"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 47, 1999

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

По данным Росстатагентства, объем промышленного производства в России за 10 месяцев 1999 г. составил 2,3 трлн руб., что на 7,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В октябре объем промышленного производства в стране по сравнению с октябрем 1998 г. вырос на 10,3%. Наметился рост инвестиций в основной капитал. По информации Минэкономики России в сентябре 1999 г. их размер за счет всех источников финансирования составил 59 млрд руб. (104,7% к уровню сентября прошлого года). Данные платежного баланса России за первое полугодие, подготовленные Банком России, свидетельствуют об увеличении размера прямых иностранных инвестиций, 90% которых пришлось на "реальный" сектор экономики.

Как сообщило Росстатагентство, за октябрь 1999 г. потребительские цены выросли на 1,4% (среднесуточный их прирост составил 0,044%). За первые дни ноября среднесуточный прирост цен зафиксирован на уровне 0,029%. В результате за 2 - 9 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,3%.

На мировых рынках продолжается повышение цен на нефть и ряд цветных металлов - традиционных составляющих российского экспорта. 15 ноября котировки российской нефти марки URALS превысили уровень 24,6 долл. за баррель - самый высокий уровень за 3 года. Цены на золото на международных биржах стабилизировались у отметки 290 - 295 долл. за тройскую унцию.

Указом Президента Российской Федерации от 12.11.1999 N 1487 "О Министерстве Российской Федерации по связи и информатизации" Государственный комитет Российской Федерации по телекоммуникациям преобразован в Министерство Российской Федерации по связи и информатизации (Минсвязи России).

По информации Банка России, объем золотовалютных резервов Российской Федерации по состоянию на 5 ноября составлял 11,7 млрд долл. Объем денежной базы за первую неделю ноября вырос на 3% и на 9 ноября 1999 г. достиг 277,3 млрд руб.

Валютный рынок. На единой торговой сессии ММВБ за 10 - 16 ноября было отмечено значительное предложение американской валюты (1,31 млрд долл.) со стороны предприятий - экспортеров продукции, которое превышало спрос (1,19 млрд долл.). Объем сделок за неделю на ЕТС ММВБ составил 0,79 млрд долл. Гораздо менее активно проходили операции на "дневной сессии", в СЭЛТ: предложение - 0,49 млрд долл., спрос - 0,65 млрд долл., оборот по реальным сделкам за 10 - 16 ноября - 0,27 млрд долл. Становится более активной ЕТС по евро. Рекорд был зафиксирован 10 ноября, когда банки приобрели 6 млн евро.

Эксперты ЦБ РФ отмечают, что в 1999 г. у предприятий - импортеров и населения страны снизился интерес к покупке американской валюты. Вместе с тем, по оценкам американского института экономических тенденций, обнародованным во время недавних парламентских слушаний в Госдуме, на территории России находится в наличном обращении до 50 млрд долл. - больше, чем в наличном обращении США и примерно 1/3 всех наличных долларов в мире.

Денежный рынок

По оценкам специалистов, ситуация характеризуется достаточно высоким предложением рублевых ресурсов. Остатки средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ 15 - 16 ноября колебались в пределах 53 - 54 млрд руб., ставка "Инстар" по однодневному межбанковскому кредиту упала до 5% годовых. В целом за 10 - 16 ноября оборот сделок на межбанковском рынке, по информации МФД, составил 7,6 млрд руб. Подавляющая часть торгов МБК шла по однодневному кредиту, отдельные сделки сроком на неделю заключались 10 - 11 ноября под 13 - 25% годовых.

Банк России 10 ноября провел депозитные аукционы по привлечению свободных средств коммерческих банков. Ставки отсечения составили: по депозитам на неделю - 6% годовых, на 2 недели - 10%, на месяц - 18% годовых. С учетом результатов аукциона Банк России снизил на 1 - 2 процентных пункта свои обычные депозитные ставки. Например, депозиты со сроком 3 месяца привлекаются теперь ЦБ РФ под ставку 23% годовых (ранее - 25%).

Агентство Dow Jones распространило информацию о том, что крупнейшие банки мира в первом полугодии 1999 г. сократили объем кредитов, выдаваемых российским организациям, на 14%. Это отражение общей тенденции временной потери интереса коммерческих банков развитых стран к государствам с развивающейся экономикой (кредиты в страны Восточной Европы сократились на 11%, в Бразилию - на 16%).

Государственные ценные бумаги

Низкой активностью отличались вторичные торги по облигациям федерального займа на ММВБ. За 10 - 16 ноября заключены сделки на 2,3 млрд руб. Однако цены на рублевые государственные ценные бумаги прекратили падение, средняя доходность облигаций по результатам заключенных сделок снизилась с 92,6 до 86,1%, а доходность по серии 25022 - с 72,8 до 64,4%.

Продолжаются переговоры российской делегации с представителями Лондонского клуба кредиторов. Информация за 10 - 16 ноября свидетельствовала о некотором сближении позиций сторон, что способствовало росту котировок облигаций PRIN и IAN на международных рынках. За 10 - 16 ноября они подорожали на 14 - 15% - соответственно до уровня 11,63 и 14,8% от номинала.

Минфин России 11 ноября распространил официальный пресс - релиз о ходе переговоров с держателями облигаций ГВВЗ третьего транша. Отмечается, что по итогам консультации Минфин России подготовил окончательный проект реструктуризации, в который по сравнению с ранее опубликованными условиями внесен ряд изменений. В соответствии с пожеланиями кредиторов эти изменения коснулись условий выбора ценных бумаг и новаций; значения обменного курса при конверсии обязательств по ОГВВЗ III серии в облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом; сокращения сроков до погашения облигаций государственного валютного облигационного займа; выплаты процентов, начисленных за период с 14 мая по 14 ноября 1999 г., при проведении новаций; внесения изменений в действующие законодательные и нормативные акты по налогообложению. "...В то же время Министерство финансов Российской Федерации не в состоянии пойти навстречу кредиторам в отношении требования выплаты при реструктуризации 10 - 15% от суммы долга наличными. В ходе переговоров по реструктуризации внешнего долга бывшего СССР, которые ведутся в настоящее время, Российская Федерация приняла на себя обязательство исходить из принципа равного подхода ко всем кредиторам бывшего СССР. Погашение 10% номинальной стоимости ОГВВЗ III транша должно автоматически повлечь за собой выплату соответствующих сумм другим кредиторам бывшего СССР, что составляет более 3,2 млрд долл. США. Подобные расходы в настоящее время находятся за пределами реальных возможностей государства". В документе сообщается, что проекты необходимых для проведения реструктуризации материалов направлены Минфином России в Правительство Российской Федерации. Московский рынок ценных бумаг отреагировал на данную информацию резким скачком спроса и цен на ОГВВЗ. Так, за 12 - 16 ноября облигации IV транша ОГВВЗ подорожали на 14%.

Корпоративные ценные бумаги

В Российской торговой системе за 10 - 16 ноября наиболее ликвидные ценные бумаги подорожали в среднем на 8,8%. На ММВБ акции нефтедобывающих компаний несколько снизили темпы роста, однако наблюдается рост котировок других эмитентов: "Мосэнерго", "Норильский никель", "Ростелеком", Сбербанк России.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг России (ФКЦБ России) направила в свои территориальные органы Письмо от 26.10.1999 N АК-02/5586 "О новой версии электронной анкеты для заполнения квартального отчета". Разработана новая версия 1.3.1 электронной анкеты, предназначенной для подготовки квартального отчета об осуществлении брокерской, дилерской деятельности на рынке ценных бумаг и деятельности по управлению ценными бумагами. В документе отмечается, что "к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, представившим недостоверную или неполную информацию, ФКЦБ России будет применять меры воздействия в виде наложения штрафов, приостановления действия и аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг".

Вступило в силу Постановление ФКЦБ России от 30.09.1999 N 7 "О порядке ведения учета аффилированных лиц и представления информации об аффилированных лицах акционерных обществ". Важно отметить, что в соответствии с п.8 Постановления открытое акционерное общество обязано "ежегодно, в срок не позднее 30 дней после окончания отчетного года, опубликовывать в средствах массовой информации, доступных для всех акционеров данного акционерного общества, список его аффилированных лиц с указанием количества и категорий (типов), принадлежащих им акций, составленный на дату окончания отчетного года".

Подписано в печать С.Н.Шовиков

19.11.1999

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——