"Финансовая газета", N 16, 2000

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

Обеспечение страховой защиты с привлечением страховых организаций с позиций макроэкономики является экономически наиболее эффективным по сравнению с другими методами управления риском на предприятии. Однако на микроуровне необходимость обращения к услугам страховщиков очевидна далеко не для всех субъектов экономики. В связи с этим возникает вопрос об экономической эффективности страхования.

Основной побудительной причиной, по которой предприятие заключает договор страхования, является предполагаемая компенсация потерь в результате наступления страхового события. При этом ведущую роль играют условия договора, которые обсуждаются договаривающимися сторонами, и те доходы (или накопления), которые находятся в распоряжении страхователя. Если предприятие при заключении договора страхования получает экономическую выгоду, то можно говорить об экономической эффективности страхования для страхователя. Полный эффект страхования может быть достигнут при условии, если в результате страховых выплат удается устранить все отрицательные экономические последствия для предприятия, вызванные страховыми случаями.

Экономическую эффективность страхования предпринимательских рисков можно оценить с помощью следующих показателей:

вероятность наступления страхового события по данному виду риска;

уровень возможных потерь;

размер страхового тарифа. Сопоставляется с его средним размером на страховом рынке по данному виду страхования и типу объектов;

размер страховой премии. Определяется на основе предусмотренных договором страховой суммы, срока страхования и размера страхового тарифа, а также порядка ее уплаты в течение срока страхования (единовременно или в рассрочку; с позиций предприятия более выгодной представляется уплата страховой премии в порядке текущих платежей);

экономичность нейтрализации рисков. Рассчитывается как частное от деления страховой премии на размер возможных потерь. Затраты предприятия по нейтрализации соответствующего риска не должны превышать возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой вероятности риска;

размер и вид франшизы. Франшиза предполагает освобождение страховщика от возмещения убытков, не превышающих определенных размеров, т.е. наличие невозмещаемой части ущерба. Она может быть условной (в случае если убыток не превышает размера франшизы, он не возмещается страховщиком; если же убыток оказывается больше, чем размер франшизы, страховщик возмещает его в полном размере) и безусловной (если часть убытка в размере франшизы не возмещается независимо от размера самого убытка);

система страхования (система страхового обеспечения). Наиболее часто в современной отечественной практике используются пропорциональная система страхового обеспечения и система первого риска. При системе первого риска ущерб возмещается в размере, не превышающем указанную в договоре сумму, исходя из которой уплачен страховой взнос. При пропорциональной системе страхового обеспечения предусматривается возмещение ущерба на основе пропорции между страховой суммой и страховой стоимостью имущества. Помимо системы страхового обеспечения большое значение имеет порядок определения размера страхового ущерба. Под страховым ущербом понимается стоимость уничтоженного или частично утраченного имущества предприятия, а также денежная оценка финансовых потерь страхователя или третьих лиц, в пользу которых заключен договор страхования. Размер страхового ущерба и используемая система страхования влияют на сумму страхового возмещения, выплачиваемого предприятию при наступлении страхового события;

соотношение страхового возмещения и величины потерь. Определяется как частное от деления страхового возмещения на потери, понесенные предприятием, и показывает, какая доля ущерба покрывается на предприятии за счет средств страховых организаций;

критерий математического ожидания (среднее ожидаемое значение потерь предприятия при заключении / незаключении договора страхования, если известна вероятность наступления неблагоприятных событий) или критерий максимина (выбор лучшего из худших результатов решения о необходимости страхования предпринимательских рисков, если решение принимается в ситуации неопределенности);

абсолютный показатель эффекта страхования - размер полученного страхового возмещения за минусом величины уплаченного взноса. Необходимо отметить, что данный показатель имеет достаточно условное влияние на оценку экономической эффективности страхования предпринимательских рисков, так как он часто принимает отрицательное значение в силу того, что воздействие неблагоприятных событий носит вероятностный характер.

Помимо страхования существуют и другие методы управления предпринимательскими рисками: избежание или принятие риска, лимитирование концентрации риска, хеджирование, диверсификация, распределение рисков, резервирование средств (самострахование), обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет системы штрафных санкций, залога, гарантий и поручительства и т.д. Экономическая эффективность страхования может быть оценена только на основе сравнительного анализа методов управления рисками в каждом конкретном случае.

Любое мероприятие, направленное на снижение риска, имеет свою "цену". При внешнем страховании такой ценой является страховой взнос. При распределении риска (передаче части риска) платой за его снижение является отказ от части доходов в пользу других участников, принявших на себя ответственность за эту часть риска и т.д.

Применение любого из методов управления рисками, включая страхование, приводит к перераспределению текущих и ожидаемых финансовых потоков внутри предприятия. При страховании в коммерческой страховой организации, с одной стороны, происходит, например, отвлечение части собственных средств на уплату страховых взносов, результатом чего будут недоинвестирование производства и потеря прибыли, а с другой - возникает ожидаемый в будущем приток средств в виде компенсации убытков при наступлении страховых случаев. В результате перераспределения финансовых потоков изменяется стоимость чистых активов предприятия, рассчитанная с учетом ожидаемых денежных поступлений, что влияет на изменение стоимости самого предприятия.

Сравнительная оценка экономической эффективности страхования риска и его сохранения основывается на методе, который получил в западной литературе название метода Хаустона, суть которого заключается в анализе влияния различных способов управления риском на стоимость предприятия, которую можно определить через стоимость его свободных (чистых) активов. Порядок расчета стоимости чистых активов предприятия определен в Приказе Минфина России от 28.07.1995 N 81 "О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части Гражданского кодекса Российской Федерации". Сравнение значений стоимости предприятия в конце финансового периода при страховании (Vi) и его стоимости при полностью сохраненном риске (Vr) позволяет судить о сравнительной экономической эффективности страхования и принятия риска. Математически условие экономической эффективности страхования выглядит следующим образом: Vi > Vr.

Сравнительный анализ стоимости предприятия при страховании рисков и их сохранении позволяет сделать следующие выводы:

во-первых, стоимость предприятия при наступлении страховых событий и финансировании ущерба за счет страховых возмещений ниже, чем его стоимость при отсутствии договоров страхования и ненаступлении ущерба, но она выше, чем при сохранении рисков. Главным условием выполнения указанного неравенства является целесообразность проведения страхования предпринимательских рисков;

во-вторых, при эффективной организации страховой защиты системы имущественных интересов стоимость предприятия выше, чем при использовании страхового механизма без предварительной комплексной оценки целесообразности страхования рисков. Это верно как в случае нанесения ущерба, так и в случае ненаступления неблагоприятных событий;

в-третьих, стоимость предприятия при ненаступлении страхового события и наличии вступившего в силу договора страхования выше, чем его стоимость в случае нанесения ущерба и при отсутствии заключенного договора страхования, так как уплачиваемая страховая премия всегда ниже размера ожидаемого ущерба;

в-четвертых, стоимость предприятия при заключении договоров страхования и наступлении неблагоприятных событий выше его стоимости при сохранении рисков на разницу между полученным страховым возмещением и уплаченной страховой премией (эффект страхования).

Правильным подходом к организации страховой защиты имущественных интересов предприятия считается тот, который учитывает целесообразность проведения различных видов страхования. Экономический потенциал страхования проявляется при наступлении риска и способствует реализации главной цели управления финансами предприятия - максимизации его рыночной стоимости.

В заключение следует отметить еще один аспект эффективности страхования предприятия. Результативность организации страховой защиты имущественных интересов предприятия непосредственно зависит от выбора страховой организации. Предприятие, решившее заключить договор страхования, должно, несомненно, иметь определенные гарантии того, что страховщик в состоянии исполнить принятые обязательства. При заключении договоров страхования необходимо проверить наличие у страховой компании лицензии на те виды страхования, которые она предлагает предприятию, и ознакомиться с правилами страхования, чтобы убедиться в том, что компания вправе осуществлять страховую защиту данной группы объектов и предполагаемые условия соответствуют потребностям предприятия. Важно установить, имеет ли компания опыт страхования подобных рисков, есть ли у нее квалифицированные специалисты в этой области и что представляет собой портфель уже заключенных договоров страхования, насколько он сбалансирован и организуется ли перестрахование крупных рисков.

При оценке финансового состояния страховщика особое значение приобретают размер уставного капитала и форма его оплаты (наилучший вариант - оплата денежными средствами), счет прибылей и убытков, соотношение выплаченных убытков и собранной премии, а также результаты аудита деятельности страховой организации. В целях защиты интересов страхователей законодательством установлены специальные требования к учреждению и деятельности страховщиков. Нормативные требования к уставному капиталу страховых организаций содержатся в Законе Российской Федерации от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. от 31.12.1997, 20.11.1999). Для обеспечения своей платежеспособности страховщик обязан соблюдать нормативное соотношение активов и принятых им страховых обязательств. Методика расчета утверждена Приказом Росстрахнадзора (ныне Департамент страхового надзора Минфина России) от 30.10.1995 N 02-02/20 (с последующими изменениями и дополнениями). Размещение активов страховых компаний в настоящее время регулируется ст.30 (п."г" ч.3) Закона N 4015-1, во исполнение которого Минфин России утвердил Приказом от 22.02.1999 N 16н Правила размещения страховщиками страховых резервов. Правила регламентируют порядок размещения средств, аккумулированных из страховых взносов страхователей. Департамент страхового надзора Минфина России периодически публикует списки страховых компаний, допустивших различные нарушения, повлекшие за собой приостановление или отзыв лицензии на проведение страховой деятельности.

Подписано в печать Ю.Орешина

14.04.2000 Главный бухгалтер

страховой компании "Плазма"

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——