"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 46, 2002

ФИНАНСОВЫЙ АНДЕРРАЙТИНГ ПРИ СТРАХОВАНИИ ЖИЗНИ

(Продолжение. Начало см. "Финансовая газета.

Региональный выпуск", N 45, 2002)

Цели финансового андеррайтинга

Прежде чем принять окончательное решение о целесообразности заключения договора страхования жизни, андеррайтер должен ответить на следующие вопросы:

1. Может ли в будущем финансовое положение страхователя повлиять на состояние его здоровья. Если да, то будет ли состояние здоровья застрахованного ухудшаться.

2. Есть ли причины предполагать, что застрахованное лицо склонно к самоубийству.

3. Существуют ли финансовые мотивы, которые могут заставить кого-либо убить застрахованное лицо.

4. Будет ли в состоянии страхователь уплачивать премии не только сейчас, но и в будущем.

1. Страховщик исходит из следующего предположения: если у страхователя неудовлетворительное финансовое положение, то он постоянно находится в стрессовом состоянии. В результате он проводит больше времени на работе, у него ненормированный рабочий день, он начинает пить и курить больше обычного, не занимается спортом, неправильно питается и в конце концов наступает переутомление. В такой ситуации продолжительный стресс может стать причиной многих заболеваний (диабет, заболевания сердечно - сосудистой системы, психические заболевания). В тяжелых случаях стресс может вызвать инфаркт или инсульт, которые ведут к смерти или к постоянной нетрудоспособности.

Если страхователь желает заключить договор страхования жизни на большую страховую сумму, андеррайтеру важно узнать, является ли работа страхователя стрессовой, так как это может принести существенный вред его здоровью.

2. Некоторые люди, сталкиваясь с серьезными финансовыми проблемами, принимают решение о покупке полиса страхования жизни, видя в нем единственный выход из сложившейся ситуации. Потенциальный страхователь может предвидеть, что его бизнес приходит в упадок, долги растут и приближается время наступления банкротства. Даже в том случае, если он не сделал ничего противозаконного, велик шанс, что все его деньги и деньги его семьи будут вложены в бизнес с целью улучшения финансовой ситуации. При наступлении банкротства от денег ничего не останется, а полис страхования жизни останется единственной возможностью решить проблему.

Понимая, что в случае банкротства семья останется без средств к существованию, страхователь может принять решение о приобретении дорогого полиса страхования жизни, а затем совершить самоубийство, чтобы обеспечить семье достойный уровень жизни. Многие полисы содержат двухлетний период исключения, и если самоубийство происходит в течение первых двух лет с момента заключения договора страхования, то страховщик освобождается от ответственности за выплату страховой суммы.

Дополнительную сложность для страховщика представляет возможность самоубийства в автомобильной аварии. Вероятность такого способа самоубийства оценивается как высокая, а ответственность за доказательство факта самоубийства лежит на страховщике. Некоторые страховщики включают в полисные условия оговорку о смерти в результате автомобильной аварии, однако она является очень спорной.

Самоубийства происходят достаточно часто. В связи с этим необходимо убедиться, что финансовое состояние страхователя устойчиво и нет причин думать о риске самоубийства.

3. Если страховой полис позволяет получить значительную финансовую выгоду, всегда существует соблазн для страховщика отказать клиенту в страховании. Это оправдывает себя, когда речь идет о страховании бизнеса или страховании жизни партнера по бизнесу. Если бизнес идет плохо, один из партнеров или акционеров может решить, что смерть партнера - это решение его финансовых проблем. Деньги всегда являются главным мотивом для убийства.

4. Себестоимость нового полиса, агентское вознаграждение, административные расходы, расходы на медицинское освидетельствование делают андеррайтинг дорогой процедурой. Если полисы заканчиваются раньше срока из-за того, что страхователь не может позволить себе уплату страховых взносов, страховая организация несет большие потери. Поэтому андеррайтеру важно убедиться, что будущие страховые премии по заключаемому договору гарантированы.

Если андеррайтер подозревает, что страхователь будет не способен платить страховые премии в будущем, то есть веские основания полагать, что полис покупается с намерением прервать договор и получить выкупную сумму в ближайшее время. А для страховой организации досрочное прекращение договора страхования по инициативе страхователя всегда нежелательно, так как это неблагоприятно сказывается на его портфеле договоров.

Особенности финансового андеррайтинга

при некоторых видах страхования жизни

Страхование жизни "ключевой персоны"

Смерть работника, занимающего ключевую позицию в организации или главы семейного бизнеса, может серьезно подорвать будущее компании. Страхование жизни ключевой персоны защищает бизнес в случае преждевременной смерти такого работника путем выплаты страховой суммы, которая компенсирует временные убытки. Для некоторых организаций подобный страховой полис является частью инвестиционной стратегии, потому что потеря работника может привести к падению акций компании.

С точки зрения андеррайтинга страхование "ключевой персоны" (далее - СКП) является одним из наиболее сложных страховых продуктов. Это объясняется тем, что здесь практически не существует четких правил, так как трудно найти двух человек, которые отнесены к категории ключевых персон по одним и тем же критериям.

Установлено, что работодатель имеет страховой интерес в жизни работника, чтобы покрыть финансовые потери, вызванные его смертью. Полис СКП должен покрыть следующие убытки работодателя:

затраты на обучение подходящего заместителя;

убытки, связанные с необходимостью срочного возврата полученных кредитов и процентов по ним, если заемщик осознает, что репутация определенного работника являлась стимулом при получении кредита;

затраты, связанные с незаконченными проектами, если они не могут быть завершены в связи со смертью "ключевой персоны".

"Ключевой персоной" может быть один из работников, например председатель, директор, менеджер по продажам, менеджер по проектам и т.д. При условии, что работодатель понесет финансовые потери из-за смерти любого из указанных лиц, СКП будет благоразумным шагом с его стороны.

Понятие "ключевая персона" и оценка значимости такого работника очень субъективны. Выбор размера покрытия (страховой суммы) обычно основывается на следующей информации:

прибыль прошлых лет и планируемый доход в будущем;

влияние, которое может оказать утрата работника на доходы организации в будущем;

предполагаемые расходы на поиск нового работника и (или) его обучение, с тем чтобы он получил квалификацию, достаточную для занятия этой должности;

сумма любых кредитов и займов, которые, возможно, потребуется возвратить кредиторам в случае смерти "ключевой персоны".

Хотя подсчитать точно образующую достаточное покрытие сумму практически невозможно, существует несколько методов, позволяющих ее определить.

Типы полисов

Чаще всего договоры СКП носят временной (обычно краткосрочный) характер. Однако на практике встречается множество типов полисов. Они включают:

фиксированное временное страхование жизни;

страхование жизни с уменьшающейся страховой суммой;

конвертируемое страхование жизни;

пожизненное страхование;

универсальное страхование жизни;

страхование на случай нетрудоспособности.

В зависимости от типа страхования покрытие может прекращаться с момента выхода застрахованного лица на пенсию. Наиболее распространенным является краткосрочное страхование, покрывающее конкретные возможные потери, например убытки от незавершенных проектов.

Полисы пожизненного страхования реально применимы только в том случае, если застрахованным лицом является директор или крупный акционер компании. В случае их выхода на пенсию возможны следующие варианты:

переписать полис на лицо, исполняющее обязанности работника, вышедшего на пенсию;

прервать страхование и получить денежную компенсацию за убытки, понесенные в связи с выходом работника на пенсию;

прервать страхование и выплатить лицу, выходящему на пенсию, определенную сумму денег.

Андеррайтинг

При принятии рисков СКП на страхование страхователь обязан предоставить сведения о финансовом положении компании за последние 3 года, включая бухгалтерскую отчетность, описание видов деятельности, масштабы деятельности и т.д.

Дополнительные сведения требуются в том случае, если застрахованное лицо является новым работником или же страхователь сам недавно начал деятельность.

Если бизнес новый, андеррайтер оценивает масштабы капитальных инвестиций. Крупные капиталовложения в бизнес свидетельствуют о серьезном намерении работодателя сделать свое предприятие прибыльным.

При оценке качеств нового работника учитывается его трудовая деятельность на предыдущем месте работы. Желательно, чтобы работник в прошлом выполнял аналогичные обязанности или занимал ту же самую должность. Это необходимо, чтобы подтвердить его ценность и значимость для работодателя.

Определение страховой суммы

Универсального метода оценки значимости "ключевой персоны" и определения страховой суммы не существует, так как мотивы приобретения полиса СКП варьируются (например, возможность недополучения прибыли, затраты на подбор и обучение новых кадров, капитальные затраты и т.д.). Наиболее распространенным методом является определение страховой суммы на базе заработной платы застрахованного лица. Этот метод применим независимо от типа убытков, которые покрывает полис. Страховая сумма устанавливается в размере пяти-, десятикратной суммы заработной платы сотрудника. Но такая страховая сумма зачастую не покрывает реальных убытков работодателя.

На практике возможно применение четырех методов исчисления страховой суммы:

1) на базе заработной платы сотрудника;

2) на базе финансовых результатов деятельности организации;

3) многофакторный вариант;

4) на базе суммы полученных кредитов и займов.

Все варианты основаны на различных подходах к оценке значимости "ключевой персоны".

1. Метод исчисления страховой суммы на базе заработной платы сотрудника. Его можно использовать в том случае, если полисное покрытие охватывает убытки, связанные с замещением работника. Данный метод требует точного определения того, что относится к заработной плате. Подсчитывается общая сумма годового вознаграждения застрахованного работника, и из нее вычитается сумма расходов, которую понесет работодатель в связи с замещением сотрудника. Полученный результат умножается на количество лет, требуемых для обучения нового сотрудника. Сложно подсчитать сумму годового дохода сотрудника. Большинство людей, которые являются "ключевыми персонами", получают в дополнение к заработной плате различные выгоды в виде корпоративной машины, медицинской страховки, доли в прибыли и т.д. В расчет надо принимать все виды доходов сотрудника. В случае смерти застрахованного лица временное исполнение его должностных обязанностей возлагается на другого сотрудника. Действительной суммой расходов на замещение "ключевой персоны" будет разница между его заработной платой и вознаграждением, выплачиваемым сотруднику, временно исполняющему его обязанности. Это означает, что реальная ценность ключевой персоны ниже, чем принимаемая в расчет при определении страховой суммы. Например, общая сумма вознаграждения ключевой персоны за год составляет 190 000 руб., расходы на оплату труда временного заместителя в течение года - 100 000 руб., срок, необходимый для подготовки сотрудника, соответствующего должности, - 5 лет, предполагаемая страховая сумма - 450 000 руб. (190 000 - 100 000) х 5. Таким образом, страховая сумма более чем в 2 раза превышает годовой доход "ключевой персоны".

Первый метод предпочтителен, если цель полиса - покрытие расходов на поиск заместителя для "ключевой персоны". Если цель страхования - компенсация отрицательных финансовых результатов деятельности организации, этот метод практически бесполезен, так как возможен ряд аномалий. Например, при страховании "ключевой персоны" в организации, которая недавно открылась и только начинает развиваться, прибыль в первые годы может быть весьма незначительной и заработная плата работника - соответственно невысокой. Однако такие финансовые результаты не дадут объективной оценки ценности работника для организации.

2. Метод исчисления страховой суммы на базе финансовых результатов деятельности организации. Учитываются средняя величина чистых активов за последние три года и инвестиционный доход, реальный для современного рынка инвестиций. Чтобы получить сумму, заработанную непосредственно в результате основной деятельности, инвестиционный доход нужно вычесть из средней чистой прибыли. Эта величина покажет прибыль, которую сравнивают с прибылью от инвестирования активов по коммерческой ставке. Чтобы определить непосредственный вклад работника в получение прибыли, необходимо ответить на следующие вопросы:

1) какая доля чистой прибыли предприятия приходится непосредственно на страхуемого работника;

2) задействован ли данный работник в каких-нибудь проектах, реализации которых может повредить его смерть;

3) приведет ли смерть "ключевой персоны" к невосполнимым убыткам клиентов;

4) может ли смерть такого работника нанести ущерб кредитному рейтингу организации.

Итоговый результат поможет реально оценить деятельность организации на ближайшие 5 лет. Например, средняя величина чистых активов организации за последние 5 лет составляет 2 000 000 руб., реальная ставка инвестиционного дохода - 10%, средняя величина чистой прибыли за последние 5 лет - 400 000 руб., доля чистой прибыли, приходящаяся на "ключевую персону", - 50%, предполагаемая страховая сумма - 500 000 руб. (400 000 - 10% х 2 000 000) х 50% х 5.

Второй метод не подходит для организации, которая не имела прибыли за последние 5 лет. Полученная расчетным путем страховая сумма не должна более чем в 5 раз превышать чистую прибыль или в 2 раза - валовую прибыль организации за 3 - 5 лет. Однако на практике может потребоваться дополнительная корректировка расчетной страховой суммы в том случае, если рассматривается какая-либо быстро развивающаяся отрасль или направление деятельности. Возможна также ситуация, когда на результаты деятельности организации оказывает влияние не одна, а несколько "ключевых персон", что также необходимо учесть.

Чтобы определить личный вклад каждого работника в формирование прибыли организации, можно использовать следующую формулу:

ЧПср

     
        ————,
         КП
   
   где ЧПср — средняя величина чистой прибыли;
   КП — число "ключевых" сотрудников в организации.
   3. Метод многофакторного варианта. Этот метод одновременно учитывает следующие факторы:
   а) общий размер вознаграждения, получаемого "ключевой персоной";
   б) фонд оплаты труда в организации;
   в) чистая годовая прибыль организации;
   г) предполагаемый период после смерти работника, в течение которого работодатель восстановит свою деятельность в первоначальном объеме.
   Расчет страховой суммы осуществляется по формуле:
   
        ОВ  
        ——— х ЧП х ПВ,
        ФОТ
   
   где ОВ — общий размер вознаграждения, получаемого "ключевой персоной";
   ФОТ — фонд оплаты труда в организации;
   ЧП — чистая прибыль;
   ПВ — период восстановления, необходимый для возобновления деятельности организации в первоначальном объеме.
        ОВ  
        ——— —  показатель,  который  показывает  долю  вознаграждения
        ФОТ
   "ключевой персоны" в общем фонде оплаты труда в организации. Затем
   определяется   личный   вклад  работника  в  процесс  формирования
   прибыли.  Для   небольших   компаний   эта   доля   будет   весьма
   значительной.  В крупных компаниях,  где занято большое количество
   работников,  доля будет  существенно  меньше,  так  как  "ключевая
   персона"  — не единственный сотрудник,  чья деятельность формирует
   прибыль.
   Поскольку недополученная прибыль — существенный показатель значимости определенного работника, необходимо, чтобы в целом деятельность организации оставалась доходной.
   Полученная в результате расчетов сумма должна соответствовать страховой сумме по полису страхования жизни. Учитываемые факторы нацелены на адекватную оценку значимости работника для работодателя. Например, общий размер вознаграждения "ключевой персоны" составляет 200 000 руб., ФОТ — 1 000 000 руб., чистая прибыль по итогам года — 2 000 000 руб., период восстановления — 3 года, предполагаемая страховая сумма — 1 200 000 руб. (2 000 000 / 1 000 000) х 2 000 000 х 5.
   4. Метод на базе суммы полученных кредитов и займов. Кредиты и займы, полученные директором или непосредственно при участии "ключевого" сотрудника компании, представляют собой определенные обязательства. Страховая сумма и срок страхования должны быть максимально приближены к сумме кредита и сроку его погашения. Четвертый метод можно применять в ситуации, когда деловая репутация "ключевой персоны" явилась решающим фактором при получении кредита.
   
   (Окончание см. "Финансовая газета. Региональный выпуск",
   N 47, 2002)
   
   Н.Челухина
   К. э. н.,
   доцент кафедры "Страхование"
   Российской экономической академии
   им. Г.В. Плеханова
   Подписано в печать
   13.11.2002
   
     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——