"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 1, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

По сообщению Госкомстата России, рост объема промышленного производства в стране за январь - ноябрь 1999 г. составил 7,8%. По сравнению с октябрем 1999 г. в ноябре объем производства промышленной продукции увеличился на 2,1%, по сравнению с ноябрем 1998 г. - на 11,2%. Уровень ВВП, по оценкам специалистов, остается примерно таким же, как в 1998 г. На 1,7% по сравнению с январем - ноябрем 1998 г. выросли инвестиции в основной капитал. Индекс цен производителей промышленной продукции (163,7% к декабрю 1998 г.) по-прежнему значительно превосходит потребительскую инфляцию (34,8%).

На мировых товарных рынках заметных изменений не произошло. Цены на российскую нефть марки Urals (25,5 долл. за баррель), металлы, золото (287 долл. за тройскую унцию) остаются достаточно высокими. Постепенно растут цены на природный газ. Рекордной отметки (11 405,76 пункта) достиг 23 декабря индекс Доу - Джонс.

Золотовалютные резервы Банка России по состоянию на 17 декабря составляли 12 млрд долл., по сравнению с 1 декабря они выросли на 0,5 млрд долл. Объем денежной базы в России на 20 декабря, по данным ЦБ РФ, составил 289,2 млрд руб. против 284,7 млрд руб. на 14 декабря 1999 г. Всего же за 6 - 20 декабря 1999 г. денежная база выросла на 16,6 млрд руб., или на 6%.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 06.12.1999 N 1348 "О федеральных государственных унитарных предприятиях, основанных на праве хозяйственного ведения" определен порядок анализа деятельности таких предприятий Мингосимуществом России и отраслевыми федеральными органами исполнительной власти, в ведении которых находятся эти предприятия, и подготовки предложений по их реорганизации, созданию на их базе акционерных обществ, продаже предприятий или преобразованию в федеральные казенные предприятия.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 09.12.1999 N 1366 "О передаче федеральных государственных унитарных предприятий в собственность субъектов Российской Федерации" определено, что в качестве имущества, находящегося в федеральной собственности и передаваемого в собственность субъектов Российской Федерации в соответствии со ст.41 Федерального закона "О федеральном бюджете на 1999 год", могут выступать федеральные государственные унитарные предприятия как имущественные комплексы. При передаче предприятий в собственность субъектов Российской Федерации размер средств, перечисляемых из федерального бюджета субъектам Федерации, уменьшается на сумму стоимости передаваемых предприятий, которая определяется в соответствии с законодательством Российской Федерации, регулирующим оценочную деятельность. Минфину России поручено обеспечить проведение расчетов с субъектами Российской Федерации на основании договоров о передаче предприятий в собственность. Стоимость предприятий, переданных субъектам Российской Федерации при условии уменьшения размера средств, перечисляемых из федерального бюджета субъекту Федерации, подлежит учету как доходы федерального бюджета от имущества, находящегося в государственной собственности, и как расходы федерального бюджета по взаимным расчетам и другим передаваемым в бюджет субъектов Российской Федерации средствам.

Денежный рынок

На открытом коммерческом рынке межбанковского кредита, по данным МФД, объем сделок за 21 - 27 декабря 1999 г. составил 9,4 млрд руб. Процентные ставки INSTAR по однодневным МБК колебались от 9,3 до 16% годовых. На 27 декабря рекордной отметки достигли остатки средств коммерческих банков на корсчетах в ЦБ РФ - 71,75 млрд руб.

Банк России принял Указание от 02.12.1999 N 691-У "О внесении изменений и дополнений в Письмо Банка России от 14.10.1997 N 529 "Об изменении формата платежного поручения и порядке его заполнения". В приложениях к этому документу дается новая форма платежного поручения. Указано, какая информация расписывается по графам, расстояние между строками подписей, размер полей. Указание вступит в силу с 15 февраля 2000 г. Вместе с тем в тексте документа (п.2) отмечено, что "...платежные поручения, представляемые на типографских бланках, изготовленных без учета изменений, внесенных настоящим Указанием, принимаются кредитными организациями, филиалами кредитных организаций и подразделениями расчетной сети Банка России до исчерпания их запасов. Платежные поручения, изготовленные с применением ЭВМ, с 15 февраля 2000 г. будут приниматься кредитными организациями, филиалами кредитных организаций и подразделениями расчетной сети Банка России только на бланках, изготовленных с учетом изменений, внесенных настоящим Указанием".

Подводя итоги 1999 г., аналитики указывают на ряд признаков восстановления банковской системы страны. По данным ЦБ РФ, на 1 декабря 1999 г. на территории России действовали 1363 кредитные организации (на 1 января 1999 г. их было 1476). В 1999 г. отозвано более 100 лицензий (в 1998 г. - 229, в 1997 г. - 334). По оценкам ЦБ РФ, на сентябрь 1999 г. доля финансово устойчивых банков с начала года увеличилась с 66 до 77%. Если с августа 1998 г. по март 1999 г. совокупный капитал банковской системы сократился со 102,1 до 41,2 млрд руб., то в октябре 1999 г. он удвоился и достиг 86 млрд руб. По данным ЦБ РФ, сумма средств, размещенных на депозитах до востребования в российских кредитных организациях, увеличилась за 9 месяцев 1999 г. на 40%, превысив 200 млрд руб. Еще больший прирост зафиксирован по срочным и сберегательным депозитам в рублях - на 60%. Срочные и сберегательные депозиты в иностранной валюте возросли за три квартала 1999 г. на 27,5%. Как событие последних дней 1999 г. все информационно - аналитические агентства отметили увеличение уставного капитала Внешторгбанка до 22,1 млрд руб. Отмечается, что сейчас по этому показателю он уступает лишь Сбербанку России, а по коэффициенту достаточности капитала, рассчитанному по международным стандартам бухучета, выполняет нормативы, установленные в западноевропейских странах.

Валютный рынок

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) с 27 декабря 1999 г. снизила размер минимального лота на торгах в СЭЛТ. На торгах долларом США он сокращен со 100 тыс. до 1 тыс. долл., на торгах по евро - с 10 тыс. до 1 тыс. евро. По сообщению информационно - аналитической службы ММВБ, это сделано для унификации размеров лотов в ЕТС и на дневной сессии.

Валютные торги на ММВБ в предновогодние дни шли исключительно активно. За 21 - 27 декабря 1999 г. спрос на доллары в ЕТС составил 1,9 млрд долл., предложение валюты на торги - 1,7 млрд долл., объем совершенных сделок - более 1,1 млрд. долл. В СЭЛТ 21 - 27 декабря 1999 г. спрос также превысил предложение (0,99 млрд и 0,88 млрд долл.), объем сделок составил 0,59 млрд долл. Повышенной активностью характеризовалась и ЕТС по евро. Здесь было заключено сделок на 19,3 млн евро. В целом за 20 - 28 декабря 1999 г. официальный курс ЦБ РФ по американской валюте вырос с 26,77 руб/долл. до 26,95 руб/долл. (на 0,7%).

Государственные ценные бумаги

Благоприятной остается конъюнктура для еврооблигаций России. Доходность по евробондам со сроком погашения в ноябре 2001 г. составляет около 23%, по тридцатилетним еврооблигациям - 19,1%. По результатам торгов на вторичном рынке доходность ОФЗ серии 25022 27 декабря 1999 г. выросла до 55,6% годовых, а объемы сделок с облигациями федерального займа к концу 1999 г. вновь стали увеличиваться. За 22 - 27 декабря 1999 г. на ММВБ оборот торгов ОФЗ превысил 4,2 млрд руб. Минфин России перечислил ЦБ РФ более 1,1 млрд руб. на оплату четвертого купона ОФЗ 27004 и третьего купона ОФЗ 27010 (купонная ставка обоих выпусков составляет 25% годовых).

Корпоративные ценные бумаги

Две разнонаправленные тенденции определяли ситуацию на рынке акций. Во-первых, здесь продолжалось повышение котировок (индексы РТС и ММВБ за 27 декабря 1999 г. - абсолютно рекордные за весь 1999 г.). Во-вторых, в связи с рождественскими и новогодними каникулами на мировых рынках наблюдалось сокращение объема торгов. В целом за 22 - 27 декабря 1999 г. российские голубые фишки выросли в цене на 7,2%.

Предварительные итоги декабря подкрепляют вывод о восстановлении российского рынка акций. Объем сделок на фондовых биржах за 1 - 27 декабря 1999 г. (более 12 млрд руб.) превысил показатели декабря 1998 г. в 10 раз, в Российской торговой системе - в 6 раз. Значительно выросла рыночная стоимость ценных бумаг ведущих эмитентов.

Профессионалы фондового рынка вступают в новый год с оптимизмом. Для обсуждения перспектив рынка Комитет по фондовому рынку ТПП России и Российский биржевой союз намерены провести в I квартале 2000 г. второе всероссийское совещание по рынку ценных бумаг, а в январе 2000 г. - форум по проблемам выхода предприятий - эмитентов на фондовый рынок.

Подписано в печать С.Шовиков

30.12.1999

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——