"Бухгалтерский учет", N 2, 1999

ГОДОВОЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ ОТЧЕТ: РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Главной задачей бухгалтерской отчетности является достоверное представление имущественного и финансового положения предприятия, а также финансовых результатов деятельности. Характеристиками финансового положения предприятия являются текущая платежеспособность и ликвидность, деловая активность, долгосрочная платежеспособность, финансовая структура и доходность.

Для отражения информации об имущественном положении предприятия используются бухгалтерский баланс и приложения к нему, для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств.

Для оценки деловой активности привлекаются данные как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Характеристика финансовой структуры предприятия производится с помощью информации баланса и отчета о движении капитала.

Анализ доходности деятельности возможен на основе информации баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении капитала.

Вне зависимости от того, какую сторону деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информации для анализа является пояснительная записка, которая содержит сведения, позволяющие раскрыть, уточнить, дополнить данные всех остальных отчетных форм.

Согласно ПБУ 4/98 в состав отчетных форм, выступающих в качестве приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, включают отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, собственно приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительную записку.

Аудиторское заключение в составе годового бухгалтерского отчета призвано дать подтверждение того, что информация отчетности может быть использована при обосновании финансовых решений. Хотя каждый из названных элементов годового бухгалтерского отчета имеет самостоятельную смысловую и информационную нагрузку, все они преследуют единую цель - обеспечить отражение данных бухгалтерской отчетности таким образом, чтобы предоставить внешнему пользователю надежную и достоверную финансовую информацию.

Отчет о движении капитала имеет целью представление информации об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.

Следует обратить внимание на неоднозначный подход к рассмотрению причин изменения отдельных статей, включенных в данном отчете в состав собственного капитала, и учесть это в пояснениях к отчетности. Так, дополнительного раскрытия в пояснительной записке требует информация о существенном движении по статье "Добавочный капитал", поскольку в ее составе объединяются достаточно разнородные экономические элементы, влияние которых на структуру капитала и ее изменение может оцениваться по-разному.

Отдельного раскрытия требует информация по статьям резервного капитала, с тем чтобы в отчетности была представлена информация о целях его формирования и направлениях использования.

Особого внимания заслуживает представление информации по статье "Оценочные резервы", поскольку от их величины зависит величина стоимости чистых активов предприятия.

Отчет о движении денежных средств предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами. При рассмотрении статей отчета ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности, поскольку именно этот показатель характеризует возможность устойчивого дополнительного притока денежных средств на предприятие.

Приложения к бухгалтерскому балансу в предусмотренной табличной форме раскрывают минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровку отдельных прибылей и убытков и другую информацию.

Более полное раскрытие существенной информации в разрезе названных показателей должно содержаться в пояснительной записке. Например, для анализа доходности деятельности и, главное, для формирования информации, используемой для прогнозирования финансовых результатов, необходимо не только указание сумм отдельных составляющих отчета о прибылях и убытках, но и объяснение причин их возникновения. Так, для предприятий, ориентированных на импорт, существенным фактором, влияющим на финансовые результаты, является изменение курса иностранной валюты. Раскрытие такой информации важно для анализа динамики показателей доходности.

С одной стороны, значимость пояснительной записки для полного представления информации отчетности и, с другой стороны, методические и практически проблемы ее составления делают необходимым специальное рассмотрение данного важного раздела годового бухгалтерского отчета.

Структура пояснительной записки законодательно не предписана, она не имеет строго предусмотренной формы и последовательности отражения информации. Внешняя форма пояснительной записки должна определяться требованиями ясности и наглядности, она должна содержать информацию, позволяющую раскрыть и дополнить информацию баланса и отчета о прибылях и убытках таким образом, чтобы у пользователя бухгалтерской отчетности создалось объективное представление об имущественном и финансовом положении предприятия.

Требование ясности предполагает использование однозначных обозначений, а также раскрытие алгоритма расчета финансовых показателей в тех случаях, когда составитель пояснительной записки использовал один из нескольких вариантов расчета. Например, рекомендуется раскрывать алгоритм определения показателей, характеризующих платежеспособность, деловую активность, рентабельность деятельности, ввиду отсутствия единой методики их расчета.

Содержание пояснительной информации годового бухгалтерского отчета определяется в первую очередь обязательными сведениями, раскрытие которых предусмотрено положениями по бухгалтерскому учету и приказами Министерства финансов РФ. В то же время следует иметь в виду, что предусмотренный нормативными актами перечень информации является минимальным, он должен расширяться в необходимых случаях.

Целью пояснений к годовому отчету является раскрытие, корректировка, уточнение и дополнение информации, представленной в основных отчетных формах: бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках.

Раскрывающий характер свойственен тем сведениям приложения, которые комментируют или интерпретируют статьи баланса или отчета о прибылях и убытках.

Раскрытию подлежат те статьи форм бухгалтерской отчетности, которые являются существенными для понимания реального финансового положения предприятия. Согласно международным стандартам финансовой отчетности существенной признается такая статья или такая информация, отсутствие которой в финансовой отчетности может повлечь за собой ошибочные экономические решения внешних пользователей. Например, отсутствие информации о значительных суммах по статьям прочих дебиторов может привести к недостоверным результатам анализа ликвидности; отсутствие информации о причинах изменения собственного капитала ведет к неадекватной оценке внешним пользователем финансовой устойчивости предприятия и т.д.

Согласно действующим российским положениям по учету понятие существенности рассматривается в более узком смысле: статья признается существенной в случае, если она составляет не менее 5% от итога. Таким образом, сложившееся у нас понимание существенности сведено к количественной оценке в ущерб качественной оценке информации, тогда как в большинстве случаев именно качественная оценка наиболее важна для понимания текущего финансового состояния и перспектив развития предприятия.

Дополнения к информации отчетности становятся необходимыми в связи с рядом обстоятельств.

- Раскрытие применявшейся учетной политики. С помощью этих сведений приложения пользователи бухгалтерской отчетности получают информацию об учетных принципах, на основании которых информация о сделках предприятия трансформируется в показатели отчетности. В настоящее время предприятия обладают значительным набором вариантов учетной политики, причем по мере приближения национальных стандартов учета к международным многовариантность учета расширяется. Это наглядно видно на примере таких документов, как ПБУ/5 и ПБУ/6, расширивших свободу предприятий при выборе амортизационной политики, оценке запасов, и др.

С точки зрения интерпретации информации бухгалтерской отчетности для целей ее финансового анализа данное требование является ключевым. Без понимания присущих учетной информации ограничений, а также без знания учетных правил, которые применялись при формировании отчетной информации, использование количественных методов финансового анализа, включая расчет финансовых коэффициентов, теряет экономический смысл.

Сведения, раскрываемые в данном разделе, определяются требованиями, предусмотренными в ПБУ 1/94 "Учетная политика предприятия", с учетом дополнительной информации, раскрытие которой предусмотрено ПБУ 4/96 "Бухгалтерская отчетность организации", ПБУ 6/98 "Учет основных средств", а начиная с 1 января 1999 г. и ПБУ/5 "Учет производственных запасов".

- Указание и обоснование отклонений от действующих отчетных форм. В настоящее время предприятия получили право составлять и представлять бухгалтерскую отчетность на бланках форм, разработанных ими самостоятельно в соответствии с требованиями и правилами Положения о бухгалтерской отчетности, сохраняя структуру отчетных форм и минимально необходимый состав показателей. В то же время согласно принципу ясности информации отчетности и требованию ее сопоставимости формы отчетности должны отличаться постоянством. Тем самым для внешнего пользователя облегчается возможность сравнения и анализа показателей бухгалтерской отчетности.

Если предприятие использует самостоятельно разработанные формы отчетности, то все их изменения (в сравнении с представленными ранее формами годового отчета) нуждаются в объяснении. Причинами таких изменений в отчетности могут стать открытие (или закрытие) филиалов, вложение капитала в дочерние или зависимые общества и др. Посредством раскрытия этих сведений обеспечивается сопоставимость следующих друг за другом годовых балансов и отчетов о прибылях и убытках, несмотря на нарушение постоянства представления.

- Раскрытие информации о выручке от реализации в разрезе видов деятельности и географических сегментов.

Деятельность некоторых предприятий распространена на различные по географии регионы и товарные рынки. Объединение в одних статьях бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках информации, характеризующей деятельность в разрезе отдельных сегментов, затрудняет внешним пользователям оценку рисков развития каждого направления деятельности и, следовательно, предприятия в целом. Именно поэтому в международной практике предусмотрены требования раскрытия информации в разрезе сегментов.

Вместе с тем, например, немецким балансовым правом предусмотрена возможность непредставления такой информации, если она является коммерческой тайной.

Для сегментирования по сферам деятельности следует избрать такую базу распределения, чтобы сегменты рынка значительно отличались друг от друга в отношении риска, конъюнктуры рынка, интенсивности конкуренции, перспектив развития, государственного регулирования и других факторов.

При региональном сегментировании цель раскрытия информации отчетности состоит в том, чтобы сделать прозрачной зависимость предприятия от возможностей и рисков, определяемых спецификой регионов. При раскрытии такой информации целесообразно разделить рынок, на котором функционирует предприятие, на внешний и внутренний.

Существует вопрос, какую информацию в разрезе выделенных сегментов следует раскрывать. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) рекомендуют раскрывать в разрезе отдельных сегментов информацию о выручке, результатах деятельности, используемых активах и обязательствах.

Американские стандарты учета (GAAP) рекомендуют раскрывать четыре группы:

общую информацию, например, факторы, используемые для выделения сегментов, виды продукции или услуг, составляющих основу для получения доходов по каждому сегменту;

информацию о прибылях или убытках и активах сегмента;

согласование информации по сегментам с агрегированными (объединенными) показателями предприятия;

информацию за промежуточные периоды.

Согласно немецкому законодательству следует раскрывать лишь информацию о выручке. Однако многие немецкие предприятия расширяют объем раскрываемой информации, приводя в сегментной отчетности сведения о результатах деятельности и активах. Аргументируя такое добровольное расширение информации, они указывают на повышение прозрачности отчетности, снижение за счет этого риска вложения капитала инвесторов и, как следствие, снижение платы за капитал, которая, как известно, зависит от уровня рискованности вложений.

- Влияние особых обстоятельств, искажающих реальное финансовое положение предприятия. В качестве примера ситуаций, которые необходимо раскрывать, следует назвать нестандартные показатели и суммы в составе отчета о прибылях и убытках, например, убытки от прекращения вида деятельности, прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, и др. Необходимость раскрытия такой информации вытекает из основной цели формирования отчета о прибылях и убытках: прогнозирование будущих финансовых результатов. Очевидно, что при прогнозировании нестандартные показатели в составе отчета должны быть выявлены и исключены. Не случайно в этой связи в международных стандартах выделяют два показателя прибыли: прибыль от обычной деятельности и прибыль от чрезвычайных обстоятельств.

- Наличие условных обязательств. По ряду объективных причин в пассиве баланса отражается лишь часть обязательств предприятия, полная же их сумма должна быть раскрыта в приложениях к отчетности. Часть обязательств, которые принято называть условными или неопределенными (в отличие от юридически определенных обязательств, отражаемых в балансе), поскольку на дату составления баланса их величина не может быть точно установлена и оценена, раскрывается в пояснениях. Примерами таких обязательств могут служить гарантийные обязательства, обязательства, которые могут возникнуть в силу отрицательного для предприятия решения судебного процесса, и ряд других.

Наличие такой поясняющей информации способствует более точной оценке ликвидности, поскольку даже не имея возможности количественно включить условные обязательства в расчет показателей ликвидности, сама информация об их существовании позволяет внешнему пользователю бухгалтерской отчетности уточнить свои выводы относительно соотношения имеющихся обязательств и оборотных активов.

- Выявление в отчетном периоде принципиальных ошибок в учете, допущенных в более ранних периодах, действие которых приводит к искажению реального финансового положения предприятия. В качестве примеров таких принципиальных (или согласно терминологии МСФО фундаментальных) ошибок могут быть названы включение в предшествующих отчетному периодах в состав активов дебиторской задолженности по сфальсифицированным контрактам, признание в качестве активов затрат, по которым отсутствует вероятность получения будущих доходов, и др.

Каждая выявленная принципиальная ошибка учета, повлекшая искажение информации бухгалтерской отчетности, должна быть описана и оценена количественно. Должны быть сделаны указания, как была исправлена ошибка.

Согласно МСФО величину исправления фундаментальной ошибки, которая относится к предыдущим периодам, рекомендуется представить путем корректировки начального сальдо нераспределенной прибыли. При этом желательно представить сравнительную информацию предыдущих периодов с учетом сделанных исправлений.

- Указание основ пересчета валют. Эти сведения прежде всего важны для предприятий с многосторонними внешнеэкономическими связями, так как результат хозяйственной деятельности таких предприятий, а также их имущественное и финансовое положение напрямую зависят от положенных в основу пересчета методов. К информации данного раздела относятся: вид валют, нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения обменных курсов иностранной валюты.

- Раскрытие существенных событий после отчетной даты, но до даты представления отчета.

Примерами таких существенных для финансового положения предприятия событий могут быть полученные крупные убытки, снижающиеся цены сбыта, резкий рост цен на ресурсы, приобретение или потеря крупных клиентов, открытие или окончание судебных процессов, изменения в экспортно - импортном регулировании, образование или закрытие филиалов и др.

Несмотря на то что данные события будут оформлены бухгалтерскими записями следующего за отчетным периода, при представлении информации отчетного периода они должны быть раскрыты в пояснениях, поскольку такие события оказывают непосредственное влияние на объективное отражение реального финансового положения.

Корректировка информации бухгалтерской отчетности становится необходимой в тех случаях, когда в силу особых обстоятельств информация создает искаженную картину имущественного или финансового положения предприятия.

Одними из основных требований к составлению отчетности являются ее сопоставимость и сравнимость. Требование сопоставимости предполагает обеспечение единства методологии учета с целью обеспечения сравнимости отчетных показателей для выявления сложившихся тенденций. Не случайно МСФО предусматривают отражение любого показателя отчетности в сравнении с аналогичным показателем предыдущего периода. Данное требование вытекает из целевой направленности финансовой отчетности и возможности ее аналитической интерпретации. Вне сравнения показателей не может быть проведен квалифицированный финансовый анализ, позволяющий на основе сложившихся тенденций составить прогноз результатов деятельности и денежных потоков.

В тех случаях, когда в силу определенных причин требование сопоставимости не соблюдается, с целью обеспечения сравнимости финансовых показателей проводятся специальные корректировки, учитывающие изменения в методологии учета. Например, вследствие изменения отдельных пунктов учетной политики за два смежных периода произошли изменения в динамике анализируемых показателей. Для обеспечения сопоставимости необходимо не только указать на это изменение и его причины, но и дать количественную оценку влияния на результаты деятельности. С этой целью следует провести пересчет значений показателей прошедшего периода с учетом изменившейся методики учета (или указать, что провести такой пересчет не представлялось возможным).

Разгрузка информации отчетных форм позволяет представить полную информацию в наглядной и ясной форме, не перегружая основные формы отчетности. Так, отчет о прибылях и убытках помимо обязательных показателей должен включать сведения о решении общего собрания акционеров о распределении прибыли или покрытии убытков общества за отчетный год, если такие сведения не опубликованы отдельно или в составе иного документа.

Другим существенным показателем, который не включается в отчет о прибылях и убытках, но используется в анализе бухгалтерской отчетности и должен быть представлен в пояснениях, как это предусмотрено национальными и международными стандартами учета, является величина расходов по выплате процентов за пользование заемными средствами.

Дополнительная информация может быть полезна для объективного отражения имущественного и финансового положения.

К такой информации относятся:

ограничения прав собственности (владения) на имущество организации;

гарантии, предоставленные по обязательствам; для каждого класса акционерного капитала:

количество акций, разрешенных к выпуску;

количество акций, выпущенных, оплаченных полностью или частично;

количество выкупленных акций и цели выкупа;

номинальная стоимость акций;

изменение количества обращающихся акций за период;

права, привилегии и ограничения, связанные с соответствующим классом, в том числе ограничения на распределение дивидендов и возмещение капитала;

задолженность по дивидендам по кумулятивным привилегированным акциям.

Информация, представленная в годовом бухгалтерском отчете, должна быть дополнена основными показателями, характеризующими финансовое положение предприятия. С учетом требования сравнимости информации финансовые коэффициенты необходимо представить за несколько лет или, по крайней мере, в сравнении с предыдущим периодом. Имущественное и финансовое положение предприятия характеризуют данные о структуре имущества и капитала; скорости оборота капитала и его составных частей; доходности деятельности.

Рассмотрим состав рекомендуемых для представления в годовой бухгалтерской отчетности финансовых коэффициентов и возможный алгоритм их расчета. Сразу же обратим внимание на то, что в зависимости от привлекаемой информации, а также конкретных целей анализа методика расчета показателей может различаться. Углубленный анализ финансовых коэффициентов предполагает привлечение данных текущего бухгалтерского учета. Это касается, в частности, движения средств по счетам предприятия, сведений о внутренних оборотах и многих других данных, используемых в сфере управленческого учета.

Предлагаемый алгоритм расчета финансовых коэффициентов ориентирован на интерпретацию данных бухгалтерской отчетности, представляемой внешним пользователям.

Сокращенный бухгалтерский баланс

Актив

1. Нематериальные активы

2. Основные средства,

в том числе:

3) земельные участки и объекты природопользования

4) здания, сооружения, машины, оборудование

5. Незавершенное строительство

6. Долгосрочные финансовые вложения

7. Итого внеоборотные активы

8. Запасы

9. НДС по приобретенным ценностям

10. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

11. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

11а) в том числе задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

12. Краткосрочные финансовые вложения

12а) в том числе собственные акции, выкупленные у акционеров

13. Денежные средства

14. Итого оборотные активы

15. Убытки

16. Баланс

Пассив

17. Капитал и резервы

18. Уставный капитал

19. Добавочный капитал

20. Резервный капитал

21. Фонды накопления

22. Фонд социальной сферы

23. Целевые финансирование и поступления

24. Нераспределенная прибыль

25. Итого капитал и резервы

26. Долгосрочные пассивы

27. Краткосрочные пассивы

28. Кредиты и займы

29. Кредиторская задолженность

30. Расчеты по дивидендам

31. Доходы будущих периодов

32. Фонды потребления

33. Резервы предстоящих расходов и платежей

34. Прочие краткосрочные пассивы

35. Итого краткосрочные пассивы

36. Баланс

Сокращенный отчет о прибылях и убытках

37. Выручка от реализации

38. Себестоимость реализации

39. Коммерческие расходы

40. Управленческие расходы

41. Прибыль (убыток) от реализации

42. Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственной деятельности

43. Прибыль (убыток) отчетного периода

44. Налог на прибыль

45. Отвлеченные средства

46. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода

Информация, привлекаемая из других форм годового отчета:

47. Износ основных средств, всего (ф. N 5)

48. Активная часть основных средств (ф. N 5, расчетно)

49. Высоколиквидные ценные бумаги

А. Показатели структуры активов

Доля внеоборотных активов, %:

(стр. 7 / стр. 16) x 100%

Доля оборотных активов, %:

(стр. 14 - стр. 10) x 100%

Доля отдельных статей оборотных активов, %:

Доля активной части основных средств:

(стр. 48 / стр. 2) x 100%

Коэффициент износа основных средств:

(стр. 47 / стр. 4) x 100%

Б. Показатели структуры капитала

Стоимость чистых активов предприятия (СЧА) = (стр. 16 - стр. 15 - стр. 9 - стр. 11а - стр. 12а) - (стр. 26 + стр. 23 + стр. 35 - стр. 31 - стр. 32)

При расчете данного показателя целесообразно раскрыть информацию по статье "Целевые финансирование и поступления", представленную как элементами заемного капитала, так и элементами, которые могут быть приравнены к собственному капиталу. В частности, в отчете о движении капитала в раздел "Собственный капитал" включены целевые финансирование и поступления из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Чтобы обеспечить единый подход к идентификации составных частей капитала в отдельных формах годового бухгалтерского отчета, было бы целесообразно для определения стоимости чистых активов в составе обязательств учитывать средства целевого финансирования и поступления за вычетом сумм, отнесенных к собственному капиталу согласно отчету о движении капитала.

Доля собственного капитала, %

СЧА x 100%

     
        ———————————————————————————————————————————————————————
   

СЧА + (стр. 26 + стр. 23 + стр. 35 - стр. 31 - стр. 32)

Доля заемного капитала, %

(стр. 26 + стр. 23 + стр. 35 - стр. 31 - стр. 32) x 100%

     
        ————————————————————————————————————————————————————————
   

СЧА + (стр. 26 + стр. 23 + стр. 35 - стр. 31 - стр. 32)

Доля долгосрочных источников финансирования, %

(СЧА + стр. 26) x 100%

     
        ———————————————————————————————————————————————————————
   

СЧА + (стр. 26 + стр. 23 + стр. 35 - стр. 31 - стр. 32)

В. Показатели ликвидности и текущей платежеспособности

стр. 14 - стр. 10

     
        —————————————————————————————————————
   

стр. 35 - стр. 31 - стр. 32 - стр. 33

Коэффициент абсолютной ликвидности:

стр. 13 + стр. 49

     
        —————————————————————————————————————
   

стр. 35 - стр. 31 - стр. 32 - стр. 33

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(стр. 25 - стр. 7) / стр. 14

Г. Показатели скорости оборота капитала,

вложенного в активы

Период оборота совокупных активов, дни:

Средняя величина совокупных активов x 360

     
        —————————————————————————————————————————
   

Стр. 37

Период оборота оборотных активов, дни:

Средняя величина оборотных активов x 360

     
        ————————————————————————————————————————
   

Стр. 37

Период оборота производственных запасов:

Средняя величина производственных запасов x 360

     
        ———————————————————————————————————————————————
   

Стр. 38

Период оборота готовой продукции:

Средние остатки готовой продукции x 360

     
        ———————————————————————————————————————
   

Стр. 38

Период оборота дебиторской задолженности:

Средние остатки дебиторской задолженности x 360

     
        ———————————————————————————————————————————————
   

Стр. 37

Д. Показатели доходности деятельности

Рентабельность собственного капитала, %:

(стр. 43 - стр. 44) x 100%

     
        ——————————————————————————————————————
   

Средняя величина собственного капитала

Рентабельность активов, %:

(стр. 43 - стр. 44) x 100%

     
        ———————————————————————————————————
   

Средняя величина совокупных активов

Рентабельность продаж, %:

(стр. 43 - стр. 44) x 100%

     
        ——————————————————————————
   

Стр. 37

Рентабельность затрат, %:

Стр. 41 x 100%

     
        ———————————————————————————
   

стр. 38 + стр. 39 + стр. 40

Помимо указанной информации для предприятий, заинтересованных в привлечении капитала, целесообразно раскрыть дополнительную информацию, способную повысить их инвестиционную привлекательность в глазах инвесторов.

До сих пор речь шла о раскрытии информации, необходимость представления которой была продиктована требованиями достоверности и существенности, а в данном случае рассматривается вопрос о добровольном представлении дополнительной информации. Она может включать:

обзор ключевых финансовых показателей за несколько лет;

наличие крупных клиентов в России и за рубежом;

раскрытие предполагаемых направлений и перспектив развития;

планируемые инвестиции;

сведения о деятельности в области защиты окружающей среды;

сведения о филиалах: местонахождение филиалов внутри страны и за рубежом, деятельность филиала, отличающаяся от сферы деятельности головного предприятия, существующие изменения по сравнению с предыдущим периодом.

Подписано в печать О.В.Ефимова

15.01.1999 Доцент

Финансовой академии

при Правительстве РФ

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——