"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 37, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Главным событием для мировых товарных рынков стало решение встречи государств - членов Организации стран - экспортеров нефти 10 сентября в Вене об увеличении квот на добычу нефти на 800 тыс. баррелей в день. Рынок отреагировал на это заранее. Если за 4 - 7 сентября стоимость российской нефти марки "юралс" увеличилась с 32,7 до 34,2 долл. за баррель, то 8 сентября она снизилась до 33,7 долл. Однако фьючерсные контракты с поставкой в январе 2001 г. по-прежнему заключаются по высоким ценам. На Международной нефтяной бирже в Лондоне, например, контракты на поставку нефти "брент" на январь будущего года котировались 8 сентября по 31,6 долл. за баррель.

Высокий спрос наблюдается на ряд других товаров отечественного экспорта. В опубликованном недавно обзоре Банка России "Основные тенденции во внешнеэкономической деятельности в первом полугодии 2000 г." отмечается, что в первом полугодии текущего года по сравнению с январем - июлем 1999 г. алюминий подорожал на 25%, медь - на 23%, никель - на 90%. За 4 - 8 сентября 2000 г. аналитики зафиксировали резкий рост цен на палладий (с 718 до 765 долл. за тройскую унцию). Очень дорого стоит на мировых биржах платина - 610 - 612 долл. за тройскую унцию. Экспортоориентированные отрасли увеличивают рентабельность производства, прежде всего это касается ТЭК и цветной металлургии.

Месячная потребительская инфляция по итогам августа составила, по информации Госкомстата России, 1% против 1,8% в июле. Платные услуги населению за прошлый месяц подорожали на 3%, непродовольственные товары - на 1,4%, продовольственные товары - всего на 0,3% (без учета плодоовощной продукции - на 2,2%). Стоимость набора из 25 основных продуктов питания в среднем по России в расчете на месяц к началу сентября оценивается Госкомстатом России в 713,9 руб. (на 3,3% меньше, чем на начало августа). Стоимость продуктовой "корзины" в Москве - 930,5 руб., в Санкт - Петербурге - 797,4 руб. В августе инфляция в Москве составила 1,1% (с начала 2000 г. - 14,1%), в Санкт - Петербурге - 2,6% (17,2%).

По последним отчетным данным Банка России, в стране несколько сократились золотовалютные резервы и денежная база. На 4 сентября объем денежной базы составил 427,6 млрд руб. против 430,8 млрд руб. на 28.08.2000. За период с 25.08.2000 по 01.09.2000 золотовалютные резервы Российской Федерации снизились на 300 млн долл. (с 24,1 млрд до 23,8 млрд долл.).

Денежный рынок

За 4 - 8 сентября увеличились остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Банке России. Их размер колебался в узких пределах - от 86,2 млрд до 89,6 млрд руб. (по Московскому региону - от 53 млрд до 56,9 млрд руб.). Объем сделок с межбанковским кредитом составил менее 7 млрд руб. против 10,5 млрд руб. неделей ранее. По однодневным межбанковским кредитам процентные ставки составляли от 1,9 до 3,3% годовых, по кредитам со сроком 7 дней - 5,5%. Невысокими оставались и ставки привлечения депозитов Банком России: overnight - 0,4%, на месяц - 7%, на квартал - 9% годовых.

На минувшей неделе Банк России обнародовал некоторые данные, характеризующие позитивные изменения в банковской системе страны. На 01.07.2000 удельный вес прибыльных банков составил 89% их общего количества в стране. Активы банковской системы на 01.07.2000 составили 1,93 трлн руб. против 1,59 трлн руб. на 01.01.2000. Объем вложений банков в ценные бумаги за полгода вырос с 319 млрд до 386 млрд руб. Доля Сбербанка России в общем объеме вложений кредитных организаций в рублевые государственные ценные бумаги - 61%. В целом 50 крупнейших банков России владеют 76,5% банковских активов страны. За январь - июль 2000 г. рублевые депозиты граждан в банках увеличились на 27,6%, объем депозитов в иностранной валюте вырос на 19%.

Валютный рынок

На международных рынках продолжается укрепление курса доллара по отношению к большинству мировых валют. Исключением является японская иена. До рекордно низкого уровня (87 центов) падал курс евро. Впрочем, в выступлении 4 сентября канцлер ФРГ Г. Шредер отметил, что слабость евро выгодна экспортоориентированной германской промышленности. С 10 сентября Центральный банк Эквадора изымает из обращения национальную валюту - сукре. В качестве официального платежного средства страны ее заменит доллар США. В 1999 г. Эквадор стал первой страной в мире, отказавшейся платить по еврооблигациям.

Официальный курс доллара, установленный Банком России, с 4 по 11 сентября вырос с 27,75 до 27,86 руб/долл. Средний курс продажи доллара населению в обменных пунктах коммерческих банков Москвы увеличился с 27,96 до 28,03 руб/долл. На фьючерсных валютных торгах биржи "Санкт - Петербург" сделки по американскому доллару со сроком 15 сентября 2000 г. заключались по 27,95 руб/долл., со сроком 15 декабря - по 29,49 руб/долл.

За 4 - 8 сентября на единой торговой сессии Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) было продано 612,3 млн долл. (против 1,15 млрд долл. неделей ранее), спрос составил 1,15 млрд долл., а предложение валюты на торги - 1,49 млрд долл. Вместе с тем специалисты указывают на повышение спроса на валюту на внебиржевом рынке, а Банк России отмечает факт увеличения покупок валюты населением. По последним данным Банка России, за июль обороты наличной валюты увеличились по сравнению с июнем по прямым конверсионным сделкам в обменных пунктах на 11%, а при совершении операций по текущим валютным счетам - на 6%. Впервые за продолжительное время на "второй" сессии ММВБ спрос на доллары со стороны коммерческих банков значительно превышал предложение валюты на торги. Здесь за 4 - 8 сентября спрос со стороны коммерческих банков достиг 0,81 млрд долл. при предложении 0,69 млрд долл. и объеме сделок 0,51 млрд долл.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

Продолжался рост котировок по облигациям федерального займа. ОФЗ с погашением в январе 2001 г. 8 сентября на ММВБ торговались под доходность 13% годовых, самые "длинные" ОФЗ с погашением в январе 2004 г. - 22,6% годовых. Стабильными в целом оставались котировки государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте.

На корпоративном сегменте рынка повышение цен на акции прекратилось. За 4 - 8 сентября уменьшились объемы торгов. В большей степени падение активности затронуло Российскую торговую систему (РТС). Это традиционно свидетельствует о снижении интереса иностранных инвесторов к акциям российских эмитентов. По данным Национального агентства финансовой информации, на фондовых биржах России за 4 - 8 сентября было продано 1,6 млрд акций на 9,5 млрд руб. По денежному объему спад по сравнению с предыдущей неделей составил 12%. А в РТС было реализовано за 4 - 8 сентября 0,35 млрд акций на 90,5 млн долл. (сокращение объемов на 45%). В целом за 4 - 8 сентября фондовый индекс РТС упал на 3,5%. В наибольшей степени подешевели обыкновенные акции Ростелекома (-8%) и нефтяных компаний (на 3 - 6%). Из "голубых фишек" в цене прибавили лишь Иркутскэнерго и Сибнефть. В качестве причин корректировки цен аналитики называют неопределенность по поводу перспектив стоимости и стагнацию на американских фондовых рынках. Здесь индекс "Насдак", отражающий спрос на ценные бумаги высокотехнологичных компаний "новой" экономики, снизился с 4234 пунктов 04.09.2000 до 3978 пунктов на 08.09.2000.

Однако позитивных событий на отечественном фондовом рынке за неделю также произошло немало. На ММВБ успешно размещало свои облигации второго транша ОАО "Ростовэнерго". Было продано облигаций на 1,12 млрд руб. с купоном 8% годовых по цене 100% от номинала. Авторитетное международное рейтинговое агентство "Стэндард энд Пурс" повысило долгосрочные валютные рейтинги двум регионам России: Самарской (до "В-" с позитивным прогнозом) и Иркутской областям (до "ССС" со стабильным прогнозом).

А самое, пожалуй, главное - постепенное вовлечение частных инвесторов к вложениям в ценные бумаги и работе на фондовом рынке. По данным Московского регионального отделения ФКЦБ России, во II квартале 1999 г. суммарный объем операций физических лиц через все брокерские компании Москвы составлял 2,9 млрд руб., а во II квартале 2000 г. - 30 млрд руб. Число физических лиц, активно работающих на рынке, за аналогичный период выросло с 8,2 до 19,5 тыс. человек, а одноразовые сделки в апреле - июне 2000 г. заключали более 50 тыс. москвичей.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг обнародовала Информационные письма от 04.08.2000: N ИК-07/3905 "О порядке действий при приостановке лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг" и N ИК-04/3906 "О предоставлении бухгалтерской отчетности в составе ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг".

Подписано в печать С.Шовиков

13.09.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——