"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 18, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Тенденции мировых товарных рынков остаются благоприятными для народного хозяйства Российской Федерации. С 19 апреля цены на нефть марки Urals держатся у рубежа 22 долл. за баррель, фьючерсные контракты на нефть Brent даже на декабрь 2000 г. не опускаются ниже 23 долл. Природного газа только в январе - феврале Россия поставила на мировой рынок на 8,4% (в натуральных показателях) больше, чем за соответствующий период 1999 г., а в стоимостном выражении экспорт газа вырос на 38% - до 3,1 млрд долл. Дело в том, что постоянно растут мировые контрактные цены на голубое топливо - с 55 долл. в 1999 г. до 70 долл. за 1 тыс. куб. м в феврале 2000 г. В результате позитивных тенденций на мировых товарных рынках, по данным Госкомстата России, экспорт Российской Федерации в январе - феврале 2000 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился на 47%, импорт - на 3%, а положительное сальдо внешнеторгового баланса страны за первые два месяца 2000 г. составило около 8 млрд долл.

Продолжают расти золотовалютные резервы Российской Федерации. По информации Банка России, на 14.04.2000 они составляли 16,5 млрд долл. против 16,3 млрд долл. на 07.04.2000 Довольно значительно увеличилась денежная база: с 327,3 млрд руб. 10 апреля до 336 млрд руб. 17 апреля. По прогнозам Госкомстата России, в апреле несколько увеличатся темпы роста потребительских цен - до 0,7 - 0,8% (в марте было 0,6%), а в мае возможно новое увеличение темпа инфляции на 0,2 - 0,3 процентного пункта.

Денежный рынок

Этот сегмент финансового рынка к 25 апреля еще не стабилизировался после мирового биржевого спада. Коммерческие ставки однодневного межбанковского кредита (МБК) в Москве за 19 - 25 апреля оставались высокими. Они двигались в диапазоне 7 - 15% годовых, тогда как отдельные сделки по кредитам сроком 21 день заключались под 25% годовых. Оборот рынка МБК, по информации Межбанковского финансового дома, за 19 - 25 апреля составил 12,1 млрд руб. против 9,1 млрд руб. неделей ранее. Вновь определилась тенденция роста остатков средств кредитных организаций на корсчетах в Банке России, на 25 апреля они составляли 69 млрд руб.

Банк России опубликовал интересный и полезный для клиентов банков документ - Указание от 31.03.2000 N 766-У "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций". Оно применяется начиная с анализа отчетности на 1 апреля. В соответствии с методикой в целях организации банковского надзора территориальные учреждения Банка России по финансовому состоянию разделяют все кредитные организации на две основные группы: финансово стабильные и проблемные. Даны критерии, по которым банки можно отнести к первой или второй группе, краткая характеристика категорий и групп, порядок направления информации в Департамент пруденциального банковского надзора Банка России об установленных классификационных группах.

Рынок драгметаллов

Котировки наличного золота на мировых рынках за 19 - 25 апреля снизились с 281,1 до 279,9 долл. за тройскую унцию. Банк России постепенно снижал свои котировки покупки / продажи золота, серебра, платины. Опубликованы два Указания Банка России, регулирующие новый сегмент рынка - операции с палладием: от 11.04.2000 N 776-У "О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты Банка России" и N 777-У "О внесении изменений и дополнений в Указание Банка России "О порядке совершения Банком России сделок купли - продажи драгоценных металлов с кредитными организациями на территории Российской Федерации" от 07.10.1998 N 376-У".

Установлено, в частности, что внутри страны минимальный размер партии драгоценных металлов по одной сделке купли - продажи ЦБ РФ с кредитной организацией составляет: по золоту - 55 кг, серебру - 1000 кг, платине - 25 кг, палладию - 9 кг. Слитки палладия должны соответствовать стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов и участниками Лондонского рынка платины и палладия (так называемым London good delivery). В частности, в слитке палладия чистота металла должна быть не ниже 999,5 доли химически чистого металла. В связи с этим Банк России внес изменения в ежеквартальную форму N 610 "Отчет о движении активов и пассивов кредитной организации в драгоценных металлах".

Валютный рынок

За 19 - 25 апреля биржевой курс доллара на единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ снизился с 28,62 до 28,53 руб./долл. Заметно окреп курс рубля на "второй" сессии ММВБ в СЭЛТ - с 28,6 до 28,51 руб. До рекордно низкого уровня упал на ММВБ в связи с событиями на мировых валютных рынках курс евро. На 25 апреля он составлял 26,66 руб./евро. С начала торгов единой европейской валютой на мировых рынках в январе 1999 г. курс евро к доллару снизился на 21%. На ЕТС ММВБ за 19 - 25 апреля было продано 0,86 млрд долл. при спросе 1,41 млрд долл. и предложении 1,56 млрд долл. На "второй" сессии эти параметры составили соответственно 1,3; 1,6 и 1,9 млрд долл. Здесь торги проходили более активно.

Три важных события произошли на ММВБ за 20 - 21 апреля. Во-первых, здесь работала исключительно представительная делегация крупнейшей в мире Нью - Йоркской фондовой биржи. Во-вторых, состоялась международная конференция "Современные проблемы биржевого арбитражного суда", в которой наряду с финансистами приняли участие Высший Арбитражный Суд и Союз юристов России. А самое главное, руководители 15 ведущих бирж государств - членов СНГ подписали учредительные документы Международной ассоциации бирж стран Содружества Независимых Государств. Участники ассоциации считают, что альянс валютно - фондовых бирж СНГ может добиться равноправного сотрудничества с фондовыми площадками Запада, внедрять современные технологии, инфраструктуру и международные стандарты.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

Главным событием недели, безусловно, стал аукцион 19 апреля по размещению двух новых выпусков ГКО. "Репатриационный" выпуск ГКО-21137 для нерезидентов был продан по цене выше номинала. В итоге доходность получится отрицательной (-0,28% годовых), облигаций было реализовано на 1,37 млрд руб. Выпуск ГКО-21140 был продан почти полностью (размещено 2,4 млн облигаций) по средневзвешенной цене 95,87% от номинала, что дало доходность 17,28% годовых. С учетом этого общий объем сделок с ГКО - ОФЗ за неделю значительно вырос. Он составил за 19 - 25 апреля около 6,1 млрд руб. против 3,72 млрд руб. за 12 - 18 апреля.

Фондовый индекс Российской торговой системы колебался от 204,63 до 213,05 пункта. Снизились объемы торгов и на фондовых биржах, и в РТС. Среднедневной оборот РТС, например, за 19 - 25 апреля составил лишь 18 млн долл. против 23 млн долл. неделей ранее и 32 млн долл. в период 5 - 11 апреля. Важные события, определяющие перспективу отечественного рынка акций, произошли в инфраструктуре ведущих организаторов торгов. ММВБ объявила о начале открытой программы по созданию рынка акций высокотехнологичных компаний (такую роль на американском фондовом рынке выполняет NASDAQ). На бирже будет открыт специализированный сектор "Высокие технологии". Здесь будут проводиться первичное размещение и вторичные торги акциями высокотехнологичных компаний, создан механизм поддержки выхода Интернет - компаний на фондовый рынок. Партнером биржи в этом проекте выступает Pricewaterhouse Coopers. РТС 15 мая вводит новое компьютерное обеспечение торгов. Проект обещает РТС диверсификацию деятельности. Он рассчитан не только на обеспечение вторичного рынка, но и на размещение новых эмиссий, проведение нескольких вариантов закрытых и открытых аукционов.

Подписано в печать С.Шовиков

28.04.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——