"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 45, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Финансовый год подходит к концу. По мнению правительственных экспертов, ВВП страны по итогам 2000 г. увеличится на 6 - 6,5% (по итогам 1999 г. прирост ВВП составил 3,2%, а в макроэкономический прогноз, положенный в основу проекта бюджета на 2000 г., был заложен показатель увеличения ВВП на 1,5%).

Минэкономразвития России в докладе "О социально - экономическом развитии Российской Федерации в январе - сентябре и ожидаемых итогах 2000 года" дает предварительную оценку положительного сальдо внешнеторгового баланса страны за девять месяцев - 44,2 млрд долл. Это в 1,9 раза больше, чем в январе - сентябре 1999 г. Рост положительного сальдо, по мнению экспертов Минэкономразвития России, произошел за счет увеличения экспорта до 75,4 млрд долл., что было обусловлено высокими ценами на отечественные сырьевые товары. В частности, средняя цена на российскую нефть в сентябре составила 31 долл. за баррель. Физические объемы экспорта энергоносителей выросли менее значительно. Вывоз газа остался на уровне 1999 г., нефти в государства "дальнего зарубежья" - вырос на 6%. Принципиально новое явление конца 2000 г. - активизация спроса на каменный уголь. Его экспорт увеличился на 37%.

Текущая конъюнктура на товары российского экспорта несколько стабилизировалась. После решения государств - членов ОПЕК увеличить поставки нефти на мировые рынки еще на 0,5 млн баррелей (примерно на 68 тыс. т) нефти в день цены несколько снизились: по отечественной нефти "юралс" - с 31 до 29,4 долл., а по эталонной североморской нефти "брент" - до 30,8 долл. за баррель. Эксперты, однако, ждут существенного снижения цен на сырую нефть только со II квартала 2001 г. Фьючерсные контракты по нефти "брент" в Лондоне заключаются по ценам от 28,9 до 30,4 долл. за баррель со сроками поставки в I квартале 2001 г. Сделки на апрель - май 2001 г. идут по ценам от 27,8 до 28,3 долл. за баррель. Хорошая новость для российского экспорта - вновь наметившееся повышение котировок цветных металлов, в первую очередь меди и алюминия, а также никеля (с 7050 до 7400 долл. за тонну).

Что касается социальной сферы, то с 1 ноября в среднем на 10% повысились пенсии. По данным Госкомстата России, средняя заработная плата в стране по итогам сентября составила 2403 руб. Это почти на 50% больше в номинальном исчислении, чем год назад. В реальном исчислении (с учетом инфляции) заработная плата увеличилась за год на 24%.

Денежный и валютный рынки

Увеличение доходов не только благотворно влияет на потребительский спрос на товары и услуги, но и стимулирует увеличение банковских вкладов, трансформации сбережений в инвестиции. По данным агентства "Прайм - ТАСС", общая сумма вкладов населения в российских банках на рублевых и валютных счетах на 1 сентября составила 420 млрд руб. - на 50,5% больше, чем на 1 сентября 1999 г. и на 31,7% больше, чем на 1 января 2000 г. (около 73,7% вкладов физических лиц, или почти 310 млрд руб., находятся сейчас в Сберегательном банке России).

Весьма стабильным остается курс американского доллара на торгах Московской межбанковской валютной биржи. Со 2 октября по 2 ноября рубль почти не подешевел. Его биржевой курс на ММВБ снизился лишь с 27,76 до 27,84 руб/долл. Вместе с тем доллар США постоянно укрепляется по отношению к другим мировым валютам. Поскольку рубль по отношению к доллару стабилен, потери других валют можно проиллюстрировать динамикой официальных курсов Банка России. За октябрь австралийский доллар подешевел с 15,03 до 14,28 руб. за 1 доллар, английский фунт стерлингов - с 40,91 до 40,24 руб. за 1 фунт, швейцарский франк - с 16,08 до 15,41 руб. за единицу валюты. О твердых позициях доллара свидетельствует потеря интереса инвесторов к золоту, тройская унция которого за 20 октября - 2 ноября подешевела с 270 до 264,5 долл. Цена покупки золота Банком России за тот же период упала с 230,4 до 223 руб. за 1 г.

За 20 октября - 2 ноября курс евро к российскому рублю снизился с 24,47 до 23,95 руб. за 1 евро. С 25 октября по 2 ноября котировки единой европейской валюты, правда, подросли по отношению к доллару США с 0,825 до 0,858 долл. за 1 евро. Появляется время от времени информация о возможности новой валютной интервенции в поддержку евро. Специалисты отмечают, что больше всех в такой интервенции заинтересована Япония. Курс японской иены к доллару США стабилен (в октябре он колебался в узком диапазоне от 107,5 до 109 иен за доллар), а по отношению к евро быстро растет. Это создает для японского экспорта в страны Евросоюза дополнительные трудности, снижает конкурентоспособность многих компаний. На Токийской бирже в этом году фондовый индекс "Никкей-225" снизился до 14 838 пунктов, а котировки акций ведущих корпораций - на 22%.

Золотовалютные резервы Российской Федерации продолжают расти. На 27 октября они составили 25,7 млрд долл. против 25,6 млрд долл. на 20 октября 2000 г. Остатки средств коммерческих банков на корсчетах в Банке России за период с 30 - 31 октября до 2 ноября увеличились с 78 млрд до 91 млрд руб. Это - обычное явление, связанное с окончанием месяца. Банки накапливали средства для уплаты налогов и исполнения клиентских платежей. Соответственно и процентные ставки по однодневному межбанковскому кредиту к 31 октября составили 11 - 21% годовых, а 1 - 2 ноября сразу снизились до 4,7 - 5,6% годовых.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

Заканчивается процесс обмена ОВВЗ 3-го транша на новые облигации государственного валютного займа с погашением 14.11.2007 или на облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом с погашением 14.11.2003. По сообщению агентств "Интерфакс" и "Прайм - ТАСС", сроки такого обмена будут ограничены 30 ноября 2000 г.

Национальное агентство финансовой информации (НАФИ) подвело некоторые статистические итоги функционирования российских фондовых рынков за октябрь 2000 г. Объем сделок с ГКО - ОФЗ на биржевых торгах в октябре составил почти 17 млрд руб. против 16,43 млрд руб. в сентябре. Фондовые биржи страны за октябрь реализовали 11 млрд акций на 42 млрд руб. (в сентябре - 9,7 млрд акций, но на 43,75 млрд руб.). В Российской торговой системе (РТС) в октябре было продано 2,28 млрд акций на сумму 414 млн долл. (в сентябре - 2,29 млрд акций на 444 млн долл.). Объемы торгов на Московской фондовой бирже и Екатеринбургской фондовой бирже за месяц увеличились соответственно на 266 млн и 52 млн руб., что связано с активизацией спроса на акции ОАО "Газпром". В октябре на фондовых биржах страны этих ценных бумаг было продано на 1,5 млрд руб. по среднемесячному курсу 8 руб. за акцию (в сентябре - 1,28 млрд руб. по среднему курсу 8,34 руб. за акцию). Около 82% операций брокеров на фондовых биржах пришлось на обыкновенные акции РАО "ЕЭС России", "Сургутнефтегаз" и НК "ЛУКойл" - соответственно 41, 16 и 15% общего объема операций в Российской торговой системе.

Среди корпораций в наибольшей степени в РТС подорожали ценные бумаги "Колэнерго", "Пурнефтегаз (Роснефть)" и "Оренбургнефть" (соответственно на 63, 36 и 32%). Наиболее резко подешевели акции АО "КаМАЗ", "Свердловэнерго" и Петербургской телефонной сети - соответственно на 40, 36 и 25%.

Существенным событием для профессионалов фондового рынка стало вступление в силу Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15.08.2000 N 10 "Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". Документ зарегистрирован в Минюсте России 05.10.2000, официально опубликован в "Российской газете" 24 октября. Теперь для работы на фондовом рынке компании не надо быть членом саморегулируемой организации. В два раза сокращаются сроки рассмотрения документов на выдачу лицензий профучастников. Отменен запрет на совмещение компаниями на рынке ценных бумаг различных видов деятельности. Лицензионные сборы по разным видам лицензий резко снижены (в 15 раз и более), сами лицензии становятся бессрочными. Вместе с тем это не должно отрицательно сказаться на качестве работы и защите прав инвесторов. Например, с 01.07.2001 устанавливается Порядок, по которому не менее половины работников - специалистов фирмы - соискателя лицензии должны соответствовать квалификационным требованиям ФКЦБ России. В Порядке установлены требования к соискателям, соответствующему документообороту при подаче и рассмотрении заявки на лицензию, определены основания для отказа в выдаче лицензий, механизм приостановления их действия и аннулирования в случае нарушения лицензионных требований. Установлено, что ведется реестр лицензий. Для клиентов брокерских и дилерских компаний важно, что информация реестра является открытой для всеобщего ознакомления и с ней может ознакомиться в ФКЦБ России или его региональном отделении любое лицо.

Подписано в печать С.Шовиков

08.11.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——