расходов для целей налогообложения прибыли.

При налогообложении лизинговых операций учитываются следующие особенности.

Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению.

При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

Если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя, используется следующая схема:

- лизингодатель начисляет амортизацию по лизинговому имуществу;

- у лизингополучателя сумма лизинговых платежей признается расходами для целей налогообложения прибыли.

Лизингодатель получает доход в виде лизинговых платежей и учитывает их как внереализационный доход. Лизингодатель учитывает расходы на содержание переданного по договору аренды (лизинга) имущества (включая амортизацию по этому имуществу). Так как по операциям лизинга предусмотрена ускоренная амортизация (специальный коэффициент не выше 3), при осуществлении лизинговых операций могут возникнуть ситуации, при которых у организации-лизингодателя прибыль равняется нулю, а у организации-лизингополучателя оборудование амортизируется в три раза быстрее по сравнению с тем имуществом, которое приобретается посредством других схем.

Неоправданное увеличение налоговой базы по налогу на прибыль у лизингодателя возникает в случае, если величина амортизационных отчислений за какой-либо период не совпадает с величиной стоимости имущества, возмещаемой лизинговым платежом.

Большинство договоров лизинга заключается на трехгодичный срок, причем график лизинговых платежей рассчитывается таким образом, чтобы получить основную сумму лизинговых платежей в течение первых двух лет действия договора. Если по окончании договора лизинга лизингополучатель изъявляет желание выкупить имущество, у лизингодателя может неоправданно увеличиться налоговая база по налогу на прибыль вследствие того, что часть платежа, которая возмещает стоимость имущества в составе лизинговых платежей, больше величины амортизационных отчислений, осуществленных за соответствующий период.

Однако данное положение не распространяется на основные средства, относящиеся к первым трем амортизационным группам в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 "О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы", амортизация по которым начисляется нелинейным способом. По легковым автомобилям стоимостью свыше 300 тыс. руб. и микроавтобусам стоимостью свыше 400 тыс. руб. применяется уменьшающий коэффициент 0,5. Но если вышеуказанный транспорт приобретается через лизинговую компанию, то коэффициент составляет 1,5 (коэффициент 3 x коэффициент 0,5).

Убытки, полученные от реализации основных средств, признаются в ином порядке: убыток включается в состав прочих расходов налогоплательщика равными долями в течение срока, определяемого как разница между сроком полезного использования этого имущества и фактическим сроком его эксплуатации до момента реализации.

В соответствии с российской системой налогообложения сумма превышения возмещения стоимости имущества (то есть части лизингового платежа, которая возмещает выплату основной суммы кредита) над величиной амортизационных отчислений включается в состав налогооблагаемой прибыли лизингодателя. Таким образом, налог на прибыль начисляется не только на прибыль организации-лизингодателя, но и на расходы, которые возмещают стоимость имущества, но не признаются в виде расходов для целей налогообложения через амортизационные отчисления. Поскольку лизинговые платежи полностью возмещают стоимость лизингового имущества, лизингодатель реализует не до конца самортизированное имущество по условной цене, которая явно ниже остаточной стоимости этого имущества.

Для неотражения завышенной прибыли лизингодатели обычно заключают договор лизинга на срок, позволяющий полностью самортизировать имущество, а потом передают его с баланса на баланс по условной оценке в 1 руб.

Стороны лизинговой сделки в настоящее время используют следующие налоговые преимущества по сравнению с приобретением оборудования посредством банковского кредита:

- они имеют право применять ускоренную амортизацию (ст. 31 Закона о лизинге);

- у лизингополучателя лизинговые платежи признаются расходами для целей налогообложения прибыли.

Первоначальной стоимостью имущества, являющегося предметом лизинга, признается сумма расходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования, за исключением сумм налогов, подлежащих вычету или учитываемых в составе расходов в соответствии с НК РФ.

Имущество, полученное (переданное) в лизинг по договору лизинга, включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться согласно условиям договора лизинга.

Учитывая вышеизложенное, по имуществу, полученному в лизинг после вступления в силу гл. 25 НК РФ, расходы в виде комиссионных вознаграждений, выплаченных лизингодателю, и процентов по заемным средствам не увеличивают стоимость амортизируемого имущества, взятого в лизинг, а признаются прочими расходами для целей налогообложения прибыли.

В законодательном порядке еще не решен вопрос: какой будет первоначальная стоимость имущества, если лизингодатель-балансодержатель передает лизингополучателю имущество по договору лизинга по остаточной стоимости?

Вместе с тем на ряд вопросов организаций, занимающихся лизингом оборудования, дал ответ Федеральный закон от 06.06.2005 N 58-ФЗ "О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах".

Начиная с 1 января 2006 г. согласно пп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ в прочие расходы, учитываемые для целей налогообложения прибыли, включаются арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг) имущество, а также расходы на приобретение имущества, переданного в лизинг. Если имущество, полученное по договору лизинга, учитывается у лизингополучателя, расходами признаются:

у лизингополучателя - арендные (лизинговые) платежи за вычетом суммы амортизации по этому имуществу, начисленной в соответствии со ст. 259 НК РФ;

у лизингодателя - расходы на приобретение имущества, переданного в лизинг.

При этом расходы на приобретение переданного в лизинг имущества, указанные в пп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ, признаются в качестве расхода в тех отчетных (налоговых) периодах, в которых в соответствии с условиями договора предусмотрены арендные (лизинговые) платежи. При этом данные расходы учитываются в сумме, пропорциональной сумме арендных (лизинговых) платежей (п. 8.1 ст. 272 НК РФ).

Лизинговой деятельности касаются также изменения порядка отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам (см. абз. 1 п. 2 ст. 269 НК РФ в новой редакции).

Что касается неотделимых улучшений имущества, то в НК РФ Законом N 58-ФЗ внесены следующие изменения.

Согласно пп. 32 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций не учитываются начиная с 1 января 2006 г. доходы в виде капитальных вложений в форме неотделимых улучшений арендованного имущества, произведенных арендатором.

Амортизируемым имуществом также признаются капитальные вложения в предоставленные в аренду объекты основных средств в форме неотделимых улучшений, произведенных арендатором с согласия арендодателя (п. 1 ст. 256 НК РФ).

Капитальные вложения в арендованные объекты основных средств, указанные в абз. 1 п. 1 ст. 256 НК РФ, амортизируются в следующем порядке:

- капитальные вложения, стоимость которых возмещается арендатору арендодателем, амортизируются арендодателем в порядке, установленном гл. 25 НК РФ;

- капитальные вложения, произведенные арендатором с согласия арендодателя, стоимость которых не возмещается арендодателем, амортизируются арендатором в течение срока действия договора аренды исходя из сумм амортизации, рассчитанных с учетом срока полезного использования, определяемого для арендованных объектов основных средств в соответствии с классификацией основных средств, утверждаемой Правительством РФ.

Согласно действующей редакции НК РФ предмет лизинга выгоднее учитывать на балансе лизинговой компании. Это связано с тем, что при учете лизингового имущества на балансе лизингополучателя лизингодатель не может уменьшить доходы в виде лизинговых платежей на затраты по приобретению этого имущества и на страховые платежи по данному имуществу. Все затраты на приобретение амортизируемого имущества могут включаться в расходы, учитываемые для целей налогообложения, только в виде амортизационных отчислений. Поскольку при учете имущества на балансе лизингополучателя лизинговая компания лишается права начислять амортизацию, то ее расходы в виде возмещения стоимости имущества не могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы по налогу на прибыль. Учитывая вышеизложенное, если имущество учитывается на балансе лизингополучателя, лизинговая компания должна заплатить налог на прибыль со всей суммы лизинговых платежей (за вычетом расходов в виде процентов по кредиту и страховых платежей).

3. Гарантии обеспечения страховых рисков

Объем гарантий обеспечения страховых рисков зависит от типа оборудования, приобретенного по договору лизинга. Так, для приобретения оборудования с коротким периодом амортизации (например, компьютеров) требуется большее число гарантий. Если по окончании договора лизинга оборудование имеет остаточную стоимость или существует вторичный рынок для сбыта этого оборудования, то риск лизинговой компании меньше и, соответственно, она будет требовать от лизингополучателя меньшее число гарантий.

Поскольку гарантийным обеспечением договора лизинга частично является само оборудование, лизингодатели требуют от лизингополучателей предоставления залога. Вместо залога или гарантии некоторые банки удовлетворяются авансовым платежом в размере 30 - 40% от общей суммы договора.

Рассмотрим схему, где банк выступает в роли кредитора, а страховая организация страхует риски (см. схему 2).

     
                             ———————————————¬  
                     ———————>|Перестраховщик|
                     |       L———————————————
   

перестраховывает ¦

риск (10) ¦

¦ Находит клиента

¦ и перечисляет

     
   ——————————————————+———¬ страховые взносы (9) —————————————————¬
   |Страховая организация|<—————————————————————+Страховой брокер|
   L——————————————————————                      L———T—————————————
   

/¦\ страховые

     
   —————————¬    депозит (1)    ——————————¬         |   взносы (8)
   |Инвестор+——————————————————>|   Банк  |         |
   |        |<——————————————————+         |         |
   L—————————    проценты (7)   L—T———T————         |
                                  |  /|\            |  —————————————¬
                        кредит (2)|   |проценты (6) |  |  Поставщик |
                                 \|/  |             |  |оборудования|  
   ———————————¬оборудование (4)———+———+———T——————————  L————T——T—————
   

¦Получатель¦<---------------+Лизинговая¦ оборудование (3)¦ /¦\ ¦инвестиций+--------------->¦ компания ¦<----------------- ¦ L----------- лизинговые ¦ +------------------- ———— платежи (5) L----------- деньги (3)

Схема 2. "Финансовое плечо"

В схеме участвуют организации, имеющие следующие условные названия: "инвестор" и "получатель инвестиций", и два посредника: банк и лизинговая компания.

Инвестор готов вложить свои средства в высокорентабельный проект, осуществляемый получателем инвестиций, но при этом обе организации не хотят афишировать факт сделки.

Получатель инвестиций нуждается в средствах, необходимых для приобретения оборудования, однако инвестор готов оплатить только часть необходимого оборудования.

Схема работает следующим образом. Прежде всего инвестор устанавливает фактический контроль над получателем инвестиций, например путем покупки доли в уставном капитале организации. Далее инвестор размещает вкладываемые средства на депозит в банке (см. схему 2, действие 1). После этого банк выдает кредит лизинговой компании (2) на покупку требуемого оборудования у какого-нибудь поставщика (3). Инвестор договаривается с банком и лизинговой компанией о том, чтобы деньги на депозите и приобретаемые основные средства служили обеспечением кредита, выдаваемого банком. Поэтому банк предоставляет инвестору так называемое финансовое плечо, выдавая лизинговой компании кредит на большую сумму, чем размер депозита (далее превышение кредита над депозитом назовем "финансовым плечом"). Лизинговая компания передает приобретенное оборудование получателю инвестиций в лизинг (4).

В установленные договором лизинга сроки получатель инвестиций выплачивает лизинговой компании лизинговые платежи (5). Они состоят из вознаграждения лизинговой компании, компенсации стоимости оборудования (в размере ускоренной амортизации), процентов по кредиту, полученному лизинговой компанией от банка, и налога на имущество, который лизинговая компания уплачивает со среднегодовой остаточной стоимости оборудования. За пользование кредитом лизинговая компания перечисляет проценты банку (6). Банк выплачивает инвестору проценты по депозиту (7).

Вознаграждение банка за участие в рассматриваемой схеме должно не только покрывать его издержки по обслуживанию схемы, но и приносить ему некоторое вознаграждение.

Расходы, связанные с участием в этой схеме, можно подразделить на операционные издержки и издержки по отвлечению средств на обязательное депонирование в Банке России по привлеченным депозитам.

Размер обязательного депонирования в настоящее время составляет 10% от суммы привлеченного депозита <*>. Таким образом, сумму в размере 10% от депозита, размещенного инвестором, банк должен депонировать в Банке России вместо того, чтобы выдать ее какой-нибудь организации в кредит и получить соответствующие проценты. Если средняя ставка процентов, по которой банк обычно выдает кредиты, составляет, например, 23%, то упущенная выгода банка будет равна примерно 2,3% в год от размера депозита. Вторая составляющая расходов банка на проведение данной схемы - операционные издержки: их размер индивидуален для каждого банка, но в среднем он составляет 1% в год от суммы депозита.

     
   ————————————————————————————————
   

<*> Указание Банка России от 11.01.2000 N 731-У "Об изменении нормативов обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской Федерации и проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов по состоянию на 1 января 2000 года".

Размер вознаграждения банка зависит от суммы сделки. Обычно общее вознаграждение банка может составлять от 4 до 6% в год от суммы депозита инвестора и может взиматься за счет разницы в процентных ставках по выданному лизинговой компании кредиту и привлеченному от инвестора депозиту.

Сумма процентов, которые уплачивает лизинговая компания по кредиту, состоит из следующих компонентов:

ПК = ПД + ВБ + ПФ,

где ПК - проценты по кредиту;

ПД - проценты по депозиту;

ВБ - вознаграждение банку;

ПФ - проценты, начисляемые на сумму "финансового плеча".

Отметим, что проценты, начисляемые на сумму "финансового плеча", - это плата за кредит (в размере "финансового плеча"), а не за участие банка в схеме.

Пример. Предположим, что на покупку оборудования требуется 4 000 000 руб., однако у инвестора на эти цели имеется только 2 000 000 руб. Банк соглашается предоставить "финансовое плечо" в размере 2 000 000 руб. и выдает лизинговой компании на всю необходимую сумму кредит в размере 4 000 000 руб. Инвестор размещает свои средства на депозит под 8% годовых, а лизинговая компания получает кредит под 16% годовых.

Общая сумма процентов, перечисляемая банку (ПК), составит 640 000 руб. (4 000 000 руб. x 16%):

- компенсация процентов по депозиту инвестора (ПД) - 160 000 руб. (2 000 000 руб. x 8%);

- вознаграждение банку за участие в схеме (ВБ) - 160 000 руб. [2 000 000 руб. x (16% - 8%)];

- проценты, начисляемые на сумму "финансового плеча" (ПФ), - 320 000 руб. (2 000 000 руб. x 16%).

Если бы компании не использовали эту схему, то они должны были бы взять в банке кредит на недостающие 2 000 000 руб. Таким образом, проценты, начисляемые на сумму "финансового плеча", уплачивались бы в любом случае.

Вознаграждение лизинговой компании, как правило, определяется исходя из остаточной стоимости предмета лизинга и составляет обычно около 3% в год. Однако следует отметить, что согласно действующему законодательству лизинговая деятельность не подлежит лицензированию. Поэтому в качестве лизинговой компании может выступить специально созданная фирма, скрыто аффилированная (то есть неявно зависимая) с участниками сделок. В таком случае вознаграждение, выплачиваемое лизинговой компании получателем инвестиций, фактически будет являться внутрихолдинговым платежом, поэтому не будет относиться к затратам на осуществление рассматриваемой схемы.

Налогообложение участников схемы. Поскольку три участника схемы - инвестор, лизинговая компания и получатель инвестиций - входят в один холдинг, то их налоговые обязательства и налоговые вычеты следует оценивать в совокупности.

У инвестора возникает только доход в виде процентов по депозиту. С этого дохода компания должна заплатить налог на прибыль.

Лизинговая компания вправе принять к вычету сумму "входного" НДС, уплаченную в составе цены за приобретенное оборудование. При получении лизинговых платежей от инвестора лизинговая компания должна начислять и уплачивать соответствующие суммы НДС.

Предположим, что лизинговое имущество находится на балансе лизинговой компании. Доходами лизинговой компании являются лизинговые платежи (без НДС), которые складываются из вознаграждения лизинговой компании, ускоренной амортизации оборудования, процентов по банковскому кредиту и налога на имущество. Расходы компании состоят из сумм ускоренной амортизации, процентов по кредиту и налога на имущество. Таким образом, налог на прибыль будет уплачиваться только с суммы вознаграждения лизинговой компании.

Наконец, получатель инвестиций будет уменьшать налогооблагаемую прибыль на суммы лизинговых платежей (без НДС). Суммы НДС, уплачиваемые в составе лизинговых платежей, компания сможет принять к вычету.

Таким образом, общий итог по НДС - вычет сумм "входного" налога по приобретенному оборудованию. Общий результат по налогу на прибыль - уменьшение налогооблагаемой прибыли холдинга на сумму ускоренной амортизации лизингового имущества, на проценты, начисляемые банком по "финансовому плечу", на сумму вознаграждения банку и на суммы налога на имущество.

У банков доходом является вознаграждение за выданные кредиты.

Страховые организации включают в доходы страховые премии (взносы).

Выгода от применения схемы. Схема состоит из двух частей - получения необходимых инвестиций ("финансовое плечо") и использования лизинга. Первая часть схемы требует затрат на выплату вознаграждения банку, зато лизинговая часть позволяет оптимизировать налогообложение проекта. Предположим, что лизинг не используется, тогда инвестор выдает получателю инвестиций заем, а получатель инвестиций, в свою очередь, берет на недостающую сумму кредит в банке. Далее получатель инвестиций самостоятельно приобретает оборудование и начисляет по нему амортизацию в общеустановленном порядке.

Рассмотрим налоговые последствия такой операции. В отношении НДС ситуация не изменится: получатель инвестиций вправе принять к вычету сумму "входного" НДС по приобретенным основным средствам, то есть такую же сумму, что и в случае применения схемы <**>.

     
   ————————————————————————————————
   

<**> Если в схеме участвует лизинговая компания, которая не аффилирована с инвестором и получателем инвестиций, то у холдинга нет возможности сразу возместить всю сумму "входного" НДС. Это может привести к дополнительным платежам по НДС, если получатель инвестиций помимо рассматриваемого проекта ведет другую деятельность.

Однако налогооблагаемая прибыль холдинга уменьшается в таком случае только на суммы:

- обычной амортизации;

- процентов, начисленных по кредиту, предоставленному банком в размере недостающей суммы инвестиций ("финансовое плечо");

- налога на имущество.

Действительно, единственными доходами инвестора будут проценты по займу, предоставленному получателю инвестиций. У последнего расходами будут суммы амортизации по приобретенному оборудованию, проценты по займу инвестора, проценты по "финансовому плечу" и налог на имущество.

Получается, что при использовании лизинга холдинг получает отсрочку по уплате налога на прибыль: стоимость оборудования списывается в первые годы его эксплуатации и, соответственно, уменьшает налогооблагаемую прибыль этих лет. Если лизинг не используется, стоимость оборудования списывается в течение всего срока его использования. Кроме того, благодаря начислению ускоренной амортизации при использовании лизинга существенно снижаются платежи по налогу на имущество.

Рассмотрим схемы страхования лизинговых рисков.

Схема страхования лизинговых рисков (6, 7, 10) должна учитывать особенности производства товаров или услуг, которое будет основано после реализации соглашения. В случае выявления крупных рисков появляется необходимость в заключении договора перестрахования, когда часть ответственности за застрахованные риски начинает нести перестраховочное общество (9).

Частью договора лизинга должны стать договоры страхования оборудования и другого имущества, включаемого в договор лизинга на случай пожара, взрыва, удара молнии, падения летательных аппаратов и их частей, аварии водопроводной, канализационной и отопительной систем, проникновения воды из соседних помещений, противоправных действий третьих лиц (кража со взломом, грабеж, разбой и хулиганство), стихийного бедствия и его последствий (землетрясение, смерч, буря, ураган, тайфун, оползень, сель, камнепад, наводнение, выход подпочвенных вод); в случае необходимости можно также привлекать дополнительные страховые продукты: страхование машин и механизмов от поломок, страхование электронной техники, страхование послепусковых гарантийных обязательств, страхование прав собственности и т.д. При этом страхователем будет лизингополучатель, а выгодоприобретателем - лизингодатель.

Лизингодатель наиболее подвержен предпринимательским (финансовым) рискам, а лизингополучатель - имущественным рискам и рискам ответственности. Но при этом в целях достижения наилучшего результата имеет смысл проанализировать все риски проекта. Например, предпринимательский риск, связанный с просчетами в маркетинговой стратегии, если предприниматель сталкивается с отсутствием спроса или спросом, меньшим, чем расчетный, практически не покрывается страховыми программами, однако предприниматель может уменьшить данный риск, обратившись еще на стадии составления бизнес-плана в специализированные консалтинговые агентства. Кроме того, неплохие результаты может принести производство на основе франчайзинга, когда уже имеется определенный уровень спроса на продукцию или услуги. Риск, основными источниками которого являются криминалитет и излишнее государственное администрирование бизнеса (большое количество согласований при начале или расширении производства и т.д.), в наименьшей степени зависит от предпринимателя, и для уменьшения его последствий необходимо заблаговременно изучать соответствующие нормативные документы и показатели региона.

Для лизингодателя же самыми значимыми представляются следующие финансовые риски:

1) риск неполучения или получения не в полном объеме лизинговых платежей, в том числе в результате банкротства лизингополучателя;

2) риск невозврата лизингового имущества;

3) риск утраты задатка, внесенного при заказе уникального оборудования поставщику или производителю, связанный с отказом потенциального лизингополучателя от заключения договора лизинга;

4) риск, связанный с проблемами при реализации лизингового имущества после прекращения договора лизинга, в том числе досрочного прекращения.

В случае передачи в лизинг транспортных средств должны быть застрахованы риски угона, ущерба, гражданской ответственности владельцев транспортных средств, риск на случай утери товарного вида и т.д. В частности, страховыми гарантиями может быть покрыт ущерб, причиненный лизингодателю в результате невыполнения лизингополучателем полностью или частично своих обязательств по перечислению лизинговых платежей в результате банкротства, а также в результате гибели имущества, переданного в лизинг.

Тарифные ставки при страховании предпринимательских (финансовых) рисков обычно достаточно велики и могут быть в пределах от 2 до 30%, а средний тариф, предлагаемый страховщиками своим потенциальным страхователям, обычно составляет 3 - 6%. Как уже отмечалось, такие высокие тарифные ставки определяются достаточно высокими рисками самого страховщика, связанными с высокой вероятностью мошенничества именно по этому виду страхования. Конечно, страхователю, ранее заключавшему договоры страхования с данным страховщиком и имеющему возможность предоставить страховщику большой объем документации, в том числе коммерческого характера, на основании которой может быть адекватно оценен финансовый риск, могут быть предложены более выгодные условия.

Дополнительные гарантии получения лизинговых платежей лизингодатель может приобрести в результате заключения договора страхования финансовых рисков лизингополучателя от перерывов в производственной деятельности. В этом случае лизингополучатель может совершить лизинговый платеж напрямую из страхового возмещения. Рассмотрим данный вопрос подробнее.

В целом убытки от перерыва в производстве складываются из неполученной прибыли, дополнительных затрат, понесенных в целях сокращения ущерба, неизбежных текущих расходов по продолжению хозяйственной деятельности [зарплата персонала, платежи во внебюджетные государственные фонды, арендные, лизинговые и лицензионные платежи (если они не зависят от объемов производства), расходы на уплату налогов и сборов, кредитные платежи, амортизация].

При этом размер ущерба напрямую зависит от фактического времени вынужденного простоя производства. Стандартные условия при страховании от убытков вследствие перерывов в производстве предусматривают установление франшизы - определенного договором страхования минимального срока перерыва производства, только после истечения которого перерыв начинает рассматриваться как страховой случай и страхователь может рассчитывать на выплату страхового возмещения. Обычно такой срок устанавливают равным пяти рабочим дням. Для повышения заинтересованности страхователя в скорейшем устранении причин, повлекших перерыв в производственной деятельности, недопущении простоя производственных мощностей и в принятии мер, минимизирующих ущерб, страховщик может взять на себя только часть ответственности. Иными словами, при наступлении страхового события страховщик оплатит только часть ущерба, пропорциональную его доле ответственности. Для страховой компании целесообразно покрывать страховыми гарантиями до 80 - 90% возможного ущерба, вызванного перерывом в производственной деятельности; тарифная ставка при этом может составлять в зависимости от набора и степени рисков, могущих вызвать перерыв в деятельности, от 0,1 до 8 - 10% от страховой суммы.

При проведении страхования финансовых рисков лизингополучателя от перерывов в производственной деятельности возможны случаи возникновения других рисков, которые также можно обеспечить страховой защитой. Обычно риск гибели, утраты, порчи, хищения оборудования и другого имущества, передаваемого в лизинг, в процессе доставки от производителя (владельца) до лизингополучателя несет лизингодатель, ответственность которого прекращается с момента подписания акта приемки объекта договора лизинга.

Как показывает мировой опыт, именно страхование обеспечивает защиту от многих рисков, связанных с договором лизинга. Более того, лизинговая компания зачастую настаивает на заключении договора страхования, чтобы защититься от случайных событий, которые могли бы помешать выполнению лизингового контракта. Как показывает практика, страхованием предмета лизинга обычно занимается лизингополучатель, который одновременно с оформлением договора лизинга заключает договор страхования имущества от риска пожара, а также договоры страхования ответственности и договоры страхования имущества от других типов ущерба, которые могли бы также стать причинами финансовых проблем и препятствовать исполнению обязательств лизингополучателя перед лизингодателем.

Согласно сложившейся на настоящий момент практике страхования предпринимательских рисков и страхования ответственности по договору лизинга страховщик не возьмет на себя весь риск, а предложит лизингодателю и лизингополучателю нести 20 - 30% риска, чтобы они были заинтересованы в избежании риска, а лизингополучатель - дополнительно в корректной селекции потенциальных лизингополучателей. Практика страхования свидетельствует также о том, что прежде чем лизингодатель сможет претендовать на получение страхового возмещения в случае непоступления лизинговых платежей, должно пройти, как минимум, два-три месяца, так как страховщик всегда предусматривает этот период на возможное устранение причин, препятствующих выплате лизинговых платежей.

М.В.Романова

К. э. н.,

советник налоговой службы

Российской Федерации III ранга

Подписано в печать

09.09.2005

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——