"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 38, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

На заседании Правительства Российской Федерации был утвержден представленный Минфином России отчет об исполнении федерального бюджета страны за первое полугодие 2000 г. Доходы федерального бюджета составили 507,7 млрд руб. (17,1% ВВП), расходы - 437,3 млрд руб. (14,7% ВВП). Такой высокий уровень доходов - рекордный за последние 10 лет. Так, поступления от налога на прибыль достигли 17% общего объема налоговых поступлений. Ранее удельный вес этого показателя в объеме налоговых доходов не превышал 7 - 9%. Полугодовой профицит федерального бюджета составил 70,4 млрд руб., или 2,4% ВВП.

По оперативным данным Минфина России, во втором полугодии положительные тенденции в бюджетном процессе получили развитие. За январь - август 2000 г. профицит федерального бюджета выразился в сумме 102,4 млрд руб. (2,5% ВВП). Доходы составили 687,7 млрд руб. (16,88% ВВП), а расходы - 585,4 млрд руб. (14,4% ВВП).

На международных рынках главные события за 11 - 15 сентября разворачивались вокруг колебаний цен на нефть. С 11 по 13 сентября российская нефть марки "юралс" резко подешевела: с 35 до 29,5 долл. за баррель. Однако на торгах в Западной Европе 15 сентября за баррель "юралс" давали уже 32 долл. По данным Госкомстата России и ГТК России, оборот внешней торговли продолжает увеличиваться. За первые 7 месяцев 2000 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года он вырос до 74,4 млрд долл. (на 37%). Товарооборот со странами дальнего зарубежья увеличился на 36% (до 60,4 млрд долл.), с государствами - членами СНГ - на 43% (до 14 млрд долл.). Положительное сальдо внешнеторгового баланса страны выразилось в сумме 37,8 млрд долл. против 20,1 млрд долл. за январь - июль 1999 г.

По информации Госкомстата России, за 1 - 13 сентября индекс потребительских цен в стране вырос на 0,3%. Среднесуточный темп прироста цен в начале сентября составил 0,030% против 0,031% в августе. Прогнозируется, что при сохранении таких темпов инфляции индекс роста потребительских цен в сентябре составит около 0,9% против 1% в августе.

Денежный рынок

По сообщению Департамента внешних и общественных связей Банка России за период с 1 по 8 сентября золотовалютные резервы страны увеличились на 400 млн долл. - с 23,8 млрд до 24,2 млрд долл. Несколько выросла денежная база. На последнюю отчетную дату ЦБ РФ (11.09.2000) ее объем составил 435,9 млрд руб. против 427,6 млрд руб. на 04.09.2000. Структура золотовалютных резервов продолжает меняться. За 1 января - 1 сентября валютные запасы увеличились с 8,46 млрд до 20,29 млрд долл., а "золотая" составляющая сократилась на 13,9% - до 3,44 млрд долл.

За 11 - 15 сентября с 81,45 млрд до 73,68 млрд руб. сократились остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России. Однако спрос на свободные рублевые кредитные ресурсы на межбанковском кредитном рынке оставался невысоким. Объем сделок на столичном рынке межбанковского кредита составил всего 7,1 млрд руб. против 6,94 млрд руб. неделей ранее. Межбанковские кредиты сроком на один день "продавались" под процентную ставку от 1,3 до 2,4% годовых, сроком на три дня - от 1,85 до 2% годовых. Отдельные сделки по недельным кредитам заключались под 6% годовых.

Банк России опубликовал официальную Информацию о кредитных организациях с иностранными инвестициями на 1 июля 2000 г. По состоянию на 01.07.2000 в стране зарегистрированы 172 такие организации, из них у 127 имелись лицензии, а у 45 они отозваны. В стране действуют 22 банка со 100%-ным участием нерезидентов. Иностранные инвестиции постепенно увеличиваются. Общая сумма зарегистрированных долей (акций) нерезидентов в уставных капиталах действующих кредитных организаций на 01.07.2000 составила 13,93 млрд руб. За II квартал она увеличилась на 6,5%. Однако в целом совокупный зарегистрированный капитал всех действующих банков растет быстрее (на 18,3% за II квартал), поэтому удельный вес нерезидентов в нем снижается.

Валютный рынок

За 11 - 18 сентября официальный курс рубля, установленный Банком России, вырос по отношению к доллару США с 27,86 до 27,73 руб./долл., к евро - с 24,22 до 23,98 руб. за 1 евро. По оценке специалистов, неделя была отмечена значительными продажами иностранной валюты со стороны фирм - экспортеров российской продукции. Обе сессии Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) проходили с превышением предложения долларов на торги над спросом на валюту. За 11 - 15 сентября на единой торговой сессии ММВБ было продано 629 млн долл. при спросе 1,13 млрд и предложении 1,13 млрд долл. На "второй" сессии ММВБ заключено сделок на 464 млн долл., а предложение составило 596 млн долл.

В августе реальный курс рубля к доллару США укрепился на 1%, а с начала года - на 6,5%. Реальный курс рубля к евро в августе укрепился на 4,6% (с начала года - на 21%). Реальный эффективный курс рубля, рассчитываемый на основе корзины курсов иностранных валют основных торговых партнеров России, по оценкам экспертов Банка России, вырос в августе на 3,1%, а с начала 2000 г. - на 11%.

На мировых рынках несколько подешевели по отношению к доллару США и японская иена, и евро. Цены на золото с наличной поставкой за 11 - 15 сентября колебались в пределах от 274,7 до 272,5 долл. за тройскую унцию. Национальный банк Белоруссии (НББ) ввел единый обменный курс белорусского рубля. До 14 сентября на Белорусской валютно - фондовой бирже (БВФБ) торги проводились на основной (по официальному курсу нацбанка) и дополнительной (по рыночному курсу) сессиях. Официальный курс иностранных валют к белорусскому рублю с 14 сентября устанавливается нацбанком по результатам торгов на единой сессии БВФБ и формируется на основе реального спроса и предложения на иностранные валюты. НББ в дальнейшем намерен осуществлять регулирование официального курса путем покупки и продажи валюты на биржевых торгах.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

Индекс "Dow Jones" упал с 11 195,5 пункта 11 сентября до 10 927 пунктов на момент закрытия торгов 15 сентября. Индекс "NASDAQ", отражающий движение цен и спрос на ценные бумаги высокотехнологичных отраслей экономики, с 14 по 15 сентября снизился с 3914 до 3835 пунктов - на 2%. Соответственно резко снизился интерес зарубежных инвесторов к акциям российских эмитентов на отечественном фондовом рынке. Индекс Российской торговой системы (РТС) с 11 по 15 сентября упал с 220,44 до 210,54 пункта (на 5%), а сводный фондовый индекс ММВБ - с 224,31 до 215,47 пункта (на 4%).

По данным Национального агентства финансовой информации, за 11 - 15 сентября на фондовых биржах России было реализовано 2,28 млрд ценных бумаг на сумму 10,4 млрд руб. - в 1,42 и 1,09 раза больше соответственно, чем за 4 - 8 сентября. Похожая ситуация наблюдалась и в РТС: здесь было реализовано 0,55 млрд акций (в 1,58 раза больше, чем неделей ранее), а выручка продавцов ценных бумаг составила 16 млн долл. (всего в 1,28 раза больше, чем за 4 - 8 сентября).

За 11 - 15 сентября в наибольшей степени подешевели акции РАО "ЕЭС России", Ростелекома, Татнефти (на 7,5 - 6%). Акции ОАО "Газпром" в цене практически не потеряли. А ценные бумаги Иркутскэнерго и ЮКОС даже подорожали - соответственно на 5,5 и 2,4%.

Спад на корпоративном секторе рынка почти не затронул операции с государственными ценными бумагами Российской Федерации. Цена скупки "вэбовок" IV транша во Внешэкономбанке за 11 - 15 сентября снизилась всего с 58,875 до 58% от номинала. А на рублевые облигации федерального займа (ОФЗ) цены даже выросли. На 15.09.2000 номинальный объем рынка ОФЗ составлял 257,2 млрд руб., а его рыночная капитализация - 239,1 млрд руб. против 238,8 млрд руб. на 01.09.2000. Общий объем сделок с ГКО - ОФЗ за 11 - 15 сентября составил 3,64 млрд руб. против 4,2 млрд руб. за период с 4 по 8 сентября 2000 г.

Подписано в печать С.Шовиков

20.09.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——