"Аудиторские ведомости", N 12, 2004 ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫХ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Для расширенного воспроизводства и создания накоплений на обновление основных средств целесообразно не только использовать амортизационные отчисления, но и ежегодно прибавлять к ним некоторую долю прибыли. Это объясняется тем, что общая текущая сумма инвестиций на восстановление основных средств организации должна быть больше общей суммы первоначальных затрат, в противном случае отсутствует возможность их обновления. Прирост капитала, или прогноз величины капитальных вложений, представляет собой выраженный в процентах годовой доход, который можно получить на инвестированные в основные средства деньги. Минимальной величиной прироста инвестиций является такая норма процента, при которой должна окупиться их первоначальная величина. Возврат основного капитала возможен лишь при дополнительных к амортизации реинвестициях из получаемой организацией прибыли. Определение величины прибыли, которую необходимо отправлять на реинвестиции, осуществляется на основе временной оценки. Она необходима для объективного сопоставления денежных сумм, возникающих в различное время. Оценка денежных потоков проводится с помощью шести функций денежной единицы, описанных в теории оценки бизнеса. Минимальная необходимая величина отчислений от прибыли на обновление и восстановление основных средств является шестой функцией денежной единицы, уменьшенной на норму амортизационных отчислений. Это связано с тем, что данная функция показывает, сколько средств должно ежегодно отчисляться для возмещения инвестиций, вложенных в основные средства, чтобы эти вложения не были менее выгодными по сравнению с вложениями в финансовые структуры. При использовании различных способов начисления амортизации в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина России от 30.03.2001 N 26н (в ред. Приказа Минфина России от 18.05.2002 N 45н), доля прибыли, которую необходимо накопить, чтобы обеспечить обновление основных средств, будет разной. В общем виде доля дополнительной прибыли в первоначальной стоимости основных средств ((П), необходимой для восстановления, выражается формулой: ДЕЛЬТА П = F6 - НА, или r ДЕЛЬТА П = ------------ - НА, 1 1 - ------ ———— n

(1 + r)

где F6 - шестая функция денежной единицы,

r - ставка дисконта, определяемая в общем случае как ставка рефинансирования Банка России,

НА - норма амортизации, соответствующая выбранному способу ее начисления,

n - номер года.

ДЕЛЬТА П является необходимым годовым доходом, который нужно получать на инвестированный в основные средства капитал.

Вариант расчета значений дополнительной прибыли при различных способах начисления амортизации представлен в табл. 1 на примере транспортного средства (ТС) со сроком службы 9 лет.

Таблица 1

Значения ДЕЛЬТА П при различных способах

начисления амортизации

     
   ————T————————T———————————————————————————————————————————————————¬
   | n |   F6   |    ДЕЛЬТА П при способах начисления амортизации   |
   |   |        +———————————T————————————T——————————T———————————————+
   |   |        |  линейном |уменьшаемого| по сумме |пропорционально|
   |   |        |           |   остатка  | чисел лет|    пробегу    |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 1 | 1,170  |   1,060   |    1,101   |   0,970  |     0,798     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 2 | 0,631  |   0,521   |    0,562   |   0,453  |     0,359     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 3 | 0,453  |   0,343   |    0,384   |   0,297  |     0,227     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 4 | 0,365  |   0,255   |    0,296   |   0,231  |     0,165     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 5 | 0,313  |   0,203   |    0,244   |   0,215  |     0,134     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 6 | 0,279  |   0,169   |    0,210   |   0,200  |     0,114     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 7 | 0,255  |   0,145   |    0,186   |   0,196  |     0,101     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 8 | 0,238  |   0,128   |    0,169   |   0,198  |     0,094     |
   +———+————————+———————————+————————————+——————————+———————————————+
   | 9 | 0,225  |   0,115   |    0,156   |   0,205  |     0,087     |
   L———+————————+———————————+————————————+——————————+————————————————
   

В связи с тем что при использовании способа уменьшаемого остатка, если он применяется без повышающего коэффициента, амортизация за срок службы не начисляется полностью, необходимо эту недоначисленную амортизацию восполнить путем увеличения дополнительной прибыли на сумму, равную расчетной доле от этой амортизации. Такая доля представляет частное от деления недоначисленного остатка амортизации на срок службы, отнесенное к балансовой стоимости основного средства. Использование F6 позволит решить следующую задачу: какой должна быть минимальная ежегодная (за весь срок службы каждого объекта основных средств) величина прибыли, остающейся на расчетном счете организации, чтобы совместно с накопляемыми там же (на расчетном счете) амортизационными начислениями обеспечить возможность полного восстановления (приобретения новых) основных средств. При расчетах в целом по организации используются средняя норма амортизации, средний процент износа и средний срок службы по каждой группе основных средств. Расчет ведется при различных значениях коэффициента обновления основных средств. Средняя балансовая стоимость основных средств, подлежащих замене (СБобн) определяется следующими образом: СБобн = СБСР х Кобн, где СБобн - средняя балансовая стоимость основных средств в рассматриваемой группе, Кобн - коэффициент обновления основных средств (имеющийся или заданный) по рассматриваемой группе основных средств. Далее вычисляется доля прибыли от средней балансовой стоимости основных средств в рассматриваемой группе (ДЕЛЬТА Пср), которая обеспечит возможность полного восстановления (приобретения новых) основных средств в искомом объеме: r ДЕЛЬТА П = ------------ - Н , ср АСР 1 1 - ------ ———— n

(1 + r)

где Н - средняя норма амортизации по рассматриваемой группе

АСР

основных средств.

Расчет искомого объема дополнительной прибыли (ПД) выполняется для каждого года (всего срока службы основного средства), в данном случае с учетом среднего срока службы в рассматриваемой группе:

ПД = ДЕЛЬТА Пср х СБобн.

Значение ПД необходимо прибавить к накопленной на расчетном счете сумме амортизации (СБср х НАСР) за этот же срок для получения денежных средств, достаточных для обновления части основных средств, для которых ведется расчет.

Для подробного расчета по конкретной организации и получения прогноза по годам о величине необходимых инвестиций для обновления ТС нами была разработана специальная методика, включающая последовательные этапы:

установление среднего возраста ТС рассматриваемого типа;

расчет нормативного (среднего по рассматриваемой группе) срока службы ТС исходя из применяемой нормы амортизационных отчислений;

определение максимального срока службы ТС в рассматриваемой группе;

вычисление суммарной балансовой стоимости;

расчет коэффициента обновления ТС как отношение первоначальной балансовой стоимости вновь поступивших ТС за год, предшествующий расчетному, к общей балансовой стоимости с учетом среднего срока службы ТС в данной группе;

получение информации из данных бухгалтерского учета величины уже начисленной амортизации по каждому из рассматриваемых ТС;

определение количества лет, оставшихся в эксплуатации, и расчет суммы начисляемой амортизации за каждый год из этих лет по каждому ТС;

разработка программы полного обновления имеющегося парка ТС при условиях, что замена на новое ТС должна производиться сразу, как только ТС будет полностью самортизировано и вся сумма начисленной амортизации направляется на обновление ТС;

определение незарезервированной (потраченной на другие цели) суммы амортизации как суммы балансовых стоимостей ранее самортизированных ТС. Данная сумма делится на средний срок службы, в результате получается величина надбавки (Z) к ежегодно необходимой сумме на обновление ТС;

исчисление объема средств, необходимых для обновления ТС в первый расчетный год. Для этого балансовая стоимость ТС умножается на Кобн, из полученного произведения вычитается сумма начисленной за год амортизации и к нему прибавляется Z;

определение по приведенным формулам ДЕЛЬТА Пср и ПД.

Практический расчет выполнен на примере. Средний срок службы ТС организации составляет 4,14 года; средняя норма амортизации - 0,151; коэффициент обновления - 24,2%; балансовая стоимость ТС - 3294,08 тыс. руб.; максимальный срок службы - 7 лет. При существующем коэффициенте обновления ежегодно обновляются ТС на сумму 796,37 тыс. руб. (3294,08 х 0,242). Сумма годовой амортизации составляет 484,57 тыс. руб., однако организация не использует полностью амортизационные отчисления на обновление основных средств. Для определения доли прибыли, которую необходимо иметь на расчетном счете вместе с накопленной амортизацией (доля амортизации, накапливаемой на расчетном счете для обновления основных средств, определяется руководителем организации совместно с экономистами при составлении бизнес-планов), проведены расчеты при различных коэффициентах обновления (табл. 2).

Таблица 2

Величина ПД при различных значениях Кобн

     
   ————T———————————————T————————————————————————————————————————————¬
   | n |   F6 — НАСР   |               Пд, тыс. руб., при           |
   |   |               +—————————————T————————————————T—————————————+
   |   |               | Кобн = 10%  |  Кобн = 14,4%  | Кобн = 24,2%|
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 1 |     1,019     |    58,6     |     205,9      |    534,56   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 2 |     0,480     |    27,6     |      96,99     |    251,78   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 3 |     0,302     |    17,4     |      60,98     |    158,29   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 4 |     0,214     |    12,3     |      43,19     |    112,11   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 5 |     0,162     |     9,31    |      32,69     |     84,86   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 6 |     0,128     |     7,35    |      25,83     |     67,05   |
   +———+———————————————+—————————————+————————————————+—————————————+
   | 7 |     0,104     |     5,99    |      21,05     |     54,64   |
   L———+———————————————+—————————————+————————————————+——————————————
   

Очевидно, что с каждым годом значения ПД уменьшаются, поскольку должна накапливаться (резервироваться) все большая сумма амортизации.

Рассматривается пример при условии, что в организации имеется подвижной состав, полностью самортизированный, а на расчетном счете нет накопленных на него амортизационных отчислений (эта сумма, по данным организации, должна составлять 1488,74 тыс. руб.). Исходя из этого, для постепенной замены такого подвижного состава необходимо ежегодно увеличивать долю накапливаемой прибыли на 212,68 тыс. руб. Тогда при Кобн, равном 24,2%, ПД будет иметь значения, указанные в табл. 3.

Таблица 3

Значения ПД без учета вновь приобретенных ТС, тыс. руб.

     
   ———————————————T—————T——————T——————T——————T——————T———————T———————¬
   |       n      |  1  |   2  |   3  |   4  |   5  |   6   |   7   |
   +——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+———————+
   |Сумма         |484,6|454,9 |440,9 |383,1 |142,4 |   0   |   0   |
   |амортизации   |     |      |      |      |      |       |       |
   |по имеющимся  |     |      |      |      |      |       |       |
   |ТС            |     |      |      |      |      |       |       |
   +——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+———————+
   |ПД            |524,5|554,13|568,07|625,96|866,62|1009,05|1009,05|
   L——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+————————
   

Однако необходимо учесть еще балансовую стоимость и амортизацию по вновь приобретенным ТС (считается, что все они приобретаются в конце года) при условии, что вся исчисленная сумма направляется на их приобретение. В табл. 4 представлены значения ПД в этом случае.

Таблица 4

Значения ПД с учетом по вновь приобретенным ТС, тыс. руб.

     
   ———————————————T—————T——————T——————T——————T——————T———————T———————¬
   |       n      |  1  |   2  |   3  |   4  |   5  |   6   |   7   |
   +——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+———————+
   |Сумма         |  0  |203,8 |391,8 |541,3 |698,7 | 841,1 | 842,9 |
   |амортизации   |     |      |      |      |      |       |       |
   |по вновь      |     |      |      |      |      |       |       |
   |приобретенным |     |      |      |      |      |       |       |
   |ТС            |     |      |      |      |      |       |       |
   +——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+———————+
   |ПД            |524,5|479,54|305,49|405,25|586,15| 726,17| 896,38|
   L——————————————+—————+——————+——————+——————+——————+———————+————————
   

Напомним, что расчеты выполнены при условии: Кобн = 24,2%. Поэтому для подготовки прогнозного бизнес-плана необходимо выполнить расчеты для различных значений Кобн с учетом реальных возможностей организации. На основе этих расчетов формируются тарифы на перевозку. Аналогичные расчеты следует выполнить по всем остальным группам основных средств, имеющихся в организации, что еще увеличит значение прибыли, которую необходимо направлять на инвестиции для их обновления.

Предложенная методика может быть использована для составления долгосрочной программы обновления основных средств, однако это потребует вычислений по каждому объекту основных средств отдельно.

О.Ю.Матанцева

К. т. н.,

заместитель генерального директора

ФГУП НИИАТ

Подписано в печать

15.11.2004

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——