"Консультант", N 21, 2004

ДОСРОЧНЫЙ ПЕРЕХОД НА МСФО: АРГУМЕНТЫ "ЗА"

В России давно идут разговоры о необходимости перехода российских предприятий и банков на международные стандарты финансовой отчетности. Но многие уже перешли на МСФО. Почему?

В марте прошлого года Правительство РФ сделало заявление о том, что начиная с января 2004 г. российские компании должны будут формировать отчетность по международным стандартам путем трансформации данных, подготовленных на базе российских ПБУ.

Помимо этого, в середине текущего года Минфин опубликовал Концепцию развития бухгалтерского учета и отчетности на краткосрочную перспективу (Приказ Минфина России от 1 июля 2004 г. N 180). Однако каких-либо отечественных документов по МСФО пока не выпущено. Не принят и Федеральный закон "О сводной (консолидированной) отчетности". Напомним, что этот документ предполагает формирование отчетности по МСФО теми компаниями, чьи ценные бумаги котируются на российском фондовом рынке.

Является ли это основанием для того, чтобы сами предприятия отказывались от западных стандартов? Как показывает опыт крупнейших российских компаний, - нет.

Так, российские нефтяные и газовые компании давно и успешно формируют отчетность либо по американским стандартам - US GAAP (Generally accepted accounting principles), либо по международным стандартам - IAS/IFRS (IAS - International Accounting Standards, IFRS - International Financial Reporting Standards).

В числе первых на US GAAP или МСФО перешли "Лукойл", "Сибнефть", ТНК-БП, "Транснефть", "Газпром", ВнешТоргБанк. И это несмотря на отсутствие каких-либо "указаний сверху", например, от Минфина или Минтопэнерго.

Что же стимулирует этих лидеров российской экономики формировать отчетность по западным стандартам? Ответ прост. Сотрудничество с западными партнерами, выход на мировые рынки капитала и сырьевых ресурсов, поиск дешевых инвестиций.

Все это требует прозрачной и достоверной отчетности, на которую могут положиться инвесторы, кредиторы, партнеры и акционеры.

1. Зарубежные инвестиции

Один из вариантов получения денежных средств на развитие бизнеса - выпуск долговых (облигации) и долевых (акции) ценных бумаг.

И здесь можно отметить, что недостаточная развитость фондового рынка в России заставляет отечественные компании искать выход на иностранные биржи.

Однако, чтобы российской компании попасть в листинги западных фондовых бирж, ей обязательно нужно подготовить отчетность по западным стандартам. Причем если компания ориентируется на американский фондовый рынок, то она должна будет подготовить отчетность для американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC - Securities and Exchange Commission) по американским ОПБУ.

Если российскую фирму в большей степени интересует европейский или азиатский рынок, отчетность будет составлена по МСФО.

Но и в том и в другом случае российская финансовая отчетность для этих целей не подойдет.

2. Дешевые банковские кредиты

Зайдем на сайты консалтинговых или рейтинговых агентств и проанализируем ставки кредитов в России и за рубежом. В настоящее время действуют следующие ставки (по состоянию на 4 октября 2004 г. См. таблицу).

     
   ————————————————————————T—————————————————————T——————————————————¬
   |   Регулирующий орган  |   Значение ставки   |  Дата изменения  |
   |                       | рефинансирования, % |                  |
   +———————————————————————+—————————————————————+——————————————————+
   |Центральный банк РФ    |          13         |    15.06.2004    |
   +———————————————————————+—————————————————————+——————————————————+
   |Европейский Центральный|           2         |    06.06.2003    |
   |банк                   |                     |                  |
   +———————————————————————+—————————————————————+——————————————————+
   |Федеральная резервная  |           1,75      |    21.09.2004    |
   |система США            |                     |                  |
   L———————————————————————+—————————————————————+———————————————————
   

То есть кредит европейского или американского банка будет в три - пять раз дешевле, чем в российском кредитном учреждении.

Это давно уже поняли многие российские предприятия. Они находят западные кредитные учреждения, которые готовы оказывать им финансовую поддержку.

В качестве такого примера можно привести башкирское производственное объединение "БлокЖилКомплект", получавшее такой кредит летом 2004 г.

Однако, чтобы получить кредит в западном банке, необходимо предоставить этому банку прозрачную и достоверную отчетность по западным стандартам.

Безусловно, подготовка такой отчетности стоит денег. Однако детальный анализ и продолжительный опыт показывает, что такие затраты полностью окупаются.

Руководство российских банков быстро усваивает преимущества отчетности по МСФО. Более того, начинает задумываться над тем, чтобы сделать ее обязательной для предприятий, желающих получить у них кредит.

Вполне возможно, именно банки станут тем институтом, который по-настоящему будет продвигать МСФО в России.

3. Повышение технического уровня компании

Как ни хороша российская техника и технология, но следует признать, что ее западные аналоги бывают эффективными, надежными и современными. Да и встречаются ситуации, когда необходимое оборудование просто не производится в России.

Если российская компания делает разовые или незначительные закупки подобного оборудования, то ей не придется формировать для поставщика отчетность по международным стандартам.

Но если компания рассчитывает на долгосрочное сотрудничество, то перед ней может быть поставлена такая задача, поскольку поставщик оборудования должен быть уверен в своем партнере.

Примером такого подхода к мировой экономической интеграции является совместный проект фармацевтической компании "Россибфармация" и Европейского банка реконструкции и развития. В рамках этого проекта Европейский банк реконструкции и развития финансировал приобретение нового оборудования для российской компании. Одним из условий такого финансирования было формирование и представление банку финансовой отчетности по международным стандартам.

Тезис о необходимости отчетности по международным стандартам будет еще более актуальным, если речь идет о международных лизинговых операциях.

4. Налоговая оптимизация и планирование

Любая фирма в тот или иной момент задумывается о необходимости оптимизации налоговых выплат. Один из эффективных механизмов ее реализации - сотрудничество с зарубежными подразделениями (или дружественными зарубежными компаниями), работающими, например, в офшорах. Да и управляющие компании многих российских холдингов и групп находятся именно там. В качестве примера можно привести группу "Менатеп", владельца контрольного пакета нефтяной компании "Юкос".

Как бы то ни было, но зарубежные представительства есть у многих российских компаний. А например, авиаперевозчикам просто необходимо иметь зарубежные подразделения. Но уже сам факт работы компании за рубежом предполагает формирование отчетности по правилам, отличным от требований российского Минфина.

И тут принципы подготовки отчетности, заложенные в американских ОПБУ или в МСФО, будут наиболее подходящей основой для формирования финансовой отчетности.

5. Авторитет и надежность

Чтобы повысить престиж и доверие к компании, а также чтобы доказать инвесторам надежность управления фирмой, предприятие может пройти сертификацию на соответствие стандартам качества серии ISO 9000. Они предполагают не только качество выпускаемой продукции или оказываемых услуг, но и качество управления бизнесом. Надо отметить, что стандарты качества не увязывают напрямую формирование отчетности по международным стандартам с высоким качеством управления. Однако, получая сертификат серии ISO, наличие международной отчетности предприятия является существенным преимуществом.

Но даже без необходимости сертификации фирмы по стандартам качества сами менеджеры компании заинтересованы в эффективной системе управления. Международная отчетность отвечает повышенным стандартам качества деловой информации. А те принципы, требования и нормативы, которые были реализованы в международных стандартах, могут сослужить добрую службу управленцам.

К сожалению, менеджеры компаний высшего и среднего звена пока не до конца осознали преимущества прозрачной и достоверной отчетности. Как только это случится, управленцы станут еще одной силой, которая по-настоящему потребует применения МСФО на российских предприятиях. Ведь именно такая отчетность является наилучшей основой для сопоставления деятельности компаний, оценки их эффективности, принятия обоснованных бизнес-решений.

И.Аверчев

Старший менеджер проектов

"МАГ Консалтинг"

Подписано в печать

21.10.2004

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——