"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 41, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Главное событие последней недели состоит в том, что Государственная Дума Федерального Собрания Российской Федерации приняла в первом чтении проект Федерального закона "О федеральном бюджете на 2001 год". В его основу заложен прогноз на будущий год: ВВП должен составить 7,75 трлн руб., темпы инфляции - 12%, среднегодовой курс доллара в 2001 г. - 30 руб./долл., доходы бюджета 2001 г. должны быть равны расходам федерального бюджета и составят 1 трлн 193,48 млн руб.

Минфин России продолжает разъяснять приоритеты проекта федерального бюджета на 2001 г. В частности, в проекте Федерального закона "О федеральном бюджете на 2001 год" предусмотрено снижение объемов использования связанных кредитов правительств иностранных государств, банков и фирм, привлекаемых под гарантии Правительства Российской Федерации. Использование указанных кредитов предусматривается на сумму 350 млн долл. США (в 2000 г. - 1020,0 млн долл. США). Кроме того, введено ограничение, устанавливающее, что в 2001 г. в части связанных кредитов правительств иностранных государств, банков и фирм, предоставляемых российским заемщикам на возвратной основе, реализации подлежат только договоры о получении связанных кредитов (займов), которые были утверждены в Программе государственных внешних заимствований Российской Федерации и предоставляемых Российской Федерацией государственных кредитов на 2000 г. (ст.89 проекта Федерального закона "О федеральном бюджете на 2001 год"). Необходимо отметить, что в Бюджетном послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 31.05.2000 N Пр-1098 "О бюджетной политике на 2001 год и на среднесрочную перспективу" установлено, что следует отказаться от использования связанных кредитов как неэффективной формы поддержки инвестиционного процесса.

Госкомстат России обнародовал данные о темпах потребительской инфляции в сентябре. По официальной информации инфляция на потребительском рынке в сентябре 2000 г. составила 1,3% против 1,0% в августе. В целом за 9 месяцев 2000 г. потребительские цены в стране повысились на 14,1% против 31,4% за аналогичный период 1999 г. Инфляция в Москве в сентябре 2000 г. составила 1,5% (с начала года - 15,8%), а в Санкт - Петербурге - 0,6% за сентябрь и 18% с начала года. Темпы роста цен пока сдерживает сезонный фактор и хороший урожай. В среднем по России прирост цен на продовольствие составил в сентябре 0,6% против 0,3% в августе, тогда как на непродовольственные товары - соответственно 2,1 и 1,4%, а на услуги населению - 2,8% в сентябре против 3% в августе. Примерно на 13% выросли в сентябре 2000 г. цены на бензин в среднем по России.

Что касается мировых товарных рынков, то цены на российскую нефть марки "юралс" в Западной Европе за период со 2 по 6 октября колебались в пределах от 25,5 до 26,8 долл. за баррель. Фьючерсные сделки в Лондоне по эталонной марке нефти "брент" заключаются: со сроками поставки в ноябре 2000 г. - январе 2001 г. по 30 - 31 долл. за баррель, а со сроками поставки в феврале - апреле 2001 г. - от 29 до 30 долл. за баррель. На мировых рынках немного снизились цены на золото (с 273 до 270 долл. за тройскую унцию). Соответственно за 2 - 6 октября и Банк России уменьшил свои котировки покупки золота с 231,38 до 229,42 руб./г. Выросли цены на другие драгоценные металлы отечественного экспорта: серебро, платину и палладий.

Денежный рынок

Банк России Указанием от 02.10.2000 N 836 ("Вестник Банка России", N 53) в соответствии с динамикой курса евро снизил размер уставного капитала вновь создаваемого банка (за исключением дочернего банка иностранной кредитной организации) до 24,42 млн руб. Уставный капитал дочерней кредитной организации должен составлять не менее 244,2 млн руб. Размер собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении генеральной лицензии на осуществление банковских операций, в IV квартале 2000 г. должен быть не менее 122,1 млн руб. Указание ЦБ РФ вступило в силу с момента подписания.

Банк России опубликовал официальную информацию о размерах своих золотовалютных резервов. На 29 сентября они составили 25 млрд долл. против 24,7 млрд долл. на 22 сентября. Несколько сократилась денежная база. По состоянию на 2 октября ее объем составил 437,6 млрд руб. против 440,5 млрд руб. на 25 сентября.

Размер остатков средств кредитных организаций на их корреспондентских счетах в Банке России за 2 - 6 октября снизился с 92,1 млрд до 79,7 млрд руб. В связи с окончанием пика платежей по результатам III квартала упала цена на межбанковские кредиты. За 2 - 6 октября ставка по коммерческим межбанковским кредитам (МБК) в Московском регионе снизилась с 8,7 до 2,3% годовых, а совокупный объем сделок с МБК за 2 - 6 октября составил 14,94 млрд руб. против 18,3 млрд руб. неделей ранее.

Объем вкладов населения в российских банках на рублевых и валютных счетах составил к 01.08.2000 более 409 млрд руб. По сравнению с 01.08.1999 он вырос на 49,2%. А по сравнению с началом 2000 г. банковские вклады населения на рублевых и валютных счетах увеличились на 28,3%.

Валютный рынок

За период со 2 по 6 октября официальный курс доллара, установленный Банком России, вырос с 27,75 до 27,86 руб/долл., а курс евро немного снизился (с 24,42 до 24,35 руб. за 1 евро).

Спрос на доллары за 2 - 6 октября превышал предложение на обеих сессиях ММВБ. На единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ спрос за неделю составил 1,14 млрд долл., а предложение валюты на торги - около 0,87 млрд долл. На "второй" сессии ММВБ эти показатели составили соответственно 1,08 млрд и 0,9 млрд долл.

Федеральная резервная система США оставила без изменений свою учетную ставку, а Европейский центральный банк увеличил ставку рефинансирования с 4,5 до 4,75% годовых. Аналитики последнее решение встретили сдержанно, обратив внимание на его последствия для торможения темпов роста европейской экономики. Курс евро снизился с 0,88 до 0,868 евро за 1 долл. Подешевела по отношению к доллару и японская иена.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

Мировая конъюнктура для фондового рынка остается неблагоприятной. Индекс Dow Jones за период со 2 по 6 октября снизился с 10 700 до 10 596,5 пункта. Это означает, что акции ведущих американских компаний сейчас стоят примерно на 7% меньше, чем на 01.07.2000. Российские "голубые фишки" по состоянию на 06.10.2000 пока стоят на 10% больше, чем в начале 2000 г.

За период со 2 по 6 октября ведущие фондовые индексы страны постепенно снижались. Значение фондового индекса Российской торговой системы (РТС) упало с 203,8 до 197,2 пункта, ММВБ - с 207,6 до 201,5, Московской фондовой биржи - с 1,01 до 0,97 пункта. По данным Национального агентства финансовой информации, со 2 по 6 октября на фондовых биржах было реализовано 2,46 млрд акций на сумму 10,3 млрд руб. (по стоимости - на 11% больше, чем за 25 - 29 сентября), а в РТС - 0,62 млрд акций на 120 млн долл. (на 27% больше, чем неделей ранее).

Стабильным остается рынок государственных ценных бумаг Российской Федерации. Общий объем сделок с ГКО-ОФЗ за 2 - 6 октября составил 3,9 млрд руб. Минфин России 4 октября погасил выпуск ГКО-21141 почти на 3 млрд руб. Банк России принял Указание от 25.09.2000 N 831-У "О внесении изменений и дополнений в Указание Банка России "О поправочных коэффициентах Банка России, применяемых для корректировки рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России" от 15 апреля 1999 г. N 545-У". Эти коэффициенты повышены. В свою очередь биржевой совет ММВБ с 9 октября снизил комиссионный биржевой сбор по сделкам с госбумагами. Все это - неплохие предпосылки для повышения ликвидности рынка рублевых ОФЗ-ГКО Российской Федерации.

Подписано в печать С.Шовиков

11.10.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——