"Московский бухгалтер", N 7, 2002

УДАЧНОЕ ПРИОБРЕТЕНИЕ

(Как обзавестись имуществом с наибольшей выгодой)

Время от времени каждый из нас совершает дорогостоящие покупки. При этом мы ищем самый выгодный вариант вложения денег. Точно так же следует поступать организациям, решившим приобрести дополнительное оборудование, обновить производственный инвентарь или расширить автопарк. Причем в бизнесе выгодность сделки зависит не только от цены и качества товара. Нужно учитывать и множество других факторов.

Возможны варианты

Допустим, торговая фирма "Фортуна" расширяет свою деятельность и открывает еще один магазин. Для доставки товаров решено приобрести автофургон "Газель". Как это сделать?

Во-первых, можно купить машину за счет собственных источников. Казалось бы, анализировать в этом случае особенно нечего. Однако при одинаковой цене товара у разных продавцов нужно учитывать, кто из них является плательщиком НДС. Лучше покупать машину у тех, кто начисляет этот налог.

Во-вторых, можно взять кредит или заем. Кстати, многим руководителям такое предложение не по душе. Они считают, что влезать в "банковскую кабалу" при наличии свободных денег нецелесообразно. Но ведь организация платит по долгам не сразу, а через некоторое время, следовательно, кредит может принести немалую прибыль.

В-третьих, грузовик можно взять в лизинг. Но тогда фирма станет его собственником только через определенный в договоре срок.

Наконец, автомобиль можно арендовать. Однако в этом случае предприятие не получит машину в собственность. Кроме того, стоимость аренды может увеличиться. Такой способ не стоит использовать организациям, которым транспорт нужен постоянно.

Мы перечислили наиболее распространенные варианты. Теперь рассмотрим каждый из них подробнее. Некоторые расчеты мы сознательно упрощаем. Тем не менее с помощью предложенных методик можно решать практические проблемы и оценить, как выгодно приобретать основное средство.

Дешево не значит хорошо

Итак, первый вариант. Предприятие "Фортуна" покупает "Газель" за счет собственных средств. Такая формулировка нуждается в уточнении, ведь частично расходы предприятия может компенсировать государство. Речь идет об НДС, который уплачивается продавцу. Фактически покупатель уменьшает свой долг перед бюджетом на сумму налога.

К сожалению, об этом помнят не все. Иногда, погнавшись за дешевизной, предприятие покупает автомобиль у частного лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем. Как правило, плательщикам НДС такая экономия выходит боком: скидка продавца обычно меньше, чем потерянный налоговый вычет.

У "нормального" поставщика сумма НДС составляет 16,7 процента от общей стоимости машины. Следовательно, чтобы приобретение было выгодным для фирмы, продавец, не начисляющий НДС, должен уступать свою машину не дороже, чем за 83,3 процента от рыночной цены. В противном случае покупатель только потеряет свои деньги.

Приобретая машину, организация уменьшает не только НДС, но и налог на прибыль. На стоимость основных средств начисляется амортизация, снижающая сумму прибыли. При действующей ставке налога можно сэкономить 24 процента от стоимости автомобиля, определенной без НДС. Правда, нужно учитывать потери от инфляции. В нашем случае для их расчета надо определить нормативный срок полезного использования "Газели". Он составляет пять - семь лет <*>. Значит, налог будет уменьшаться не сразу, а постепенно. А к концу срока амортизации налоговую экономию "съест" инфляция.

     
   ————————————————————————————————
   

<*> В примерах мы будем использовать средний срок службы грузовика - шесть лет.

Многие полагают, что потери от инфляции рассчитать несложно: достаточно знать уровень инфляции и период, за который определяются потери. По некоторым оценкам в настоящее время годовая инфляция составляет 18 процентов. Казалось бы, перемножив этот индекс шесть раз, можно узнать, сколько будет стоить машина в 2008 г. Однако в российских условиях делать такие оптимистичные прогнозы весьма опрометчиво. Сложно предсказать, насколько подешевеют деньги даже в следующем году. Что уж говорить о том, что будет через шесть лет!

Поэтому мы рекомендуем рассчитывать уровень инфляции осторожно. Предположим, что ее темпы достигнут не 18, а 24 процентов в год. Тогда в течение шести лет деньги обесценятся в 2,5 раза. Значит, на амортизации можно сэкономить не 24, а всего 9,6 процента от стоимости машины (24% : 2,5).

Исходя из этих условий легко подсчитать реальные затраты на приобретение грузовика, которые как раз и используются в управленческом учете.

Пример 1. Итак, предприятие "Фортуна" может приобрести "Газель" в автосалоне по цене 187 200 руб. (в том числе НДС - 31 200 руб.) <**>. У частного лица такой же грузовик можно купить всего за 165 000 руб. (без НДС). Сравнительный анализ двух вариантов приобретения автомобиля приведен в табл. 1.

     
   ————————————————————————————————
   

<**> В дальнейшем мы будем рассматривать все операции применительно к одному и тому же автомобилю.

Таблица 1

     
   ————————————————————————————————T————————————————————————————————¬
   |          Показатель           |       Машина приобретена       |
   |                               +————————————————T———————————————+
   |                               |  в автосалоне  |у частного лица|
   +———————————————————————————————+————————————————+———————————————+
   |Общая стоимость машины, руб.   |     187 200    |    165 000    |
   +———————————————————————————————+————————————————+———————————————+
   |В том числе НДС, руб.          |      31 200    |       —       |
   +———————————————————————————————+————————————————+———————————————+
   |Экономия по налогу на прибыль  |      14 976    |     15 840    |
   |(с учетом инфляции), руб.      |((187 200 руб. —|(165 000 руб. x|
   |                               |31 200 руб.) x  |9,6%)          |
   |                               |9,6%)           |               |
   +———————————————————————————————+————————————————+———————————————+
   |Стоимость, определенная с      |     141 024    |    149 160    |
   |учетом экономии по налогам,    |(187 200 —      |(165 000 —     |
   |руб.                           |31 200 — 14 976)|15 840)        |
   L———————————————————————————————+————————————————+————————————————
   

Из таблицы видно, что машину целесообразнее приобрести в автосалоне. В этом случае можно получить право на вычет по НДС. А его сумма превышает скидку, которую предоставляет частный продавец.

Пример. Как определить потери от инфляции

Организация приобрела "Газель" за 187 200 руб. (в том числе НДС - 31 200 руб.). Срок службы автомобиля - шесть лет. Годовая норма амортизации - 16,67 процента. За год амортизация будет начислена в размере 26 000 руб. ((187 200 руб. - 31 200 руб.) x 16,67%).

Допустим, годовая инфляция составляет 24 процента. Следовательно, за первый год деньги "подешевеют" в 1,24 раза. Но 26 000 руб., начисленные за первый год эксплуатации "Газели", не равны 16,67 процента от рыночной стоимости машины на конец года. Фактически амортизация составляет только 13,4 процента (16,67% : 1,24) от этой цены <***>.

     
   ————————————————————————————————
   

<***> Потери от инфляции правильнее определять ежемесячно. Однако такой расчет сложен и существенно не влияет на полученный результат. Поэтому на практике лучше рассчитывать индекс инфляции раз в год.

За два года "цена денег" снизится в 1,54 раза (1,24 x 1,24),

3

за три - в 1,91 раза (1,24 ) и т.д. Соответственно уменьшится и

"цена" амортизационных отчислений. Чтобы узнать средние потери за

период эксплуатации автомобиля, надо сложить индексы инфляции за

шесть лет и разделить их на шесть. Таким образом, средний индекс

2 3 4 5

будет равен 2,5 ((1,24 + 1,24 + 1,24 + + 1,24 + 1,24 +

6

1,24 ) : 6). Это означает, что начисленная амортизация составляет

100 процентов от стоимости грузовика только по документам. На

самом деле она равна всего 40 процентам от его рыночной цены

(100% : 2,5).

Долг отсрочкой красен

Многие фирмы стараются приобретать основные средства с помощью кредитов или займов. Да, за привлечение заемных средств надо платить. Но такие платежи тоже учитываются при налогообложении прибыли. Если удастся полностью включить их в расходы, то фактические затраты организации на обслуживание долга составят всего 76 процентов (100 - 24) от сумм, перечисленных кредитору.

У большинства заемщиков эти расходы окупаются. Ведь, получив взаймы, фирма оплачивает покупку из "чужих" денег. А свои средства она может вложить в производство или торговлю, что позволит получить дополнительную прибыль. Кроме того, деньги возвращаются кредитору спустя какое-то время. И к моменту возврата они частично обесценятся.

Пример 2. В июне "Фортуна" получила банковский кредит в размере 187 200 руб. сроком на шесть месяцев. Деньги израсходованы на приобретение машины. К моменту возврата кредита стоимость "Газели" возросла до 210 000 руб. Однако сумма долга остается неизменной. Таким образом, сделку, фактически завершенную в декабре, "Фортуна" оплатила по июньским ценам.

Конечно, придется заплатить проценты. Допустим, кредит был получен под 25 процентов годовых, а "Фортуна" погашает долг ежеквартально. В конце сентября она вернет половину задолженности и проценты, начисленные за III квартал. В конце года фирма полностью расплатится с банком и перечислит проценты за IV квартал.

Общая сумма платежей за пользование кредитом составляет 17 550 руб. ((187 200 руб. x 25% : 4) + ((187 200 руб. - 187 200 руб. : 2) x 25% : 4)). Она полностью учитывается при налогообложении прибыли. Значит, реальные расходы на обслуживание долга составят 13 338 руб. (17 550 руб. - 17 550 руб. x 24%). Можно сказать, что эти деньги были потрачены на получение банковского кредита. Выигрыш от инфляции составил 22 800 руб. (210 000 - 187 200). Как видно, кредит принес предприятию дополнительную выгоду.

Теперь можно узнать величину общих расходов, связанных с приобретением грузовика. По сравнению с примером 1 стоимость самого автомобиля не изменилась. С учетом экономии на налогах она по-прежнему составляет 141 024 руб. Но с учетом уплаченных процентов реальные затраты на покупку "Газели" в примере 2 составляют 154 362 руб. (141 024 + 13 338).

На первый взгляд, приобретать машину с помощью банка невыгодно. Но следует учитывать, что пока мы не определяли дополнительную прибыль. К расчету таких доходов мы еще вернемся. А пока рассмотрим, выгодно ли брать машину по договору лизинга.

Любишь кататься - люби и денежки платить

Итак, предприятие "Фортуна" берет "Газель" в лизинг. Срок договора - полтора года. Затем грузовик переходит в собственность организации.

Фирмам выгодно получать основные средства в лизинг. Амортизацию по такому имуществу можно начислять в три раза быстрее (п.7 ст.259 НК РФ). В зависимости от того, на чьем балансе учитывается лизинговое имущество, этим правом может воспользоваться как лизингодатель, так и лизингополучатель.

В то же время в Налоговом кодексе записано, что ускоренная амортизация применяется к имуществу, "которое является предметом договора лизинга". Окончательный расчет между сторонами договора означает его прекращение. Лизинговое имущество перестает быть "предметом договора". Что делать, если к этому времени амортизация по основному средству начислена не полностью?

Мы считаем, что в такой ситуации нельзя начислять ускоренную амортизацию. Повышенные коэффициенты нужно исключить из расчетов и до "обнуления" остаточной стоимости применять обычные нормы.

Пример 3. Стоимость "Газели", переданной предприятию по договору лизинга, составляет 276 000 руб. (в том числе НДС - 46 000 руб.). Годовая норма амортизации автомобиля - 16,67 процента. Фирма выкупила грузовик через полтора года после заключения договора.

Пока автомобиль является предметом лизинга, по нему можно начислять ускоренную амортизацию. За первый год ее размер составит 50 процентов от стоимости основного средства (16,67% x 3). За все время действия договора амортизация будет начислена в сумме 172 500 руб. ((276 000 руб. - 46 000 руб.) x 50% x 1,5 года), что составит 75 процентов от первоначальной стоимости "Газели".

Когда машина перейдет в собственность "Фортуны", бухгалтеру останется списать только последнюю четверть ее стоимости. Но с этих пор фирма не сможет применять повышенный коэффициент. Значит, амортизацию придется начислять еще в течение полутора лет (25% : 16,67%). За этот период прибыль организации уменьшится на 57 500 руб. ((276 000 руб. - 46 000 руб.) x 25%).

Таким образом, полностью амортизация по автомашине будет начислена через три года. Однако общий срок службы "Газели" шесть лет. Так что, получив грузовик в лизинг, "Фортуна" в два раза быстрее спишет ее стоимость на издержки.

Эксплуатируя машину, предприятие обязано ежемесячно или ежеквартально перечислять лизинговые платежи. Их нужно включать в состав прочих расходов (пп.10 п.1 ст.264 НК РФ). Эти суммы считаются косвенными затратами и не распределяются между готовой и незавершенной продукцией, а полностью списываются на расходы текущего месяца.

Правда, сразу уменьшать свою прибыль смогут не все налогоплательщики. Несколько иначе рассчитывают затраты лизингополучатели, которые учитывают объекты на своем балансе. Такие фирмы уменьшают лизинговые платежи на сумму амортизации, а она списывается в зависимости от их вида деятельности. Торговые предприятия увеличивают затраты на сумму амортизации в том месяце, когда она была начислена (ст.320 НК РФ). У остальных амортизационные отчисления признаются прямыми расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль только после реализации продукции (ст.318 НК РФ).

Пример 4. По договору "Фортуна" перечисляет лизингодателю квартальные платежи в размере 30 000 руб. (без учета НДС). Амортизация машины за этот период - 28 750 руб. ((276 000 руб. - 46 000 руб.) x 16,67% : 4 : 3). Сравним порядок списания затрат торгового и производственного предприятий (см. табл. 2). Допустим, что у последнего расходы на проданную продукцию составили 60 процентов от общих затрат.

Таблица 2

     
   ————————————————————T————————————T———————————————————————————————¬
   |     Показатель    |    Фирма   |Фирма учитывает машину на своем|
   |                   |не учитывает|     балансе и занимается:     |
   |                   |  машину на +——————————————T————————————————+
   |                   |    своем   |   торговлей  |  производством |
   |                   |   балансе  |              |                |
   +———————————————————+————————————+——————————————+————————————————+
   |Лизинговые платежи |   30 000   |    30 000    |     30 000     |
   |за квартал, руб.   |            |              |                |
   +———————————————————+————————————+——————————————+————————————————+
   |Начислена          |      —     |    28 750    |     28 750     |
   |амортизация, руб.  |            |              |                |
   +———————T———————————+————————————+——————————————+————————————————+
   |Учтено |платежи    |   30 000   |1250 (30 000 —|1250 (30 000 —  |
   |при    |           |            |28 750)       |28 750)         |
   |расчете+———————————+————————————+——————————————+————————————————+
   |налога,|амортизация|      —     |    28 750    |     17 250     |
   |руб.   |           |            |              |(28 750 руб. x  |
   |       |           |            |              |60%)            |
   |       +———————————+————————————+——————————————+————————————————+
   |       |всего      |   30 000   |30 000 (1250 +|18 500 (1250 +  |
   |       |           |            |28 750)       |17 250)         |
   L———————+———————————+————————————+——————————————+—————————————————
   

Из примера видно, что производственным предприятиям невыгодно учитывать машину у себя. При исчислении налога на прибыль они "не успевают" в полном объеме учесть всю "лизинговую" амортизацию. Впрочем, другим организациям тоже не следует стремиться принимать лизинговое имущество на свой баланс. Ведь с его стоимости придется платить налог на имущество.

Обычно момент перечисления лизинговых платежей совпадает с моментом их списания на затраты. Поэтому, определяя эффективность лизинговых операций, легче рассчитать экономию по налогу на прибыль. Ее не надо корректировать на индекс инфляции.

Таким образом, грузовик стоимостью 276 000 руб. фактически обойдется фирме дешевле. Экономия по налогу на прибыль составит 55 200 руб. ((276 000 руб. - 46 000 руб.) x 24%). Значит, фактические расходы на приобретение машины равны 174 800 руб. (276 000 - 46 000 - 55 200).

Примечание. Рентабельность продукции - это отношение прибыли от продаж (строка 050 формы N 2) к затратам на ее получение (сумма строк 020, 030 и 040 формы N 2). Темпы оборачиваемости товаров можно определить, разделив выручку от продаж (строка 010 формы N 2) на среднюю величину оборотных активов (строка 290 баланса).

Все познается в сравнении

Сведем все три рассмотренных способа приобретения автомобиля воедино (см. табл. 3).

Таблица 3

     
   —————————————————T———————————————————————————————————————————————¬
   |     Машина     |         Затраты на приобретение, руб.         |
   |  приобретена:  +——————————T——————————T—————————————————————————+
   |                | Стоимость|  Прочие  |       Общие затраты     |
   |                |  машины  |  расходы +———————T—————————————————+
   |                |          |          | всего |с учетом экономии|
   |                |          |          |       |    на налогах   |
   +————————————————+——————————+——————————+———————+—————————————————+
   |за счет         |  187 200 |     —    |187 200|     141 024     |
   |собственных     |          |          |       |                 |
   |средств         |          |          |       |                 |
   +————————————————+——————————+——————————+———————+—————————————————+
   |с привлечением  |  187 200 |  17 550  |204 750|     154 364     |
   |кредита         |          |          |       |                 |
   +————————————————+——————————+——————————+———————+—————————————————+
   |по договору     |  276 000 |     —    |276 000|     174 800     |
   |лизинга         |          |          |       |                 |
   L————————————————+——————————+——————————+———————+——————————————————
   

Определим величину дополнительных доходов, которые принесет "Фортуне" тот ли иной вариант. Конечно, такие доходы образуются, только когда предприятие сможет увеличить свой товарооборот или выпуск продукции. Оплачивая машину из своего кошелька, фирма не получает прибыли. Зато дополнительный доход образуется, если купить машину на заемные средства, а свои деньги инвестировать в основную деятельность.

Допустим, "Фортуна" берет кредит на условиях, приведенных в примере 2. Тогда собственные средства можно вложить в торговлю. Предположим, что рентабельность продукции 5 процентов, а товарная масса полностью оборачивается за месяц.

На практике эти показатели означают, что, закупив товара на один рубль и продав его за месяц, фирма вернет себе 1,05 руб. В нашем случае предприятие может дополнительно приобрести товаров на 187 200 руб. (сумма, предназначенная для покупки машины). Тогда за квартал "Фортуна" получит 216 707 руб. (187 200 x 1,05 x 1,05 x 1,05).

С этих доходов нужно будет заплатить налог на прибыль в размере 7082 руб. ((216 707 руб. - 187 200 руб.) x 24%). Кроме того, из них же в конце квартала следует отдать банку часть долга с процентами. Эта сумма составит 105 300 руб. (187 200 руб. : 2 + 187 200 руб. x 25% : 4). Таким образом, через три месяца у предприятия останется 104 325 руб. (216 707 - 7082 - 105 300).

Деньги надо опять инвестировать в торговлю. Выручка организации составит 120 769 руб. (104 325 x 1,05 x 1,05 x 1,05), а дополнительная прибыль - 16 444 руб. (120 769 - 104 325). С этой суммы будет уплачен налог - 3947 руб. (16 144 руб. x 24%). Банку нужно вернуть остаток долга - 99 450 руб. (187 200 + 17 550 - 105 300). У предприятия останется 17 372 руб. (120 769 - 3947 - 99 450). Это чистая прибыль "Фортуны" за полгода.

Теперь определим дополнительный доход, полученный благодаря заключению договора лизинга.

Пример 5. Предприятие может начать эксплуатировать приобретенный автомобиль, только уплатив первоначальный взнос - 60 000 руб. Затем надо ежеквартально перечислять по 36 000 руб. (в том числе НДС - 6000 руб.) Рассчитаться за "Газель" нужно через полтора года.

Для чистоты эксперимента будем считать, что и в этом случае фирма располагает суммой 187 200 руб. Поскольку первый взнос составляет 60 000 руб., в торговлю можно вложить лишь 127 200 руб. (187 200 - 60 000). Расчет доходов, полученных организацией от дополнительных инвестиций, представлен в табл. 4 на стр. 116.

Таблица 4

     
   ——————————T———————————————————————————T—————————————————————————————————————————————T———————————————————————————¬
   |Квартал, |  На начало квартала, руб. |         Операции за квартал, руб.           |  На конец квартала, руб.  |
   |  год    +——————————————T————————————+———————————T—————————T——————————T————————————+——————————————T————————————+
   |         |   сумма для  |непогашенный|оплачено по|закуплено|выручка от|чистый доход|   сумма для  |непогашенный|
   |         |предполагаемых|   долг по  |  договору | товаров | торговли | за квартал |предполагаемых|   долг по  |
   |         |  инвестиций  | лизинговым |  лизинга  |(стр. 2 —|(стр. 5 x |  (стр. 6 — |  инвестиций  | лизинговым |
   |         |              |  платежам  |           | стр. 4) |    3     |   стр. 5)  |  (стр. 2 —   |  платежам  |
   |         |              |            |           |         |1,05 )    |            |   стр. 4 +   |  (стр. 3 — |
   |         |              |            |           |         |          |            |    стр. 7)   |   стр. 4)  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |    1    |      2       |      3     |     4     |    5    |     6    |      7     |       8      |      9     |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |III, 2002|   187 200    |   276 000  |   60 000  | 127 200 |  147 250 |   20 050   |   147 250    |   216 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |IV, 2002 |   147 250    |   216 000  |   36 000  | 111 250 |  128 786 |   17 536   |   128 786    |   180 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |I, 2003  |   128 786    |   180 000  |   36 000  |  92 786 |  107 411 |   14 625   |   107 411    |   144 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |II, 2003 |   107 411    |   144 000  |   36 000  |  71 411 |   82 667 |   11 256   |    82 667    |   108 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |III, 2003|    82 667    |   108 000  |   36 000  |  46 667 |   54 023 |    7 356   |    54 023    |    72 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |IV, 2003 |    54 023    |    72 000  |   36 000  |  18 203 |   20 864 |    2 661   |    20 864    |    36 000  |
   +—————————+——————————————+————————————+———————————+—————————+——————————+————————————+——————————————+————————————+
   |I, 2004  |    20 864    |    36 000  |С I квартала 2004 г. у фирмы нет доходов от дополнительных инвестиций    |
   L—————————+——————————————+————————————+——————————————————————————————————————————————————————————————————————————
   

Из таблицы видно, что фирма получила доход от рассрочки платежей в размере 73 484 руб. (20 050 + 17 536 + 14 625 + 11 256 + 7356 + 2661). С этой суммы нужно заплатить налог на прибыль - 17 636 руб. (73 484 руб. x 24%). В распоряжении "Фортуны" останется 55 848 руб. (73 484 - 17 636).

Теперь определим наиболее выгодный вариант покупки грузовика (см. табл. 5). Поскольку дополнительный доход по лизинговым операциям мы рассчитывали за полтора года, а по привлеченным средствам - только за шесть месяцев, эти показатели надо сопоставить. Для этого чистую прибыль, полученную от использования кредита, нужно увеличить в три раза (1,5 : 0,5). Она составит 52 116 руб. (17 372 руб. x 3).

Таблица 5

     
   ————————————————————————————————————T————————————————————————————¬
   |             Показатель            |       Машина оплачена:     |
   |                                   +————————T———————T———————————+
   |                                   |из своих|за счет|по договору|
   |                                   | средств|кредита|  лизинга  |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Общая стоимость машины, руб.       | 187 200|187 200|  276 000  |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Экономия в результате снижения     |  46 176| 46 176|  101 200  |
   |налогов, руб.                      |        |       |           |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Стоимость машины с учетом экономии | 141 024|141 024|  174 800  |
   |по налогам, руб.                   |        |       |           |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Оплата услуг банка (с учетом       |    —   | 13 338|     —     |
   |экономии по налогам), руб.         |        |       |           |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Реальная стоимость машины, руб.    | 141 024|154 362|  174 800  |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Доход от использования привлеченных|    —   | 52 116|   55 848  |
   |средств, руб.                      |        |       |           |
   +———————————————————————————————————+————————+———————+———————————+
   |Реальные затраты организации, руб. | 141 024|102 246|  118 952  |
   L———————————————————————————————————+————————+———————+————————————
   

Вывод очевиден: выгоднее всего купить автомашину с помощью заемных средств. Если же получить кредит невозможно, автомобиль целесообразно приобрести по договору лизинга.

Чужое добро себе на пользу

Часто молодые организации или предприятия с небольшими оборотами не могут приобрести машину в собственность. Бывает, что автомобиль нужен организации не постоянно, а время от времени. В таких случаях его проще арендовать. Какой вариант аренды будет самым выгодным?

К сожалению, договоры аренды обычно заключаются на непродолжительный срок. А при переоформлении договора арендная плата может быть повышена. Поэтому сравнивать разные варианты аренды надо за короткий период. Проведем анализ за квартал.

Сравнивая различные способы аренды и покупки имущества, можно обнаружить много общего. Так, в обоих случаях нужно определять экономию по налогам. Однако, оплачивая арендные платежи, организация сразу включает их в затраты. Следовательно, эти суммы немедленно уменьшают налогооблагаемую прибыль. Поэтому сумму сэкономленного налога не нужно корректировать на индекс инфляции. Исключение составляют случаи, когда фирма платит за аренду авансом до начала отчетного месяца. Тогда платежи учитываются как расходы будущих периодов и уменьшают прибыль, когда деньги несколько обесценятся.

Пример 6. Предположим, что "Фортуна" учитывает прибыль методом начисления. Предприятие может арендовать "Газель" у организации - плательщика НДС или у одного из своих сотрудников. Платить арендодателю нужно в том месяце, когда будет использоваться автомобиль. Но если фирма оплатит аренду за 20 дней до начала месяца, то размер платы снижается на 1 процент. Если в этот же срок будут перечислены платежи за квартал, скидка составит 4 процента.

Определим, какой вариант более выгоден. Будем считать, что инфляция составляет 2 процента в месяц. Кроме того, надо знать средние темпы инфляции за квартал. Для этого нужно рассчитать, как

2

обесценились деньги за каждый месяц квартала (в 1,02, 1,02 и

3

1,02 раза), а потом сложить эти значения и разделить полученную сумму на три.

Средний темп инфляции за квартал составит 4,1 процента

2 3

((1,02 + 1,02 + 1,02 ) : 3). Эти данные используются при исчислении фактической экономии налога на прибыль и реальных затрат предприятия (см. табл. 6 на стр. 117).

Таблица 6

     
   ———————————————T———————————————————————————————————————————————T———————————————————————————————————————————————¬
   |  Показатели  |      Машина арендована у плательщика НДС      |       Машина арендована у частного лица       |
   +——————————————+———————————————————————————————————————————————+———————————————————————————————————————————————+
   |              |                              арендатору предоставлена скидка:                                 |
   +——————————————+———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————+
   |              |  0 процентов  |   1 процент   |   4 процента  |  0 процентов  |   1 процент   |   4 процента  |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |                                             Исходные данные                                                  |
   +——————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————+
   |Арендная плата|     18 000    |     17 820    |     17 280    |     15 600    |     15 444    |     14 976    |
   |за квартал —  |               |               |               |               |               |               |
   |всего, руб.   |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |В том числе   |      3 000    |      2 970    |      2 880    |       —       |       —       |       —       |
   |НДС, руб.     |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Арендная плата|      6 000    |      5 940    |      5 760    |      5 200    |      5 148    |      4 992    |
   |за месяц —    |               |               |               |               |               |               |
   |всего, руб.   |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |                                               Расчетные данные                                               |
   +——————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————+
   |Экономия по   |      3 600    |      3 564    |      3 456    |      3 744    |      3 707    |      3 594    |
   |налогу на     |((18 000 руб. —|((17 820 руб. —|((17 280 руб. —|(15 600 руб. x |(15 444 руб. x |(14 976 руб. x |
   |прибыль —     |3000 руб.) x   |2970 руб.) x   |2880 руб.) x   |24%)           |24%)           |24%)           |
   |всего, руб.   |24%)           |24%)           |24%)           |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Налоговые     |       —       |70 (3564 руб. —|        136    |       —       |73 (3707 руб. —|        142    |
   |потери от     |               |3564 руб. /    |(3456 руб. —   |               |3707 руб. /    |(3594 руб. —   |
   |инфляции, руб.|               |1,02)          |3456 руб. /    |               |1,02)          |3594 руб. /    |
   |              |               |               |1,041)         |               |               |1,041)         |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Экономия по   |      3 600    |      3 494    |      3 320    |      3 744    |      3 634    |      3 452    |
   |налогу на     |               |(3564 — 70)    |(3456 — 136)   |               |(3707 — 73)    |(3594 — 142)   |
   |прибыль       |               |               |               |               |               |               |
   |с учетом      |               |               |               |               |               |               |
   |инфляции, руб.|               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Общая экономия|      6 600    |      6 464    |      6 200    |      3 744    |      3 634    |      3 452    |
   |по налогам    |(3000 + 3600)  |(2970 + 3494)  |(2880 + 3320)  |               |               |               |
   |с учетом      |               |               |               |               |               |               |
   |инфляции, руб.|               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Фактические   |     11 400    |     11 356    |     11 080    |     11 856    |     11 810    |     11 524    |
   |затраты       |(18 000 — 6600)|(17 820 — 6464)|(17 280 — 6200)|(15 600 — 3744)|(15 444 — 3634)|(14 976 — 3452)|
   |организации   |               |               |               |               |               |               |
   |с учетом      |               |               |               |               |               |               |
   |инфляции, руб.|               |               |               |               |               |               |
   L——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+————————————————
   

Рано платить - богатым не быть

Из предыдущего примера видно, что арендовать машину выгоднее у плательщика НДС. На первый взгляд лучше сразу оплатить аренду за квартал. Это позволит получить максимальную скидку. Но такое утверждение справедливо, пока рассчитываются только текущие затраты организации. А для объективного анализа надо учитывать и упущенную выгоду. В нашем случае такой выгодой будет доход, который получило бы предприятие, не перечисляя арендную плату авансом.

Пример 7. Дополним условия примера 6. "Фортуна" может оплатить аренду в последний день, предусмотренный договором. Тогда она потеряет право на скидку, но сможет вовлечь в оборот временно свободные средства и приобрести товар. Оборачиваемость товаров фирмы составляет один месяц, а сумма полученной выручки превышает покупную стоимость товаров в 1,05 раза.

Определим упущенную выгоду при использовании однопроцентной скидки. Нанимая машину у арендодателя-организации, "Фортуна" заранее уплачивает 5940 руб. Значит, упущенная выгода составляет 297 руб. (5940 руб. x 1,05 - 5940 руб.). При аренде машины у физического лица авансовый платеж составляет 5148 руб., а упущенная выгода - 257 руб. (5148 руб. x 1,05 - 5148 руб.).

Сложнее рассчитать упущенную выгоду, если арендная плата перечисляется сразу за весь квартал. Проведем расчет "от обратного". Определим, какую сумму получит предприятие, если откажется от уплаты аванса и инвестирует деньги в торговлю (см. табл. 7).

Таблица 7

     
   —————————T——————————————————————————T—————————————————————————————————————————T——————————————————————————¬
   |  Месяц |  На начало месяца, руб.  |         Операции за месяц, руб.         |   На конец месяца, руб.  |
   |        +——————————————T———————————+—————————T—————————T———————————T—————————+——————————————T———————————+
   |        |   сумма для  |  долг по  | оплачено|закуплено|  выручка  |  чистый |   сумма для  |  долг по  |
   |        |предполагаемых| аренде за |за аренду| товаров |от торговли|  доход  |предполагаемых| аренде за |
   |        |  инвестиций  |III квартал|         |(стр. 2 —| (стр. 5 x | за месяц|  инвестиций  |III квартал|
   |        |              |           |         | стр. 4) |   1,05)   |(стр. 6 —|   (стр. 2 —  | (стр. 3 — |
   |        |              |           |         |         |           | стр. 5) |   стр. 4 +   |  стр. 4)  |
   |        |              |           |         |         |           |         |    стр. 7)   |           |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |    1   |       2      |      3    |    4    |    5    |     6     |    7    |       8      |     9     |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |                                  Машина арендована у плательщика НДС                                   |
   +————————T——————————————T———————————T—————————T—————————T———————————T—————————T——————————————T———————————+
   |Июнь    |    17 280    |   18 000  |    —    |  17 280 |   18 144  |    864  |    18 144    |   18 000  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Июль    |    18 144    |   18 000  |   6 000 |  12 144 |   12 751  |    607  |    12 751    |   12 000  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Август  |    12 751    |   12 000  |   6 000 |   6 751 |    7 089  |    338  |     7 089    |    6 000  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Сентябрь|     7 089    |    6 000  |   6 000 |   1 089 |    1 143  |     54  |     1 143    |     —     |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Итого   |       x      |      x    |  18 000 |  37 264 |   39 127  |  1 863  |       x      |     x     |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |                                   Машина арендована у частного лица                                    |
   +————————T——————————————T———————————T—————————T—————————T———————————T—————————T——————————————T———————————+
   |Июнь    |    14 976    |   15 600  |    —    |  14 976 |   15 725  |    749  |    15 725    |   15 600  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Июль    |    15 725    |   15 600  |   5 200 |  10 525 |   11 051  |    526  |    11 051    |   10 400  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Август  |    11 051    |   10 400  |   5 200 |   5 851 |    6 144  |    293  |     6 144    |    5 200  |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Сентябрь|     6 144    |    5 200  |   5 200 |     944 |      991  |     47  |       991    |      —    |
   +————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+———————————+
   |Итого   |       x      |      x    |  15 600 |  32 296 |   33 911  |  1 615  |       x      |      x    |
   L————————+——————————————+———————————+—————————+—————————+———————————+—————————+——————————————+————————————
   

Мы рассчитали выгоду, упущенную при единовременной оплате аренды за квартал. Ее величина зависит от варианта договора и составляет 1863 руб. (если машина арендована у плательщика НДС) или 1615 руб. (если хозяин грузовика не начисляет НДС). Для большей точности расчета уменьшим полученный показатель на сумму налога на прибыль. Тем самым получим "чистую" упущенную выгоду, которая и позволит определить оптимальный вариант аренды (см. табл. 8).

Таблица 8

     
   ———————————————T———————————————————————————————————————————————T———————————————————————————————————————————————¬
   |  Показатель  |      Машина арендована у плательщика НДС      |       Машина арендована у частного лица       |
   +——————————————+———————————————————————————————————————————————+———————————————————————————————————————————————+
   |              |                              арендатору предоставлена скидка:                                 |
   +——————————————+———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————T———————————————+
   |              |  0 процентов  |   1 процент   |   4 процента  |  0 процентов  |   1 процент   |   4 процента  |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Фактические   |     11 400    |     11 356    |     11 080    |     11 856    |     11 810    |     11 524    |
   |затраты       |               |               |               |               |               |               |
   |с учетом      |               |               |               |               |               |               |
   |инфляции, руб.|               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Общая         |       —       |        297    |      1 863    |       —       |        257    |      1 615    |
   |упущенная     |               |               |               |               |               |               |
   |выгода, руб.  |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Налог на      |       —       |         71    |        447    |       —       |         62    |        388    |
   |прибыль       |               |(297 руб. x    |(1863 руб. x   |               |(257 руб. x    |(1615 руб. x   |
   |с упущенной   |               |24%)           |24%)           |               |24%)           |24%)           |
   |выгоды, руб.  |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Фактическая   |       —       |226 (297 — 71) |1416 (1863 —   |       —       |195 (257 — 62) |1227 (1615 —   |
   |упущенная     |               |               |447)           |               |               |388)           |
   |выгода, руб.  |               |               |               |               |               |               |
   +——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+
   |Затраты и     |     11 400    |     11 582    |     12 496    |     11 856    |     12 005    |     12 751    |
   |потери        |               |(11 356 + 226) |(11 080 + 1416)|               |(11 810 + 195) |(11 524 + 1227)|
   |организации,  |               |               |               |               |               |               |
   |руб.          |               |               |               |               |               |               |
   L——————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+———————————————+————————————————
   

Очевидно, что результаты итогового расчета отличаются от данных, определенных без учета упущенной выгоды. Даже максимальная скидка не компенсирует потери, возникающие в результате авансовой оплаты аренды. Следовательно, оптимальным вариантом будет тот, при котором машина арендуется у плательщика НДС, а расчеты по договору производятся без применения скидки.

С.Мазуров

Подписано в печать

25.06.2002

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——