"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 51, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Положительное сальдо внешнеторгового баланса Российской Федерации составило за январь - октябрь 2000 г. 55,5 млрд долл. против 31,6 млрд долл. за аналогичный период прошлого года. Общий внешнеторговый оборот страны за указанный период составил 109,3 млрд долл. и увеличился по отношению к январю - октябрю 1999 г. на 35,7%. Как сообщило агентство "Интерфакс", на государства Евросоюза приходится 35,4% российского товарооборота, на страны СНГ - 18,6%, государства Центральной и Восточной Европы - 14,8%.

Эксперты Банка России отмечают продолжающееся улучшение финансового состояния отечественных предприятий, прежде всего в экспортоориентированных отраслях. На долю нефтедобывающей промышленности пришлось 34,8% объема сальдированной прибыли в I - II кварталах 2000 г., цветной металлургии - 19,4%, черной металлургии - 10,9%. В указанных отраслях на 01.09.2000 была отмечена наиболее высокая условная рентабельность: в топливной промышленности - 39,7%, в цветной металлургии - 35,9%, в черной металлургии - 22,4%. В электроэнергетике, машиностроении и металлообработке условная рентабельность на 01.09.2000 оценивалась в 10%.

Главное событие на мировых товарных биржах - снижение цен на нефть. За 8 - 15 декабря котировки нефти "брент" упали с 27 до 24 долл. за баррель, а отечественной нефти "юралс" - с 25 до 22,5 долл. за баррель. По оценкам специалистов, производство нефти сейчас на 1 - 2 млн баррелей в день превышает спрос. Продолжается рост цен на многие цветные металлы. С 8 по 15 декабря тонна алюминия подорожала с 1550 до 1620 долл., меди - с 1865 до 1900 долл. На рекордных отметках находятся цены на платину и палладий.

Денежный и валютный рынки

С 9 по 18 декабря официальный курс доллара, установленный Банком России, вырос с 27,95 до 27,97 руб./долл. Золотовалютные резервы Российской Федерации на последнюю отчетную дату (8 декабря) составляли 27,6 млрд долл. - на 100 млн долл. больше, чем на 1 декабря. Как это обычно бывает в конце календарного года, в декабре быстро увеличивается денежная база, усиливается нагрузка на потребительский рынок. Объем денежной базы за 4 - 13 декабря вырос с 455,2 млрд до 474,7 млрд руб. Остатки средств коммерческих банков с 9 по 15 декабря увеличились с 79,2 млрд до 83,36 млрд руб., ставки по однодневному межбанковскому кредиту - с 2,6 до 4,3% годовых. Объем сделок с межбанковскими кредитами на денежном рынке за 13 - 15 декабря составил 11 млрд руб.

На трех ежедневных сессиях на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) за неделю было продано в общей сложности 1,5 млрд долл. при относительном равновесии спроса и предложения (соответственно 2,05 и 2,01 млрд долл.). На фьючерсных торгах по доллару США зафиксированы курсы сделок на 15 января 2001 г. 28,32 руб./долл., на 15 февраля - 28,52 и на 15 марта 2001 г. - 28,58 руб./долл. За последнее время состоялись два специальных аукциона Банка России по продаже иностранной валюты для инвесторов - нерезидентов, на которых продавалось по 75 млн долл. Курс на первом из них (24 ноября) составил 30,5 руб./долл., на втором - (8 декабря) - 30,2 руб./долл.

Опубликованы данные об объемах покупки / продажи иностранной валюты уполномоченными банками населению за I - II кварталы 2000 г. За этот период уполномоченные банки приобрели у физических лиц 2,59 млрд долл., а продали - 3,9 млрд долл. Наибольший объем иностранной валюты приобрели жители Москвы (654 млн долл.), Тюменской области (253 млн), Санкт - Петербурга (240 млн), Свердловской (238 млн) и Московской (177 млн долл.) областей.

На международных денежных рынках наметились признаки ослабления позиций американского доллара по отношению к евро. За 8 - 15 декабря курс евро стабилизировался в диапазоне 0,88 - 0,9 евро за 1 долл. Продолжается ослабление позиций японской иены. Она подешевела со 110 до 112,5 иены за 1 долл. Цены на золото колебались от 269 до 273 долл. за тройскую унцию. Новую банкноту достоинством 10 фунтов стерлингов выпустил в обращение Банк Англии.

Государственные ценные бумаги

и субфедеральные займы

После завершения реструктуризации третьего транша ОГВВЗ зарубежные рейтинговые агентства пересматривают перспективы платежеспособности Российской Федерации по государственным ценным бумагам. Агентство Standard & Poor's установило рейтинг "В-" по валютным заимствованиям вместо прежнего "SD" (выборочный дефолт). Новым валютным государственным облигациям с погашением в ноябре 2007 г., выпущенным взамен "вэбовок" третьего транша, "S&P" присвоило рейтинг "ССС+", а агентство "Fitch IBKA" - "ССС". Рейтинги российских еврооблигаций остались на прежнем уровне. Сейчас доходность по евробондам Правительства Российской Федерации с погашением в 2001 г. находится на уровне 11 - 12% годовых, а облигаций с погашением в 2030 г. - 16% годовых.

На ММВБ объем сделок с государственными бумагами, номинированными в рублях, 13 - 15 декабря составил 1,8 млрд руб. Цены на эти ОФЗ держатся устойчиво, рыночная капитализация даже повысилась. Минфин России приступил к размещению облигаций Государственного сберегательного займа 32-й серии. Объем эмиссии - 1 млрд руб., купонная ставка на первые полгода - 10,8%, доход по первому купону установлен в размере 53,85 руб. на облигацию номинальной стоимостью 500 руб.

Минфин России распространил официальное сообщение об итогах тендера по ОГСЗ-32. Банки приобрели облигации у Минфина России по средневзвешенной цене 103,6% от номинала. Самые крупные пакеты ОГСЗ для распространения среди населения приобрели Сбербанк России и Оргбанк.

Рейтинговое агентство "Moody's Investors Service" повысило рейтинги долгосрочных обязательств Москвы с уровня "Саа1" до "В3" со стабильным прогнозом. Отмечается улучшение финансового состояния города. В декабре столица погасила ряд прежних займов (по 10-й выпуск включительно) и сейчас размещает новые рублевые облигации (общий объем эмиссии - 5 млрд руб.). Правительство Санкт - Петербурга объявило о досрочном выкупе части своих трехлетних еврооблигаций. Этот заем был размещен в 1997 г. на сумму 300 млн долл. В 2000 г. досрочно погашено облигаций на 80,3 млн долл. Операции с городскими еврооблигациями по информации Комитета финансов Санкт - Петербурга, в 2001 г. будут продолжены.

Корпоративные ценные бумаги

За 8 - 15 декабря индекс DowJones снизил свое значение с 10713 до 10435 пунктов (на 3%), японский Nikkei - с 14696 до 14552 пунктов (на 1%), английский FTSE - с 6288 до 6176 пунктов (на 2%). Индекс NASDAQ за 8 - 15 декабря снизил свои показатели с 2917 до 2653 пунктов или почти на 10%. Всего, по оценкам зарубежных аналитиков, рыночная капитализация корпораций, акции которых обращаются в системе NASDAQ, с марта сократилась на 3 трлн долл. По итогам торгов 15 декабря ведущий отечественный фондовый индекс РТС составил 136,7 пункта. Это самый низкий показатель за весь 2000 г. За 8 - 15 декабря отечественные акции подешевели в среднем на 16%.

Всего, по данным Национального агентства финансовой информации, за 9 - 15 декабря на фондовых биржах было продано 3,07 млрд акций на 8,07 млрд руб. - в 1,48 раза меньше, чем за 4 - 8 декабря. В РТС было реализовано 394,5 млн акций на 52,8 млн долл. (в 1,8 раза меньше по денежным показателям, чем неделей ранее).

Между тем произошли позитивные события. Агентство "S&P" повысило рейтинг АО "Мосэнерго" до отметки "ССС+". Немецкий концерн "Рургаз" объявил о том, что в результате скупки акций на фондовом рынке он повысил свою долю в акционерном капитале ОАО "Газпром" с 4 до 5%. Продолжается активная деятельность эмитентов корпоративных облигаций. "Кредит Свисс", например, приступает к размещению на ММВБ двухмиллиардной эмиссии. Магнитогорский металлургический комбинат объявил о том, что в 2001 г. планирует разместить облигации объемом 1,4 млрд руб. Московская фондовая биржа и Киргизская фондовая биржа заключили соглашение о сотрудничестве, обмене информацией, совместной разработке методик и программ. ММВБ и Белорусская валютно - фондовая биржа подписали меморандум о сотрудничестве по формированию интегрированного биржевого пространства. Предусмотрены обмен информацией, совместная аналитическая деятельность и разработка перспективных направлений бизнеса.

Подписано в печать С.Шовиков

20.12.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——