"Финансовая газета", N 51, 2004

ПОРЯДОК СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

В СООТВЕТСТВИИ С МСФО

Составление отчетов о движении денежных средств регламентируется отдельным стандартом МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств" ("Сash flow statements", 1992), целью которого является представление информации об исторических изменениях в денежных средствах и их эквивалентах посредством отчетов, в которых производится классификация потоков денежных средств в результате осуществления компанией операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств наряду с другими формами отчетности позволяет заинтересованным пользователям информации оценить динамику чистых активов компании, изменения в финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность), эффективность управления потоками денежных средств, способность к адаптации в быстро изменяющихся рыночных условиях. Анализ показателей, представляемых в отчете, позволяет разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих денежных потоков компании. Кроме того, отчет способствует сопоставимости операционных показателей различных компаний, так как устраняет влияние применения различных методов учета для одинаковых операций и событий. Отчетная информация о движении денежных средств необходима для выявления точности их прошлых прогнозных оценок, а также для изучения связи между прибыльностью и чистым денежным потоком.

В МСФО 7 используются следующие основные термины:

денежные средства, которые включают денежную наличность и вклады до востребования;

эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности;

потоки денежных средств - приток (положительный поток) и отток (отрицательный поток) денежных средств и их эквивалентов;

чистый денежный поток - нетто - результат движения положительных и отрицательных денежных потоков в результате осуществления операций компании (прирост или уменьшение);

операционная деятельность - основная, приносящая доход деятельность компании и прочая, кроме инвестиционной и финансовой деятельности;

инвестиционная деятельность - это приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам;

финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании;

прямой метод составления отчета - отражение непосредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств;

косвенный метод составления отчета основан на отражении потоков денежных средств по операционной деятельности и реализуется путем корректировок чистой прибыли (убытка).

Отчет о движении денежных средств является по сути агрегированным перечнем денежных поступлений и выплат, которые позволяют согласовать входящие и исходящие остатки денежных средств в балансе.

Денежные потоки, возникающие в результате операций в иностранной валюте, должны отражаться в валюте финансовой отчетности компании путем пересчета сумм в иностранной валюте на дату возникновения движения денежных средств (МСФО 21). Нереализованные прибыли и убытки, возникающие в связи с изменением обменных курсов иностранных валют, не являются денежными потоками. Однако их влияние (содержащееся или ожидаемое к получению) представляется в отчете о движении денежных средств для согласования остатков в начале и в конце отчетного периода. Эта сумма представляется отдельно от потоков денежных средств и включает разности (если они есть), когда потоки денежных средств показываются в отчетности по обменным курсам на конец периода.

Денежные потоки в результате получения или уплаты процентов дивидендов должны раскрываться раздельно при соблюдении последовательности включения их в состав операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. Выплаченные дивиденды могут быть показаны как финансовые потоки, так как по существу они являются следствием привлечения финансовых ресурсов. В то же время для оценки способности компании к выплате дивидендов из операционных потоков можно отражать их по операционной деятельности.

Налог на прибыль, выплаченный компанией за отчетный период, должен быть отражен по операционной деятельности, если только он не является прямым следствием операций инвестиционного или финансового характера. Если такое разделение уплаты налога на прибыль необходимо, то следует раскрыть также общую сумму уплаченных налогов.

Инвестиции в дочерние, ассоциированные и совместные компании, связанные с движением денежных средств, отражаются по-разному в зависимости от метода учета. В случае инвестиций в ассоциированную или дочернюю компанию с использованием метода долевого участия или по себестоимости компания-инвестор отражает в отчете лишь денежные потоки между собой и компанией - объектом инвестирования (дивиденды, авансы и пр.). Денежные потоки по совместно контролируемым компаниям (МСФО 31) с использованием метода пропорционального сведения компания-инвестор включает в сводную отчетность о движении денежных средств свою пропорциональную долю денежных потоков совместно контролируемой компании. При использовании метода долевого участия компания-инвестор представляет в своем отчете денежные потоки, связанные с ее инвестициями, распределениями и другими выплатами или поступлениями между ней и совместно контролируемой компанией.

Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов, не включаются в отчет о движении денежных средств. Подобные операции должны раскрываться в примечаниях к финансовой отчетности:

приобретение активов путем непосредственного принятия соответствующих обязательств либо посредством финансовой аренды;

приобретение компании с помощью выпуска акций;

конвертация долговых обязательств в акции.

МСФО 7 требует, чтобы денежные потоки были классифицированы по трем видам деятельности, показанным в табл. 1.

Таблица 1

Виды деятельности и их характеристики

     
   —————————————————————T—————————————————————T—————————————————————¬
   |    Операционная    |    Инвестиционная   |      Финансовая     |
   |    деятельность    |     деятельность    |     деятельность    |
   +————————————————————+—————————————————————+—————————————————————+
   |Отражает            |Отражает направления |Отражает сложившуюся |
   |достаточность       |использования        |потребность компании |
   |денежных средств    |денежных потоков с   |в заимствованиях     |
   |(без обращения к    |целью генерирования  |денежных средств со  |
   |внешним источникам  |в будущем доходов,   |стороны, а также     |
   |финансирования) для:|положительных        |используется для     |
   |— погашения         |денежных потоков от  |прогнозирования      |
   |кредитов;           |операционной         |потребности          |
   |— поддержания       |деятельности;        |в будущем            |
   |производственных    |отрицательный чистый |Примеры:             |
   |мощностей;          |денежный поток       |(+) Эмиссия акций или|
   |— выплаты           |в период активизации |других долговых      |
   |дивидендов;         |капитальных затрат   |инструментов         |
   |— новых инвестиций  |свидетельствует о    |(+) Эмиссия          |
   |Используется для    |реализации стратегии |облигаций, векселей, |
   |прогнозирования     |компании в части     |закладных и проч.    |
   |будущих денежных    |расширения масштабов |краткосрочного и     |
   |потоков,            |бизнеса              |долгосрочного        |
   |окупаемости затрат  |Примеры:             |характера            |
   |инвестиционного     |(+) Продажа ненужных |(—) Выплаты          |
   |характера           |основных средств     |владельцам в связи   |
   |Примеры:            |(+) Продажа долевых  |с выкупом акций      |
   |(+) Продажи товаров,|и долговых           |(—) Денежные         |
   |продукции и т.п.    |инструментов других  |погашения            |
   |(+) Роялти,         |компаний             |заимствований,       |
   |гонорары,           |(—) Приобретение     |произведенных ранее  |
   |комиссионные        |(создание) основных  |                     |
   |(—) Оплата счетов за|средств              |                     |
   |товары, материалы,  |(—) Приобретение     |                     |
   |услуги              |долевых и долговых   |                     |
   |(—) Зарплата        |инструментов других  |                     |
   |работникам          |компаний             |                     |
   L————————————————————+—————————————————————+——————————————————————
   

Потоки денежных средств по операционной деятельности компании разрешено представлять прямым методом (поощряется) или косвенным.

С помощью прямого метода раскрывается информация об основных видах валовых поступлений и платежей, которая может быть получена:

либо из данных бухгалтерского учета;

либо путем корректировки продаж и их себестоимости.

В последнем случае учитываются:

изменения в запасах, операционной кредиторской и дебиторской задолженности за отчетный период;

другие неденежные статьи;

прочие статьи, ведущие к возникновению инвестиционных или финансовых денежных потоков.

С помощью косвенного метода прибыль или убыток за отчетный период корректируется с учетом:

результатов операций неденежного характера;

любых отсрочек или начислений в отношении операционных денежных поступлений или платежей, относящихся к прошлым или будущим периодам;

статей доходов и расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми денежными потоками.

Ниже показан порядок подготовки отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом.

1) Прямой метод

     
   ———————————————¬   —————————————¬   —————————————¬   ———————————¬   —————————————¬
   |   Денежные   |   |  Денежные  |   |  Денежные  |   |  Уплата  |   |   Чистые   |
   |  поступления |   |   платежи  |   | средства от|   | процентов|   |  денежные  |
   |от покупателей| — | поставщикам| = |операционной| — | и налога | = | средства от|
   |              |   |и работникам|   |деятельности|   |на прибыль|   |операционной|
   |              |   |            |   |            |   |          |   |деятельности|
   L———————————————   L—————————————   L—————————————   L———————————   L—————————————
   

2) Косвенный метод

     
   ——————————¬   ————————————————¬   —————————————¬   ———————————¬   —————————————¬
   | Прибыль |   | Корректировки |   |Операционная|   | Изменения|   |   Чистые   |
   |до уплаты|   |  по операциям |   | прибыль до |   |оборотного|   |  денежные  |
   | налогов |   |  неденежного  |   |  изменения |   | капитала |   | средства от|
   |         | + |инвестиционного| = | оборотного | + |          | = |операционной|
   |         | — | и финансового |   |  капитала  | — |          |   |деятельности|
   |         |   |   характера,  |   |            |   |          |   |            |
   |         |   |  учтенные по  |   |            |   |          |   |            |
   |         |   |     методу    |   |            |   |          |   |            |
   |         |   |   начислений  |   |            |   |          |   |            |
   L——————————   L————————————————   L—————————————   L———————————   L—————————————
   

Как видно, при применении и того, и другого метода результаты совпадают.

Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах подлежит раскрытию (вместе с комментариями), если она касается имеющихся у компании сумм, не доступных для использования группой (например, денежные средства дочерней компании, осуществляющей бизнес в стране с определенными юридическими ограничениями, скажем, при жестком валютном контроле и т.п., которые не могут использоваться материнской компанией). Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимой пользователям для понимания финансового положения и ликвидности компании. Для анализа и оценки движения денежных средств в первую очередь используются:

величина и знак чистого денежного потока по операционной деятельности;

соотношение чистого денежного потока по операционной деятельности и чистой прибыли;

величина и знак чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;

величина и знак чистого денежного потока по финансовой деятельности;

соотношение чистых операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоков.

В табл. 2 и 3 приведены примеры прямого и косвенного форматов отчетов о движении денежных средств компании.

Таблица 2

Отчет о движении денежных средств компании за 200Х г.

(прямой метод), тыс. ден. ед.

     
   —————————————————————————————————————————T————————T——————————————¬
   |                  Статьи                |Отчетный|Предшествующий|
   |                                        |   год  |     год      |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |      Потоки денежных средств от операционной деятельности      |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Поступления от покупателей и клиентов   | 29 831 |    22 678    |
   |Платежи поставщикам и работникам        |(27 324)|   (20 961)   |
   |Денежные средства от операционной       |  2 507 |     1 717    |
   |деятельности                            |        |              |
   |Выплаченные проценты                    |   (655)|      (429)   |
   |Уплаченный налог на прибыль             | (1 001)|      (611)   |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства                |    851 |       677    |
   |от операционной деятельности            |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |     Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности     |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Приобретение компании (за вычетом       |   (—)  |      (—)     |
   |денежных средств)                       |        |              |
   |Покупка основных средств                |   (825)|      (354)   |
   |Выручка от продажи оборудования         |    203 |        63    |
   |Полученные проценты                     |     60 |       —      |
   |Полученные дивиденды                    |    —   |       —      |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства                |   (562)|      (291)   |
   |от инвестиционной деятельности          |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |       Потоки денежных средств от финансовой деятельности       |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Поступления от выпуска акций            |    —   |       —      |
   |Поступления от долгосрочных займов      |  1 500 |       842    |
   |Выплата обязательств по финансовой      | (1 013)|      (908)   |
   |аренде                                  |        |              |
   |Выплаченные дивиденды                   |   (680)|      (295)   |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства от финансовой  |   (193)|      (361)   |
   |деятельности                            |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Чистое увеличение денежных средств и    |     96 |        25    |
   |их эквивалентов                         |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Денежные средства и их эквиваленты на   |    174 |       149    |
   |начало периода                          |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Денежные средства и их эквиваленты      |    270 |       174    |
   |на конец периода                        |        |              |
   L————————————————————————————————————————+————————+———————————————
   

Таблица 3

Отчет о движении денежных средств компании за 200Х г.,

(косвенный метод), тыс. ден. ед.

     
   —————————————————————————————————————————T————————T——————————————¬
   |                  Статьи                |Отчетный|Предшествующий|
   |                                        |   год  |     год      |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |      Потоки денежных средств от операционной деятельности      |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Чистая прибыль до налогообложения       |  2804  |     1697     |
   |Корректировки на:                       |        |              |
   |амортизацию                             |   267  |      151     |
   |инвестиционный доход                    |   (—)  |      (—)     |
   |выплату процентов                       |   165  |       48     |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Операционная прибыль до изменения       |  3236  |     1896     |
   |оборотного капитала                     |        |              |
   |Увеличение дебиторской задолженности    |   (91) |     (208)    |
   |покупателей и прочей дебиторской        |        |              |
   |задолженности                           |        |              |
   |Изменение запасов                       |   152  |      (95)    |
   |Изменение кредиторской задолженности    |  (790) |      124     |
   |поставщикам                             |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Денежные средства от операционной       |  2507  |     1717     |
   |деятельности                            |        |              |
   |Выплаченные проценты                    |  (655) |     (429)    |
   |Уплаченный налог на прибыль             | (1001) |     (611)    |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства от операционной|   851  |      677     |
   |деятельности                            |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |     Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности     |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Приобретение компании (за вычетом       |   (—)  |      (—)     |
   |денежных средств)                       |        |              |
   |Покупка основных средств                |  (825) |     (354)    |
   |Выручка от продажи оборудования         |   203  |       63     |
   |Полученные проценты                     |    60  |       —      |
   |Полученные дивиденды                    |   —    |       —      |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства                |  (562) |     (291)    |
   |от инвестиционной деятельности          |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |       Потоки денежных средств от финансовой деятельности       |
   +————————————————————————————————————————T————————T——————————————+
   |Поступления от выпуска акций            |    —   |       —      |
   |Поступления от долгосрочных займов      |  1500  |      842     |
   |Выплата обязательств по финансовой      | (1013) |     (908)    |
   |аренде                                  |        |              |
   |Выплаченные дивиденды                   |   680) |     (295)    |
   |                                        +————————+——————————————+
   |Чистые денежные средства от финансовой  |  (193) |     (361)    |
   |деятельности                            |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Чистое увеличение денежных средств и их |    96  |       25     |
   |эквивалентов                            |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Денежные средства и их эквиваленты на   |   174  |      149     |
   |начало периода                          |        |              |
   +————————————————————————————————————————+————————+——————————————+
   |Денежные средства и их эквиваленты      |   270  |      174     |
   |на конец периода                        |        |              |
   L————————————————————————————————————————+————————+———————————————
   

Отчет о движении денежных средств показывает, откуда в компанию пришли деньги в течение отчетного периода и на что они были потрачены. Данный отчет вместе с остальными, входящими в состав финансовой отчетности, обеспечивает представление информации, позволяющей оценить показатели денежного оборота, а также понять произошедшие изменения в чистых активах компании, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью от показателей прочей отчетности и от выбранной компанией учетной политики.

Традиционно публикуемые отчеты компаний состоят из отчета о прибылях и убытках, показывающего, в частности, величину прибыли, произведенной в компании в течение года, и баланса, показывающего размеры и классификацию активов и то, как они финансировались. Для более полного понимания состояния дел компании также необходимо определить изменения, произошедшие в активах, обязательствах и капитале в течение года, и их общее воздействие на чистые ликвидные средства.

Другими словами, компания может получать большую прибыль, но не генерировать значительных денежных средств. Типичный случай - прибыльная компания, осуществляющая крупные инвестиции в основные средства, но не обладающая достаточным объемом собственных или долгосрочных заемных источников. Другой пример - крупное вложение средств в материально-производственные запасы и дебиторскую задолженность, как правило, требующее оттока денежных средств. Отчет о движении денежных средств, показывающий динамику денежных потоков между последовательно составляемыми балансами, раскрывает причины несоответствия финансовых результатов - чистой прибыли (рассчитанной методом начисления) и чистого денежного потока (в целом и по видам деятельности), являющегося результатом кассовых оборотов.

Цель отчетов о движении денежных средств состоит в том, чтобы одновременно показать способ финансирования деятельности компании и использование финансовых ресурсов. Содержание отчета должно четко отражать денежные средства, сформированные или израсходованные в результате деятельности компании, а также использование любого наращения ликвидных активов или финансирование любого дефицита таких активов.

Н.Пласкова

К. э. н.,

доцент ВЗФЭИ

Подписано в печать

15.12.2004

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——